Стратегическое управление инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Стратегическое управление инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ / СТРАТЕГИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ / ПРОМЫШЛЕННЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ / іНВЕСТИЦіЙНА ДіЯЛЬНіСТЬ / СТРАТЕГіЧНЕ УПРАВЛіННЯ / ПРОМИСЛОВі ПіДПРИєМСТВА / INVESTMENT ACTIVITY / STRATEGIC MANAGEMENT / INDUSTRIAL ENTERPRISES

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Землянкин А.И., Моисеев Г.В., Моисеев В.Г.

Розглянуто особливості управління інвестиційною діяльністю на промислових підприємствах у сучасних умовах. Обґрунтовано підходи до використання механізму стратегічного управління інвестиційними проектами та програмами.Рассмотрены особенности управления инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях в современных условиях. Обоснованы подходы по использованию механизма стратегического управления инвестиционными проектами и программами.Features of investment activity management at industrial enterprises under present conditions are considered. The approaches to use of mechanism for strategic management of investment projects and programs are motivated. Key words: investment

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Землянкин А.И., Моисеев Г.В., Моисеев В.Г.

Текст научной работы на тему «Стратегическое управление инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях»

А.И. Землянкин, Г.В. Моисеев, В.Г. Моисеев

СТРАТЕГИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ

В условиях рынка от каждого хозяйствующего субъекта требуется быстрая реакция на изменение ситуации в экономике государства, проявление способности корректировать свои практические шаги. Наличие этого у промышленного предприятия

обеспечивает ему возможность развиваться, в том числе и через активизацию инвестиционной

деятельности. В трансформационной экономике акценты инвестиционной деятельности переместились на конкурентную, децентрализованную систему, а механизмы ее осуществления находятся в процессе становления, формирования, освоения и

совершенствования с учетом

отечественного и зарубежного опыта.

Как известно, инвестиционная деятельность на промышленных предприятиях представляет собой совокупность предпринимательских и управленческих действий по

использованию инвестиций, управлению предприятиями в сфере обеспечения их ресурсами, способствующих увеличению производственного и коммерческого потенциалов в результате реализации конкретных инвестиционных проектов и программ. Сегодня инвестиционная деятельность выступает не только основным рычагом преодоления кризисных явлений в производстве за счет обеспечения его эффективных результатов, но и главной формой реализации экономической стратегии,

способствующей успешному решению задач, стоящих как перед конкретным предприятием, отдельным регионом, так и страной в целом.

механизма управления инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях и отдельных его элементов сегодня уделяется серьезное внимание. Однако анализ существующей практики управления показывает, что

используемый в настоящее время механизм регулирования

инвестиционных процессов требует дальнейшего совершенствования в первую очередь за счет надлежащего методического обеспечения управления инвестиционной деятельностью на уровне проектов и программ. На современном этапе экономического развития становится все более актуальным совершенствование методов анализа и планирования (ведения) инвестиционной деятельности

предприятия, что способствует повышению его конкурентоспособности. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы производственно-хозяйственной деятельности промышленных

В вопросах совершенствования управления инвестиционной

деятельностью на промышленных предприятиях сейчас много уделяется внимания использованию стратегических подходов [1-3]. Действительно, основной

© Землянкин Анатолий Иванович — кандидат экономических наук; Моисеев Геннадий Васильевич — кандидат экономических наук; Моисеев Виталий Геннадиевич — кандидат экономических наук. Институт экономики промышленности НАН Украины, Донецк.

целью инвестиционной деятельности на конкретном предприятии должно быть обеспечение наиболее эффективных путей реализации его инвестиционной стратегии, которая выступает как система долгосрочных целей, обусловленных общими задачами развития и инвестиционной идеологией, а также как выбор наиболее эффективных путей их достижения, то есть как системная концепция, осуществляющая и направляющая развитие инвестиционной деятельности предприятия. Именно при разработке инвестиционной стратегии должна быть обеспечена постановка целей инвестиционной деятельности, определены ее приоритетные

направления и формы, осуществлена оптимизация структуры инвестиционных ресурсов и их распределение, реализована инвестиционная политика с учетом наиболее важных аспектов инвестиционной деятельности и поддержки взаимодействия с внешней инвестиционной сферой.

Исходя из этого целью настоящей статьи является обоснование комплекса задач, решение которых должно способствовать реализации механизма стратегического управления

инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях.

Решение всего комплекса задач по управлению инвестиционной

деятельностью на предприятиях, которая через определение объемов и форм осуществляемых инвестиций тесно связана с производственной и коммерческой деятельностью, сводится к тому, чтобы получать максимум отдачи как от прямых (реальных), так и от портфельных инвестиций. При этом эффективность инвестиционной

деятельности и финансовое положение предприятия в значительной мере зависят от структуры используемых инвестиций, качественного отбора в процессе анализа

и бизнес-планирования наиболее эффективных инвестиционных проектов и доведения их до практической реализации.

Анализ практики инвестиционной деятельности показывает, что вариантов принятия инвестиционных решений может быть множество и каждый из них подвержен изменению ценности во времени и пространстве. Что же касается факторов, побуждающих осуществлять инвестиции, то они также могут быть различными, хотя в целом их структуру можно представить в виде трех уровней: обновление имеющейся материально-технической базы или оптимизация существующей; наращивание объемов производства; освоение новой

продукции. Различна и степень ответственности за принятие решения в рамках инвестиционного проекта того или иного уровня. Например, если речь идет о замене оборудования или его ликвидации, решение может быть принято легко, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе объем и характеристики необходимых капиталовложений, а также насколько эффективным является дальнейшее использование старого оборудования. Если же речь идет об инвестициях, связанных с диверсификацией основной деятельности, то задача усложняется, поскольку в этом случае необходимо учесть целый ряд факторов: целесообразность изменения положения предприятия на рынке товаров и услуг; доступность дополнительного объема факторов производства (в том числе трудовых ресурсов нужной

квалификации); возможность освоения новых рынков и т.д.

В целом инвестиционная деятельность должна опираться на такую стратегию, которая включает

определенные целевые установки, нашедшие отражение в стратегическом

плане развития предприятия. Такого рода планирование основывается на оптимальном соотношении между инвестиционной стратегией, возможным набором инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансового инвестирования. При этом решение об инвестировании либо отказе от него определяется на основе анализа проектируемой и фактической эффективности инвестиций путем всестороннего изучения планируемых и реальных результатов инвестиционной деятельности. Здесь следует отметить сложность анализа инвестиционных решений, которая заключается как в необходимости учета факторов неопределенности, приводящих к отсутствию гарантированного результата во временном разрезе, так и в оценке текущего вклада (когда инвестируются помимо материальных активов и специфические нематериальные (знания, связи и т.п.) [4].

Для принятия решений в области управления инвестиционной

деятельностью на предприятиях необходима полная исходная

информация, состоящая из

ретроспективного описания (описания состояния) производства на момент проведения анализа и в будущем, то есть перспективы (прогноза) развития. По существу, необходимо систематически проводить комплексный анализ состояния инвестиционной деятельности, заключающийся в изучении,

исследовании имевших место в прошлом и продолжающихся социально-экономических процессов, условий их протекания, полученных результатов, проявившихся тенденций, возникших проблем.

Такой подход к анализу и оценке эффективности инвестиционной

деятельности может быть реализован на

основе выполнения следующих основных этапов:

моделирование потоков новой продукции, ресурсов и денежных средств;

учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия, влияния реализации инвестиционных проектов на окружающую среду;

интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал при обеспечении их соизмеримости;

учет влияния внешних и внутренних факторов, включая такие, как инфляция, задержка платежей, неопределенность и риск.

При этом следует иметь в виду, что в сложный для Украины период становления рыночных отношений, преодоления различных кризисных явлений крайне важными являются сохранение производственного

комплекса, его структурное

преобразование и обеспечение дальнейшего научно-технического

развития, что позволит ускорить переход от экономики с преимущественным объемом производства низких технологических укладов к созданию и использованию технологий более высокого уровня, в том числе и за счет эффективного управления процессом инновационного инвестирования.

Качество решений на каждом этапе функционирования системы

инновационно-инвестиционного менеджмента во многом зависит от овладения целым комплексом вопросов, которые связаны со спецификой инвестиционного процесса.

Обобщение научных и

практических взглядов на указанный процесс позволяет сделать вывод о том, что механизм управления

инвестиционной деятельностью должен быть представлен как целостная организационно-экономическая система, которая является составной частью в общей структуре хозяйственного механизма предприятия. Исходя из современного представления о механизме управления инвестиционной деятельностью под этим следует понимать совокупность последовательно выполняемых этапов и мероприятий, связанных с формированием и реализацией определенной

инвестиционной программы и обусловленных взаимодействием

необходимых элементов производства, формирующих содержание и состояние инвестиционных процессов. Таким образом, механизм управления инвестиционной деятельностью на промышленном предприятии должен включать научно-технические,

информационные, социально-экономические, организационно-управленческие, производственные, нормативно-правовые и другие взаимозависимые элементы, которые в совокупности должны обеспечивать достижение определенных стратегических и тактических

результатов, в том числе параметров эффективности, обеспечивающих

преимущество предприятия над конкурентами.

В настоящее время инвестиционная деятельность крупных компаний в силу наличия (доступности) больших объемов финансовых ресурсов и необходимости диверсификации осуществляемой деятельности, а также с целью страхования возможных рисков очень редко ограничивается оценкой и реализацией лишь отдельного проекта. Обязательным этапом инвестиционного планирования на таких предприятиях является формирование инвестиционного

портфеля, которое наряду с оценкой отдельных инвестиционных проектов

является одним из наиболее ответственных этапов разработки инвестиционно-финансовой стратегии предприятия. В силу того, что этот этап обязательно сопряжен с осуществлением математических вычислений, особое внимание следует уделять не только правильности и точности их

выполнения, но и адекватности методов и критериев оценки, используемых при этом и способствующих выбору из всех имеющихся альтернативных вариантов такой совокупности направлений инвестирования, которая бы позволила предприятию максимально эффективно достичь установленных стратегических целей и распорядиться имеющимися (доступными) финансовыми ресурсами.

При этом следует отметить, что инвестиционный портфель может быть принят к реализации лишь в том случае, если он удовлетворяет всем предъявляемым к нему со стороны инвесторов условиям и требованиям, касающимся не только объема, доходности и рискованности инвестиций. Следовательно, инструменты,

применяемые для формирования оптимального инвестиционного портфеля, должны определенным образом учитывать указанные аспекты и способствовать нахождению разумного равновесия как между ними, так и другими, в частности нефинансовыми, аспектами (факторами).

При формировании портфеля реальных инвестиционных проектов, когда предприятия сталкиваются с задачей многокритериального отбора, удобным инструментом ранжирования проектов по нескольким критериям может служить матрица просмотра проектов, составляемая на основе экспертных оценок. Она предполагает присвоение оцениваемым проектам баллов по каждому критерию. Применение таблиц, приоритетов

проектов и матриц проектных портфелей позволяет не только выбрать наиболее значимые для предприятия

инвестиционные проекты, но и производить регулярный мониторинг реализуемых проектов.

Изменение окружающих условий, получение дополнительной информации, новая стратегия конкурентов могут изменить перспективность того или иного проекта в портфеле, а тем самым -его приоритетность. Поэтому

предприятие должно иметь

убедительную технологию не только отбора проектов, но и их переоценки (как по финансовым, так и по нефинансовым критериям). Следует особо подчеркнуть, что формирование такой технологии относится к стратегическим задачам, поскольку отбор проектов должен производиться на основе критериев, отражающих стратегические цели предприятия. Крайне важно, чтобы система этих критериев была не только принята на высшем уровне управления предприятием, но и была известна всем сотрудникам, отвечающим за оценку и выбор проектов, и была единой для всего предприятия.

инвестиционных проектов, как важнейший элемент стратегического управления инвестиционной

деятельностью предприятия, в общем случае должна включать следующие основные этапы:

первичный анализ и отбор проектов — качественный анализ, позволяющий изначально отсеять нерентабельные проекты, а также проекты, в корне идущие вразрез со стратегией предприятия;

подготовку технико-экономического обоснования — детальный прогноз денежных потоков, анализ рисков, расчет показателей эффективности проекта;

ранжирование проектов по приоритетам, отбор проектов в рамках доступных инвестиционных ресурсов;

реализации проектов — регулярная переоценка перспектив проекта с учетом новой информации, рыночных изменений.

Чтобы иметь конкурентные преимущества, промышленным

предприятиям необходимо обновлять и совершенствовать свои бизнес-цели. Сегодня достижение этих целей все больше зависит от успеха инвестиционных проектов. В связи с этим инвестиционный риск может быть поставлен в один ряд с рисками, которые могут угрожать реализации

стратегических целей предприятия. Многие предприятия определяют значимость управления

инвестиционными рисками как приоритетную. Так, в результате исследования, проведенного компанией «Эрнст энд Янг», до 80% опрошенных руководителей крупных и средних компаний отметили риски, связанные с инвестиционными программами и проектами, как «сильно значимые» и «достаточно значимые» по сравнению с прочими рисками, с которыми сталкиваются их компании. Тем не менее имеет место невнимательность компаний к инвестиционным рискам, которая объясняется скорее определенной неспособностью, нежели нежеланием большинства компаний контролировать такие проекты на всех этапах их осуществления. Более 60% участников того же исследования отметили, что их усилия в области развития систем внутреннего контроля над

Практика показывает, что инвестиционный риск затрагивает все

сферы деятельности предприятия. Он может повлиять на любое подразделение и коснуться любого аспекта деятельности предприятия: от персонала до технологий, его стратегических инициатив и цен на акции. Поэтому непрерывный процесс управления инвестиционным риском должен включать регулярное проведение аудита, возможность отслеживать основные тенденции, связанные с реализацией того или иного инвестиционного проекта, и содействие внедрению в него изменений, рекомендованных в ходе проведения аудита. Такой подход позволяет более оперативно отслеживать изменения в рисках. К тому же это позволяет лучше информировать руководителей и оказывать им помощь в принятии стратегически важных решений.

Интенсивный процесс управления риском также позволяет подходить к работе с рисками на регулярной основе, помогая руководителям проектов быстрее реагировать на необходимость введения корректировок, что, в свою очередь, увеличивает вероятность успешной реализации проекта или программы. Выявление проблемы на ранних этапах, как правило, увеличивает шансы ее успешного решения и уменьшения возможного ущерба для бизнеса. И, наконец, оценка и ранжирование рисков должны быть частью более широкой, проводимой по принципу «сверху вниз», комплексной оценки рисков предприятия.

Сегодня крупные и средние предприятия создают специальные условия для развития управления инвестиционными рисками, внедряют и поддерживают культуру, реагирующую на инвестиционный риск, нанимают и обучают сотрудников, ответственных за управление данным риском. Они успешно выявляют и обрабатывают эти риски, устанавливают формализованную

и доступную программу для оценки новых и переоценки уже выявленных рисков. Качественное и своевременное управление инвестиционными рисками способствует созданию весомого конкурентного преимущества

предприятию и позволяет его руководству сфокусироваться на стратегически важных направлениях развития вместо решения повседневных проблем.

В рамках стратегического развития промышленного предприятия, когда одной из главных составляющих управления им является стратегия инвестиционной деятельности, ее разработка и реализация должны сопровождаться созданием системы инвестиционного контроллинга как неотъемлемого элемента общей системы управления предприятием с целью обеспечения его эффективной

деятельности. Внедрение такой системы требует от руководства предприятия четкого понимания и осознания ее сущности, цели и задач. Сегодня признается, что инвестиционный контроллинг — это направленная на поддержку инвестиционного

менеджмента система методов и инструментов, которая охватывает как информационное обеспечение,

планирование, координацию, контроль, так и внутренний консалтинг [6].

Главной целью такой системы должно быть обеспечение отработки управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности на предприятии для наиболее эффективного достижения стратегических целей. В рамках последних должны решаться задачи, которые группируются по таким фазам инвестиционного процесса, как: инвестиционное планирование и координация; реализация

Так, при осуществлении

инвестиционного планирования и координации основными задачами инвестиционного контроллинга

формирование инвестиционных альтернатив;

инвестиционных решений и координации информационных потоков;

анализ методики планирования инвестиционных проектов;

разработка системы критериев для оценки эффективности инвестиционных проектов;

планирования и бюджетирования инвестиционных проектов;

расчетов и оценка влияния инвестиционных проектов на

На стадии реализации

инвестиционных проектов задачами контроллинга являются:

экономический анализ плана и бюджетов инвестиционных проектов;

сбор текущей информации (текущий контроллинг осуществления работ по проектам;

анализ изменений во внутренней или внешней среде, оценка их влияния на ход проектов;

корректировка инвестиционных проектов в соответствии с новыми условиями.

В рамках осуществления инвестиционного контроля должны решаться следующие задачи:

контроль проектов по содержанию и срокам;

контроль выполнения бюджетов инвестиционных проектов, анализ отклонений;

контроль изменений в уровне эффективности проектов с учетом новых условий их реализации;

контроль влияния инвестиционных проектов на инвестиционную

анализ причин отклонений от плана;

разработка рекомендаций для принятия управленческих решений.

Как показывает опыт, в том числе зарубежный, задачи инвестиционного контроллинга на предприятии может выполнять отдельное лицо — специалист по инвестированию в составе финансового отдела или отдела контроллинга, уже существующих на предприятии. Это касается крупных и средних предприятий Украины, находящихся на начальных стадиях создания системы контроллинга. Для предприятий, ведущих инвестиционную деятельность регулярно и масштабно, следует создавать особое подразделение, которое бы выполняло задачи инвестиционного контроллинга в составе общей организационной структуры налаженной системы контроллинга. Такая схема более применима для крупных предприятий, имеющих несколько филиалов, и для концернов при обязательном обосновании ее необходимости с точки зрения значимости, органичности и

В целом, подводя итог вышеизложенному, можно сделать вывод о том, что реализовать стратегический подход к управлению инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях можно лишь путем надлежащего сочетания обоснованных целевых установок, качественных управленческих решений по их воплощению, а также создания и эффективного функционирования

1. Михалев О.В. Инвестиционные стратегии предприятия // ЭКО. — 2004. -№ 2. — С. 91-101.

2. Пономаренко В.С. Методолопчш аспекти стратепчного управлшня швестицшними процесами // Фшанси Украши. — 2002. — № 10. — С. 3-8.

3. Селiверстова Л.С. Шляхи формування ефективно’1 стратеги пiдприeмства // Актуальш проблеми економiки. — 2008. — № 7. — С. 133-136.

4. Теплова Т. Управление инвестиционным процессом компании в условиях неопределенности // Проблемы теории и практики управления. — 2006. -№ 7. — С. 93-104.

5. Кудрин В., Железняк Р. Укрощение рисков // Управление компанией. — 2008. — № 3. — С. 66-70.

6. Басюк Т. Инвестиционный контроллинг: проблемы и перспективы // Экономика Украины. — 2004. — № 6. — С. 32-37.

Управление инвестициями — что это такое, зачем это нужно и, как правильно это делать

Управление инвестициями — что это такое, зачем это нужно, и, как ими управлять? Это на самом деле очень важные вопросы для всех людей, которые либо занимаются вложением своих накоплений, либо собираются ‘этим заняться.

И, если вы действительно понимаете всю важность управления своими инвестициями, и хотите знать, как грамотно это делать, то эта статья будет вам очень полезна. Из нее вы узнаете……

Содержание

Что такое управление инвестициями

Управление инвестициями — это достаточно сложный процесс, направленный на грамотное и эффективное вложение своего капитала в различные инвестиционный проекты с применением специальных способов и методов.

По своей сути, управление инвестициями — это анализ, предвидение и дальнейшее планирование рыночной ситуации, что способствует грамотному и выгодному вложению своих денежных средств.

Управление инвестициями – это череда последовательных, точных и четких решений, в результате которых инвестор должен:

• оценить рыночные перспективы;
• выбирать направление инвестирования;
• сформировать инвестиционный портфель;
• разработать план управления инвестициями;
• спрогнозировать развитие проекта;
• реализовать проект;
• отследить результаты и корректирует процесс по мере надобности.

Принимая решения в процессе управления инвестициями, инвестор должен обязательно учитывать:

• динамику доходности;
• сроки окупаемости и реализации;
• текущую стоимость проекта.

Управлением инвестициями занимаются как частные инвесторы, так и крупные коммерческие корпорации и государственные структуры.

Цели управления инвестициями

Сами цели управления инвестициями зависят, в первую очередь, от интересов самих инвесторов, и, как правило, заключаются в:

• получение максимальной прибыли с учетом всех возможных рисков;
• формирование перспективных инвестиционных программ;
• поиск методов, которые позволят усовершенствовать, а также ускорить процесс реализации инвестиционных программ;
• обеспечение финансовой стабильности инвестора в результате реализации своей инвестиционной деятельности;
• минимизация возможных рисков, связанных с инвестиционными процессами;
• обеспечение максимально возможной ликвидности капиталовложений;
• мониторинг и четкий контроль над исполнением инвестиционных проектов;
• формирование инвестиционного портфеля.

В любом случае, все цели управления инвестициями сводятся к максимизации доходов и минимизации рисков. И при грамотном подходе к делу, должны быть достигнуты следующие условия:

• доход от инвестиций превышает доходность банковских депозитов;
• рентабельность проекта выше темпа инфляции;
• уровень риска определён заранее;
• инвестиции имеют максимальную ликвидность;
• задачи всех участников процесса чётко определены.

Вот и получается, чтобы достигнуть таких результатов, управляющий инвестициями должен хорошо разбираться в экономике, проводить технический анализ и математическое моделирование, а также быть экспертом в законодательной и налоговой области.

Это не значит, что рядовой гражданин не сможет грамотно управлять своими инвестициями. У него есть все шансы на успех и хороший результат, если он будет соблюдать правила и принципы богатства и инвестирования.

Стратегии управления инвестициями

Стратегии управления инвестициями — это разработка последовательных действий, которая приводит к достижению цели, учитывающий как больше факторов влияния на конечный результат.

Инвестор всегда должен четко и точно знать и понимать, на какие риски готов пойти.

Как любил говорить Уоррен Баффетт: «Если вы не в силах наблюдать, как рынок на ваших глазах падает на 50%, то вам не стоит заниматься инвестированием».

То есть, при принятии решения, куда вкладывать свои свободные средства, инвестор должен руководствоваться такими критериями как:

• срок вложения;
• инструменты рынка;
• риск потери финансов.

Что касается последнего пункта, то инвестор должен четко понимать и быть готовым к тому, что он может потерять то, что риск потери своих вложений присутствует всегда. И исходя из этого и остальных критериев были разработаны 3 основные стратегии управления инвестициями (инвестиционным портфелем):

• консервативная стратегия;
• умеренная стратегия;
• агрессивная стратегия.

1.Консервативная стратегия

По-другому, консервативное управление портфелем — способ инвестирования, при котором физическое или юридическое лицо приобретает активы, имеющие наименьший риск и минимальную доходность. Например, государственные облигации, депозиты, недвижимость, земля, цветные металлы и т.д..

Если вкладывать свои средства только в консервативные инвестиции, то вы практически на 100% получите свои вложенные средства обратно. Только вот доходность таких инвестиций редко когда превышает уровень инфляции в стране.

И, чтоб увеличить свою доходность, финансовые эксперты рекомендуют 70 — 80% всех своих вложений делать в консервативные инвестиции, а остальные — высокорисковые.

Минусом данной стратегии является:

• большие сроки между вложением и получением результата;
• фиксированный доход, который не всегда больше инфляции;
• низкие обороты, но при правильном распределение средств доход может составлять от 1 до 5% в месяц.

Эта стратегия подходит людям, которые не хотят рисковать или не разбираются в инвестировании. Можно постараться также найти наставника, который на начальном пути поможет разобраться со всеми тонкостями и нюансами инвестиционного процесса.

2.Умеренная стратегия

Умеренная стратегия отличается средним уровнем рисков и доходностью до 50%, и находятся на одном уровне. При правильном и грамотном подходе можно получить очень неплохойдоход.

Выбирая данную стратегию необходимо обязательно иметь определенные и неплохие знания, касаемых грамотного и эффективного вложения денежных средств. Здесь требуются активные и оперативные действия, принятие гибких и оперативных решений. А также, чтоб получить неплохой доход, придется часто корректировать свой инвестиционный портфель.

3.Агрессивная стратегия

Данная стратегия характеризуется высоким уровнем риска и высоким доходом. Требует от вкладчика иметь в наличии приличный инвестиционный капитал, хорошие знания, опыт и чутье. Здесь можно как получить огромный доход, так и потерять все свои вложенные средства за раз.

Основная часть инвестиционного портфеля при данной стратегии состоит из высокодоходных проектов, которые предлагают прибыль от 5% в неделю. Правда такие проекты могут просуществовать как год, так и несколько месяцев, недель и дней. Здесь нужно быть очень осторожным и разборчивым, уметь отличать качественный проект от не качественного.

Существует еще смешанная инвестиционная стратегия, которая характеризуется управлением инвестициями с помощью нескольких стратегий одновременно.

Выбирая подходящую для себя инвестиционную стратегию, опирайтесь на уровень своих знаний, размер инвестиционного каптала и психологическую устойчивость. Если вы не готовы к потерям, то не придерживайтесь агрессивной стратегии, выберите лучше консервативную или умеренную.

Советы экспертов по грамотному управлению инвестиций

Чтоб выйти с наименьшими потерями при инвестировании и получит максимальный доход, необходимо придерживаться ниже приведенным правилам.

1. Прежде, чем вкладывать денежные средства в инвестиционный проект, необходимо рассчитать его срок окупаемости, рентабельность, доходность и риск потери капитала.
2. При отсутствии необходимых знаний и опыта выбирать нужно консервативную стратегию управления инвестициями. По мере приобретения опыта и знаний постепенно переходить к другим стратегиям. Также, можно доверить управление своим капиталом профессионалам — брокерам.
3. Для анализа инвестиционных проектов, лучше привлекать экспертов и профессионалов в этом деле.
4. Большую часть своих вложений лучше вкладывать в инвестиции с минимальным риском. особенно, если вы новичок и не имеете хороших знаний.
5. Необходимо постоянно держать под контролем свой инвестиционный портфель. Лучше вывести прибыль до того момента пока не вернете вложенные, после этого можно будет уже сделать реинвестирование части прибыли, для увеличения доходов.
6. Используйте различные инвестиционные инструменты. Диверсификация — главное правило успешного инвестора.

Основные шаги грамотного управления инвестициями

Управление инвестициями требует от инвестора применение определенных последовательных действий. Ниже приведены основные шаги, которые необходимо пройти инвестору при вложении своих денежных средств.

Шаг 1. Проводим анализ инвестиций в предшествующем периоде

Если вы опытный инвестор, то вам необходимо оценить и проанализировать ваш прошлый результат инвестирования и сделать соответствующий вывод.

Что касается крупных инвестиционных проектов, то здесь нужно провести глобальный экономический анализ рынка, оценить оборотный капитала компании, и изучить основные формы инвестирования, которые применялись ранее.

К тому же, портфель инвестиций крупных компаний требует оценку рисков на профессиональном уровне. Для чего лучше привлечь профессионального эксперта в этой области, чтоб исключить излишне рискованные инструменты и оценить ликвидность тех, что остаются в обойме.

Шаг 2. Определяем объем инвестиций в предстоящем периоде

Здесь нужно рассчитать объем капитала, который необходим и вы можете себе позволить инвестировать. И в случае привлечения дополнительных источников, необходимо обязательно учесть, чтоб доходность значительно перекрывала проценты по кредитам.

Шаг 3. Выбираем форму инвестирования

Выбирая форму инвестирования, необходимо опираться на стратегию управления инвестициями и руководствоваться поставленными перед инвестором задачами.

К тому же, на сегодняшний день существует огромное множество способов выгодного вложения своих средств как для крупных предприятий, так и для частных инвесторов.

Что из себя представляют прямые и портфельные инвестиции, можете прочитать в этой статье.

Шаг 4. Разрабатываем и оцениваем инвестиционный проект

Крупные компании разработку и оценку инвестиционного проекта должны поручить профессионалам. Они разработают качественный проект, отвечающим долгосрочным цели и решающий текущие и производственные задачи. Также, они качественно оценят ликвидность и доходность инвестиций, просчитают возможные риски, и проведут грамотную диверсификацию.

Опытные частные инвесторы могут уже самостоятельно сформировать прибыльный инвестиционный портфель, а новички — обратиться к брокерам. Они все сделают грамотно и учтут все возможные риски.

Шаг 5. Формируем инвестиционную программу

Инвестиционная программа представляет из себя подробный и поэтапный план финансовой деятельности с распределение всех обязанностей и полномочий.

Шаг 6. Реализация инвестиционного проекта

после того. как вы разработаете инвестиционный проект и программу, вам нужно будет внедрить все это в жизнь. И именно здесь начинают появляться множество трудностей. которые необходимо будет преодолеть.

В крупных компаниях этим занимаются специалисты, которые осуществляют грамотный учет и контроль инвестиционного проекта на всех его стадиях реализации. А что касается частного инвестора, то он является сам себе хозяином и ответственность за грамотную реализацию инвестиционного проекта ложиться полностью на него самого.

Шаг 7. Строгий контроль инвестиционного проекта

В компаниях контролем инвестиционных проектов занимается само руководство весь срок вложения средств, который обычно колеблется от нескольких месяцев до нескольких лет.

Частные инвесторы контролируют свои инвестиции самостоятельно, извлекая и вкладывая обратно в инвестиционные инструменты свой капитал.

Вместо заключения

Вот как — то так. Исходя из всего выше сказанного, уже стало понятно, что управление инвестициями — это довольно сложный и жизненно необходимый процесс, который требует финансовых знаний и постоянного участия инвестора.

Если вам кажется, что это все очень сложно и у вас не получится — не расстраивайтесь. Помните, все приходит со временем, и знания и опыт — тоже. Если вы постоянно будете практиковаться и этим заниматься, то у вас все грамотно получится и вы уже в скором времени добьетесь прекрасного результата в виде хорошей прибыли.

Если вам понравилась статья, и вы считаете ее полезной, ПОЖАЛУЙСТА поделитесь ею с друзьями и знакомыми.

Также, вы можете высказать свое мнение о статье и о самом сайте в комментариях, указать недочеты данного ресурса.

Как организовать инвестиционный отдел в реальном секторе

За какие функции должно отвечать инвестиционное подразделение, и какое место оно должно занимать в организационной структуре промышленной компании?

Стратегическая конкурентоспособность любой компании, равно как и ее текущие финансовые результаты, в значительной степени зависит от принимаемых инвестиционных решений.

Качество этих решений, в свою очередь, определяется эффективностью процессов обоснования инвестиционных проектов, отбора проектов с учетом имеющихся финансовых ограничений, мониторинга реализации проектов и оценки их фактической эффективности.

Методические подходы к обоснованию целесообразности инвестиционных проектов – тема в целом устоявшаяся и давно не порождающая острые дискуссии. Сложнее дело обстоит с комплексом организационных вопросов, связанных с управлением инвестиционной деятельностью.

Мне доводилось сталкиваться с самыми различными подходами к организации службы инвестиций и далеко не единообразным пониманием того, чем она должна заниматься.

Такие различия отчасти можно объяснить отраслевой спецификой или масштабом бизнеса. Однако немалую роль играют и такие факторы, как все еще недостаточная зрелость данной функции во многих компаниях и недостаток в открытом доступе материалов, посвященных рассматриваемой тематике.

Какие проблемы возникают в процессе постановки с нуля процессов управления инвестиционной деятельностью компании, и как их решать?

Процессы управления инвестиционной деятельностью

Для начала необходимо определить, что подразумевается под инвестиционной функцией. Для этого мы будем ориентироваться на общепризнанную схему классификации процессов Process Classification Framework (PCF). Процессы, связанные с управлением инвестициями, в большинстве своем отнесены составителями PCF к категории 9.4 «Управление учетом проектов по основным средствам».

На первый взгляд может смутить акцент на понятии «учет», но нужно помнить, что в англоязычном обиходе термин management accounting (управленческий учет) охватывает, в том числе, и такой блок вопросов, как финансовое планирование и анализ.

Совокупность процессов управления инвестиционной деятельностью, описанных категорией 9.4 классификации PCF, достаточно близко соответствует возникавшему на практике объему задач, который входит в сферу ответственности руководителя отдела инвестиций. Я многократно сталкивался с тем, что даже в весьма близких по отраслевому признаку, масштабу деятельности, корпоративной культуре организациях могут практиковаться совершенно разные подходы к определению и организации инвестиционной функции. Поэтому возникает вопрос: есть ли у такого положения вещей объективные причины и какой подход к организации инвестиционного подразделения можно считать оптимальным?

Инвестиционная функция в составе финансово-экономического блока

Данный подход, вероятно, является наиболее распространенным. Его логика очевидна: финансовый блок (управленческий учет, финансовый анализ и текущее планирование) занимает наиболее заметное место в перечне функций, требующих увязки с процессами управления инвестициями. Похоже, этими же соображениями руководствовались и авторы классификации PCF, поместившие процессы, связанные с инвестиционной деятельностью в верхнеуровневую категорию 9 «Управление финансовыми ресурсами».

Помещать подразделение, отвечающее за инвестиции, в состав финансового блока целесообразно, когда бизнес компании находится в фазе зрелости, ее денежные потоки стабильны и хорошо прогнозируемы, инвестиционные проекты относительно стандартны, а реализация масштабных программ, связанных с выходом на новые рынки, созданием новых продуктов, строительством новых производственных площадок, не планируется. Данный подход целесообразен и для относительно небольших компаний.

Расходы на персонал инвестиционного отдела, встроенного в финансовый блок, будут относительно скромными, как и требования к квалификации специалистов. Сотрудники такого инвестиционного отдела будут в целом взаимозаменяемы с коллегами, отвечающими за другие аспекты управленческого учета, финансового планирования и анализа.

Из описания данного подхода следует нецелесообразность его применения в компаниях, реализующих масштабные программы развития или оперирующих в нестабильной внешней среде. В таких условиях требуются специалисты более высокой квалификации, а инвестиционную функцию становится нецелесообразно сочетать с другими функциями финансового блока.

Инвестиционная функция в составе департамента капитального строительства или другого технического подразделения

Этот подход весьма распространен в компаниях, которые ведут свою историю еще с советских времен, и в которых большая часть инвестиций приходится на вложения, осваиваемые хозяйственным способом.

Главный недостаток данной модели – заложенный в саму ее суть конфликт интересов. Подразделения, реализующие проекты по созданию и ремонту основных средств, всегда заинтересованы:

• в подтверждении целесообразности выполняемых ими проектов;
• в обосновании более высокой целесообразности использования хозяйственного способа по сравнению с подрядным;
• в представлении фактических показателей реализованных инвестиционных проектов и отчетов о выполнении инвестиционных бюджетов в максимально выгодном свете.

Сложности в данном случае будут возникать и в связи с необходимостью обеспечивать эффективную увязку между работой инвестиционного подразделения и бухгалтерских служб, непосредственно отвечающих за учет операций, связанных с инвестиционными проектами.

Определенным преимуществом помещения инвестиционной функции в состав блока технических сервисов можно считать возможность более углубленного понимания инвестиционными аналитиками сути проектов за счет лучшего взаимодействия с инженерно-техническим персоналом. Впрочем, это вряд ли может в достаточной мере компенсировать рассмотренные выше недостатки данного подхода.

Совмещение функций управления инвестиционной деятельностью и стратегического / долгосрочного планирования

Сама природа многих отраслей бизнеса обусловливает необходимость выделения серьезных ресурсов под задачи долгосрочного планирования.

Например, в нефтегазодобывающей отрасли продолжительность жизненного цикла проекта разработки месторождения может достигать 30-50 лет. Да и по проектам более мелкого масштаба, таким, как строительство новой скважины, горизонт планирования, на котором определяется экономический эффект, может составлять 10-15 лет.

С другой стороны, задачи по формированию инвестиционных бюджетов и прогнозированию потребности в дополнительном внешнем финансировании для их реализации в условиях подобных отраслей не могут быть адекватно решены в рамках годового планирования.

Для этого необходима долгосрочная финансовая модель, отражающая денежные потоки:

• действующих активов;
• проектов на стадии реализации;
• предполагаемых будущих проектов.

Другие важные черты ресурсодобывающих отраслей – существенное влияние рыночных (высокая волатильность цен на сырье) и геологических рисков на показатели проектов и компании в целом. Это обусловливает необходимость построения более сложных, по сравнению с другими секторами, финансовых моделей и привлечения квалифицированных аналитиков.

В описанных условиях наиболее очевидным решением представляется совмещение функций управления инвестициями и стратегического планирования в рамках одного подразделения. Это позволит реализовать следующие преимущества:

• унифицировать модели и методические подходы к планированию на период продолжительностью более 1 года;
• дать специалистам, отвечающим за инвестиционное планирование, возможность лучше видеть ситуацию «с высоты птичьего полета», а специалистам по стратегическому планированию – лучше понимать происходящее «на земле», избегать отрыва от реальности.
• максимально облегчить работу по встраиванию прогнозов по проектам в корпоративную финансовую модель, анализировать влияние решений об утверждении тех или иных проектов на прогнозные финансовые результаты компании и их чувствительность к различным типам рисков, определять характеристики проектов, требуемые для выхода на целевые показатели по компании в целом.

Недостаток данного подхода, как и в случае с включением инвестиционного подразделения в состав департамента капитального строительства – необходимость дополнительных усилий по увязке процессов инвестиционного подразделения и служб, отвечающих за учет операций по проектам.

Кроме того, совмещение в одном подразделении функций, связанных с долгосрочным планированием и инвестиционным анализом, может оказаться неэффективным для компаний, работающих на рынках b2c.

Вернувшись к межотраслевой версии классификации PCF, мы увидим, что верхнеуровневая категория 1 «Разработка видения и стратегии» по большей части состоит из процессов, связанных с анализом внешней и внутренней среды организации, нужд потребителей и т. п., в то время как разработка и поддержание моделей бизнеса (категория 1.4) занимает сравнительно скромное место.

Такая расстановка приоритетов справедлива именно для компаний из вселенной b2c, где подразделение, отвечающее за стратегическое планирование более целесообразно сочетать в той или иной форме с маркетинговой функцией. В подобных компаниях решение задач по управлению инвестициями целесообразнее организовать в рамках финансово-экономического блока.

В этом контексте удивляет то, что в версии классификации PCF для нефтедобывающей отрасли категория 1 «Разработка видения и стратегии» не содержит принципиальных отличий от соответствующей категории из межотраслевой версии. На мой взгляд, для ресурсных отраслей акцент должен быть очевидным образом смещен в сторону процессов, связанных с моделированием бизнеса.

Если попытаться сформулировать общее правило, то можно сказать, что совмещение задач по стратегическому планированию и управлению инвестиционной деятельностью в рамках одного подразделения целесообразно для отраслей, где:

1. Прогнозирование количественных показателей деятельности компании является более важной задачей, чем прогнозирование будущей динамики потребительских предпочтений.
2. Эффективное моделирование рисков представляет собой более сложную задачу, чем увязка процессов инвестиционного планирования и учета.

Структура инвестиционного подразделения

Помимо объема задач, относимых к сфере ответственности инвестиционного подразделения, следует рассмотреть еще один важный вопрос: как структура этого подразделения накладывается на общую структуру организации. Здесь возможны несколько вариантов:

1. Полная централизация процессов управления инвестициями в профильном подразделении центрального офиса;
2. Передача части процессов из центрального офиса на исполнение инвестиционным отделам или специалистам по инвестициям, находящимся на уровне региональных или продуктовых бизнес-единиц и имеющим двойное подчинение – начальнику инвестиционного управления в центральном офисе и главе бизнес-единицы.
3. «Внутренний аутсорсинг» части процессов на уровне бизнес-единиц путем передачи соответствующих задач специалистам прочих подразделений, как правило – отделам финансового планирования и анализа.
4. «Децентрализация» – передача большей части процессов инвестиционным отделам на уровне бизнес-единиц, с сохранением за профильным подразделением центрального офиса задач по контролю, сводному планированию и методологической поддержке.

На мой взгляд, жизнеспособными можно считать только «крайние» варианты – 1 и 4. Целесообразность применения одного из них зависит от общего стиля управления организацией.

Если корпоративный центр жестко контролирует деятельность бизнес-направлений и предприятий на местах, то организация работы инвестиционного подразделения, как и большинства других функций, будет строиться по варианту 1.

Вариант 4, напротив, приживется в организациях, где корпоративный центр играет роль, больше похожую на фонд частных инвестиций, и, соответственно, задачи его подразделений в большей степени связаны с контролем, методологическим обеспечением и верхнеуровневым планированием.

Формирование конфигураций, соответствующих вариантам 2 и 3, как правило, обусловлено наличием факторов, действие которых имеет преходящий характер – несовершенства процессов, ресурсных ограничений, трений между различными бизнес-направлениями или территориальными бизнес-единицами. Рано или поздно, по мере того? как прекратят действовать указанные факторы, организация процессов управления инвестициями эволюционирует в сторону одного из крайних вариантов.

В завершение коротко коснемся вопроса о распределении полномочий внутри подразделения, отвечающего за долгосрочное планирование и инвестиции. Казалось бы, ответ очевиден: по общему правилу, менеджеру стоило бы вводить специализацию сотрудников на тех или иных процессах и углублять ее по мере увеличения количества сотрудников.

Однако инвестиционное подразделение можно рассматривать как исключение из этого правила. Широту кругозора можно считать одной из важных компетенций инвестиционного аналитика, да и по своим психологическим характеристикам успешные в этой профессии специалисты не очень хорошо приспособлены к однообразной работе.

Поэтому начальнику инвестиционного подразделения важно не переусердствовать с углублением специализации и давать возможность своим сотрудникам вести достаточно широкий круг вопросов. Понятно, что в очень крупных компаниях внутри инвестиционного подразделения неизбежно будет формироваться какое-то деление полномочий, но вводить его нужно только если необходимость этого становится очевидной.

Источник https://cyberleninka.ru/article/n/strategicheskoe-upravlenie-investitsionnoy-deyatelnostyu-na-promyshlennyh-predpriyatiyah

Источник https://finans-bablo.ru/upravlenie-investitsiyami-chto-eto-takoe.html

Источник https://www.e-xecutive.ru/finance/investment/1994206-kak-organizovat-investitsionnyi-otdel-v-realnom-sektore