Россиян охватила биржевая лихорадка: Приток частных инвесторов на рынок побил все рекорды
Прирост физических лиц, открывших брокерские счета на Московской бирже, в августе составил 515,5 тыс. человек, что стало максимальным месячным показателем за всю историю, следует из сообщения на сайте торговой площадки. Итого количество частных инвесторов достигло 6,2 млн человек, увеличившись с начала 2020 года на 2,4 млн человек.
В августе сделки на бирже совершали более 950 тыс. человек, что примерно в три раза больше по сравнению со средним ежемесячным показателем первого полугодия 2020 года. В торгах акциями доля частных инвесторов достигла 46% по сравнению с 34% в 2019 году, в общем объеме торгов облигациями в режиме основных торгов — 17%, на спот-рынке валюты — 13%, на срочном рынке — 41%.
Кроме того, в августе частные инвесторы вложили в российские акции на Мосбирже 40,3 млрд руб. С начала 2020 года объем покупок российских акций физлицами превысил 294 млрд руб. По итогам месяца частные инвесторы наиболее часто добавляли в портфель акции «Газпрома» (22,5%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (18% и 8,9% соответственно), «Норникеля» (13,4%), «Лукойла» (10,4%), ВТБ (6,3%), «Яндекса» (6,2%), привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (5,3%), бумаги «Аэрофлота» (4,6%), МТС (4,5%).
Росту интереса частных лиц к фондовому рынку в том числе способствовал запуск Мосбиржей 24 августа торгов иностранными акциями. В период с 24 по 31 августа было заключено более 44 тыс. сделок с иностранными акциями. В портфели инвесторов по итогам августа вошли акции Boeing (20,3%), Intel (16,6%), Microsoft (11,78%), NVIDIA (11,15%), Amazon (8,58%), Facebook (8,37%), Google (6,44%), McDonald’s (6,21%), AT&TInc. (5,98%) и Micron Technology, Inc. (4,26%).
Также в августе были заключены сделки с биржевыми фондами (БПИФ и ETF) на общую сумму свыше 32 млрд руб. Стоимость чистых активов биржевых фондов, торгуемых на Московской бирже, превысила $1,2 млрд.
По итогам августа количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) превысило отметку 2,7 млн. С начала года открыто более 1 млн ИИС, что примерно равнозначно количеству за весь 2019 год. Оборот по счетам ИИС за восемь месяцев 2020 года достиг 919,6 млрд руб., в структуре оборота 87% составляют сделки с акциями, 9% — с облигациями, 4% — с биржевыми фондами.
Основная доля ИИС — 98% приходится на брокерские счета, 2% составляют счета доверительного управления (ИИС-ДУ).
Наибольшее количество ИИС среди банков открыто клиентами Сбербанка (1,3 млн счетов), «Тинькофф банка» (441,4 тыс. счетов) и банка ВТБ (434,6 тыс. счетов), среди брокерских компаний — клиентами БКС (135,3 тыс. счетов), «Открытие Брокер» (98 тыс. счетов), «Финама» (69,4 тыс. счетов), среди управляющих компаний — клиентами УК «Сбербанк Управление Активами» (182,6 тыс. счетов), УК «Открытие» (31,3 тыс. счетов) и Группы УК «Регион» (30,3 тыс. счетов).
Регионы — лидеры по количеству открытых счетов — Москва (304,1 тыс.), Московская область (167,8 тыс.) и Санкт-Петербург (123,6 тыс.). Из остальных регионов топ-3 составляют Свердловская область (90,8 тыс. счетов), Республика Башкортостан (87,9 тыс. счетов) и Краснодарский край (76,1 тыс. счетов).
п.с. Помню в начале 2008г то же был максимальный приток физиков на фонду и в пифы.
Как говорится, чистильщики сапог начали покупать акции.
ЦБ РФ: чистый приток денег физлиц на фондовый рынок РФ во II квартале вырос на 85%
МОСКВА, 13 сен — ПРАЙМ. Чистый приток денег физических лиц на фондовый рынок России во втором квартале года вырос на 85% в годовом выражении, сообщили в ЦБ РФ. Относительно первого квартала чистый приток снизился на 5% и составил 439 миллиардов рублей. Это следует из «Обзора ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг» Банка России за второй квартал.
Банк России рассказал о росте числа клиентов брокеров
«Во втором квартале 2021 года чистый приток средств физических лиц на фондовый рынок с исключением эффекта колебания валютных курсов и рыночных котировок составил 439 миллиарда рублей, что близко к среднему уровню предыдущих трех кварталов», — указывается там же.
Согласно обзору, приток средств во втором квартале 2020 года составлял 237 миллиардов рублей, в третьем и четвертом кварталах прошлого года — 420 миллиардов рублей и 416 миллиардов рублей, соответственно, в первом квартале 2021 года — 464 миллиарда рублей.
Темп роста количества индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) во втором квартале 2021 года оказался минимальным с начала появления данного типа счетов в 2015 году, говорится в обзоре.
«На фоне замедления темпов роста числа клиентов на брокерском обслуживании и в доверительном управлении квартальный темп роста количества ИИС во втором квартале 2021 года оказался минимальным с начала появления данного типа счетов в 2015 году», — говорится в документе.
По состоянию на конец квартала число ИИС составило 4,1 миллиона единиц (+7% квартал к кварталу, +72% год к году). Как и кварталом ранее, во втором квартале 2021 года лишь каждый восьмой брокерский счет открывался как ИИС (годом ранее — каждый третий счет).
Обсуждение новых налогов продолжается
Новые инвесторы реже выбирают ИИС в качестве способа инвестирования, ориентируясь, скорее всего, на быстрый доход и краткосрочный горизонт инвестирования, отмечают в ЦБ.
Замедление темпов роста ИИС сопровождается ускоренным закрытием ранее открытых счетов. Соотношение прекращенных за квартал договоров к заключенным договорам ИИС во втором квартале было максимальным за всю историю наблюдений — 22% (кварталом ранее — 18%, годом ранее — 8%). При этом по брокерским ИИС соотношение составило 16%, а по ИИС в рамках доверительного управления — 65%.
«Рост прекращенных договоров может быть связан с тем, что у клиентов, открывших несколько лет назад ИИС, стал заканчиваться период, в котором они могли получать налоговый вычет. Доля ИИС от общего числа клиентов в брокерском обслуживании сократилась до 25% (кварталом ранее — 27%, годом ранее — 35%), в доверительном управлении составила 72% (кварталом ранее — 72%, годом ранее — 66%)», — говорится в обзоре.
Темп роста объема активов на ИИС также замедлился до минимума за последние годы, однако остается выше темпов роста количества счетов, в том числе из‑за положительной переоценки активов, отмечают в ЦБ.
По итогам квартала объем портфелей ИИС достиг почти 454 миллиардов рублей (+8% квартал к кварталу, +84% год к году), из них 341 миллиард рублей — на брокерских ИИС и 112 миллиардов рублей — на ИИС в рамках доверительного управления.
Более половины прироста объема портфелей было обеспечено нетто-взносами на ИИС. В результате средний размер ИИС в рамках брокерского обслуживания вырос до 93 тысяч рублей, а в рамках доверительного управления снизился до 258 тысяч рублей.
Средний размер брокерских ИИС у профучастников — некредитных финансовых организаций более чем в три раза превышал аналогичный показатель у профучастников — кредитных организаций: 243 тысяч рублей против 73 тысяч рублей.
Доля ИИС от общего числа счетов в брокерском обслуживании и доверительном управлении остается существенно выше доли активов на ИИС от общего объема активов. Доля активов, учитываемых на брокерских ИИС, составляет 4,7% от активов физических лиц на брокерском обслуживании.
Доля портфелей, учитываемых на ИИС в рамках доверительного управления, составляет 9,7% от общего объема портфелей физических лиц в доверительном управлении, как и годом ранее.
Пузырь замедленного действия
На фондовом рынке небывалый приток частных брокеров
В России резко возросло число игроков на бирже. «Огонек» разбирался, в чем причины небывалого для отечественного фондового рынка явления и каковы могут быть последствия.
Приток «диванных инвесторов» на фондовые рынки — общемировой тренд, но в России он для многих стал неожиданностью
Фото: Ирина Бужор, Коммерсантъ / купить фото
Приток «диванных инвесторов» на фондовые рынки — общемировой тренд, но в России он для многих стал неожиданностью
Фото: Ирина Бужор, Коммерсантъ / купить фото
Подготовили Светлана Сухова, Сергей Мещеряков
В 2020 году количество частных биржевых игроков на отечественном фондовом рынке увеличилось до 8,1 млн человек, и большинство новоприбывших — моложе 30 лет. Для сравнения: в начале года брокеров насчитывалось 3,9 млн. Абсолютный рекорд прироста.
По словам инвестора Сергея Васильева (Группа «Русские фонды»), наблюдаемое есть не что иное, как «тектонический сдвиг»: «Ежемесячно открываются миллионы новых брокерских счетов, и туда физлица и компании переводят свои деньги из банков на фондовый рынок. Совокупный объем активов на брокерских счетах увеличился с начала года в несколько раз и приблизился к 13 трлн рублей, что уже по сумме почти сравнялось с ФНБ».
И если в начале года соотношение банковских депозитов к активам на брокерских счетах было 1:10 в пользу банков, то сейчас — 1:2.
«Феноменальный процесс! Я такого не припомню ни в нашей новейшей российской истории, ни в истории фондовых рынков других стран»,— восторгается инвестор.
Куда меньше оптимизма выказал первый зампред Центробанка России Сергей Швецов. По его словам, инвесторы, массово хлынувшие на фондовый рынок, гораздо активнее скупают иностранные акции, чем российские. Объем торгов иностранными акциями за год вырос в 13 раз, достигнув 25,2 млрд долларов. Для сравнения: объем торгов физлиц российскими акциями на Московской бирже составил 13,1 млрд долларов. И это, по мнению представителя Центробанка, плохо. Швецов предлагает сделать так, чтобы брокеры покупали в первую очередь отечественные бумаги. Вот только как этого добиться, он не разъяснил.
Как биржи привлекают клиентов
Банкиры подтверждают: деньги со счетов уходят. Клиенты Сбербанка в ноябре забрали с депозитных счетов максимальный за последние шесть лет объем средств — более 100 млрд рублей. Такого оттока банк не помнил с декабря 2014 года. По мнению экспертов, причиной тому — невыгодные ставки. Но вот куда перемещают россияне деньги, вопрос. Есть мнение, что деньги идут на покупку валюты или перетекают на эскроу-счета для последующей покупки недвижимости по договору долевого участия (средства на эскроу-счетах выросли с января в восемь раз).
У директора Института стратегического анализа ФБК Grant Thornton Игоря Николаева свое видение происходящего: «Я бы не связывал отток денег из банков с их притоком на биржу. Не все те средства, что были взяты с депозитов, были перемещены населением на фондовый рынок. Люди в массе своей изымали накопления на повседневные нужды». По его мнению, те, кто пришел сегодня на биржу, не имея навыков и образования, рискуют, потому что зарабатывать на акциях непросто: «Но я не думаю, чтобы закономерный массовый проигрыш имел бы такие же последствия, что и крах МММ и тем более кризис 1998 года: большинство тех, кто сегодня рискнул вложиться в фондовый рынок, вскоре просто разочаруются, не получив баснословной прибыли, и уйдут с этого рынка, забрав вложенные суммы с небольшими потерями, в поисках новых средств заработка». Величина потерь, по мнению Николаева, будет напрямую зависеть от того, что будет происходить с российской экономикой в будущем году. Западные экономики, например, по всем признакам, имеют шанс на быстрый рост. Постковидное восстановление там будет опираться на рост потребления: слишком уж велик отложенный спрос, тогда как средства «на руках» у населения даже выросли. В России все иначе: доходы населения падали и до карантина, а уж в ковидный год и вовсе сократились в объемах (в годовом выражении больше минус 4%), так что о потребительском буме как о генераторе быстрого восстановления экономики тут можно только мечтать. Весь вопрос в том, ждет ли отечественную экономику хоть какой-то рост, или впереди продолжение стагнации, не говоря уже о рецессии? Слишком много шансов на реализацию пессимистичного сценария, а это значит, что и рынок акций продемонстрирует падение. Но для тех, кто готов рисковать, такой аргумент не имеет значения: недаром расцвет финансовых пирамид и «пузырей» всегда приходится на непростые времена — у людей от безысходности повышается тяга к риску.
С последним согласен заведующий лабораторией Института прикладных экономических исследований РАНХиГС Александр Абрамов. По его мнению, приток «диванных» инвесторов на фондовые рынки — общемировой тренд. И вызван он, по крайней мере, тремя факторами: мягкой денежно-кредитной политикой центральных банков, новыми технологиями, упростившими доступ физлиц к биржевой торговле, и агрессивным маркетингом финансовых посредников.
Квалификационный тест
Приток «диванных инвесторов», число которых скоро достигнет 10 млн человек, в значительной мере оказался неожиданным как для финансового регулятора, так и финансовых организаций в России. К этому моменту не были созданы ни корпоративные, ни индивидуальные пенсионные планы. Коллективные инвестиции (ПИФы) в своей массе остаются непрозрачными и высоко затратными для частных инвесторов инструментами. Регулирование пока не справляется с задачей защиты частных инвесторов от продажи им посредниками высоко маржинальных и не соответствующих их профилю риска финансовых инструментов.
Вместе с тем резкий и массовый приток инвесторов в какую-то одну область почти всегда, по мнению Абрамова, чреват образованием финансового пузыря, который лопается с неприятными социальными последствиями. Классический пример — Китай июня 2015 года, когда китайский фондовый рынок не выдержал массового прихода частных инвесторов и их спекулятивной активности. Россия вполне может пойти по этому пути. Чтобы избежать негативных последствий, властям следует что-нибудь предпринять уже сегодня. Что именно, известно, рецепт есть. В США в 1980-е в аналогичной ситуации были успешно созданы сложные институты долгосрочных сбережений для населения. Речь о пенсионных корпоративных и индивидуальных планах, изменениях форматов продаж финансовых продуктов, создании инвестиционных платформ, где с одного счета можно приобретать финансовые продукты разных производителей, появлении инвестконсультантов, руководствующихся фидуциарными стандартами продаж (требующими, чтобы продавец избегал ситуации конфликта интересов при предоставлении инвестиционных советов клиентам). Американцам удалось снять напряжение, перенаправив большую часть денежного потока в сторону этих новых инструментов. Китайцы этого не сделали и поплатились ростом социального напряжения.
Россия пока идет по китайскому пути, судя по отсутствию ясных правил игры для долгосрочных сбережений. Так что при малейшем развороте рынка, который обязательно последует, инвестиции населения в рискованные активы могут серьезно пострадать. Когда именно это может случиться, не скажет сегодня никто. Но это точно не произойдет через пару месяцев: все говорит за то, что начало года будет удачным для акций, рынки ждет эйфория, западные экономики покажут рост, есть ожидание роста цены на нефть, в Россию на какое-то время могут вернуться иностранные спекулятивные капиталы. Словом, рынки будут расти, чем еще больше затянут частников. Но рано или поздно эйфория закончится, наступит отрезвление и цены на акции пойдут вниз. Будет это середина, конец 2021 года или начало 2022 года, пока не ясно. Но важно помнить, что цены акций вечно не растут, а риск не всегда дело благородное.
Источник https://smart-lab.ru/blog/643789.php
Источник https://1prime.ru/finance/20210913/834674744.html
Источник https://www.kommersant.ru/doc/4583376