ТЕЗАВРАЦИОННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Тезаврационными инвестициями называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения:
- — в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них;
- — предметы коллекционного спроса (табл. 8.1).
Слово «тезаврация» имеет греческое происхождение и переводится на русский язык как «сокровище». В экономической литературе термин тезаврация (тезаврирование) используется для обозначения процесса накопления денежных средств и иных ценностей без их активного использования, путем их извлечения из сферы обращения.
Общей специфической чертой тезаврационных инвестиций является отсутствие их текущей доходности. Она возможна только за счет разницы между ценой покупки и продажи тезаврационных объектов.
Основные цели тезаврационных инвестиций: получение дополнительных доходов от неоперационной деятельности; обеспечение сохранности ранее полученных доходов в периоды экономической нестабильности.
Основные характеристики тезаврационных инвестиций:
- — основой получения доходов от осуществления тезаврационных инвестиций является рост базовой стоимости актива;
- — относятся к финансовым инвестициям;
высоким удельный вес субъективном составляющей в конечной стоимости актива;
- — высокий уровень капиталоемкости инвестиций;
- — долгосрочный характер осуществляемых инвестиций.
Основные классы активов тезаврационных инвестиций
Форма существования активов
Физический металл (слитки, монеты и пр.) и безналичный металл (обезличенные металлические счета, ценные бумаги и пр.)
Физическая форма (в виде драгоценных камней и изделий из них.
В форме ценных бумаг практически не торгуются)
Физическая форма (произведения живописи, предметы антиквариата и пр.)
Формы осуществления инвестиций
Слитки драгоценных металлов, монеты из драгоценных металлов, ювелирные украшения, срочные контракты, бумаги инвестиционных фондов, акции добывающих компаний
Сертифицированные драгоценные камни в физической форме (бриллианты, изумруды и др.) и изделия из драгоценных камней
Любые предметы классического и современного искусства, предметы антиквариата искусства и иные ценные вещи, имеющие художественную и (или) коллекционную ценность
Сроки осуществления инвестиций
От нескольких дней до нескольких лет
В среднем от 5 до 7 лет
В среднем от 10 до 20 лет и более.
В более редких случаях — от 5 до 10 лет
От абсолютной до высокой ликвидности (в зависимости от формы инвестиций)
Сложность определения справедливой стоимости актива
Не представляет труда
Достаточно сложная — много субъективных составляющих
Наличие дополнительной (субъективной) составляющей в стоимости объекта
Практически отсутствует (за исключением ювелирных украшений и коллекционных монет)
Характерно для ювелирных изделий из драгоценных камней и очень редких драгоценных камней
Характеризуются высоким уровнем влияния художественной/ коллекционной ценности на конечную стоимость объекта
Источник получения дохода от инвестиций
Рост базовой стоимости актива, проценты по обезличенным металлическим счетам, дивиденды по акциям добывающих компаний
Преимущественно рост базовой стоимости актива, значительно реже — дивиденды от инвестиций в акции добывающих компаний
Только рост базовой стоимости активов
Наиболее частым видом тезаврационных инвестиций считаются вложения в золото. Золото признается международным средством обмена. Оно портативно, обладает собственной стоимостью, является товаром, стоимость которого возрастает во время кризисов. В периоды политической и экономической нестабильности, когда практически все сферы инвестиций стагнируют или переживают резкий упадок, золото неизменно пользуется спросом у инвесторов.
Существуют следующие способы вложиться в золото:
- 1) слитки. Купить их предлагают немало банков, в том числе крупнейшие государственные. Обычно масса слитка варьируется в интервале от 1 г до 1 кг, но некоторые банки предлагают и более массивные слитки. Чем больше вес слитка, тем дешевле обойдется грамм. Как правило, банк не только продает, но и покупает слитки, однако цена покупки невыгодно отличается от цены продажи: разница возникает за счет комиссий (плата за изготовление, вознаграждение банка и НДС). Включение в стоимость НДС (18%) делает такие инвестиции не очень выгодными. Кроме того, придется платить за хранение слитков в банковском хранилище;
- 2) монеты. Их покупка НДС не облагается, если данная монета является инвестиционной, а не памятной. Российские банки позволяют покупать отечественные и иностранные инвестиционные монеты различной стоимости. Продавать монеты можно любому банку, не только тому, в котором покупали. Их можно покупать также у частных лиц и на различных интернет-аукционах. Существует четыре вида золотых монет:
памятные монеты, выпущенные начиная с 1980-х гг. прошлого века в России и СССР (это в основном серебряные монеты серий «Красная книга», «Выдающиеся личности России», «Памятники архитектуры России» и т.д. Но есть и золотые монеты, например серия «Золотое кольцо». Все монеты имеют качество чеканки «пруф»);
- — инвестиционные золотые монеты (не имеют нумизматической ценности, имеют статус платежного средства. Преимущество инвестиционных монет в том, что они не облагаются НДС);
- — монеты иностранных государств;
- — монеты, посвященные истории авиации;
- 3) обезличенные металлические счета (ОМС) — это счета, которые ведутся банком не в деньгах, а в золоте. На счет записывается то количество драгметалла, на которое хватает принесенных клиентом денег. Когда счет закрывается, банк превращает золото в деньги по текущему курсу. ОМС может быть депозитным (банк начисляет небольшие проценты, обычно 0,5—4% годовых) и текущим (деньги можно забрать в любой момент). Преимущества ОМС: нет необходимости платить НДС, а также можно вво- дить-выводить средства в любое время. Недостаток заключается в том, что такие счета не входят в систему страхования вкладов.
По ОМС предусмотрены следующие операции:
- — открытие или пополнение — покупка металла по установленному курсу с зачислением металла на счет;
- — частичное или полное обналичивание — списание металла со счета и его продажа по установленному курсу;
- — выдача металла в виде слитков соответствующей пробы;
- 4) ювелирные изделия — наиболее спорный способ инвестиций в золото. Та художественная ценность, которая есть в изделиях, вряд ли будет интересовать потенциального покупателя, когда инвестор решится продать украшения, важен будет лишь вес изделия. Поэтому покупка ювелирных изделий оправданна, только если обладатель будет использовать их по прямому назначению;
- 5) покупка акций. На российском фондовом рынке особо чутко реагируют на колебания цен на золото акции отечественного золотодобытчика — компании «Полюс Золото». Инвестиционная идея «вырастет золото — вырастет и “Полюс”» нередко увеличивает спрос на эти бумаги. Акции компании сильно подвержены общерыночным тенденциям;
- 6) фьючерсы и опционы на золото. Купить фьючерсный контракт на золото можно на бирже РТС (а точнее, на ее подразделении FORTS) через брокера. Такой контракт предполагает не поставку покупателю самого металла, а лишь расчеты на момент окончания действия контракта. Иными словами, если к моменту исполнения контракта цена на золото выросла, инвестор выиграл, если упала — соответственно, проиграл. На РТС также торгуются опционы (т.е. право купить или продать актив по определенной цене в определенный момент или в течение определенного периода) на золото. Торговля фьючерсами и опционами выгодна, поскольку гарантийное обеспечение невелико (фактически можно играть «с плечом» — на заемные, взятые у посредника средства), комиссии брокеров и биржи также несущественны. Поэтому покупка фьючерса или опциона — интересная инвестиционная возможность вложений в золото с небольшими комиссиями. Однако этот инструмент тезаврационного инвестирования требует определенного профессионализма;
- 7) покупка акций мирового фонда. Некоторые брокеры дают возможность покупать акции западных фондов, инвестирующих в золото. Такие бумаги котируются на мировых биржах. Активы фондов обеспечены реальным золотом, которое находится в банковских хранилищах. Цены акций не сильно отличаются от мировой цены золота, а комиссии брокеров и фондов невелики. Однако такие услуги посредники предлагают обычно состоятельным клиентам, порог входа достаточно высок.
Другие предметы, обладающие высокой стоимостью и поэтому являющиеся пригодными для тезаврационных инвестиций, — это драгоценности (ювелирные изделия) и драгоценные камни.
При инвестировании в драгоценные металлы, драгоценные камни и драгоценности следует учитывать высокий уровень издержек, связанных с их возможной перепродажей, поэтому тезаврационные вложения делают только на длительный срок.
Популярными являются инвестиции в коллекционные монеты. Ценность одних из них определяется в первую очередь стоимостью золота и серебра, из которых они изготовлены. Другие монеты представляют самостоятельную ценность, связанную с их редкостью, или коллекционную стоимость, значительно превышающую стоимость металла, из которого они изготовлены. Эти коллекционные монеты могут приобретаться в антикварных магазинах, на аукционах, у коллекционеров. Существуют специальные каталоги, описывающие различные виды монет, их редкость и примерную стоимость. Такие монеты и являются предметом тезаврационных инвестиций.
Тезаврационные инвестиции в предметы коллекционного спроса имеют специфический характер, что связано с их сложностью, относительно узким рынком по каждому из видов коллекций, необходимостью специальных знаний и навыков для правильного инвестирования.
Тезаврация денег, золота и драгоценностей – инвестиции в объекты тезаврации.
Новый для россиянина термин. Что же такое ТЕЗАВРАЦИЯ? Революционные коммунистические настроения не смогли до конца вытравить страсть к накоплению сокровищ, а именно это и есть тезаврация.
Продажа старинного столового серебра 19-20 век
Тезаврация, тезаврирование (греч. θησαυρός — сокровище) — 1) накопление населением денег путем изъятия их из обращения; 2) накопление частными лицами золота в виде богатства, сокровища; 3) создание золотого запаса страны.
Предметы Антиквариата, старинные ювелирные украшения, столовое серебро, иконы и картины – все это отличные объекты тезаврации! И как вы не назовите это, мещанством ли, тезаврацией или обычным накопительством, все это спасает нас от инфляции, от общего спада в экономике и позволяет думать о будущем в позитивных красках.
Средство накопления (сбережения) — тезаврация. Функция средства накопления порождается развитием обмена и переходом от эпизодических и разрозненных обменных актов к регулярной торговле как более развитой и прогрессивной форме обмена результатами хозяйственной деятельности. Выступая как средство накопления, деньги превращаются в особый актив (имущество), который обеспечивает его владельцу возможность покупать различные товары в будущем. Безусловно, в качестве средства накопления может выступать и любой другой вид актива (имущества). Люди могут накапливать богатства путем покупки драгоценностей, недвижимости, антиквариата и т. п. Однако использование в качестве средства накопления именно денег имеет одно существенное преимущество. Это преимущество состоит в их абсолютной ликвидности, то есть в способности быть использованными в качестве платежного средства (или превратиться в платежное средство) в любой момент без потери своей номинальной стоимости. Любой другой актив, для того чтобы использоваться для покупки товаров и услуг, должен сначала быть продан (превратиться в деньги). Например, государственные ценные бумаги считаются в мировой практике высоколиквидными активами, так как они могут быть без особого труда проданы на рынке и рыночные цены на них меняются несущественно. Но на ценную бумагу хлеба не купить! А старинный предмет всегда есть возможность продать, и продать быстро и с выгодой.
Инвестирование в исторические монеты как альтернатива безопасного сохранения капитала в период кризиса.
Нумизматика является одной из альтернатив, позволяющей сохранить часть капитала, поддерживает эту функцию на протяжении многих веков в истории развития человечества.
Во Времена кризиса обычно возникает активность на финансовых рынках.
В мае 2020 года на Московской бирже количество частных инвесторов, открывших счета, превысило 5 миллионов человек, хотя в августе 2019 года до начала эпидемии COVID 19 количество счетов частных инвесторов не превышало цифру в 3 миллиона.
В то время как некоторые инвесторы предпочитают использовать преимущества падения фондового рынка, чтобы покупать акции по сниженным ценам, есть те, кто предпочитает укрываться от финансового шторма и делать ставки на активы, с помощью которых можно защитить свой капитал.
В рамках этого типа инвестиций золото является наиболее известным активом среди других консервативных вариантов инвестирования, прежде всего благодаря своей надежности. Золото всегда служило убежищем во времена кризисов, потому что его цена обычно более стабильна по сравнению с ценой других финансовых активов. Кроме того, будучи ограниченным активом, в отличие от бумажных денег, подверженных инфляции и девальвации, цена на него имеет тенденцию повышаться, поэтому многие инвесторы считают его одной из лучших альтернатив для обеспечения безопасности стоимости своих активов.
Однако самые защитные инвестиции — это не только те, что связаны с золотыми слитками. Есть и другие варианты, такие как инвестирование в нумизматику или в исторические монеты.
Подходит эта инвестиционная формула для всех?
Нумизматика — это не только коллекционирование монет, но еще и альтернативная форма инвестиций. Инвестиции в монеты позволяют защитить ваш капитал от таких рисков, которым обычно подвержены инвесторы, как банки и брокерские компании, зарегистрированные на бирже, поскольку позволяет уберечь ваши инвестиции от финансовых рисков или краха банка или брокера.
Так как этот капитал обычно хранится дома или в банковской ячейке, им всегда можно воспользоваться в любое время.
Еще одним из наиболее очевидных преимуществ является владение активом, который не нужно нигде регистрировать, но которые можно продать в любое время. Монеты, особенно из драгоценных металлов, относятся к товарам, которыми можно владеть легально, но нигде нет реестра их владельцев.
Удобство транспортировки, небольшой размер и высокая стоимость, а также большое количество коллекционеров монет, которые существуют по всему миру, делают их ликвидными инвестициями, которые всегда можно купить и продать в относительно короткий период времени.
В небольшом кошельке можно легко поместить несколько предметов огромной ценности. Таким образом, владелец может легко скрыть (гораздо проще, чем, например, картины или скульптуры) эти активы при необходимости.
Довольно нашумевшая история произошла совсем недавно. Одна из самых больших коллекций испанских золотых монет принадлежала семье, проживающей на Кубе. Этой семье удалось вывезти их из страны после начала Кубинской революции, в то время как остальное имущество было впоследствии национализировано.
Для защиты вашей коллекции необходимы системы безопасности. Сегодня коллекционеры часто предпочитают иметь сейф в банке из-за его низкой стоимости и высокого уровня безопасности.
Тем не менее, инвестирование в нумизматику имеет различные преимущества так и недостатки.
Прежде всего эта формула инвестиций предназначена не для всех типов инвесторов. Она нацелена на более консервативных вкладчиков, которые хотят сохранить свой капитал, поскольку вложения в нумизматику не приносят краткосрочной прибыли, сопоставимой с прибылью от других видов финансовых активов, таких как биржевые инструменты, поскольку они представляют собой физический актив.
Как инвестиция, самая большая проблема с монетами в том, что они ничего не производят. Они ничего не генерируют. Тот, у кого есть пакет акций, будет являться одним из владельцев компании. Если вы сохраняете указанное владение в течение 30 лет, ожидается, что у вас будет тот же процент акций компании плюс пропорциональная часть дохода компании за 30 лет. С другой стороны, если у кого-то есть набор монет, через 30 лет у него будет тот же один набор монет.
Вот почему вложение денег в монеты или в материальные активы может быть интересным способом сохранения капитала, но это не лучший способ заработать на этом деньги.
Сохранность и гарантия подлинности главный ключ к стоимости монет.
Не все исторические монеты имеют высокую стоимость и ликвидность
Конечно, не все монеты одинаково легко продаются. В этом смысле необходимо будет учитывать разные аспекты и, прежде всего, мнение профессионалов рынка. Одним из них является степень сохранности монет — если монеты имеют высокий уровень сохранности, спрос будет гораздо выше.
Что касается рынка, то основная проблема заключается в том, что не существует одного единого рынка продажи и покупки монет. Нет даже такого понятия «фондовый рынок» монет. Монеты просто покупаются по цене, согласованной покупателем и продавцом. В последнее время рынок стал намного прозрачнее, потому что есть базы данных с продажными ценами на миллионы монет, которые были выставлены на аукционах. Рынок берет эти цены в качестве ориентира, и, таким образом, в большинстве случаев очень легко определить разумную цену для каждой конкретной монеты, но в этом случае всегда нужно полагаться на мнения профессионалов ведущих аукционных домов.
Еще одним аспектом отсутствия «фондового рынка» монет является то, что продажа и покупка является более сложной и дорогой. Покупка или продажа монет часто требует посещения профессионального аукционного дома, оценщик которого взимает гораздо больший процент за свою работу, чем комиссионные на бирже, которые вы платите своему брокеру за покупку акций.
Другим важным аспектом является ликвидность инвестиций. Любой физический актив будет иметь меньшую ликвидность, чем акции крупных котируемых на бирже компаний. Например, если у кого-то есть вложения в подобных акциях, они могут продать всю свою долю в этой компании в одночасье. Это не может быть сделано с нумизматическими инвестициями, так как продажа требует процесса, который может занять несколько месяцев.
Как и в случае с акциями, не все исторические монеты имеют одинаковую ликвидность или одинаковую волатильность цен.
Моя рекомендация для тех, кто хочет укрыть капитал в нумизматических инвестициях, — покупать очень ликвидные монеты, чтобы гарантировать, что когда они захотят их продать, им всегда будет легко получить разумную рыночную цену в любой точке мира.
Входя в нумизматику, всегда нужно руководствоваться мнением профессионалов, так как в дополнение к этим аспектам история монеты также имеет фундаментальное значение, поскольку в поле зрения могут быть монеты из драгоценных металлов, но не имеющие спроса, учитывая их низкую историческую ценность.
Провена́нс (фр. provenance — происхождение, источник) — история владения художественным произведением, предметом антиквариата, его происхождение
Последнее преимущество инвестирования в монеты состоит в том, что у того, кто делает это, будет владеть частью истории, которая перенесет его в прошлое. Это подлинные произведения искусства, на которые коллекционеры никогда не устают смотреть и восхищаться снова и снова. Изучая историю чеканки монет, вы сможете узнать многое о том времени, когда она были созданы.
В любом случае, самое главное при выборе и покупке исторической монеты быть уверенным, что это делается на профессиональной торговой площадке, эксперты и специалисты которой могут дать вам гарантии, что купленная Вами монета не является копией и за нее выплачивается соответствующая ей стоимость, а также для того, чтобы избежать возможности мошенничества при покупке.
Возвращаясь к моему первоначальному комментарию, я думаю, что было бы неплохо иметь некоторый процент семейного имущества в «скрытых активах». Перед лицом катастрофы они могут оказаться единственным активом, который может сохраниться. Это может быть коллективной катастрофой (например, война или большой кризис подобный великой депрессии); то, что мы надеемся, никогда не увидеть за всю свою жизнь. Но это также может быть индивидуальная катастрофа (например, развод или финансовое банкротство), от которой, к сожалению, никто не застрахован.
Источник https://studme.org/206254/finansy/tezavratsionnye_investitsii
Источник http://www.antik-invest.ru/blog/?p=4167
Источник https://smart-lab.ru/blog/630303.php