Инвестиционный менеджмент.

Финансовое состояние АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.»

Уплачено налогов и сборов за 2020 г., всего 1,35 млн. руб., в том числе:

Финансовое состояние АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.»

По сравнению с отраслевыми показателями	в т.ч. изменение за 2020 год
хуже	ухудшилось

По сравнению с общероссийскими показателями
значительно хуже

Ключевые финансовые показатели

Сравнительный финансовый анализ показателей АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.» за 2020 год

1. Сравнение со среднеотраслевыми показателями

Ниже приведено сравнение ключевых финансовых показателей АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.» за 2020 год с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2020 год. В качестве среднеотраслевых показателей взяты показатели все организации (6,26 тыс.), занимающиеся видом деятельности «Покупка и продажа собственного недвижимого имущества» (код по ОКВЭД2 68.1). В качестве среднего показателя использовано медианное значение, смысл которого в следующем: половина (50%) всех организаций имеют показатель выше медианного, другая половина – ниже.

1.1. Финансовая устойчивость организации

Показатели	АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.», 2020 г.	Отраслевые показатели, 2020 г.
		Существенно хуже* среднего	Среднеотраслевое значение	Существенно лучше** среднего
Коэффициент автономии	0,03	≤0	0,27	≥0,81
	Значение коэффициента хуже среднеотраслевого, не менее половины аналогичных предприятий имеют бо́льшую долю собственных средств в капитале. Дисбаланс в пользу заемных средств снижает финансовую устойчивость. Рекомендуем увеличить собственный капитал на 1685280 тыс. руб., чтобы он составил 27% от общего капитала организации.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,02	≤-1,76	0	≥0,62
	Значение показателя выше медианы. Это значит, что оборотные средства обеспечены собственным капиталом организации лучше, чем у большинства аналогичных предприятий.
Коэффициент обеспеченности запасов	—	—	—	—
	Коэффициент обеспеченности запасов показывает степень покрытия имеющихся у организации материально-производственных запасов собственными средствами.У АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.» в «Бухгалтерском балансе» отсутствуют запасы, поэтому коэффициент не рассчитан.
Коэффициент покрытия инвестиций	0,03	≤0,15	0,68	≥0,94
	Малая доля собственного и долгосрочного заемного капитала обусловили значение коэффициента покрытия инвестиций значительно хуже среднего по отрасли.

1.2. Платежеспособность АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.»

Показатели	АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.», 2020 г.	Отраслевые показатели, 2020 г.
		Существенно хуже* среднего	Среднеотраслевое значение	Существенно лучше** среднего
Коэффициент текущей ликвидности	1,03	≤0,69	1,52	≥6,47
	Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств хуже, чем у большинства аналогичных организаций. Это может привести к утрате платежеспособности в долгосрочной или среднесрочной перспективе.
Коэффициент быстрой ликвидности	0,99	≤0,4	1,17	≥5,22
	Меньший, по сравнению со среднеотраслевым, коэффициент допускает риск утраты платежеспособности в среднесрочной перспективе.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,85	≤0,01	0,13	≥0,98
	Доля краткосрочных обязательств, обеспеченных высоколиквидными активами организации, выше, чем у большинства сопоставимых предприятий. Это снижает риск перебоев в текущих расчетах с контрагентами.

1.3. Рентабельность деятельности

У организации в 2020 году отсутствовала выручка.

Показатели	АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.», 2020 г.	Отраслевые показатели, 2020 г.
		Существенно хуже* среднего	Среднеотраслевое значение	Существенно лучше** среднего
Рентабельность продаж	—	—	—	—
	нет данных
Рентабельность продаж по EBIT	—	—	—	—
	нет данных
Норма чистой прибыли	—	—	—	—
	нет данных
Коэффициент покрытия процентов к уплате	1,13	≤-0,57	1,29	≥8,7
	нет данных
Рентабельность активов	0,17%	≤-1,71%	1,44%	≥12,4%
	нет данных
Рентабельность собственного капитала	5,17%	≤0,1%	11,8%	≥59,3%
	нет данных
Фондоотдача	0	≤0,15	0,53	≥3,27
	нет данных

1.4. Показатели деловой активности (оборачиваемости)

При отсутствии выручки невозможно рассчитаться показатели оборачиваемости.

Показатели	АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.», 2020 г.	Отраслевые показатели, 2020 г.
		Существенно хуже* среднего	Среднеотраслевое значение	Существенно лучше** среднего
Оборачиваемость оборотных активов, в днях	—	—	—	—
	нет данных
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях	—	—	—	—
	нет данных
Оборачиваемость активов, в днях	—	—	—	—
	нет данных

2. Сравнение с общероссийскими показателями

В дополнение к сравнительному анализу в рамках отрасли ниже приведено сравнение финансовых показателей АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.» со всеми российскими предприятиями аналогичного масштаба деятельности. В сравнении использованы 1,3 млн. российских организаций.

Показатели	АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.», 2020 г.	Общероссийские показатели, 2020 г.
		Существенно хуже* среднего	Среднее значение (медиана)	Существенно лучше** среднего
Коэффициент автономии	0,03	≤0,04	0,31	≥0,74
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,02	≤-0,02	0,21	≥0,68
Коэффициент обеспеченности запасов	—	—	—	—
Коэффициент покрытия инвестиций	0,03	≤0,09	0,46	≥0,82
Коэффициент текущей ликвидности	1,03	≤1,02	1,53	≥4,29
Коэффициент быстрой ликвидности	0,99	≤0,61	1,1	≥2,99
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,85	≤0,02	0,14	≥0,78
Рентабельность продаж	—	—	—	—
Рентабельность продаж по EBIT	—	—	—	—
Норма чистой прибыли	—	—	—	—
Коэффициент покрытия процентов к уплате	1,13	≤1,08	4,8	≥29,5
Рентабельность активов	0,17%	≤0,17%	4,71%	≥22,5%
Рентабельность собственного капитала	5,17%	≤3,87%	26,9%	≥89,1%
Фондоотдача	0	≤2,56	14,3	≥82,3
Оборачиваемость оборотных активов, в днях	—	—	—	—
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях	—	—	—	—
Оборачиваемость активов, в днях	—	—	—	—

3. Итоги сравнительного анализа

Формируя выводы по результатам сравнительного анализа, мы рассмотрели девять наиболее важных показателей:

• три показателя финансовой устойчивости (коэффициенты автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами и покрытия инвестиций);
• три показатели платежеспособности (коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности);
• три показателя эффективности деятельности (рентабельность продаж, норма чистой прибыли, рентабельность активов).

В зависимости от попадания каждого значения в квартиль, показателям присвоен балл от -2 до +2 (-2 – 1-й квартиль, -1 – 2-й квартиль, +1 – 3-й квартиль; +2 – 4-й квартиль; 0 – значение отклоняется от медианы не более чем на 5% разницы между медианой и квартилем, в который попало значение показателя). Для формирования вывода баллы обобщены с равным весом каждого показателя (найдено среднее арифметическое баллов). Полученное значение интерпретировано следующим образом

• от +1 до +2 включительно – финансовое состояние значительно лучше среднего;
• от 0.11 до +1 включительно – финансовое состояние лучше среднего;
• от -0.11 вкл до +0.11вкл – примерно соответствует среднему;
• от -1 вкл до -0.11) – хуже среднего;
• от -2 включительно до -1 – значительно хуже среднего.

Результат расчета итогового балла для АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.» представлен в следующей таблице:

Показатель	Результат сравнения показателей АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.»
	с отраслевыми	с общероссийскими
1. Финансовая устойчивость
1.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	-1	-2
1.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0	-1
1.3. Коэффициент покрытия инвестиций	-2	-2
2. Платежеспособность
2.1. Коэффициент текущей ликвидности	-1	-1
2.2. Коэффициент быстрой ликвидности	-1	-1
2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности	+1	+2
3. Эффективность деятельности
3.1. Рентабельность продаж	—	—
3.2. Норма чистой прибыли	—	—
3.3. Рентабельность активов	-1	-2
Итоговый балл	-0.7

Финансовое состояние организации хуже среднего по отрасли.

-1

Финансовое состояние организации хуже среднего по РФ.

* Существенно хуже среднего – 1-я квартиль значений, то есть наихудшие значения 25% предприятий отрасли.

** Существенно лучше среднего – 4-я квартиль значений, то есть наилучшие значения 25% предприятий отрасли.

Выводы аудитора

Мы провели сравнительный анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.» (далее – Организация) за 2020 год, содержащихся в базе данных ФНС. Основным видом деятельности Организации является покупка и продажа собственного недвижимого имущества (код по ОКВЭД 68.1). В ходе анализа мы сравнили ключевые финансовые показатели Организации со средними (медианными) значениями данных показателей конкретной отрасли (вида деятельности) и всех отраслей Российской Федерации. Среднеотраслевые и среднероссийские значения показателей рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности за 2020 год, представленной ФНС. При расчете среднеотраслевых данных учитывались организации, величина активов которых составляет более 10 тыс. рублей и выручка за год превышает 100 тыс. рублей. Из расчета также исключались организации, отчетность которых имела существенные арифметические отклонения от правил составления бухгалтерской отчетности. По результатам сравнения каждого из девяти ключевых показателей с медианным значением нами сделан обобщенный вывод о качестве финансового состояния Организации.

В результате анализа ключевых финансовых показателей Организации нами установлено следующее. Финансовое состояние АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.» на 31.12.2020 хуже финансового состояния половины всех организаций, занимающихся видом деятельности покупка и продажа собственного недвижимого имущества (код по ОКВЭД 68.1). При этом в 2020 году финансовое состояние Организации ухудшилось.

Еще более низкий результат Организация демонстрирует по сравнению со средними финансовыми показателями для всех отраслей. Финансовое положение АО «Инвестиционно-финансовая группа «Менеджмент. Инвестиции. Развитие.» значительно хуже, чем у большинства сопоставимых по масштабу деятельности организаций Российской Федерации, отчетность которых содержится в информационной базе ФНС и удовлетворяет указанным выше критериям.

Инвестиционный менеджмент

Освоение подобных методик желательно для каждого, кто намерен заниматься инвестированием.

Стадии инвестиционного менеджмента

Инвестиционный менеджмент содержит в своей основе четыре управленческих стадии:

1. систему управления инвестиционным процессом, исследование, планирование и разработка проекта;
2. непосредственно вид деятельности, реализация проекта;
3. процесс принятия решений, текущий контроль в ходе реализации проекта;
4. контроль принятых решений, оценка и анализ достигнутых результатов, корректировка целей.

Задачи инвестиционного менеджмента

1. Анализ, выбор и оценка инвестиционных объектов с учетом риска и доходности.
2. Обеспечение роста экономического и производственного развития предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности.
3. Максимизация доходности объекта за счет прибыли от инвестиционной деятельности.
4. Минимизация инвестиционных рисков.
5. Обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность фирмы в процессе осуществления инвестиционной деятельности;
6. Своевременно реализовать инвестиционные проекты и программы.

Функции инвестиционного менеджмента

Инвестиционный менеджмент выполняет следующие функции:

• Планирующая функция – на этой стадии осуществляется разработка инвестиционной стратегии и инвестиционной политики. Планирование в инвестиционном менеджменте способствует составлению четких заданий или программы действий, разработке планов инвестиционных мероприятий, получению доходов, эффективного использования инвестиционных ресурсов. Инвестиционное планирование охватывает весь комплекс мероприятий от выработки плановых заданий до воплощения их в жизнь.
• Организационная функция. Отвечает за определение потребности в финансовых средствах, соотношение между собственными и привлеченными ресурсами, поиск стратегических инвесторов, управление инвестиционным процессом в целом. Функция организации в инвестиционном менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих инвестиционную программу. Она выражается в построении структуры аппарата управления, установлении взаимосвязей между управленческими подразделениями, разработке норм, нормативов, методик.
• Координирующая функция. Осуществляет мониторинг и координацию всех действий и мероприятий, направленных на достижение предусмотренных инвестиционной политикой целей и задач. Предусматривает корректировку принятых решений на каждом этапе инвестиционного процесса. Координация обеспечивает согласованность работы всех звеньев системы управления инвестициями.
• Функция прогнозирования – представляет собой разработку на длительную перспективу инвестиционной политики предприятия в целом и его составных частей. Особенностью этой функции является её альтернативность – здесь не стоит задача непосредственного осуществления на практике разработанных прогнозов, так как главная цель функции прогнозирования – приготовиться к любому повороту событий.
• Функция регулирования следит за тем, чтобы текущие мероприятия не отклонялись от графиков, плановых заданий, установленных норм и нормативов.
• Функция стимулирования выражается в том, чтобы непосредственные исполнители, которые имеют дело с инвестиционными ресурсами, были заинтересованы в результатах своего труда.
• Функция контроля в инвестиционном менеджменте сводится к проверке организации инвестиционной работы, сбора информации об использовании инвестиционных средств, выполнения планов, выявления дополнительных резервов и возможностей, внесения изменений в инвестиционные программы.

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Функции, задачи и этапы инвестиционного менеджмента

Инвестиционный менеджмент представляет собой совокупность способов, приемов и принципов, позволяющих эффективно управлять процессами инвестирования и движения денежных средств, с целью получения стабильного дохода. Он выступает как составная неотъемлемая часть общего менеджмента.

Управленческая деятельность, которая непосредственно связана с инвестиционными процессами осуществляется на нескольких иерархических уровнях. Если мы вспомним о микро- и макроэкономике, то без труда их перечислим. Речь идет про государства, субъекты федерации, муниципальные образования и отдельные предприятия.

Вполне естественно, что на каждом из перечисленных уровней инвестиционная деятельность имеет собственную специфику и особенности. Однако при этом подобный менеджмент независимо от того, где он осуществляется, базируется на одних и тех же принципах и методах, а также решает схожие задачи.

Основные функции

Инвестиционный менеджмент имеет три основные функции:

• планирующую;
• организационную;
• координирующую.

Каждая из них имеет говорящее название. Тем не менее давайте рассмотрим их подробнее.

Планирующая функция менеджмента относится к начальной стадии процесса инвестирования. Она характеризует собой грамотную разработку единственно верной стратегии инвестирования денежных средств. Здесь же происходит формирование инвестиционной политики. Без ее реализации невозможно правильно выстроить деятельность предприятия, муниципалитета или страны; сделать ее достаточно надежной и устойчивой в долгосрочной перспективе.

Организационная функция менеджмента относится к стадии непосредственного выстраивания инвестиционного проекта. Здесь инвесторам следует определиться по многим важнейшим вопросам, без которых будет невозможна дальнейшая реализация разработанной стратегии и политики субъекта инвестирования. В частности, речь идет о выявлении потребностей в привлечении денежных средств из внешних источников, поиске стратегического партнера и инвестора, выборе инструментов инвестирования, формировании инвестиционного портфеля и прочих мероприятиях.

При этом инвестиционная активность хозяйствующего субъекта должна быть на уровне, который наилучшим образом соответствует выбранной стратегии развития компании.

Координирующая функция менеджмента относится к стадии непосредственной реализации разработанного и согласованного проекта. Инвестиционные менеджеры должны постоянно контролировать и координировать все действия и мероприятия, направленные на достижение поставленных целей. При выявленных нарушениях и недостатках следует принять конкретные решения по внесению в проект изменений, которые позволят нейтрализовать и компенсировать допущенные недочеты.

Существующие цели и задачи

Инвестиционный менеджмент должен выполнять такие задачи:

• обеспечивать рост производственных и экономических показателей компании;
• максимизировать доходность всех объектов инвестирования;
• минимизировать риски, которые всегда сопровождают деятельность инвестора.

Основной целью подобного менеджмента можно считать выбор оптимальных для текущей экономической ситуации инвестиционных активов. Они должны сочетать в себя максимально возможную прибыльность и наименьший уровень рисков.

Таким образом, мы можем под инвестиционным менеджментом понимать комплекс мер, которые направлены на то, чтобы сохранить и приумножить капитал предприятия или компании.

Основные этапы

Инвестиционный менеджмент можно подразделить на несколько последовательных этапов:

• разработку тактики;
• проведение анализа ценных бумаг;
• формирование инвестиционного портфеля;
• текущая корректировка портфеля;
• аналитическая работа по реализуемым проектам.

Тактика должна разрабатываться с учетом всех целей, которые инвестор планирует достичь с данными капиталовложениями. Также во внимание нужно принимать финансовые возможности инвестора, уровень ожидаемой доходности инвестиций и существующий уровень риска. Для того чтобы определить привлекательность проекта мы можем использовать 2 типа анализа: технический и фундаментальный.

Проведение технического анализа предполагает постоянное наблюдение за фондовым рынком, а также прогнозирование динамики цен на отдельные активы. Главной задачей подобного анализа считается своевременное определение тенденции роста стоимости того или иного актива.

Проведение фундаментального анализа предусматривает знакомство с макроэкономическими показателями. Для того чтобы определить фактический уровень риска и степень ожидаемой доходности инвестиционного проекта, необходимо учитывать:

• финансовую устойчивость компании;
• ликвидность актива;
• репутацию.

Отталкиваясь от подобных показателей, инвестор может определить перспективы долгосрочного развития предприятия. Уже на основании этой информации следует принимать окончательное решение в отношении инвестиций.

Инвестиционные менеджеры

Все озвученные выше функции и задачи должен кто-то реализовывать. Для этого существует специальность инвестиционный менеджер. В компании, которая активно занимается капиталовложениями, на таких сотрудниках лежит серьезная ответственность. Их компетенции простираются на решение многочисленных задач:

• обеспечение деятельности предприятия по капиталовложениям;
• определение тактики и стратегии инвестирования;
• разработка политики вложения денежных средств;
• составление бизнес-планов инвестиционных проектов;
• обеспечение снижения рисков и повышения прибыльности инвестиций;
• анализ текущего финансового состояния хозяйствующего субъекта;
• определение количественных и качественных характеристик ценных бумаг;
• оптимизация инвестиционного портфеля;
• при необходимости корректировка инвестиций;
• прогнозирование и оценка привлекательности активов;
• контроль за оценкой эффективности реализуемых проектов;
• общее регулирование инвестиционного процесса.

Подобные менеджеры должны быть специалистами в своем деле. Они обязаны знать теоретическую и практическую часть инвестиционного процесса, владеть навыками математического анализа и моделирования, быть в курсе последних изменений отраслевого законодательства. Только в этом случае уровень инвестиционного менеджмента в компании будет соответствовать жестким требованиям работы в период нестабильности и мирового экономического кризиса.

Источник https://www.testfirm.ru/result/7701713771_ao-investitsionno-finansovaya-gruppa-menedzhment-investitsii-razvitie

Источник https://www.e-xecutive.ru/wiki/index.php/%D0%98%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B4%D0%B6%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82

Источник https://investoriq.ru/teoriya/investicionnyj-menedzhment.html