Оценка эффективности инвестиционных проектов и анализ рисков инвестиционного проекта

Экспертная оценка целесообразности инвестиций

апра

от 3 дней

от 15 000 руб.

гарантия качества

Грамотное вложение средств для получения прибыли – цель многих предприятий и состоятельных людей. Для эффективного инвестирования применяются разные способы. Для минимизации рисков, получения максимального дохода необходимо планировать действия и определить их целесообразность. С этой задачей могут справиться специалисты с опытом.

Инвестиционный проект – описание и особенности

Инвестиционный проект – разработанный план, который содержит порядок действий по вложению материальных средств в конкретную деятельность для получения в дальнейшем прибыли. Комплекс мероприятий, который необходим для достижения цели, требует вложений. Экспертный анализ целесообразности инвестиций – это изучение рынка, информации, на основе которой специалисты делают вывод об эффективности проекта.

Основная особенность планов заключается в отсутствие гарантий на положительный результат. Инвестиции сопровождаются рисками, поэтому рекомендуется для разработки планов обращаться к профессионалам.

Специалисты выделяют несколько типов проектов:

1. Производственный. Этот вид применяется ко всем экономическим отраслям. Средства вкладчика тратятся на строительство промышленных зданий, модернизацию, расширение производственной сферы предприятия.
2. Коммерческий. Инвестор приобретает движимое или недвижимое имущество с целью последующей продажи по высокой стоимости.
3. Финансовый. Этот вид подразумевает приобретения ценных бумаг нескольких компаний. Когда стоимость акций возрастает, то они реализуются по высокой цене.
4. Научно-технический. Долгосрочные проекты подразумевают инвестирование разработок, создание, испытание новых технологий, оборудования.
5. Социальный. Инвестор не заинтересован в получении прибыли. Финансы направляются на улучшение образования, культуры, других социальных сфер жизни.
6. Экологический. Долгосрочное вложение в объекты, цель которых заключается в охране природы, окружающей среды.

По длительности периода инвестирования проекты подразделяются на два основных вида: долговременные – от трех лет, краткосрочные – до года. Каждый тип обладает особенностями.

Методы оценки и анализ инвестиционного проекта

Мировые экономисты предлагают много способов оценки целесообразности вложений. Выбор метода зависит от цели и типа вложений. Источник финансирования не играет роли при подборе.

Специалисты выделяют несколько популярных способов оценки, два из них популярны:

• вычисление чистой дисконтированной ценности (NPV). Способ позволяет произвести сравнение текущих затрат и будущих доходов с учетом изменения ценности денег, например, при инфляции;
• вычисление внутренней нормы прибыльности (IRR). Показатель связан с NPV. Он помогает отразить ставку дисконта, при которой будущие доходы от проекта равны сумме издержек. При определенном значении показателя можно вкладывать деньги без убытка.

Для экспертного, полного анализа используется несколько методов, в основе которых лежат постулаты совершенного рынка. Динамические способы анализируют развитие плана действий во времени, подразумевают проведение расчетов.

Показатели рентабельности инвестиционного проекта

При проведении расчетов и анализе эксперты учитывают несколько важных показателей. Каждый из них используется в различных формулах. Чистый дисконтный доход (NPV) демонстрирует увеличение капитала. Положительный показатель значит, что разработанный план можно принять. Отрицательное значение свидетельствует о нецелесообразности плана.

Индекс рентабельности инвестиций (PI) отражает отношение текущего притока денег к оттоку с учетом суммы инвестирования. Если в результате расчетов показатель больше единицы, то проект принимается.

Внутренняя норма рентабельности (IRR) – ставка дисконтирования, при которой NPV равняется нулю. Коэффициент позволяет определить предельно возможный уровень расходов по проекту. Модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR) помогает отобразить реальную рентабельность и ранжировать множественные ставки. При расчетах также учитываются важные показатели PP, DPP.

Расчет срока окупаемости

Период возвращения вложенных средств (PP) – время, по истечении которого инвестор возвращает вложенные средства. Расчет показателя – один из популярных методов оценки. В качестве основы берутся ежегодные суммы прибыли и инвестиций. Способ не учитывает возможные риски. Он используется для предварительного анализа. Основная расчетная формула – сумма инвестиций/прибыль за год=период окупаемости.

Дисконтированный период окупаемости (DPP) – показатель, который учитывает стоимость денег во времени. Это основное достоинство метода. Целесообразно для объективных вычислений и анализа пригласить экспертов, так как процесс требует глубоких экономических знаний.

Определение экономической целесообразности

Оценка эффективности инвестиций подразумевает проведение множества финансовых, экономических расчетов с использованием специальных формул. Они связаны с потоками денег в различных временных периодах. Важную роль при этом играет экспертная оценка изменения стоимости денег во времени.

Анализ помогает определить инвестиционную привлекательность проектного решения. Экспертная оценка отличается объективностью, поэтому для определения экономической целесообразности плана приглашаются специалисты. Они применяют необходимые методы с учетом вида, особенностей инвестирования.

Заказать услугу

На первоначальном этапе рекомендуется задать интересующие вопросы экспертам специализированной компании. Подробная консультация поможет потенциальному клиенту разобраться в нюансах анализа.

Обращение к экспертам обладает многими преимуществами:

• качество и профессионализм;
• соблюдение сроков и оперативность;
• предоставление отчета об анализе.

Эксперты Группы компаний «СЭНК» помогут определить целесообразность инвестирования и снизить риски потери средств.

Показатели оценки инвестиционного проекта

Инвестиционные проект составляют, чтобы привлечь инвестиции для реализации идеи. При этом инвестиции должны быть целесообразными, иметь конкретные сроки и установленные объёмы.

Когда инвесторы рассматривают проекты, они хотят найти способ сохранить или приумножить капитал. Чтобы сделать грамотный выбор, они оценивают потенциальный доход, сроки и риски.

В статье мы разберём, какие существуют методы для оценки инвестпроектов, какие показатели рассматривают инвесторы и как их рассчитать.

Основные показатели оценки инвестпроектов

Существуют два типа современных методов оценки инвестиционных показателей: статистические и методы, основанные на дисконтировании.

Главное отличие статистических от методов дисконтирования в том, что они не учитывают временную стоимость денег.

В 1999 г. ученые Грэм и Харви попытались выяснить, какие методы используют в практике финансовые директоры американских компаний. Они отправили анкету 4440 компаниям, в которой просили указать наиболее часто используемые методы оценки проектов. Ответы были получены от 392 респондентов.

Результаты исследования показали, что крупные фирмы (с уровнем продаж до 1 млрд $) предпочитают показатели внутренней нормы доходности (IRR) и чистой дисконтированной стоимости (NPV), не всегда принимая в расчёт срок окупаемости (PBP) и дисконтированный срок окупаемости (DPP) в отличие от маленьких предприятий (с уровнем продаж до 100 млн $) [Graham, Harvey, 2001].

Оценка инвестиций: методы оценки и показатели эффективности

Чтобы объективно оценить инвестиции, инвестор опирается на показатели эффективности инвестиций.

Классификация и виды показателей для оценки инвестиций

При принятии решения по инвестированию денежных средств проект оценивается по ряду показателей:

• чистая приведенная стоимость (NPV)
• индекс доходности (PI)
• индекс дисконтирования (DPI)
• период окупаемости вложений (PP)
• норма доходности (IRR)
• коэффициент эффективности (ARR)
• внутренняя норма рентабельности (MIRR)

Чистая приведенная стоимость

Инвестор ставит задачу получить максимальную прибыль от финансовых вложений. Поэтому показатель чистой стоимости проекта инвестирования является ключевым.

Он показывает количество средств, заработанных за время существования инвестиционного проекта. Чистая стоимость отражает динамику и характер денежных потоков, которые принесут вложения.

Индекс доходности

Это отношение дисконтированного дохода к размеру инвестируемого капитала. В других источниках его можно встретить под названиями “индекс рентабельности инвестиций” или “прибыльности инвестиционного проекта”.

Сложность вычисления данного индекса в том, что правильно оценить денежные поступления и ставки дисконтирования – не простая задача.

На уровень будущих денежных потоков влияют несколько факторов:

• соотношение предложения и спроса.
• ключевая ставка ЦБ.
• динамика цен на сырье.
• маркетинговая стратегия.

Индекс дисконтирования

В других источниках его можно встретить под названием “индекс доходности”. Это валовые доходы от производственных вложений. Впоследствии они делятся на дисконтированный инвестиционный расход.

Данный индекс редко применяется на практике, так как многие инвесторы не знают, как его применять.

Срок окупаемости вложений

Данный индекс показывает время, за которое вложения принесут достаточно финансов, чтобы окупить инвестиционные расходы.

Это достаточно популярный показатель для оценки инвестиций. Его популярность обоснована тем, что это наиболее доступный способ для понимания, за сколько времени организация возместит затраты.

Показатель с высокой точностью помогает планировать вложения даже там, где недостаточно устойчивая финансовая система.

Норма доходности

Представляет собой сумму, обеспечивающая отсутствие убытков. Иными словами – это процентная ставка, разница которой между притоком и оттоком финансов равняется нулю.

Показатель имеет четкий экономический смысл. В рамках оценка инвестиций он показывает возможную прибыльность, также с его помощью можно рассчитать оптимальную ставку по кредиту.

Коэффициент эффективности

Рассматриваемый показатель не дисконтирует показатель дохода. Доход будет рассматриваться коэффициентом чистой прибыли.

Данный коэффициент рассчитывается просто. Достаточно поделить среднегодовой доход на средний размер вложений. Найденный размер вложений получается, если исходную сумму вложений поделить на два с условием, что когда инвестиционный проект завершится, все произведенные затраты будут списаны.

Данный показатель часто применяется инвесторами, желающими оценить инвестиции.

Внутренняя ставка

Описываемый показатель дает понимание, насколько эффективен инвестиционный проект. В нем извлекаемся прибыль каждый год должна реинвестироваться по ставке стоимости совокупного капитала объекта инвестирования.

Использование внутренней ставки вместо нормы доходности уменьшает эффект от вложений. Не очень прибыльные вложения или норма реинвестиции будут лучше смотреться при использовании внутренней ставки. В первом случае доходы будут ощутимее, чем во втором. Выгодные вложения, для которых норма норма прибыли будет выше барьерной ставки, будут иметь более низкий показатель модифицированной внутренней ставки доходности.

Существующие методы оценки инвестиций

Без методов оценки эффективности инвестиций нельзя успешно осуществить вложение. Разработанные методики помогают отследить реальную эффективность использования инвестируемого капитала.
Методика разработки финансовой структуры – скачать

Часто выделяют четыре группы методов оценки инвестиций:

1. В первом случае оценка эффективности инвестиций производится с использованием соотношения значений расходов и доходов.
2. Статистические методы, которые применяются при краткосрочном характере инвест проектов.
3. Динамические методы, которые учитывают фактор влияния времени. В качестве примера можно привести вычисление эффективности вложений с учетом временной стоимости денег.
4. Способы, в которых эффективность инвестиционной деятельности определяется исходя из проведения анализа бухгалтерской отчетности за интересующий период.

Также существуют 3 разновидности оценки эффективности инвестиций:

• Экономическая оценка эффективности вложений иллюстрирует собой существующую разницу между расходной и доходной частью проекта.
• Бюджетная оценка эффективности произведенных вложений показывает финансовые результаты для бюджетов разного уровня.
• Финансовая оценка рассматривает результативность осуществленного инвестиционного проекта с точки зрения инвестора.

У нас на эту тему есть мастер-класс, ориентированный на собственников и руководителей, но также будет полезен всем, кто хочет научиться анализировать вложения – «Окупаются ли ваши инвестиции в развитие? Считаем и анализируем». Мастер-класс платный, стоимость указана в описании.

Источник https://senk.ru/consulting/investment

Источник https://www.beboss.ru/journal/3231-pokazateli-ocenki-investicionnogo-proekta

Источник https://blog.iteam.ru/ocenka-investicij/