Инструкция для новичков. Фондовый рынок США
Перед вами вторая часть инструкции для новичков по началу работы на фондовом рынке. Первую часть читайте здесь, в ней я разобрал начало работы на российском рынке. В этой части расскажу, как выйти на биржи США и других стран. По моей статистике 2/3 клиентов отказываются работать на западных рынках из-за незнания языка, законов и особенностей рынка — они им кажутся сложными, а разбираться некогда или не хочется. Надеюсь, после этой инструкции статистика улучшится.
В первую очередь решите, в какой юрисдикции открыть счет. Вот варианты:
1. Открыть у российского брокера через Россию
2. Открыть у российского брокера через Кипр
3. Открыть у американского брокера напрямую в США
Варианты 1 и 2 будут у одного и того же брокера. Например, БКС дает доступ к американским площадкам через Единый брокерский счет, на котором доступны фондовый рынок Московской биржи, срочный рынок, валютный рынок, а также американские площадки NYSE, NASDAQ и NYSE MKT (AMEX). При этом вы заключаете стандартное генеральное соглашение с российским юридическим лицом. Одновременно на таком счете могут быть куплены акции Сбербанка на Московской бирже и акции Facebook на американской NASDAQ.
Через кипрские дочки доступ к американским площадкам дают БКС, Финам и Freedom Finance. О других компаниях я не знаю подробностей и живых отзывов, поэтому писать ничего не буду. И в первом и во втором варианте для открытия счета будет достаточно $5.000 для БКС и Финама, а вот Freedom Finance открывают счета от $10.000. Счет вам откроют за день — в момент визита в офис. Комиссия составит в среднем 1 цент за покупку каждой акции, но не менее $2 в день. Дополнительно удерживается депозитарная комиссия 0,02006% в месяц от суммы активов на последний торговый день месяца. Например, при покупке 50 акций Apple по $157 сумма сделки составит $7.850 и вы заплатите $2 брокерской комиссии + $1,57 депозитарной комиссии. Некоторые клиенты думают, что торговать на американских биржах дорого, но это не так. Обратите внимание, что комиссия берется с акции, а не с торгового оборота, как в России. Чем дешевле акции вы покупаете, тем больше комиссию платите. Помните об этом.
Вариант работы через Россию предпочтителен при сумме активов до $10.000. Если сумма больше, то рекомендую открывать счет напрямую в США. Сегодня только один американский брокер открывает счета инвесторам из России — Interactive Brokers. Меня однажды спросили: «А это не развод. Это настоящий брокер?» Настоящий. Акции компании Interactive Brokers торгуются на NASDAQ под тикером IBKR, а капитализация компании $21,7 млрд. Для примера, капитализация Сбербанка $74 млрд, а ВТБ — $13 млрд. К слову, никто из российских брокеров не торгуется на бирже. На случай банкротства брокера активы инвесторов застрахованы на сумму до $500.000 из которых до $250.000 страхование денег на счете. Комиссия составит 0,5 цента за акцию, но не менее $1 на сделку. В нашем примере с акциями Apple комиссия составит $1 — в два раза ниже, чем в России.
Через российского брокера процедура аналогична открытию счета на российском рынке. Приходите в офис выбранного брокера, скажите, что вам нужно и через полчаса счет будет открыт.
С Interactive Brokers чуть сложнее. Для открытия счета заполните заявку на сайте брокера. Из предложенного списка счетов выбирайте «Частный инвестор или трейдер». Заполните предлагаемую заявку и получите на почту письмо с доступом в личный кабинет. По ссылке из письма возвращайтесь на сайт и вводите необходимую информацию для финальной регистрации счета. Заполнив анкету и загрузив сканы документов, дождитесь оповещения службы поддержки об активации счета. Как правило, при верном заполнении счет активируют за пару дней. После этого в личном кабинете берите реквизиты счета и идите в банк для перевода денег. В банках не возникает вопросов и валютный контроль без проблем отправляет переводы в сторону Interactive Brokers. Через день деньги поступят на счет — приступайте к торговле. Кстати, через IB кроме американского рынка доступны рынки еще 26 стран, которые подключают за дополнительную плату.
Мы сделали большое дело — разобрались с выбором брокера и открытием счета. Дальше задача усложняется — совершение сделок и поиск информации об активах для покупки.
У российских брокеров сделки на американском рынке совершаются через Quik. У Interactive Brokers собственная торговая платформа — TWS, которая отличается от привычного нам Quik`а. Скачайте демо-версию терминала и разберитесь с ней перед совершением сделок. Разобраться не сложно — пары дней хватит.
Специфика американского фондового рынка
Помимо разнообразия инструментов, присутствия компаний из всех секторов экономики и прочих фактических различий, которые отличают фондовый рынок США от других мировых финансовых рынков, необходимо отдельно коснуться таких важных вопросов, как расписание торгов на американском рынке, специфики выставления заявок и совершения сделок, комиссиях, подлежащих уплате и о том, в каких ситуациях какие виды заявок следует выставлять.
В целом американский фондовый рынок устроен аналогично другим зарубежным рынкам, и различия в специфике заявок довольно незначительны, но тем не менее их нужно понимать и принимать во внимание в случае, если вы собираетесь инвестировать в американские акции.
Расписание торгов
Торговая сессия на фондовом рынке США включает три основных блока:
- Pre-market — предторговая сессия, стартует в 4 утра по Нью-Йорку (далее везде время местное)
- Regular trading hours — основная сессия, длится с 9-30 до 16-00.
- After-hours — послеторговая сессия, длится с 16-00 до 20-00.
Биржевые торги проводятся ежедневно, кроме выходных (субботы и воскресения) и праздничных дней (в Америке 9 государственных праздников, во время которых торги не проводятся).
Ознакомиться с расписанием торгов и узнать, какие дни относятся к праздничным в текущем году, можно на сайте биржи по этой ссылке.
Итак, торговая сессия рынка США длится 16 часов — с 4-00 до 20-00, однако классические нормальные торги идут только в процессе основной сессии (6,5 часов), и есть некоторые особенности проведения премеркета и послеторговой сессии, которые необходимо учитывать.
Премаркет длится 5,5 часов. Ликвидность этой сессии крайне мала, так как большинство участников торгов в это время спит. Ликвидность присутствует только в самых крупных компаниях, либо в тех, по которым до открытия торгов произошло серьезное корпоративное событие (выход отчетности, публикация важной новости). Помимо возможности купли-продажи ценных бумаг, в ходе предторговой сессии так же можно заранее выставить заявки на основную сессию.
Основная сессия — это наиболее активное время торгов, большая часть оборотов приходится на первый час торгов и на период перед закрытием основной сессии. Как правило большинство тенденций дня определяется в первый час торгов, особенно если не выходит каких-либо важных неожиданных новостей. Как правило все важные новости (публикация статистики и отчетности компаний) приходится на период премаркета и первый час основной сессии, поэтому в первый час торгов чаще всего и определяется генеральная тенденция дня. В свою очередь перед закрытием становятся наиболее актуальными сделки среднесрочных инвесторов, которые в своих торговых решениях ориентируются на дневной график и совершают сделки по итогам формирования дневных свечей. К тому же еще одна порция важных новостей (например, итоги заседания ФРС, публикуемые как правило около 14-00 по местному времени) приходится именно на период завершения основной сессии или публикуются сразу после ее завершения.
Послеторговая сессия по основным признакам напоминает премаркет — низкая ликвидность (закрытие Американского рынка приходится на период информационного затишья в том числе на всех мировых рынках, так как Азиатская сессия открывается с некоторым перерывом). Ликвидность опять же формируется в тех бумагах, по которым произошли корпоративное событие (выход отчетности, важные новости), и инвесторы имеют возможность купить или продать ту или иную бумагу, не дожидаясь открытия основной сессии завтрашнего дня.
Итак, основные объемы традиционно сосредоточены в основной торговой сессии, а премеркет и послеторговая сессия используются только в критических ситуациях, когда необходимо оперативно принять решение о купле-продаже отдельной бумаги.
Так же существует определенная специфика в выставлении заявок в разные периоды торговой сессии на рынке США, но для этого нам необходимо разобраться с тем, какие виды заявок можно выставлять на американском рынке.
Виды заявок
В принципе в биржевых заявках на фондовом рынке США достаточно мало специфики по сравнению с другими рынками.
По направлению операции различают заявки на покупку (buy) и продажу (sell). При этом специфичным для американского рынка (по сравнению с российским) является выставление разных типов заявку на покупку для открытия длинной и закрытия короткой позиции и продажу для открытия короткой и закрытия длинной позиции.
Чтобы открыть длинную позицию — выставляется заявка buy, а для закрытия короткой позиции — buy to cover. Аналогично для продажи имеющихся ценных бумаг (закрытия длинной позиции) используется заявка sell, а для открытия короткой позиции — sell short. Это правило действует не во всех американских торговых терминалах, но некоторые из них требуют соблюдения правил выставления заявок с учетом вашей текущей позиции.
Что касается типа ордеров, то здесь различают стандартные и специфические для американского рынка заявки.
К стандартным относятся:
- Рыночный ордер — покупка или продажа по текущей цене (лучшей цене спроса / предложения).
- Лимитный ордер — это заявка по определенной цене, не хуже заданного уровня.
- Стоп-лимитный ордер — условная заявка, активирующая рыночный или лимитный ордер при достижении определенного условия (прохождении ценой заданного уровня).
Помимо стандартных, на американском рынке существуют две специфические заявки:
- Заявка по открытию (Market At Open) — выставляется до открытия основной сессии и исполняется по цене открытия рынка.
- Заявка по закрытию (Market At Close) — выставляется в течение основной сессии и исполняется по цене закрытия рынка.
Прочие важные параметры при вводе заявки касаются срока их действия. Здесь различают три основных вида:
- Day — заявка исполняется в течение основной сессии текущего торгового дня.
- GTC — заявка активна до отмены или исполнения.
- GTN — заявка может быть исполнена в течение основной и послеторговой сессии.
Дополнительно вы можете определить параметр «видимое количество», выставив заявку типа «Айсберг», в которой общее количество лотов ордера будет скрыто из стакана, а отображаться будет то число лотов, которое вы указали в поле видимое количество. Эти заявки используются для того, чтобы скрыть реальный объем своих сделок от прочих участников торгов.
Так же в поле ввода заявки можно определить роутер — площадку для исполнения заявки (то есть выбрать тот ECN, на котором вы хотите свою заявку исполнить). По умолчанию выставляется маршрут smart — заявка отправляется брокером, который выбирает ECN по своему усмотрению исходя из наиболее выгодной цены исполнения.
Особенности исполнения разных типов ордеров
Различные типы заявок имеют свои особенности исполнения.
Рыночный ордер исполняется по текущей рыночной цене (лучшей цене спроса или предложения на текущий момент), исполнение идет поступательно от лучшей цене к худшей до исполнения полного объема, указанного в заявке.
Рыночные заявки нельзя выставлять во время предторговой и послеторговой сессии, так как в связи с низкой ликвидностью выставления рыночных заявок может привести к тому, что ваша заявка будет исполнена по цене значительно хуже текущей.
Лимитный ордер активируется сразу после выставления и исполняется при достижении указанной в нем цены. Цена лимитного ордера для покупки должна быть ниже текущей рыночной цены, а для продажи — выше текущей рыночной цены. Лимитный ордер может быть исполнен в любой период основной сессии для ордера со сроком исполнения Day и в период основной и послеторговой сессии для ордера со сроком исполнения GTN.
Стоп-ордера так же выставляются и исполняются только в период основной сессии по той же причине (низкая ликвидность). Стоп заявка может быть как рыночной, так и лимитной, и активируется в случае, если цена поднимается выше указанного в ней уровня для покупки или опускается ниже указанного уровня для продажи.
Заявки Market At Close могут быть выставлены в любой период основной сессии, а исполняются по цене закрытия основной сессии, полностью или частично в зависимости от объемов, которые выставили контрагенты на встречную операцию. Исполнение этих заявок происходит в 16-00 по местному времени, при этом данную заявку невозможно снять за 15 минут до конца основной сессии.
Заявки Market At Open так же активируются сразу, а исполняются по тем же принципам в 9-30 утра, по цене открытия основной сессии.
Комиссия и прочие затраты
Основные затраты инвестора при торговле на американском рынке можно разделить на три основные группы:
- Комиссия за исполнение сделки
- Комиссия за использование заемных средств
- Комиссия за неторговые операции
Основная статья затрат — это комиссия брокера, которая может быть как в форме процента от объема сделки, так и фиксированной суммой (за каждую акцию или за каждую сделку). При этом при наличии фиксированной комиссии за сделку тарифом так же может быть предусмотрена дополнительная плата за объем (когда вы дополнительно платите процент от оборота при превышении установленного порога).
Помимо брокерской комиссии, так же существует комиссия биржи (поступает на счет биржи или ECN, на которой прошла сделка), клиринговая комиссия (поступает на счет DTC) и транзакционная комиссия — списывается только за продажу бумаг и составляет не более 0,002% от сделки. Часто тариф брокера включает в себя все прочие комиссии, поэтому вы платите только брокеру, а он уже рассчитывается со всеми прочими участниками самостоятельно.
Комиссия за использование заемных средств взимается в случае, если вы используете маржинальное кредитование, то есть заемные средства, которые предоставляет вам брокер на покупку и продажу ценных бумаг. Если вы используете заемные средства, за них вы платите брокеру предусмотренный вашим тарифом процент годовых — из расчета за каждый день пользования кредитом. Определенное удобство заключается в том, что на американском рынке расчеты по сделкам происходят в режиме Т+3 (по заключенным сегодня сделкам поставка и оплата происходят на третий рабочий день), а значит маржинальные позиции в течение 3 дней будут для вас бесплатными.
Комиссия за неторговые операции взимается при подаче заявок на вывод средств и на совершение действий, связанных с участием в корпоративных событиях.
Есть еще одна специфическая особенность биржевой комиссии в США: она взимается с трейдеров, удаляющих ликвидность (то есть совершающих рыночные сделки и забирающих объем из стакана) и начисляется трейдерам, добавляющим ликвидность (то есть выставляющим лимитные ордера в стакан). Это сделано для того, чтобы стимулировать трейдеров к созданию ликвидности на рынке.
Обучение работе на рынке США
Впервые!
Всё лето учим грамотно инвестировать на международном рынке бесплатно!
Еще много выгодных предложений этого лета
Биржи Нью-Йорка, Франкфурта и Лондона – основные финансовые центры мира. Акции компаний BMW, Apple, Google для многих являются символами надежного вложения денежных средств. О главных правилах успешного инвестирования на западных биржах вы сможете узнать на нашем курсе, посвященном международным рынкам.
Посетив семинар, вы научитесь:
- находить и приобретать подходящие вам ценные бумаги,
- диверсифицировать риски с помощью вложений в ценные бумаги США,
- понимать логику работы фондового рынка,
- выявлять и анализировать тенденции в мире финансов.
Программа курса
Принципы функционирования фондового рынка в США
- Зачем инвестировать на американском рынке?
- Виды ценных бумаг: кому они подходят и где торгуются
- Принципы ценообразования на биржевые инструменты
- Понятие производных ценных бумаг
- Основные торговые площадки в США
- Основные принципы торговли на фондовом рынке США
Инструментарий трейдера на фондовом рынке США
- Интернет-ресурсы, необходимые для получения и анализа биржевой информации
- Работа с графическими инструментами
- Принципы отбора ценных бумаг для торговли
- Интернет-ресурсы, необходимые для отбора ценных бумаг для торговли
- Практика отбора акций для торговли
- Определение временных горизонтов торговли
Основы технического анализа ценных бумаг
- Когда и как применять технический анализ?
- Основные методы технического анализа
- Виды графиков
- Уровни поддержки и сопротивления, их определение и фундаментальное значение
- Тренды и их виды
- Каналы и торговые сигналы
- Основные модели перелома тренда
- Скользящие средние
- Важнейшие осцилляторы
Тактика биржевой торговли
- Практические аспекты биржевой торговли в США
- Индексы, их значение и толкование
- Расписание работы американских бирж и его значение для тактики инвестирования
- Спрос и предложение, их отображение в торговых платформах
- Понятие Level II
- Теория и практика выставления биржевых заявок
- Рыночная заявка
- Лимитированная заявка
- Стоп-заявка
Стратегия инвестиций в ценные бумаги
- Различные варианты работы на фондовом рынке
- Цели и типы частных инвесторов
- Баланс рисков и шансов
- Формирование инвестиционного портфеля
- Философии инвестирования и технологии их реализации
- Ошибки «трейдерского максимализма» и опасность «падающего ножа»
- Работа на тренде
- ETFs
- Возможности маржинальной торговли и коротких позиций
- Налогообложение сделок с ценным бумагами в США
! В соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных», заполняя поля заявки, вы даете согласие на обработку указанных персональных данных какими угодно способами, а также даете согласие на обработку указанных персональных данных в целях продвижения товаров, работ, услуг на рынке, предоставляемых АО «ФИНАМ» и Учебных центром «ФИНАМ», путем осуществления прямых контактов с вами с помощью средств связи.
© 2007–2022 «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2015
При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна. Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+
АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Адрес: 127006 г. Москва, пер. Настасьинский, д.7, стр.2.
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.
ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.
ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года. Адрес: 127006, Российская Федерация, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2.
Источник https://vc.ru/finance/28116-instrukciya-dlya-novichkov-fondovyy-rynok-ssha
Источник https://investments101.ru/academy/courses/usa/lessons/usa-3
Источник https://www.finam.ru/investor/imarkets/