Как устроен фондовый рынок
Фондовый рынок представляет собой механизм контроля и перераспределения ценных бумаг различных компаний. В качестве участников фондового рынка выступают:
- Инвестор — физическое или юридическое лицо, которое вкладывает средства в ценные бумаги различных компаний с целью получения стабильно растущего дохода в долгосрочной перспективе.
- Эмитент — компания, которая занимается выпуском ценных бумаг. Чаще всего это делается, когда в запланированном бюджете не хватает денежных средств.
- Профессиональные участники торгов — компании и частные лица, которые прошли процедуру соответствующего лицензирования. Они осуществляют посреднические услуги между эмитентом и инвестором.
От того, как работает фондовый рынок, напрямую зависит эффективность функционирования экономики. Благодаря обращению ценных бумаг происходит:
- Перераспределение денежных средств между странами, отраслями экономики и предприятиями.
- Привлечение инвестиций, необходимых для развития отдельных предприятий и отраслей в целом.
- Фиксация прав владельца на собственность предприятия или долговые обязательства в зависимости от типа бумаг.
В общей структуре рынка выделяют два основных уровня:
- Первичный — предложение новых ценных бумаг.
- Вторичный — торговля ценными бумагами, которые уже были выпущены и куплены на первичном рынке.
Вторичный рынок ценных бумаг, в свою очередь, делится на:
- Внебиржевой — сделки заключаются без посредников между двумя контрагентами, которые берут на себя все возможные финансовые риски по операциям. (Подробнее о внебиржевом рынке в нашей статье).
- Биржевой — приобретение ценных бумаг происходит без обязательного присутствия эмитента. Биржа при этом выступает в качестве гаранта исполнения всех обязательств по сделке.
Инфраструктура биржи на фондовом рынке
В состав фондового рынка входят несколько социальных институтов, которые, взаимодействуя между собой, формируют правовую и финансовую базу его деятельности. Инфраструктура в этом случае необходима для того, чтобы обеспечить инвестиционный учет финансовых операций участников рынка и гарантировать надежность заключаемых сделок. Таким образом, чтобы эффективно функционировать, фондовая биржа должна иметь в своем составе:
-
Торговую систему — отвечает за сбор предложений о покупке и продаже ценных бумаг.
— контролирует распределение ценных бумаг между участниками рынка и оформляет права для новых держателей активов, а также проводит расчеётно-клиринговые сделки по ценным бумагам.
Как работает фондовая биржа: виды торгов, особенности и принципы
Организация биржевых торгов различается между собой механизмом проведения финансовых операций. Сегодня среди современных методологий принято выделять три основные категории:
-
Торговля на специализированных площадках — ориентирована преимущественно на фондовые биржи из-за необходимости проведения регулярных консультаций по различным вопросам. Заключение сделки таким способом отличается громоздкостью и происходит в несколько этапов. После того, как брокер получает заявку на покупку, он передает информацию биржевому трейдеру, который и должен совершить сделку. Крупнейшие представители фондового рынка, торгующие таким способом: Лондонская биржа цветных металлов и Нью-Йоркские товарная и фондовая биржи.
Биржи по всему миру занимаются не только организацией торгов, но и осуществляют мониторинг рынка с целью выявлению валютных и ценовых махинаций.
Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»
Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий
Для оформления продукта необходим брокерский счёт
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Тема 2. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАК СЕГМЕНТ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
Рынок ценных бумаг (РЦБ) — совокупность финансовых отношений, направленных на преобразование сбережений в инвестиции путём выпуска и обращения ценных бумаг.
Основная задача рынка ценных бумаг — перемещение денежных накоплений в инвестиции и создание условий для их возможного перераспределения. Для достижения этой цели необходимо наличие следующих основных условий:
· создание эффективной законодательной базы, которая бы обеспечивала, прежде всего, свободу перемещения капиталов;
· посредством большого числа продавцов, покупателей и небольшого спрэда в ценах покупки и продажи, обеспечение ликвидности ценных бумаг;
· наличие торговых систем, обеспечивающих контакты продавцов и покупателей;
· информационная прозрачность рынка;
· снижение рисков инвестиций, возможность прогнозировать и контролировать риски.
Участники РЦБ – юридические и физические лица, а также государство, покупающие или продающие ценные бумаги и обслуживающие их обращение.
Субъектами РЦБ являются:
· регистраторы собственников именных ценных бумаг;
· хранители ценных бумаг;
· организаторы торговли ценными бумагами;
· торговцы ценными бумагами;
· Национальный банк Украины;
· Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку.
Эмитент ценных бумаг- юридическое лицо, выпускающее ценные бумаги и принимающее на себя обязательства, вытекающие из условий их выпуска.
Инвестор — юридическое или физическое лицо, у которого доходы превышают текущие расходы и принимающее решение о вложении временно свободных средств в ценные бумаги для получения дохода или достижения социального эффекта.
Профессиональные участники РЦБ—юридические лица, которые на основании специальных лицензий оказывают услуги по обращению ценных бумаг.
Отдельно следует выделить государство, так как оно выполняет специфические функции на РЦБ:
· государство может выступать эмитентом ценных бумаг;
· государство в лице НБУ, ГКЦБФР, Антимонопольного комитета, Министерства финансов осуществляет регулирование РЦБ;
Сегменты фондового рынка
Экономика любой страны включает в себя определенный перечень рынков. Так, наряду с рынком товарного обращения существует рынок обращения в сфере финансов. Эти два элемента экономики страны тесно связаны друг с другом и оказывают взаимное влияние.
Финансовый рынок – это область экономических взаимоотношений, возникающая в момент обмена экономическими благами за счет денежных средств, исполняющих роль актива-посредника.
Можно выделить две модели денежной системы страны: система, базирующаяся на банковской сфере; система, ориентированная на движение ценных бумаг.
Финансовый рынок страны представлен сегментами, где сегмент является объединением экономических субъектов рынка по схожим признакам. Обычно для сегментации используется определенный набор признаков, из которых можно выделить такие параметры, как:
- Географический фактор определяет сегментацию по регионам, климатическим условиям, плотности населения, либо по административным признакам.
- Демографический фактор формируется на базе данных о возрасте, поле, профессиональной деятельности, религиозной принадлежности, уровне образования.
- Социальные признаки позволяют выделить группы с разным уровнем достатка, разного образа жизни.
- Поведенческий признак отражает потребности субъектов рынка, на основании ментального восприятия.
Сегментация рынка финансов показана на рисунке ниже:
Рисунок 1. Сегментация рынка финансов. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Готовые работы на аналогичную тему
Особенности и функции фондового рынка
Фондовый рынок или рынок ценных бумаг представляет собой сферу экономических отношений между субъектами рынка в части производства и распоряжения ценными бумагами.
Сам фондовый рынок выполняет ряд важных функций, к которым относятся:
- Перераспределение денежных активов между различными отраслями экономики, а так же между регионами страны.
- Обеспечение хозяйствующих субъектов денежными средствами. Как правило, выпуск ценных бумаг производится коммерческими организациями с целью привлечения новых финансовых потоков.
- Ценообразование на ценные бумаги.
- Оптимизация предложения и спроса.
- Создание благоприятного климата для импорта и экспорта денежных средств.
- Законную смену права собственности.
- Концентрация денежных средств.
- Укрупнение бизнес-структур.
- Отображение данных об эффективности использования финансовых инструментов.
- Обеспечение работы денежных средств, путем перевода личных средств населения в сферу инвестирования.
Отметим, что движение денежных средств осуществляется в форме фондовых инструментов, для которых характерны публичность и открытость информации.
## Сегментация фондового рынка
Деление фондового рынка на сегменты, как и любого другого рынка производится по набору определенных признаков, с учетом специфики самого механизма экономических взаимоотношений на рынке. Рынок ценных бумаг обслуживает товарный рынок путем использования определенных инструментов. На их основе можно провести разбивку рыночных отношений на следующие сегменты:
- Денежные средства, выраженные фондовыми инструментами. Сюда относят краткосрочные фондовые инструменты, например, векселя, депозиты, облигации, а так же производные от них документы, характерные для краткосрочных сделок.
- Капитал, выраженный в ценных бумагах. Сюда относят акции компаний, долговые обязательства, преимущественно государственного производства, а так же активы произведенные на их основе.
- Товарное движение, обеспеченное фондовыми инструментами. Сюда относят складские свидетельства, жилищные сертификаты, закладные.
- Сегментацию фондового рынка можно провести по принципу проведения торговых сделок с использованием фондовых инструментов. Таким образом, можно выделяют следующие сегменты рынка:
- Рынок первичного размещения фондов. Для него характерны экономические отношения по распоряжению денежными документами, выпущенными, либо размещенными впервые. Отличительной особенностью этого рынка является прозрачность информации, дающая возможность инвесторам определить эффективные фондовые инструменты. Структура этого сегмента выстроена так, что информация по операциям и денежным инструментам является доступной. В России преобладает данный вид фондовых отношений, так как развитие финансовых механизмов в стране насчитывает всего несколько десятилетий.
- Рынок повторного размещения характеризуется обращением ценных бумаг, ранее выпущенных в экономическое взаимодействие на первичном рынке. Важнейшим отличием вторичного рынка является его ликвидность. Субъект, обеспечивающий взаимодействие участников данного сегмента называется фондовой биржей. Здесь работают профессиональные игроки и, как правило, их взаимодествие производится на основе законодательных и нормативных актов, то есть деятельность на фондовой бирже является наиболее безопасной.
Основные функции фондовой биржи представленны на рисунке ниже:
Рисунок 2. Основные функции фондовой биржи. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Существует также внебиржевой сегмент фондовых отношений. Здесь производятся сделки по бумагам, не прошедшим процедуру листинга, либо участвуют бумаги, которые не смогли пройти отбор для обращения на фондовой бирже. Как правило, любая биржа имеет свои нормы для вхождения новых участников.
Сейчас появилось множество форм фондовых отношений на стыке контролируемых и неконтролируемых площадок. Обычно такие прибиржевые площадки создаются крупными фондовыми биржами для обеспечения финансовых операции между представителями среднего и малого бизнеса.
Однако, их не биржевой характер не влияет на качество проводимых сделок. Все действия на таких биржах определяются правилами, установлеными нормативными актами. Создание подобных организаций позволило фондовым биржам привлечь новых потребителей своих услуг, тем самым обеспечив приток фондовых инструментов из сегментов, для которых участие в торгах на крупных аукционах ранее представлялось невозможным.
Источник https://journal.open-broker.ru/investments/kak-ustroen-fondovyj-rynok/
Источник https://studopedia.ru/4_83109_tema—rinok-tsennih-bumag-kak-segment-finansovogo-rinka.html
Источник https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/torgovlya_na_fondovom_rynke/segmenty_fondovogo_rynka/