Динамика и структура иностранных инвестиций в мировой экономике — Студопедия

АНАЛИЗ НЕКОТОРЫХ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Татаринцева Ирина Вячеславовна, Татаринцев Вячеслав Александрович

Рассмотрены основные тенденции привлечения иностранных инвестиций в страну. Проанализированы факторы, влияющие на поступление прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Показано, что наличие ПИИ способствует появлению инновационных проектов, увеличению объема производства продукта и дохода, пополнению государственного бюджета и ускорению экономического роста .

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Татаринцева Ирина Вячеславовна, Татаринцев Вячеслав Александрович

ANALYSIS OF SOME FACTORS AFFECTING FOREIGN INVESTMENTS

The article considers the main attraction tendencies of foreign investments to the country. The factors influencing receipts of foreign direct investments (FDI) are analyzed. It is shown that the existence of FDI promotes introduction of innovative projects, growth in production of goods and income, replenishment of the state budget and acceleration of the economic growth.

Текст научной работы на тему «АНАЛИЗ НЕКОТОРЫХ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ»

Татаринцева И. В., Татаринцев В. A.

Tatatrintseva I. V., Tatatrintsev V. A.

АНАЛИЗ НЕКОТОРЫХ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

ANALYSIS OF SOME FACTORS AFFECTING FOREIGN INVESTMENTS

Рассмотрены основные тенденции привлечения иностранных инвестиций в страну. Проанализированы факторы, влияющие на поступление прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Показано, что наличие ПИИ способствует появлению инновационных проектов, увеличению объема производства продукта и дохода, пополнению государственного бюджета и ускорению экономического роста.

The article considers the main attraction tendencies of foreign investments to the country. The factors influencing receipts of foreign direct investments (FDI) are analyzed. It is shown that the existence of FDI promotes introduction of innovative projects, growth in production of goods and income, replenishment of the state budget and acceleration of the economic growth.

Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, инновации, процентная ставка, экономический рост.

Keywords: foreign direct investments, innovations, interest rate, economic growth.

Одним из факторов, сдерживающих развитие отечественной инновационной сферы, является низкая инновационная активность предприятий и организаций [1]. В качестве причин низкой инновационной активности компаний обычно отмечают нехватку собственных денежных средств для осуществления инноваций, неразвитость рынка инновационного капитала, ограниченность государственных программ льготного кредитования инновационных проектов [7], сложность в условиях санкций получения кредитов иностранных банков [2] и др.

В современной научной литературе [4-6] активно обсуждаются принципы проведения политики привлечения зарубежных капиталовложений и создания благоприятного инвестиционного климата. Несмотря на продолжающееся в течение 2016 г. снижение общего объема прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в развитые экономики, эксперты ЮНКТАД, Конференции ООН по торговле и развитию (United Nations Conference on Trade and Development), прогнозируют, что в 2017 г. тенденция изменится и можно ожидать роста общего уровня инвестиционных потоков примерно на 10 % на фоне ожидаемого экономического роста в 3,4 % [3]. В 2016 г. в Европе было зафиксировано снижение инвестиций на 22 %, в Латинской Америке и в странах Карибского бассейна — на 19 %, в Африке — на 5 %. Наиболее привлекательными странами для инвесторов по-прежнему остаются США (385 млрд $ США), Великобритания (179 млрд $ США) и Китай (139 млрд $ США).

Потоки ПИИ в страны с переходной экономикой выросли на 38 % и достигли 58 млрд $ США. В частности, заметным оказался рост инвестиций в экономики России и Казахстана. Согласно данным ЮНКТАД [6], инвестиции в российскую экономику увеличились в 2016 г. на 62 %, составив 19 млрд $ США, в то время как приток инвестиций в Казахстан вырос вдвое с 4 до 8,1 млрд $ США. Если рост инвестиций в Казахстане ассоциируется с активизацией добычи полезных ископаемых, то в России он в основном связан с капиталовложениями в рамках продажи государством 19,5 % акций НК «Роснефть».

Однако сложность и неоднозначность проблемы вклада иностранных инвестиций в экономический рост стран ставит комплексную задачу разработки рекомендаций по анализу и управлению потоками иностранных инвестиций с целью максимизации их положительного влияния на экономику и предотвращения отрицательных последствий. С точки зрения развития теории эндогенного роста и международного перелива капитала исследование и моделирование влияния ПИИ на экономический рост является актуальным, а также имеет важное прикладное значение для определения политики в отношении ПИИ стран с развивающейся экономикой.

В кейнсианской и неоклассической макроэкономике обычно оперируют следующими структурными элементами: предприятие (фирма), домохозяйство, правительство. Взаимодействие этих экономических аспектов осуществляется при помощи рынков (рынка капитала, рынка ресурсов — трудовых, сырьевых). Если производственная функция зависит от двух параметров — труда и капитала, то капитал можно разделить на две части — внутренний и внешний, в качестве которого выступают иностранные инвестиции. В моделях экономического роста иностранные инвестиции могут вводиться в качестве эндогенных переменных.

Перемещение капитала по цели вложения делится на прямые иностранные инвестиции и портфельные иностранные инвестиции. В силу того, что вложение капитала при прямых иностранных инвестициях дает право участвовать в управлении компанией, инвестор заинтересован в долгосрочном успешном функционировании инвестируемой им компании [3, 9]. Инвестиции за рубеж осуществляются преимущественно в компании, играющие важную роль в производственно-сбытовом секторе. Во время финансовых потрясений иностранные портфельные инвестиции обычно сокращаются, а ПИИ возрастают, так как финансовый кризис — удобный случай укрепиться в стране.

Модель иностранных инвестиций. Предлагаемый объем производства продукции в соответствии с «равновесной парадигмой» должен соответствовать спросу на него. Спрос на продукцию складывается из потребительского спроса (потребления), спроса на инвестиции и государственных расходов, т. е.

где У — объем производства (валовый выпуск);

С — потребительский спрос (потребление);

I — спрос на инвестиции;

О — государственные (правительственные) расходы.

На рынке капитала присутствуют частные сбережения (У — Т — С) и государственные сбережения (Т — О), т. е.

£ = у — Т — С + Т — О = У — С — О, (2)

где £ — национальные сбережения;

Т — чистый налог, т. е. налог — субсидии — трансферты.

Подставляя (1) в (2), имеем

£ = С + I + О — С — О = I.

При NFI > 0 не следует понимать, что страна занимается только ввозом капитала. Положительное значение чистых иностранных инвестиций означает, что страна ввозит больше, чем вывозит на величину NFI. Наоборот, если NFI < 0 (тогда ЫХ >0), то страна выступает в роли кредитора и отток капитала превышает приток.

Вычтем из обеих частей равенства (1) величину (С + Т). Получим Y — C — T = C + I + G — С- T = I + G — Т, национальные сбережения согласно (2) 5 = I + G — T.

Отсюда видно, что соотношение между сбережениями и инвестициями, регулируемое процентной ставкой, играет важную роль в установлении равновесия в рыночной экономике. Регулируя рынок капитала, процентная ставка приводит в равновесие и рынок товаров.

Оценка выявления процентной ставки на иностранные инвестиции. Процентная ставка — отдача (доля дохода), которую получит инвестор на свои вложения. Для анализа влияния ставки процента примем допущения:

— процентная ставка равна мировой г = гк;

— объем производства продукции постоянен У = У = ¥(К, Ь);

— постоянный уровень потребления С = С = С (У — Т) ;

— инвестиции зависят от процентной ставки I = 1(г),

где г — процентная ставка; гщ — мировая процентная ставка; Г — производственная функция от труда Ь и капитала К, например, в виде модели Кобба — Дугласа.

Чистый экспорт — это разница между экспортом Х и импортом Q, ЫХ = X- Q. Подставив это допущение в выражение 5 — I = ЫХ, получим МХ = £ -1(гш). Счет текущих операций и счет движения капитала формируется под воздействием бюджетно-налоговой политики. Рассмотрим случаи соотношения равновесной и мировой ставки процента.

Если равновесная процентная ставка совпадает с мировой (г* = гw), то приток и отток инвестиций сбалансированы, т. е. имеется нулевое сальдо счетов текущих операций и движения капитала (рис. 1а). Если равновесная процентная ставка ниже мировой, то капитал уходит из страны, имеется отрицательное сальдо счетов движения капитала и положительное сальдо счета текущих операций (рис. 16) — страна является нетто-инвестором. Если равновесная процентная ставка в стране больше мировой, то имеется чистый приток иностранных инвестиций в страну (рис. 1в). Импорт товаров и услуг превышает экспорт, отрицательное сальдо торгового баланса финансируется за счет иностранных инвестиций.

Наблюдается обратная зависимость между иностранными инвестициями NFI и величиной разницы между мировой процентной ставкой гщ и равновесной г*. При гщ — г* > 0 NFI < 0, при гщ - г* < 0 NFI >0 (рис. 1г).

При росте мировой процентной ставки от уровня ниже равновесного для страны иностранные инвестиции в страну сокращаются. Имеется обратная зависимость иностранных инвестиций от мировой процентной ставки (точнее от разницы мировой и равновесной процентной ставки).

Влияние уровня налогового бремени на иностранные инвестиции. На платежные балансы малой открытой экономики большое воздействие оказывает бюджетно-налоговая политика государства. При снижении общего налогового бремени уменьшаются государственные сбережения (Т — G) на величину АТ. При этом возрастают частные сбережения (У — Т — С) на величину меньшую, чем АТ, так как часть прироста располагаемого дохода (У — Т), составляющего АТ, идет на прирост потребления С и только часть — на прирост сбережений 5. Итог снижения налогов — сокращение национальных сбережений (график 5 сдвигается вниз на рис. 2а). Если равновесная процентная ставка в стране ниже мировой (г* < гщ), то снижение налогового бремени приводит к сокращению оттока капитала и уменьшению чистого экспорта (ЫХ'< ЫХ). В случае, когда равновесная процентная ставка выше или равна (г* >гщ), то снижение уровня налогов приводит к поступлению в страну иностранных инвестиций (рис. 2б), так как ЫГГ> ЫГТ Таким образом, иностранные инвестиции положительно зависят от снижения налогового бремени.

Если государство в целях поощрения инвестиций снижает налоги на доходы предприятий, то при условии неизменности других параметров инвестиции возрастают, что отражено в графике I «. При этом условии сокращается отток с величины NX до NX» (рис. 2а), если равновесная процентная ставка ниже мировой. В случае равновесной процентной ставки в стране выше мировой увеличивается приток капитала с NFI до NFI » (рис. 2б).

А Нулевое сальдо

1 V 1 ^^^ 1 1 ^^^^^ 1 ^ 1 » —-—____ 1 1 1 -►

МХ чистый отток капитала

Рис. 1. Зависимость иностранных инвестиций от мировой процентной ставки:

а — г„ = г*; б — г„ > г*; в — г„ < г*; г - г„ - г*

Влияние обменного курса на иностранные инвестиции. Реальный обменный курс отечественной денежной единицы представляет собой относительную цену спроса на отечественные товары по сравнению с зарубежными. Если обменный курс высокий, то отечественные товары дороже чем импортные, поэтому выгодно импортировать больше чем экспортировать. Счет текущих операций оказывается отрицательным, а счет движения капитала -положительным. Низкий же обменный курс поощряет экспортеров, чистый экспорт положительный и страна является нетто-экспортером капитала. То есть существует обратная связь чистого экспорта NX от обменного курса E. Иначе чистый экспорт отрицательно зависит от обменного курса.

Рис. 2. Зависимость иностранных инвестиций от мировой процентной ставки и уровня налогового бремени страны:

При низком обменном курсе (рис. 3а) страна имеет положительное сальдо торгового баланса и отрицательное сальдо счета движения капитала — налицо отток инвестиций. Если обменный курс высокий (рис. 3б), то счет движения капитала имеет профицит, а текущий счет платежного баланса — дефицит.

Влияние внешнеторговой политики государства на иностранные инвестиции. Если государство повышает акцизы на импортные товары, то объем импорта при данном значении обменного курса отечественной денежной единицы снижается. Поскольку экспорт становится более выгодным, то чистый экспорт растет от значения NX до NX’. Так как внешнеторговая политика не влияет на сбережения £ и инвестиции I, соотношение счетов в платежном балансе не изменяется, происходит рост обменного курса с Е до Е’ (рис. 4а, 4б).

Анализ показывает, что протекционистская политика ведет к повышению обменного курса и не влияет на торговый баланс. Такая внешнеторговая политика приводит к уменьшению импорта и удорожанию экспорта, а чистый экспорт не изменяется ^Х = X — Q).

Таким образом, с экономических позиций внешняя политика не влияет на иностранные инвестиции.

а — при низком обменном курсе; б — при высоком обменном курсе

Анализ влияния других факторов на иностранные инвестиции. Эмпирические исследования большинства экономистов показывают, что существует прямая зависимость иностранных инвестиций от ВВП, а также от темпа роста ВВП. Инвесторы также оценивают опыт уже осуществленных инвестиций: чем выше доли частного и иностранного участий в ВВП, тем это выгоднее и тем больше иностранных инвестиций, тем выше конкурентность среды и тем страна более приспособлена к реализации новых инвестиций. Японские фирмы при выборе объектов для инвестирования в США ориентируются на долю и динамику расходов американских фирм на НИОКР. В ответ на стремление США повысить конкурентоспособность собственной продукции японские фирмы увеличивают вложения в свои филиалы в Америке. В Швеции наступает отток инвестиций тогда, когда в сфере R&D (поиск и развитие) появляется профицит специалистов и, как следствие, наращивается интеллектуальный ресурс, появляются новые технологии, способные повысить эффективность вложений, в том числе и за рубежом.

Такие институциональные показатели, как торговые барьеры, нестабильность ситуации в стране, высокий уровень коррупции, непрозрачность экономических институтов, доля внешнего долга в ВВП, протекционистские мероприятия государства отрицательно влияют на приток в страну инвестиций. Поощрению инвестиций иностранных компаний в страну способствуют открытость, либерализация экономики, понятность и стабильность юридической базы, конкурентоспособность промышленности, наличие сравнительных преимуществ. Наблюдается обратная зависимость иностранных инвестиций от налоговых льгот (чистые или частичные налоговые каникулы), обычно настораживающие инвесторов, которые допускают, что правительство вынуждено идти на снижение налоговой нагрузки, компенсируя нехватку сырья, нерешенность экономических или социальных проблем, ухудшение экономического положения в стране.

Рис. 4. Зависимость иностранных инвестиций от внешнеторговой политики:

а — при низком обменном курсе; б — при высоком обменном курсе

Взаимосвязь иностранных и национальных инвестиций. Степень взаимозаменяемости и взаимодополняемости иностранных и внутренних (национальных) инвестиций отражает их влияние на экономический рост в теоретических моделях. Взаимодополняемость инвестиций означает, что если иностранные инвестиции приносят инновации, то отдача от старых технологий может возрасти. Если инвестиции способствуют росту, то они являются дополняющими для внутренних инвестиций. Взаимодополняемость инвестиций может быть краткосрочной. Воздействие инновационных иностранных инвестиций на производительность экономики в целом, а через нее и на отечественные компании, может способствовать появлению современных новых технологий, дополняющих технологии, привнесенные ранее иностранными инвестициями, вплоть до вытеснения последних. В результате быстрых технологических изменений в отраслях с иностранными инвестициями наблюдается высокий уровень морального износ капитала. Технологические изменения приводят к необходимости ускоренной амортизации, чистый запас капитала падает, а общая производительность факторов растет.

По указанному признаку страны делятся на развитые — технологические лидеры, и развивающиеся — технологические последователи. В последних странах преобладает взаимодополнение старых и новых (сопутствующих иностранным инвестициям) технологий. Первоначально иностранные инвестиции могут являться средством накопления капитала и приводить к общей диверсификации производства и его быстрому росту. В таком случае более ценным результатом иностранных инвестиций считается увеличение производственных факторов, а не повышение эффективности их использования (экстенсивный путь).

В технологически развитых странах на первое место выходит качественный результат иностранных инвестиций. Причем последние являются заменяющими для внутренних. В этих странах важна скорость внедрения инноваций и повышение рентабельности производства [8]. Иностранные инвестиции способствуют росту конкуренции, вынуждая национальные компании работать эффективно. Влияние иностранных инвестиций на рост производства будет тем эффективнее, чем выше уровень развития принимающей страны. Основное их влияние оказывается на отрасли, связанной с экспортом, а также положительный внешний эффект (overspill) распространяется на остальную часть экономики. Значимость инвестиций, вложенных в основной капитал, снижается. Только увеличение запаса внеоборотного капитала недостаточно для быстрого роста. Для этого важны качественные аспекты — новые технологии, повышение квалификации человеческого капитала, внешние эффекты для отечественных производителей — overspill.

Иностранные инвестиции положительно влияют на технологические изменения в странах — технологических лидерах. Для технологических последователей иностранные инвестиции отрицательно влияют на общую производительность факторов (технологические изменения) из-за эффекта взаимодополняемости инвестиций.

Заключение. На фоне общего замедления темпов роста мировой торговли глобальный объем ПИИ в 2016 г. достиг 1,52 трлн $ США, т. е. произошло его снижение на 13 % по

сравнению с показателем 2015 г. Вместе с тем в качестве устойчивой тенденции прослеживается значительное увеличение интереса инвесторов к странам с переходной экономикой. Вызывает озабоченность резкое снижение инвестиций в области промышленности и производства, столь необходимые для генерирования производительности труда и экономического роста в развивающихся экономиках [9].

Установлена обратная зависимость иностранных инвестиций от разницы мировой и равновесной процентной ставки (рис. 1). Если государство в целях поощрения инвестиций снижает налоги на доходы предприятий, то при условии неизменности других параметров инвестиции возрастают. При этом условии, если равновесная процентная ставка ниже мировой, сокращается отток капитала (рис. 2а). В случае равновесной процентной ставки в стране выше мировой увеличивается приток капитала (рис. 26). Если равновесная проектная ставка выше или равна мировой, то снижение уровня налогов приводит к поступлению в страну иностранных инвестиций (рис. 2б). Таким образом, иностранные инвестиции положительно зависят от снижения налогового бремени.

При низком обменном курсе (рис. 3а) страна имеет положительное сальдо торгового баланса и отрицательное сальдо счета движения капитала — налицо отток инвестиций. Если обменный курс высокий (рис. 3б), то счет движения капитала имеет профицит, а текущий счет платежного баланса — дефицит. Анализ зависимостей на рис. 4 показывает, что протекционистская политика ведет к повышению обменного курса и не влияет на торговый баланс. Такая внешнеторговая политика приводит к уменьшению импорта и удорожанию экспорта, а чистый экспорт не изменяется.

Поощрению иностранных инвестиций в страну способствуют открытость, либерализация экономики, понятность и стабильность юридической базы, конкурентоспособность промышленности, наличие сравнительных преимуществ. Наблюдается обратная зависимость иностранных инвестиций от налоговых льгот, которые обычно настораживают инвесторов.

1. Абрамова М. И. Анализ факторов, сдерживающих развитие отечественной инновационной сферы // Изв. ТулГУ. Эконом. и юрид. науки. 2013. № 5-1. С. 149-159.

2. Алдушен Е. С. Привлечение инвестиций в условиях санкций // Инновац. наука. 2016. № 6-1. URL: http://cyberleninka.ru/article/n (дата обращения: 26.09.2017).

3. Квашина И. А. Иностранные инвестиции в Россию: возможности и ограничения // Рос. внешнеэконом. вестн. 2014. № 12. С. 78-91.

4. Кочемасова А. В. Мировой опыт привлечения прямых иностранных инвестиций в условиях глобализации экономики // Финансы и кредит. 2013. № 18 (546). С. 66-77.

5. Рудь Н. Ю. Влияние факторов роста экономики страны на развитие прямых иностранных инвестиций: международный опыт и российские реалии // Рос. внешнеэконом. вестн. 2007. № 4. С. 25-34.

6. Скрипникова Г. В., Постаногова М. С. Прямые иностранные инвестиции в России: тенденции и проблемы их привлечения // Науковедение. Т. 7. 2015. № 4. URL: http:// naukovedenie.ru/PDF/106EVN415.pdf (дата обращения: 29.09.2017).

7. Татаринцева И. В. Управление инновационным потенциалом региона : моногр. LAP Lambert Academic Publishing, 2013. 212 с.

8. Татаринцева И. В., Татаринцев В. А. Повышение устойчивости инновационного процесса на основе кооперации экономических агентов // Вестн. славян. вузов. 2010. № 2. С. 99-106.

Динамика и структура иностранных инвестиций в мировой экономике

К началу XXI в. международная миграция капитала приняла значительные масштабы. Однако если объемы и динамику прямых иностранных инвестиций можно оценить достаточно точно, то с портфельными инвестициями дать оценку ситуации сложнее: па­кеты акций часто перепродаются, капитал может быстро прийти в страну, но так же быстро и уйти из нее.

В целом же на протяжении XX в. для мировой экономики была характерна тенденция нарастания динамичности движения капи­тала. При этом наблюдался сложный период с 1914 по 1945 г. (до конца Второй мировой войны), сопровождавшийся мировым экономическим кризисом 1929- 1933 гг., когда иностранные ин­вестиции в целом увеличились только на 1/3.

различаются краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные вложения.

После второй мировой войны начался динамичный рост иностранных инвестиций. За 10-летний период (с 1946 по 1955 г.) они возросли в 2 раза, впоследствии их увеличение вдвое проис­ходило примерно каждые 6 — 7 лет. С 1981 по 1990 г. иностранные инвестиции возросли примерно в 4 раза. В итоге к 1990 г. прямые накопленные иностранные инвестиции составили 1,76 трлн. долл., а в 2000 г. они уже достигли уровня 6,3 трлн. долл., что в 3,3 раза превышало уровень 1990 г. По своей стоимости это примерно одна шестая часть мирового ВВП. В конце 90-х гг. ежегодный приток прямых иностранных инвестиций превысил 1 трлн. долл., соста­вив в 2000 г. 1 271 млрд. долл. Однако в 2001 г. этот показатель снизился, по данным ЮНКТАД, до 735 млрд. .долл., а в 2002 г. до 651 млрд. долл. В 2003 г. приток прямых иностранных инвести­ций начал постепенно увеличиваться.

В XX в. произошли кардинальные сдвиги в географическом рас­пределении экспорта капитала. В колониальную эпоху основными объектами вывоза капитала являлись преимущественно колонии и зависимые страны. После распада колониальной системы на­правление потоков капитала изменилось: начался интенсивный капиталообмен между промышленно развитыми странами. В 80-х гг. даже существовали опасения, что развивающиеся страны окажут­ся на обочине международного движения капитала.

В конце 90-х гг. рейтинги стран крупнейших экспортеров и импортеров капитала (по накопленным прямым иностранным ин­вестициям) выглядели следующим образом:

а) страны — экспортеры капитала (США, Великобритания, Япо­ния, Германия, Франция, Нидерланды, Швейцария, Италия, Гонконг, Канада);

б) страны импортеры капитала (США, Великобритания, Ки­тай, Германия, Франция, Канада, Австралия, Нидерланды, Ис­пания, Бельгия).

Анализ данных по экспорту и импорту прямых иностранных инвестиций свидетельствует о следующих характерных тенденци­ях в международной миграции капитала.

1. В «десятку» ведущих стран экспортеров капитала входят все7 ведущих промышленно развитых стран мира «большая семерка» (США, Великобритания, Япония, Германия, Франция, Ита­лия, Канада).

2. США являются лидером и по экспорту и импорту прямых инвестиций (с превышением экспорта над импортом).

Если в 1980 г. суммарный отток (экспорт) капитала из США более чем в 2,6 раза превышал его приток (импорт), то в ре­зультате рейганомики (экономической политики времен пре­зидента Р. Рейгана) суммарный объем накопленного притока капитала приблизился к объему оттока, и это положение со­хранялось на протяжении 90-х гг. Приток капитала, вне сомнения, стал одним из факторов стимулирования экономического роста США в период 90-х гг.

3. В списке ведущих стран экспортеров капитала Япония за­нимает 3-е место, а в «десятке» ведущих стран — импортеров капи­тала она отсутствует (это связано с тем, что на протяжении 90-х гг. Япония ограничивала приток в страну иностранных инвестиций и лишь в 1999 г. она несколько ослабила ограничения).

4. Хотя оба списка (экспортеров и импортеров капитала) со­стоят в основном из развитых стран, однако в списке стран -импортеров капитала 3-е место уже в 1999 г. занял Китай, последние 20 лет активно привлекающий иностранные инвестиции.

5.В «десятку» ведущих стран экспортеров капитала входят 6 ев­ропейских государств (Великобритания, Германия, Франция, Ни­дерланды, Швейцария, Италия). Кроме Швейцарии, все они явля­ются членами ЕС. В целом же в Западной Европе сконцентрировал­ся мощный экспортный потенциал прямых иностранных инвести­ций, причем характерно, что основная их часть перемещается внутри самой Западной Европы (прежде всего в рамках ЕС). Вне Европы главным объектом вывоза капитала западноевро­пейских стран являются США и Канада.

6. В целом в общей совокупности потоков экспорта и импорта капитала в мировой экономике господствует «триада»: США и Канада — ЕС — Япония. На эти страны приходится примерно 4/5 общего накопленного объема вывезенных и ввезенных прямых иностранных инвестиций.

7. Однако несмотря на господство указанной «триады» государств в мировой экономике происходит расширение круга стран, участвующих в мировом инвестиционном процессе. Фактически в этот процесс вовлечены все страны мира, выступающие как экспортеры, импортеры капитала, либо и в том и в другом качестве одновременно.

8. Развивающиеся государства в целом сохраняют свое положе­ние стран- импортеров капитала. В 90-е гг. XX в. приток капиталов развивающиеся страны в относительном выражении опережал его ввоз в развитые страны.

Причины указанных выше сдвигов не только в сфере полити­ки. На первом этапе после обретения независимости развиваю­щиеся страны прилагали активные усилия по национализации и ограничению иностранного капитала. Еще более важным яви­лось то обстоятельство, что распад колониальной системы со­впал с началом мирового технологического сдвига, предъявляв­шего повышенные требования к качеству подготовки рабочей силы. Страны, освободившиеся от колониальной зависимости, в большинстве своем не имели современной системы образования и высококвалифицированной рабочей силы, поэтому не могли представлять серьезный интерес для ТНК, действующих в обра­батывающей промышленности. А кроме того, увеличение объе­мов внешнего долга развивающихся государств в 70-х гг., пере­росшее в 80-х гг. в кризис задолженности, также не способство­вало росту зарубежных инвестиций в эти страны.

Однако ситуация начала быстро изменяться в 90-е гг. Повыше­ние уровня экономического развития и качества подготовки ра­бочей силы в освободившихся странах, а также фундаментальные сдвиги в мировом хозяйстве привели к значительному увеличе­нию перетока частного капитала на периферию мирового хозяй­ства. В 2000 г. накопленный объем прямых частных инвестиций там превысил 2 трлн. долл., а на конец 2002 г. — 2,33 трлн. долл.

Тем не менее приток частного капитала увеличивается только в те страны, где ему может быть найдено прибыльное использование с приемлемой степенью риска, поэтому в государствах Тропиче­ской Африки суммарные (т. е. без ЮАР) прямые частные инвести­ции на конец 2002 г. составили 120 млрд. долл. Для сравнения: в экономику Сингапура было на ту же дату вложено на ту же дату вложено 124 млрд. долл.

Однако целый ряд развивающихся стран (например, Гонконг, другие новые индустриальные страны) выступают в роли круп­ных экспортеров капитала, осуществляя весьма выгодные вложе­ния за рубежом. Так, доходы Кувейта от заграничных вложений во второй половине 90-х гг. превысили 40 % суммарного экспорта этой страны. В абсолютных размерах накопленный объем вывезенного из развивающихся стран капитала в 1990 2000 гг. увеличился бо­лее чем на 710 млрд. долл.

9. Роль стран с переходной экономикой (к числу которых от­носится и Россия) в мировом инвестиционном процессе остает­ся скромной. Однако в 90-е гг. значительно активизировалось при­влечение иностранного капитала в страны Центральной и Вос­точной Европы (прежде всего в Венгрию, Польшу и Чехию). По накопленным прямым иностранным инвестициям этот регион обогнал развивающиеся страны Африки (что служит косвенным подтверждением того, что современное производство требует не только благосклонного отношения государства к иностранным инвестициям, но прежде всего квалифицированной рабочей силы).

Глобализация мировой экономики в конце XX в. придала но­вый импульс перемещению капиталов между странами. В конце 90-х гг. ежегодный приток иностранного капитала вплотную подо­шел к отметке 1 трлн. долл. Однако в начале текущего десятилетия он снизился прежде всего по причине замедления темпов эконо­мического роста в группе стран с развитой рыночной экономикой. В 2000 г. приток прямых иностранных инвестиций впервые приблизился к 1,3 трлн. долл.

В целом можно сделать следующий вывод: несмотря на нерав­номерность распределения вывоза капитала, между различными регионами мира и отдельными странами формируется более це­лостный (интегрированный) мировой рынок капиталов, который становится глобальной системой аккумулирования свободных де­нежных ресурсов и их предоставления в распоряжение деловых структур и государственных органов различных стран на принци­пах конкуренции.

Иностранные инвестиции и экономический рост

Экономический рост имеет большое значение для всей экономической системы государства, а, главное, он способствует росту показателей экономики, что влечет за собой множество положительных моментов, которые способны развивать страну во всех направлениях.

Экономический рост играет большую роль для экономики государства. Так, сущность его заключается в том, что он способен обеспечивать для страны :

1. Стабильный, причем чаще всего растущий поток трудовых ресурсов. Трудовая сила, задействованная в производственном процессе, составляет огромную долю рынка, каждый производственный рабочий является налогоплательщиком. Все налоговые отчисления с заработной платы поступают в бюджет государства. Сам работник платит налог в виде налог на доходы физических лиц, который в нашей стране составляет тринадцать процентов. Также само производственное предприятие платит за работника налоговые отчисления на социальное страхование, медицинское страхование, в целом этот налог составляет тридцать четыре процента в бюджет государства. Итого, бюджет получает с одного производственного работника около сорок семь процентов от официальной заработной платы;
2. Пополнение налоговой системы большими налоговыми платежами и отчислениями. Еще на этапе производства, помимо налогов на рабочую силу, предприятия платят налоги: транспортный налог, налог на имущество, акцизы и т.д. После того, как товар изготовлен основным налогом служит налог на добавленную стоимость, ставка налога разная в зависимости от производимого товара и его назначения.

Из всего вышесказанного следует, что экономика и бюджет любого государства формируется преимущественно за счет налогов и сборов, а производители – это крупнейшие налогоплательщики.

Инвестиционная политика и экономика

Любая экономика невозможна без дополнительных в нее влияний, такая экономическая система, особенно в современных условиях рынка, требует финансирования, причем колоссального.

Экономика любого государства существует за счет постоянных финансов и переменных. К постоянным относят те, что государство выделяет периодически, на поддержание определенных процессов экономического, социального, финансового назначения. К переменным относят в основном инвестиционные потоки, которые носят непостоянный характер, снабжая экономику дополнительными финансовыми ресурсами и давая особые преимущества и возможности.

Инвестиционная политика – это политика государства, направленная на финансирование определенных отраслей хозяйствования для достижения определенных целей и задач.

Готовые работы на аналогичную тему

Экономика без инвестиций – это как страна без денег, это образное выражение отражает суть инвестиционной политики в экономике и ее системе.

Инвестиции дают экономике следующие преимущества:

• Экономические процессы способны быстро адаптироваться к финансовым изменениям на рынке. Дополнительные инвестиции способствуют развитию финансовой устойчивости и мобильности экономики, можно быстро и качественно принимать решения, вкладывать деньги и получать желаемый результат, что приводит в повышению конкурентоспособности такой экономики на общемировом экономическом рынке;
• Инвестиции предполагают получение дополнительного дохода для государства. Инвестиции в экономику дают свои плоды, просто чуть позже, спустя определенное время, если инвестиции были в крупные сектора экономики, то такая отдача может наступить спустя много лет, однако, она будет мощная и эффективная. При этом, экономика обретет сильные позиции на мировом рынке;
• Получение новых возможностей технологического, технического, научного плана. Имея хорошие инвестиционные потоки в экономику, страна может попытаться занять лидирующие позиции в отраслях и промышленности, используя ведущие технологии современного мира, также обновить техническую базу, вкладывать деньги в развитие науки и т.д.

Инвестиционная политика и экономика взаимосвязаны, экономика без инвестиций будет развиваться очень слабо и медленно. Особо актуальны иностранные инвестиции, так как они являются мощным двигателем для любой экономической системы.

Иностранные инвестиции как фактор экономического роста

Инвестиции в экономику подразумевают ее развитие, а значит ее рост.

Экономический рост – это стадия экономической системы, на этапе которой все отрасли хозяйствования, производство, промышленность находятся в состоянии развития.

Особенно актуальны для любой экономики иностранные инвестиции. Это означает, что не деньги в государство приходят извне, а это очень хорошо для бюджета страны, налоговой системы, социальной политики и т.д.

Иностранные инвестиции обуславливают экономический рост за счет:

• Дополнительного финансового вложения в нужды экономического характера. Страна, чья экономика бесконечно нуждается в финансовых ресурсах, не может полноценно развиваться и быть эффективной. Иностранные инвестиции позволяют заполнить «финансовые пустоты» и выйти на более качественный уровень экономики;
• Применения новейших заграничных технологий и нововведений. Любые иностранные инвестиции не приходят в чужую экономику просто так, они преследуют конкретные цели и задачи. Поэтому если инвестиции имеют целевой характер, то значит «правила игры» будут на стороне инвесторов, что, скорее всего, предполагает использование их технологий и опыта в организации экономических процессов, что весьма хорошо для той страны, куда идут эти инвестиции;
• Дополнительных налоговых отчислений в бюджет страны. Иностранные инвестиции повышают экономический рост за счет получения дополнительной прибыли, которую получает страна с налогов, уплачиваемых иностранными предприятиями, работающими на территории конкретного государства.

Таким образом, иностранные инвестиции обеспечивают стабильный экономический рост в стране, куда они направляются. Такие инвестиционные потоки повышают привлекательность экономики на фоне всемирных экономических систем. Иностранные инвестиции являются дополнительным источников финансов, приводят к развитию технологических процессов, науки, техники и т.д.

Источник https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-nekotoryh-faktorov-vliyayuschih-na-inostrannye-investitsii

Источник https://studopedia.ru/9_106739_dinamika-i-struktura-inostrannih-investitsiy-v-mirovoy-ekonomike.html

Источник https://spravochnick.ru/ekonomika/struktura_ekonomicheskogo_rosta/inostrannye_investicii_i_ekonomicheskiy_rost/