Есть вещи поважнее фондового рынка …

Фондовый рынок – основы для начинающих

Фондовый рынок – это место где продают акции, облигации и разного рода финансовые инструменты. Теперь фондовые рынки действуют большей частью в электронном, виртуальном формате. Большие залы с табло и шумными брокерами есть, но это скорее «уходящая натура».

Торговля ценными бумагами сильно глобализована. Так американский фондовый рынок торгует не только активами компаний США, но акциями, облигациями, обязательствами и контрактами практически всех международных корпораций. То же справедливо для Лондонской, Токийской и некоторых других мировых бирж.

Фондовые рынки бывают биржевыми и небиржевыми.

• Биржевые рынки это совокупность операций внутри бирж и по биржевым правилам. На биржах работают аккредитованные профессиональные участники.
• Внебиржевой фондовый рынок не имеет четкой структуры, менее «прозрачен», меньше контролируется, но во многом повторяет биржевую торговлю.

Практически все операции на внебиржевом фондовом рынке также совершают профессионалы со специальными разрешениями и квалификацией.

Свободного фондового рынка, где работали бы все желающие нет. И он вряд ли возможен, т.к. основной объект торгов – не реальный товар, а финансовые права и обязательства, которые должна регистрировать и контролировать какая-то независимая третья сторона.

Суть и роль фондового рынка в экономике

Суть фондового рынка несколькими простыми словами не объяснить, но многое понятно по его роли в экономике.

Самое важное отличие фондовых рынков от любой другой торговли в том, что большая часть его операций не ведет к движению материальных ценностей.

Это и невозможно из-за колоссального объема операций. Для сведения – в последние годы рыночная капитализация фондового рынка, т.е. общая стоимость всех ценных бумаг в обращении в США колеблется на уровне 108-159% ВВП, т.е. всей стоимости всех товаров и услуг за год; в Германии – 46-65%, в Японии – порядка 75-106%.

Вот соотношение капитализации фондового рынка и ВВП за 2018 год:

Не «пузырь» ли все это?

Периодически раздаются голоса что «фондовый рынок – это обман» где «глобальный капитализм делает деньги из воздуха».

Но, исходя из такой логики обманом являются счета в банках, ведь снять все деньги невозможно, т.к. наличность составляет лишь малую часть от общего объем денег: в развитых странах с высоким уровнем жизни всего 7-10%. А сами деньги тоже давно не обеспечены золотом и т.п.

И, тем не менее, наличные и безналичные деньги, в т.ч. заработанные на ценных бумагах, не теряют стоимости и свободно обмениваются на реальные товары и услуги.

В современной экономике фондовый рынок выполняет несколько полезных функций:

• с одной стороны – выводит из товарно-денежных отношений избыток денег;
• с другой – дает за эти деньги востребованные блага: права на владение предприятиями при покупке акций, права кредитора по облигациям и т.д.;
• компании, бумаги которых торгуются на фондовых рынках, получают выгодные инвестиции для роста; , вложившие деньги в фондовые рынки, получают законные нетрудовые доходы.

Отчасти благодаря этому в странах с развитым фондовым рынком деньги населения работают в экономике, а там где фондовый рынок не развит, все средства уходят на потребление и тем самым провоцируют инфляцию.

Участники фондового рынка

На биржевых и небиржевых рынках действует масса участников с разными названиями и функциями. Но их всех можно четко разделить на несколько категорий:

✔ Эмитенты

Это те, кто выпускает в оборот ценные бумаги. Чаще всего речь идет об акциях и облигациях. Эмитенты являются профессиональными участниками фондового рынка. Они получают специальные разрешения, регистрируются на биржах, их деятельность тщательно контролируется.

✔ Инвесторы

В эту категорию попадают все, кто вкладывает свои деньги в ценные бумаги выпущенные эмитентами. Инвестор становится владельцем купленных активов. По своему желанию инвесторы продают и вновь покупают ценные бумаги, но при этом всегда остаются инвесторами.

Некоторые инвесторы являются профессиональными участниками фондового рынка и действуют самостоятельно. Но основная масса инвесторов профессионалами не являются и работают через посредников.

✔ Профессиональные участники торгов

Это профессионалы, которые совершают операции с ценными бумагами, покупают, продают, заключают сделки относительно фондовых активов. Здесь нужно выделить дилеров и брокеров.

• дилеры самостоятельно и от своего имени продают и покупают активы;
• брокеры это посредники, они совершают операции за счет клиента (инвестора) и по его поручению, купленное брокерами становится собственностью клиента, прибыль от операций также идет клиенту, а брокер получает плату (комиссию) за работу.

В интересах инвесторов на фондовых рынках также действуют управляющие компании. Они делают то, же что и брокеры, но если брокер только выполняет указания (продать, купить), то управляющая компания сама принимает решения.

✔ Организаторы и контролеры фондового рынка

Организаторами являются управляющие органы бирж и небиржевых рынков. Организаторы определяют правила торгов и действий других участников. Организаторы создают внутреннюю инфраструктуру фондового рынка, способствуют движению информации, предпринимают другие меры для эффективной работы других участников.

Контроль и учет фондового рынка ведут регистраторы, депозитарии и расчетные центры:

• расчетные центры обслуживают счета других участников;
• регистраторы следят за правильностью расчетов и фиксируют сделки; учитывают по именам владельцев и хранят ценные бумаги (теперь – информацию об этом).

Кроме внутренних организаторов и контролеров, фондовые рынки регулируют государственные органы; в каждой стране свои.

Как работает фондовый рынок?

У всех фондовых рынков прослеживается одна общая тенденция – на них торгуют профессионалы и в основном на чужие деньги. Большая часть прибыли от операций на фондовых рынках достается владельцам вложенных средств, а исполнители получают плату за труд и финансовые результаты.

В общих чертах структуру и движение фондового рынка можно описать на примере бирж:

1. Коммерческие предприятия или государственные органы выпускают ценные бумаги, проводят эмиссию акции, облигации и пр.
2. Выпуск (эмиссия) ценных бумаг регистрируется на биржах.
3. Контролируют движение этих бумаг и денежных средств клиринговые компании (клиринговая палата).
4. Бумаги (назовем их активами) появляются в торговой системе, т.е. выставляются для свободной продажи. Обнародуются характеристики этих активов и сведения об эмитентах.
5. Брокеры и дилеры получают возможность купить новые ценные бумаги. Деньги от первичной продажи активов поступают эмитентам.
6. Купленные бумаги учитываются в депозитариях как собственность новых владельцев.
7. Держатели активов получают доход от владения ими: дивиденды по акциям, купонный доход по облигациям и т.п.
8. После первичного размещения процесс купли-продажи не заканчивается. У инвесторов появляется возможность зарабатывать на спекуляциях: покупать бумаги при падении цены, продавать при подъеме и т.д.

Работу традиционного фондового рынка можно представить так:

Сейчас с развитием рыночных отношений и технологий, структура фондовых рынков усложнилась в десятки раз, но суть осталась прежней: есть биржи, есть эмитенты, есть инвесторы и есть посредники между ними.

Какие возможности дает фондовый рынок?

Фондовый рынок дает частному инвестору возможность получать доход, который, как правило, не имеет ни верхнего, ни нижнего ограничения. Это можно объяснить так:

Если предприятию нужны инвестиции, то оно может:

• выпустить и продать акции;
• выпустить и продать облигации;
• взять кредит в банке.

Для пассивного заработка частный инвестор может:

Основная масса денег частных лиц и организаций находится в банках, а банки используют эти деньги для выдачи кредитов.

Банк зарабатывает на том, что выдает кредит предприятию под больший процент. Предприятие получает прибыль и возвращает кредит с процентами.

Эмитируя облигации, предприятие назначает по ним доход ниже ставки банковского кредита. Но благодаря отказу от посредника зарабатывают обе стороны, т.е. продавец и покупатель облигаций.

С акциями обоюдная выгода еще заметнее. Предприятие-эмитент получает средства для развития и не увеличивает свои обязательства, т.к. выкупать акции обратно не нужно. Доход предприятия растет, из прибыли выплачиваются дивиденды акционерам. Ограничений по прибыли нет. Доход инвестора максимален.

Как зарабатывают на акциях фондового рынка?

На акциях можно заработать дважды:

• на изменении цены акций;
• на дивидендах.

Дивиденды приносят регулярный, хотя и не гарантированный, доход. Дивиденды по акциям обычно выше ставок по депозитам и облигациям. Но сверхдоходы по дивидендам редкость. Здесь выгоднее спекуляции на ценах.

К примеру – акции Эпл сейчас дают около 6% прибыли в год. А вот цена акций APPLE в свое время поднялась в десятки раз:

Акции менее известных, новых фирм иногда дорожают еще быстрее.

Пример – компания ЕПАМ, по многим признакам белорусская, но американская по регистрации. Акции EPAM вошли на фондовый рынок США чуть дороже 13 долл., а на пике цены продаются дороже 200 долл.

Но это графики успешных на данный момент компаний. А ведь недавно на рынке котировались бумаги фирмы Кодак, которая была лидером в производстве пленочных фото и обанкротилась с приходом цифры.

• Заработок на перепродаже акций – это спекуляция. Самый простой способ – купить акции в период низких цен и продать на пике курса.
• Доход по дивидендам – это долгосрочная стратегия. Здесь инвестор получает часть прибыли предприятия как совладелец.

Порядок действий и правила инвестирования для новичков

Начинающему инвестору лучше всего придерживаться проверенных алгоритмов поведения. Можно поступить так:

1. Инвестор выбирает биржу.

Определить биржу проще, их мало и каждая имеет специализацию. Крупнейшие мировые биржи, например – Нью-Йоркская NYSE , торгуют разными бумагами.

1. Инвестор выбирает брокера.

Это сложнее, здесь много рекламы, но сравнительно меньше достоверной информации. Выбирать только по отзывам не стоит. Плохие отзывы часто пишут «на эмоциях», а одобрительные – по заказу. Лучше получать информацию напрямую от лично известного клиента этого брокера.

И обязательно проверить аккредитацию брокера на бирже, его лицензии, рейтинги, набор услуг и количество обслуживаемых клиентов.

Следует также заранее выяснить комиссии брокера, т.е. плату за его услуги.

1. Инвестор и брокер заключают договор, где прописываются права, обязанности все ключевые моменты отношений.
2. Брокер открывает для клиента брокерский счет.
3. Инвестор пополняет этот счет собственными средствами.

Дальше начинается работа:

1. Инвестор дает брокеру указания на покупку определенных активов.

Чаще всего такие приказы идут через специальные компьютерные программы, через мобильные приложения или по телефону.

1. Получив приказ, брокер удостоверяется, что на счете клиента достаточно средств и покупает нужные активы.
2. Сведения о покупке регистрируются в специальном депозитарии на имя инвестора. Он становится владельцем купленных активов.

Если эти активы приносят текущий доход, например – дивиденды по акциям, то средства зачисляются на брокерский счет.

1. Когда клиент дает указание о продаже акций (облигаций), брокер проверяет их наличие у клиента, находит покупателя и проводит сделку.
2. Деньги от продажи зачисляются на брокерский счет клиента.

Начинающему инвестору нежелательно отходить от проверенных алгоритмов.

Иногда лучше не решать, а выбрать управляющую компанию, которая будет инвестировать сама, но в пользу клиента. Выбирать управляющую компанию следует также как брокера и даже тщательнее, т.к. она определяет инвестиционный доход клиента.

Выводы

Инвестиции на фондовом рынке обеспечивают сравнительно высокий доход при долгосрочных вложениях и неограниченно высокий доход от активных спекуляций в определенные периоды.

Однако и ни в первом, ни во втором случае, не гарантированы ни прибыль, ни сохранность вложения. Это общее правило.

Доход при долгосрочных и краткосрочных инвестициях имеет разную природу:

• Прибыль от постоянного вложения это, по сути, часть прибыли реально работающих предприятий, их приносят дивиденды по акциям и купоны по облигациям. Также с течением времени постепенно дорожают некоторые физические активы, к примеру – золото.
• Краткосрочные заработки – почти всегда результат удачных спекуляций. Но здесь доход одного инвестора означает еще больший убыток другого. «Еще больший» потому, что за операции нужно платить комиссию. Шансы постоянно и много зарабатывать на спекуляциях близки к шансам в азартных играх.

Существуют механизмы распределения инвестиций между разными инструментами фондового рынка, чтоб избежать падения котировок и стабилизировать прибыль. Так можно обеспечить средний доход выше, чем по депозитам, но гораздо ниже, чем при успешных спекуляциях. Хорошие результаты дает сочетание активности в периоды, когда инвестор понимает тенденции рынка, и консервативные стратегии в остальное время.

Есть вещи поважнее фондового рынка …

Лозунг еретический, подлежит уничтожению адептами Смарт-Лаба.

Интересно, что этот плакат висит уже больше года..

Интересно, что этот плакат висит уже больше года..

Комментировать:

Последние комментарии

“А по мне не столь важно пальцем в небо через год. Гораздо важнее где мы будем к дате столетия образования СССР. Т.е …”
— dian — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“Пальцем в небо: — рубль не котируется к доллару вообще, т.е. курса нет. Ну или так, курса нет для населения. — индекс …”
— Alex — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“Для информации: — Trading View работает в Турции и отражает реальные котировки наших акций. — при вылете из РФ на паспортном …”
— Alex — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“>> а может, замутить виртуальный конкурс под названием ‘Пальцем в Небо’ на тему: уровень ММВБ и РТС 23/09/23? Делаю первую ставку, …”
— Дмитрий Сухов — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“А я думаю, что он где-то тут и будет болтаться через год. ну, для особо азартных, можно самостоятельно поставить запятую ‘расти …”
— Vermont — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“>>Никогда такого периода ещё в истории не было. Никогда такого не было, и вот опять )) ”
— Дмитрий Сухов — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“Судя по раскладу,если утром по фонде будет приличный подскок,то могут закрыть день в минусе. ”
— Cub — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“Vermont,через год, с большой вероятностью, он будет закрыт.Во время войны будет не до него.Не путать войну с СВО. ”
— Cub — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“Во раскоряка на рынке! Невероятное время. Никогда такого периода ещё в истории не было. Интересно, что через год будет с …”
— Vermont — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“Вон какую интригу закручивают по баксу!)Мол рост уже был и теперь на отскоках предлагают шортить.)Поэтому жду постепенный рост.Может уже с …”
— Cub — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“TradingView отрубили от котировок Мосбиржи. Что же будет дальше? ”
— DEVON — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“Онегин Ты себе на телефон на звонок поставь https://youtu.be/53V9Vo0f5wk Может полегчает ”
— dian — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“Видишь ли.. Кто верует в Куба с его +40. Кто то в линию партии. Ты только сильно не переживай Онегин На подсласти пилюлю https://primechaniya.ru/sevastopol/stati/na-genplane-yalty-poyavilsya-dvorec-medvedchuka/ ”
— dian — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“Обмен азова и наемников без трибунала — это позор . Да ещё и в момент объявления мобилизации (хуже просто не …”
— onegin — К локальным добавляются негативные и международное новости.

“Что Онегин есть вопросы? Азов свободен, а мы объявили мобилизацию? Как так? 🙂 Это как всем сделали прививку по 5 разу а люди …”
— dian — Где дно? Дна нет.

Инвестиционная мудрость

Даже если по анализу рынка убыточная сделка практически невозможна, она все равно становится убыточной. (Законы Мэрфи для финансовых рынков)

Есть вещи поважнее фондового рынка

Форекс 21.12.2018 22:09

Есть вещи поважнее фондового рынка

Позиция успешно добавлена:

Позиция успешно добавлена:

Позиция успешно добавлена:

Позиция успешно добавлена:

Позиция успешно добавлена:

Investing.com – На вечер пятницы индекс РТС в годовом (ну, почти) исчислении дает солидные 6,7% убытка, из которых 4,35% пришлись на декабрь. Рублевый индекс МосБиржи, как бы в насмешку, демонстрирует с начала месяца потерю всего 1,89% и хорошие, крепкие 11,25% прибыли с начала года – эта доходность выше, чем у массово доступных банковских депозитов. Если бы президенту России Владимиру Путину во время недавней пресс-конференции озвучили эти цифры, то он, наверное, так бы и ответил: вот видите – в рубле инвестировать выгоднее.

Правда, рубль за ту же неделю потерял по отношению к доллару 4% – и 66,22 руб. за доллар , которыми закончилась прошлая пятница, кажутся уже чем-то далеким и, не исключено, несбыточным. А уж что там было с рублем в начале года и вспоминать не хочется. Индекс РТС за эту неделю снизился на 3,52%, индекс МосБиржи, будто бы ничего особенного и не случилось, всего на 0,78%. Да, собственно, и случилось ли? Котировки Brent с $61,3 за баррель, то есть уровня ноября 2017 года, перебрались к закрытию фондового рынка в пятницу на $53,6 – но ведь это всего лишь конец августа прошлого года.

Речь идет просто о расставании с иллюзиями. У игроков американского фондового рынка, во главе с президентом США миллиардером Дональдом Трампом, была надежда, что ФРС прислушается к их пожеланиям и что-то у себя поменяет. Парадокс в том, что в повышении ставки на этой неделе все были более-менее уверены, это особо никого не удивило. И председатель управляющего совета Федеральной резервной системы Джером Пауэлл поменял риторику на «более голубиную», и количество повышений ставки в 2019 году снизили с трех до двух. Казалось бы – что еще надо?

Но глава ФРС также еще и заявил, что регулятор сохранит независимость от политических соображений (читай, «чужих хотелок») – и все вдруг посыпалось. Обвал рынка на этой неделе назвали худшим с середины 90-х годов прошлого века. «У рынка был неоправданный оптимизм, но Пауэлл решил, экономика и контрциклические меры важнее потакания спекулянтам. Пора заканчивать надувательство», – категоричен генеральный директор «Спутник. Управление капиталом» Александр Лосев.

Впрочем, простой взгляд на график индекса S&P 500 с начала декабря показывает, что на самом деле динамика рынка после заседания ФРС принципиально не изменилась – все как шло, так и идет вниз, практически по линейке. «Списывание падения рынка на действия ФРС логично, скажем так, на треть. Была надежда, что они передвинут повышение ставки на следующий раз, а то и на еще один. Они сделали это чуть раньше, но снизили число повышений в 2019 году. Так что с точки зрения макроэкономики ничего не произошло. Просто, грубо говоря, повышение случилось не в феврале, а в декабре», – уточняет советник генерального директора «Открытие брокер» Сергей Хестанов.

Вопрос лишь в том, когда это все кончится – и где кончается и начинается реальность. «Цена на нефть взаимосвязана с фондовым рынком: на нее сейчас открыто максимальное с начала года количество коротких позиций, это большая спекулятивная игра. Продано нефти больше, чем добыто за два года. Это тот же пузырь, только наоборот. Чем ниже нефть и выше ставка ФРС, тем меньше шансов выжить у производителей сланцевой нефти, они перекредитованы, их облигации высокодоходные и мусорные. В США кризис перепроизводства нефти, у них проблемы с транспортировкой, они ничего не получили от роста цен, продавали по $20-30 за баррель, так как ее невозможно вывезти. Демпингом они создали только себе проблемы. А с нового года заработает соглашение ОПЕК+, ежедневный спрос в 2019 году будет на 1,3-1,4 млн баррелей больше чем сейчас, – оптимистичен Александр Лосев. – Так что мы в ожидании отскока по нефти – все дисбалансы должны уравняться и прийти к балансу. Тогда и рубль вернется – вероятно, в январе, на уровень 67 руб. за доллар».

Сергей Хестанов видит несколько другую картину, хотя и с частично схожим финалом: «На нефтяном рынке – самостоятельная интрига: санкции по отношению к Ирану, на фоне которых цены за баррель взлетели до $80, оказались гораздо мягче, чем ожидалось. Но вряд ли рынок уйдет ниже точки безубыточности американских производителей сланцевой нефти. И цену на нефть можно восстановить, например, возобновлением тех же санкций. Нефть и сжиженный газ – товары, которые можно поставлять в Европу и Китай, чтобы улучшить торговый баланс. С точки зрения British Petroleum равновесная цена на нефть $50-55 за баррель, и скорее всего они имели в виду WTI , сейчас цена ниже, и в ближайшую неделю мы можем увидеть более жесткую санкционную риторику в отношении Ирана и восстановление цен», – полагает финансист.

Судьба фондового рынка, как американского, так и российского, на фоне этих проблем мало кого волнует. «Если фондовый рынок США пострадает от роста ставок и схлопывания нефтяного “антипузыря”, собственно с их экономикой ничего не случится – 78% от нее составляет сфера услуг, в том числе финансовых, и они, в отличие от нас, от нефти не зависят», – считает Александр Лосев. «В России нет главного: предприятия мало заинтересованы в росте капитализации. Санкционный режим делает рынок непривлекательным для стратегических инвесторов. Сейчас он интересен скорее для краткосрочных спекулянтов – им все равно, что продавать и покупать, лишь бы волатильность была. Так что нисходящий тренд устойчив, волатильность сохраняется и конца-края этому не видно», – говорит Сергей Хестанов.

Подобный подход можно ожидать и в отношении рубля. «У нас сильный рубль невыгоден ни экспортерам, ни федеральному бюджету – а он для денежных властей важнее всего. И как только рубль начнет расти, мы увидим либо накопление резервов, либо сокращение внешнего долга, что с точки зрения курсообразования рубля абсолютно безразлично», – продолжает Сергей Хестанов. «Самый главный враг рубля – Минфин. Отток капитала – это не-продажа долларов, поскольку все стараются их оставить себе», – согласен Александр Лосев.

При этом подобный подход властей несет очень серьезную угрозу экономике в целом: если США введут в отношении России санкции по иранскому сценарию, то любой безналичный доллар может быть заморожен, полагает он. А санкционное давление уже и сейчас ведет к прямым переменам в российской экономике: «Сейчас США через независимых директоров получат контроль над UC Rusal, то есть российской алюминиевой промышленностью, потом попробуют этот кейс продлить дальше», – предостерегает Лосев, имея в виду озвученное на этой неделе соглашение, согласно которому Олег Дерипаска расстается с контролем над компанией в обмен на ее исключение из «черных списков».

Источник https://myfin.by/wiki/term/fondovyj-rynok

Источник http://www.plan.ru/?p=18128

Источник https://ru.investing.com/news/forex-news/article-591835