Количество частных инвесторов на Московской бирже приблизилось к 5 млн
В апреле приток частных инвесторов на фондовый рынок продолжился – к началу мая число уникальных клиентов-физлиц на Московской бирже достигло 4,89 млн человек, отчиталась биржа. За месяц брокерские счета открыли 318 307 человек – почти столько же, сколько и в марте (319 753).
В то же время число активных клиентов (с точки зрения биржи это те, кто провел хотя бы одну сделку в течение месяца) в апреле несколько снизилось – с 606 725 до 596 607 человек. Доля активных клиентов в апреле сократилась с 13,3 до 12,2%, но все еще остается выше, чем в начале года, до скачка волатильности на рынках. К примеру, в январе активными инвесторами были чуть более 425 000 человек (10,5%).
Больше всего число зарегистрированных клиентов, по данным биржи, в апреле выросло у «Тинькофф» (+243 714), Сбербанка (83 347), ВТБ (36 644), БКС (15 708), Альфа-банка (7937), «Открытия» (6275) и «Финама» (4059).
Приток клиентов зафиксировала и Санкт-Петербургская биржа (специализируется на торговле иностранными бумагами): количество клиентских счетов в апреле выросло с 3,69 млн до 4,08 млн. Количество активных счетов увеличилось на 34,7% по сравнению с мартом – до 235 700.
Без резких движений
В отличие от марта, когда сильные движения на рынке приводили к всплеску новых счетов в отдельные дни, в апреле счета открывались более равномерно, говорят большинство брокеров. Это связано с тем, что на рынке не было сильных провалов, на которые традиционно активно реагируют новые клиенты, говорит руководитель управления мониторинга, контроля и развития клиентского сервиса ГК «Финам» Дмитрий Леснов.
В целом открытие счетов в апреле было равномерным, подтверждает главный исполнительный директор «ВТБ капитал инвестиции» Владимир Потапов. Максимальное количество счетов, по его словам, было оформлено 21 апреля, но оно превышает среднемесячное значение не более чем на 20%. Крупные информационные события влияют на активность клиентов, признает Потапов. 20 апреля, за день до их исполнения, цена майских фьючерсов на североамериканскую нефть WTI впервые в истории ушла в минус, следом начали снижаться фьючерсы и на другие марки нефти, а также фондовые рынки, в том числе российский.
«Тинькофф» в марте запустил рекламную кампанию, которая способствовала равномерному росту числа клиентов, говорит директор инвестиционного бизнеса Дмитрий Панченко.
Приток продолжается
Чистый приток средств (за вычетом вывода) в портфели физлиц в ВТБ составил порядка 5% от активов физлиц под управлением на начало квартала, рассказывает Потапов. В конце марта на брокерских счетах находилось 840 млрд руб., сообщал ВТБ, в таком случае приток составил бы более 40 млрд руб.
По словам директора по брокерскому бизнесу «БКС брокера» Олега Чихладзе, приток активов в апреле увеличился в 1,7 раза год к году. «Мы также заметили рост интереса к американским акциями, количество сделок с которыми выросло вдвое, и установили в апреле три рекорда по количеству сделок клиентов – физических лиц», – рассказывает он. Панченко объясняет популярность бумаг американских компаний более сильными движениями их котировок и более широким списком доступных бумаг.
В «Финаме» приток средств снизился по сравнению с мартом, но незначительно – 9 млрд против 10 млрд руб., говорит Леснов, но он все еще в разы выше значений предыдущих месяцев.
В «Открытие брокере» прирост новых счетов в апреле пошел на спад (на 23% меньше, чем в марте), а приток средств при этом уменьшился наполовину, говорит начальник управления маркетинговой аналитики Денис Камынин, но все равно клиенты открыли вдвое больше счетов и перевели на них в 2,5 раза больше денег, чем в апреле 2019 г., продолжает он.
ITI capital в апреле, наоборот, зафиксировал отток: клиенты вывели на 43% больше, чем внесли. Но по итогам двух месяцев (март и апрель) компания все равно видит приток средств на брокерские счета, сообщил ее представитель. Абсолютных значений он не раскрыл.
Брокер также заметил небольшое снижение активности розничных клиентов в последнюю неделю апреля по сравнению с началом месяца на рынках Московской биржи и повышенный интерес клиентов к торговле иностранными ценными бумагами, рассказал его представитель.
В «Тинькофф инвестициях» в апреле чистый приток средств на счета физлиц был чуть больше, чем в марте, рассказал его представитель. Абсолютных значений он не раскрыл.
Вклады, налоги и волатильность
Резкий прирост новых счетов в марте брокеры объясняли тем, что инвесторы хотели воспользоваться волатильностью, чтобы купить подешевевшие бумаги «на дне». Эта тенденция продолжилась и в апреле, считают они.
Многие активы до сих пор можно купить по очень привлекательным ценам – просадка по некоторым эмитентам с начала года составила 45–50% и более, говорит Камынин. Приток средств на брокерские счета говорит о том, что клиенты верят в возможности, которые возникли на рынке, уверен Потапов.
В апреле этот расчет оправдался: после мартовского обвала индекс Мосбиржи за месяц вырос на 5,7%, а долларовый индекс РТС – на 11%.
Пандемия лишила инвесторов пятой части вложений
По мнению руководителя направления по работе с частными клиентами «Ренессанс капитала» Григория Седова, инвесторов привели сразу несколько факторов, в том числе – большая волатильность. Ряд инвесторов заводит деньги на рынок в поисках «поля чудес», но важно понимать, что по статистике большая часть краткосрочных спекулянтов среди розничных инвесторов деньги на рынке теряет, напоминает он.
Ключевой фактор, как и весь последний год, – это падение ставок по депозитам, замечает представитель «Алор брокера»: «Нести деньги больше некуда. Раньше банки активно продавали ИСЖ как альтернативу с высокой доходностью, но этот инструмент также теряет спрос из-за негатива». Теперь же к низкой доходности добавился еще и введенный с 2021 г. налог на проценты по крупным вкладам, напоминает Седов. (НДФЛ по ставке 13% будет взиматься с суммы процентов по всем вкладам и счетам в российских банках гражданина, которая превышает доход в размере ключевой ставки с 1 млн руб.)
Камынин также связывает рост средств на брокерских счетах с тем, что в апреле ЦБ снизил ключевую ставку до 5,5%, что, по его мнению, неминуемо повлечет дальнейшее снижение привлекательности вкладов. «Еще сложнее ситуация с валютными вкладами – крупные игроки наблюдают вывод накоплений в долларах и евро. Но люди больше не готовы хранить их дома, они хотят их инвестировать», – рассуждает он.
Кроме того, сейчас больше вариантов и легче открыть брокерский счет – все крупные игроки дают возможность сделать это в мобильном приложении, напоминает Седов. Он также обращает внимание на крайне высокую активность самих брокеров и банков – например, предложение подарить акцию при открытии счета: «Но необходимо оценивать не только количественно, сколько счетов открыто, но и качественно, то есть сколько заведено активов и сколько из них останется на счетах спустя несколько месяцев».
Число розничных инвесторов в РФ достигло 12% экономически активного населения
Количество россиян, инвестировавших сбережения в фондовый рынок страны, по итогам 2020 года увеличилось в 2,3 раза до 9,9 миллиона человек. Это 12% экономически активного населения страны, сообщается в обзоре ЦБ РФ.
Это клиенты на брокерском обслуживании. Основной прирост наблюдался в банках. Их доля от общего количества клиентов выросла до 85% с 73% годом ранее. Причина такого бума – снижение ставок по депозитам до минимальных исторических уровней, – поясняется в обзоре ЦБ.
Россияне предпочитают вкладывать в фондовый рынок 700-900 тысяч рублей в среднем. Стоимость ценных бумаг на счетах россиян по итогам 2020 года выросла на 45% и достигла 5,3 триллиона рублей. Прирост вложений ускорился с 0,8 триллиона до 1,3 триллиона рублей за год. Основной приток инвестиций пришелся на российские и иностранные акции, а облигации иностранных эмитентов.
Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, за февраль 2021 года увеличилось еще на рекордные 883,4 тысяч человек и достигло 10,3 миллиона.
Инвестиции населения на фондовом рынке за год почти удвоились
Вложения россиян в активы на фондовом рынке в пандемийном 2020 году достигли 6 трлн руб., показал опрос НАУФОР. На фоне быстрого роста котировок в США россияне стали чаще вкладываться в иностранные акции — их доля достигла 13,3%
Сумма инвестиций россиян на фондовом рынке по итогам 2020 года достигла 6 трлн руб., показав практически двукратный рост, свидетельствуют данные Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). По итогам 2019 года НАУФОР оценивала вложения российских частных лиц на фондовом рынке в 3,2 трлн руб.
Выводы сделаны на основе результатов опроса крупнейших участников рынка ценных бумаг об активности физических лиц на фондовом рынке в 2020 году, представленных ассоциацией 24 февраля. Как следует из данных опроса, основную часть средств россияне держат на брокерских счетах — 5 трлн руб. (год назад показатель составлял 2,7 трлн руб., рост на 85%). Из них на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) россияне разместили 270 млрд руб. (150 млрд руб. годом ранее, +80%). Еще 1 трлн руб. находится на счетах доверительного управления (ДУ), что на 430 млрд руб. больше, чем годом ранее (в эту сумму входят 105 млрд руб., размещенных на ИИС, находящихся в доверительном управлении). Общая сумма инвестиций на ИИС оценивается НАУФОР в 375 млрд руб. против 220 млрд руб. годом ранее.
Общее количество россиян, открывших брокерские счета, по подсчетам НАУФОР, составляет 9,8 млн человек. Такую оценку количества инвесторов ассоциация получила, сложив данные брокерских компаний об уникальных клиентах. Эта оценка несколько разнится с данными Московской биржи: площадка за январь 2021 года зафиксировала появление 626 тыс. новых инвесторов, а количество физлиц с брокерскими счетами достигло 9,4 млн. Не все из этих счетов являются активными. Общая доля зафондированных (с ненулевым остатком) брокерских счетов, без учета ИИС, на конец 2020 года даже сократилась с 33 до 27% годом ранее. Доля зафондированных брокерских ИИС несколько больше и составляет 33%.
О том, что в России активна примерно треть брокерских счетов, ранее косвенно сообщал и Центральный банк. По его данным, объем активов на брокерском обслуживании по состоянию на 30 сентября составлял 12,7 трлн руб. Но ЦБ свою оценку делал на основе информации от семи крупнейших брокерских компаний и ее экстраполяции на остальных участников рынка.
Почему в Европе нет таких ярких логотипов, как Сoca-Cola
«Простой путь к богатству»: секреты успешного инвестирования
Что такое токсичная продуктивность и как ее побороть
Правда ли, что мед, стевия и фруктоза полезнее сахара
Как отбиться от обвинений в дроблении бизнеса — 12 доводов в вашу пользу
«Ты — просто винтик»: каково работать в Microsoft — в 5 пунктах
Что предлагает налоговая система Швейцарии российским бизнесменам: обзор
«Тонкое искусство пофигизма»: как перестать следовать навязанным целям
«Мы опросили компании, в которых открыты почти 100% брокерских счетов и счетов доверительного управления. С учетом этого нам не пришлось делать экстраполяцию, при этом полученные данные подтвердили правильность экстраполяций, которые мы делали до этого, когда получали меньше данных», — сказал глава НАУФОР Алексей Тимофеев.
Во что инвестировали россияне
Россиян в 2020 году все больше интересовали иностранные акции. К концу года вложения в них составили 13,3% от инвестированных средств против 3,5% годом ранее. Рост произошел преимущественно за счет снижения доли вложений в российские акции (с 23,4 до 18,3%) и облигации федерального займа (ОФЗ) (с 9 до 3,9%). Выросла также и доля инвестиций в денежные средства — с 13,9 до 16,3%. По остальным типам активов НАУФОР не зафиксировала значимых изменений: 17% инвестиций приходится на облигации в иностранной валюте, 9,7% — на банковские рублевые облигации (не структурные), 4,8% инвестированы в корпоративные рублевые облигации, 4,6 и 5,9% — в структурные рублевые и валютные облигации.
Интерес россиян к иностранным активам подтверждается и данными депозитарного учета, раскрытыми ЦБ. За 2020 год приток средств физических лиц в акции иностранных компаний составил 415 млрд руб., писал регулятор в «Обзоре рисков финансовых рынков». Иностранные акции доступны для покупки через российских брокеров на Московской (с августа 2020 года) и Санкт-Петербургской биржах. На Санкт-Петербургской бирже объем чистой покупки акций нерезидентов населением вырос более чем в 30 раз: с 8 млрд руб. в 2019 году до 242 млрд руб. в 2020 году, писал ЦБ (.pdf).
В структуре активов на брокерских ИИС наблюдается схожая динамика: вложения в иностранные акции выросли практически на 10%, до 13,7%, вдвое снизилась доля инвестиций в ОФЗ (до 6,8%). Больше всего владельцы ИИС вкладывают в акции российских компаний (30%) и в денежные средства (21,2%). На счетах доверительного управления более консервативная картина вложений: доля облигаций в иностранной валюте составляет 43%, в паи паевых инвестиционных фондов инвестировано 11% и еще 8% — в российские акции.
Почему россияне вложились в зарубежные компании
Иностранные акции оказались популярны у россиян в прошлом году благодаря хорошим результатам американского рынка, который рос быстрее крупных мировых рынков, объясняет портфельный управляющий стратегиями акций УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин. «На американском рынке достаточно большой выбор инструментов для инвестирования с точки зрения отдельных бумаг и секторов. Вторая причина заключается в том, что после роста курса доллара многие клиенты пытались сохранить свои сбережения, инвестируя через твердые валюты — через доллар», — считает Харин.
На американском рынке «колоссальное количество инструментов» в сравнении с российским, где ликвидных бумаг не так много, замечает и аналитик брокера «Атон» Михаил Ганелин, добавляя, что важная причина роста иностранных акций в портфелях розничных инвесторов в том, что российские брокеры дают легкий доступ к иностранным бумагам и технически, и с точки зрения аналитики.
«Я думаю, что в этом году у российского рынка есть шансы перехватить пальму первенства в портфелях розничных инвесторов, поскольку, по нашему мнению, такой же динамики на американском рынке, как в прошлом году, скорее всего, уже не будет», — ожидает Харин. Существенный приток в акции российских компаний может быть, по его мнению, перед дивидендным сезоном — в апреле—июле.
Практика показывает, что физлица покупают и инвестируют в те инструменты, которые показали наибольший прирост, а не на основании ожидаемых доходностей, обращает внимание управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий: «Так что инвестиции в выросшие акции вполне объяснимы. Тем более рост на американском рынке продолжается уже 12 лет, а коррекции, как показал 2020 год, достаточно кратковременные и неглубокие. Тренд будет продолжаться, так как не произошло слома».
Когда закончится переток средств на фондовый рынок
Население увеличивало вложения на фондовом рынке на фоне снижения доходностей депозитов из-за понижения ключевой ставки ЦБ: сейчас находится на историческом минимуме 4,25%. «Возможно, рост числа инвесторов и объема их средств перестанет быть кратным, но останется значительным, — считает Тимофеев из НАУФОР. — Думаю, что в течение двух-трех лет активы розничных инвесторов будут как минимум равны трети суммы средств, находящихся сегодня на депозитах». На счетах и вкладах в банках население держит более 30 трлн руб.
«Понятно, что люди ищут наибольшую доходность, поэтому темпы роста будут зависеть от движения ставок в экономике. Не исключено, что прирост средств на фондовом рынке начнет замедляться уже в этом году», — прогнозирует Ганелин.
Даже в случае некоторого повышения ставок по вкладам тренд на прирост средств на фондовый рынок сильно не изменится, уверен Русецкий: «В России приток на фондовый рынок идет далеко не только из банковской системы, что подтверждается данными: на фоне огромного интереса к инвестициям средства граждан в банках все равно выросли на 10% год к году». Например, приток средств физических лиц в акции и облигации иностранных компаний (630 млрд руб.) более чем в два раза превысил отток валюты со счетов и вкладов в банках, признавал ЦБ в «Обзоре рисков финансовых рынков».
Источник https://www.vedomosti.ru/personal_finance/articles/2020/05/07/829696-chislo-chastnih-investorov
Источник https://www.vesti.ru/finance/article/2531965
Источник https://www.rbc.ru/finances/25/02/2021/603646a59a79471f3f239daa