Сущность инвестиций как экономического процесса. Классификация, факторы перетекания сбережений в инвестиции.

Сущность инвестиций

Инвестиции — это способ вложения капитала с целью получения прибыли. Сущность инвестиций заключается в том, что инвестор вкладывает свои средства, ценные бумаги, имущество и права, имеющие ценность, в проекты, которые впоследствии приносят прибыль.

Виды инвестирования

По типу инвестирования (средства) выделяются:

• Финансовые. Приобретаются финансовые требования на активы в определённой форме.
• Нематериальные. Вложения в человеческий капитал, патенты, лицензии, информацию и пр.
• Реальные. Приобретаются средства производства — земля, строения, оборудование и т. п.

В зависимости от возможностей инвестора участвовать в делах компании, в которую были вложены средства, инвестиции бывают:

• Прямые инвестиции. Инвестор вкладывает не менее 10% капитала предприятия. Он получает возможность управления предприятием и иметь своего представителя в совете директоров.
• Портфельные. Инвестиции на сумму менее 10% капитала фирмы. Инвестировать можно сразу в несколько предприятий, застраховавшись от возможных рисков.

Другие инвестиции не предполагают никакой связи с конкретным предприятием. Средства вкладываются в фонды, банки, страховые компании.

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

В зависимости от периода инвестирования выделяются:

• Краткосрочные;
• Среднесрочные;
• Долгосрочные.

С региональной точки есть следующие виды инвестиций:

• Внутренние. Осуществляются в пределах страны.
• Внешние. Иностранные инвестиции.

В свою очередь внешние инвестиции могут быть входящими (иностранные инвесторы вкладывают деньги в развитие российских предприятий) и исходящие (российские инвесторы поддерживают иностранные компании.

Выделяются частные инвестиции, государственные и совместные.

Сущность инвестиций в развитии экономики

Экономическая сущность инвестиций заключается в том, что они напрямую благотворно влияют на экономику. Они способствуют повышению качества жизни частных лиц, предприятий-инвесторов, а также на экономическую политику государства. Также положительно сказывается и приток входящих инвестиций.

Отличным примером служат валовые инвестиции. Благодаря им, предприятия наращивают производственные мощности, увеличивают объём выпускаемой продукции. В результате макроэкономические показатели заметно улучшаются, наблюдается рост ВВП страны. Это делает государство более устойчивым на международной арене.

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

Инвестиции влияют на общий уровень благосостояния граждан. Особое место занимают инвестиции в человеческий капитал. С привлечением инвестиций реализуется множество социальных проектов.

Кто занимается инвестициями?

Инвестиционная деятельность довольно распространена в частном секторе. Инвестировать могут все заинтересованные лица. Ограничений практически нет: необходим лишь капитал достаточной величины, а главное — багаж знаний, умение управлять своими средствами и грамотное инвестиционное планирование. Разберём подробно участников инвестиционной деятельности:

Сущность инвестиций как экономического процесса. Классификация, факторы перетекания сбережений в инвестиции.

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова invest, что означает «вкладывать». В широкой трактовке инвестиции могут быть определены как долгосрочное вложение капитала с целью последующего его увеличения, т.е. вложение экономических ресурсов с целью создания и получения в будущем чистой прибыли, превышающей общую начальную величину инвестиций (вложенного капитала). При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

В зависимости от поставленных целей классификация инвестиций может быть проведена по следующим основным признакам.

1) По объектам инвестирования различают следующие три вида инвестиций:

· реальные инвестиции (инвестиции в физические активы);

· финансовые (портфельные) инвестиции;

· инвестиции в нематериальные активы.

Реальные инвестиции — это вложения экономических ресурсов в материальные активы — в основной капитал и на прирост материальных производственных запасов. Реальными инвестициями, выступающими в форме инвестиционного товара, может быть движимое и недвижимое имущество (здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства и др.).

Инвестиции в создание (воспроизводство) основных средств (фондов) осуществляются в форме капитальных вложений.

Кроме инвестиций, обеспечивающих создание и воспроизводство основных средств, реальными инвестициями являются затраты, направленные на приобретение движимого и недвижимого имущества, т.е. относящегося к физическим (осязаемым) активам.

Финансовые (портфельные) инвестиции — это вложение денежных средств в различные финансовые активы, в основном вложения в долевые (акции), долговые (облигации) и другие ценные бумаги, выпущенные компаниями, а также государством; вложения, связанные с использованием первичных и вторичных финансовых инструментов.

Инвестиции в нематериальные активы — это вложения в подготовку кадров или повышение квалификации персонала, разработку товарных знаков, приобретение имущественных прав, вытекающих из авторского права; лицензий, патентов на изобретения, свидетельств на промышленные образцы, прав на использование торговых знаков, ноу-хау, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности. Кроме того, к инвестициям в нематериальные активы следует отнести приобретение прав пользования землей, недрами, другими природными ресурсами, а также иных имущественных права.

2) . По формам собственности инвестируемого капитала различают частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции — это вложения средств, производимые гражданами, чаще всего это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, а также инвестиции, осуществляемые предприятиями и организациями частной формы собственности.

Государственные инвестиции осуществляются федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными учреждениями и предприятиями за счет собственных и заемных средств.

Иностранные инвестиции производятся иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции _ это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранными субъектами.

3) По продолжительности инвестирования капитала различают краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного года до трех лет) и долгосрочные (более трех лет) инвестиции.

4) По степени инвестиционного риска инвестиции можно классифицировать на инвестиции с низкой степенью риска, со средней степенью риска и с высокой степенью риска.

5) По отношению к жизненному циклу предприятия реальные инвестиции могут быть разделены на начальные, экстенсивные инвестиции и реинвестиции.

Начальные инвестиции — инвестиции на создание предприятия, фирмы, объекта обслуживания и т.д.; вкладываемые инвесторами средства при этом используются на строительство или покупку недвижимости (зданий, сооружений, земельных участков), на приобретение и монтаж оборудования, образование оборотных средств.

Экстенсивные инвестиции направляются на расширение существующих предприятий, на увеличение их производственного потенциала, в том числе расширение сферы деятельности.

Реинвестиции связаны с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях за счет имеющихся у них свободных средств (состоящих из амортизационных отчислений и части прибыли, направляемой на развитие производства).

6) Исходя из назначения инвестиций реальные инвестиции можно свести в следующие основные группы:

· инвестиции, предназначенные для повышения эффективности производства; их целью является создание условий для увеличения эффективности действующего предприятия, снижение производственных затрат за счет замены оборудования на более производительное или перемещение производственных мощностей в регионы страны с более выгодными условиями производства;

· инвестиции в расширение, диверсификацию производства — для расширения объема выпускаемой продукции для уже освоенных рынков сбыта в рамках существующих производств, для расширения сферы оказываемых услуг;

· инвестиции, обеспечивающие выживание предприятия, сюда относятся затраты на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, на рекламу, маркетинг, на подготовку и (или) переподготовку кадров, в том числе под новые технологии;

· инвестиции, обеспечивающие выполнение государственного или другого крупного заказа;

· инвестиции, связанные с обеспечением требований закона.

7) По характеру участия инвесторов в инвестиционных проектах различают прямые и непрямые (косвенные) инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе — инвестор сам определяет объект инвестирования, а также организацию финансирования инвестиционного проекта. Источниками финансирования в этом случае могут быть как собственные средства инвестора, так и заемные средства.

Непрямые (косвенные) инвестиции — вложение средств инвесторами, физическими или юридическими лицами в ценные бумаги, выпускаемые финансовыми посредниками, которые размещают вложенные инвесторами средства в реализацию инвестиционных проектов по своему усмотрению, основываясь на прогнозах рентабельности того или иного инвестиционного проекта.

Сбережения — это отсроченное потребление или та часть дохода, которая в настоящее время не потребляется. Они равны разнице между доходами и текущим потреблением. Сбережение — это процесс, который связан с удовлетворением в будущем производственных и потребительских нужд.

Функция потребления показывает отношение потребительских расходов к доходу в их движении.

Мотивы сбережений домашних хозяйств:

1. покупки дорогостоящих товаров;

2. обеспечение в старости;

3. страхование от непредвиденных обстоятельств (болезнь, несчастный случай);

4. обеспечение детей в будущем.

Предельная склонность к сбережению (marginal propensity tosave — MPS) — доля прироста сбережений в любом изменении располагаемого дохода.

где MPS — предельная склонность к сбережению;

∆S — прирост сбережений;

∆Yd — прирост располагаемого дохода.

Средняя склонность к сбережению (average propensity to save-APS) — доля располагаемого дохода, которую домашние хозяй­ства сберегают.

где APS — средняя склонность к сбережению;

S — величина сбережений;

Yd — величина располагаемого дохода.

В краткосрочной перспективе по мере роста текущего рас лагаемого дохода APC убывает, a APS возрастает, то есть с ростом дохода семьи относительно сокращается доля затрат на потребление и относительно возрастает доля сбережений. Однако в долгосрочной перспективе средняя склонность к потреблению стабилизируется, так как на величину потребительских расходов оказывает влияние не только размер текущего располагаемого дохода семьи, но и размер общего жизненного достатка, а также величины ожидаемого и постоянного дохода.

Факторы, определяющие динамику потребления и сбережений:

1. доход домашних хозяйств;

2. богатство, накопленное в домашнем хозяйстве;

4. экономические ожидания;

5. величина потребительской задолженности;

6. уровень налогообложения.

Величины потребления и сбережений относительно стабильны при условии, что государство не предпринимает специальных действий по их изменению, в том числе через систему налогообложения. Стабильность этих величин связана с тем, что на решения домашних хозяйств потреблять или сберегать влияют соответствующие традиции.

Если потребительские расходы, как первый компонент совокупного спроса, относительно стабильны, то второй компонент — инвестиции, наоборот, изменчивы.

Основные типы инвестиций:

1. производственные инвестиции;

2. инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);

3. инвестиции в жилищное строительство.

Мотивы инвестиций фирм:

1. максимизация нормы чистой прибыли;

2. реальная ставка процента — плата за приобретение денежного капитала для инвестирования — учитывается при составлении планов инвестиций.

Простейшая функция автономных инвестиций имеет вид:

где I- автономные от совокупного дохода инвестиционные расходы;

е — автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами (запасы полезных ископаемых и т.д.);

R — реальная ставка процента;

d — эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента.

Факторы, определяющие динамику инвестиций:

1. ожидаемая норма чистой прибыли;

2. реальная ставка процента;

3. уровень налогообложения;

4. изменения в технологии производства;

5. наличный основной капитал;

6. экономические ожидания;

7. динамика совокупного дохода.

С ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополняются стимулированными, величина которых возрастает по мере роста ВВП. Так как инвестиции финансируются из предпринимательской прибыли, а последняя растет с ростом coвoкупного дохода Y, то и инвестиции увеличиваются с ростом Y. При этом с ростом совокупного дохода возрастают не только собственно производственные инвестиции, но и инвестиции в товарно-материальные запасы и в жилищное строительство, так на подъеме экономики увеличиваются стимулы к пополнению истощившихся запасов капитала и повышается спрос на жилые дома.1е

Положительная зависимость инвестиций от дохода может быть представлена в виде функции:

где γ — предельная склонность к инвестированию; Y — совокупный доход.

П редельная склонность к инвестированию — доля прироста расходов на инвестиции в любом изменении дохода:

где ∆I — изменение величины инвестиций;

∆Y — изменение дохода.

Основные факторы нестабильности инвестиций:

1. продолжительные сроки службы оборудования;

2. нерегулярность инноваций;

3. изменчивость экономических ожиданий;

4. циклические колебания ВВП.

Несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловливает колебания фактического объема производства вокруг потенциального уровня.

Экономическая сущность и виды инвестиций

Общая политика ценообразования представляет собой скоординированную совокупность действий, включающую краткосрочные и долгосрочные цели. Общая политика ценообразования должна быть увязана с системой маркетинга фирмы.

Существуют факторы, которые определяют возможности ценовой стратегии:

1. Реальные издержки

2. Ценность продукции для потребителя по отношению к предложениям конкурентов.

3. Различия между сегментами рынка.

4. Возможные реакции конкурентов.

Наиболее распространенным методом разработки ценовой стратегии является многоэтапный подход к установлению цен, при этом установление цены осуществляется в 6 этапов:

1. Определение целевого рынка.

2. Анализ образа товарной марки.

3. Анализ других элементов в стратегии маркетинга.

4. Определение общей ценовой политики.

5. Разработка ценовой стратегии.

6. Установление контрольных цен.

Последние 2 этапа концентрируются на конкретных решениях и их реализации.

4. Ценовая стратегия

5. Реализация ценовой стратегии

6. Приспособление цен, виды ценовых корректировок

Инвестиции – это вложение капитала в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта. Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает вкладывать. Вложение капитала производится с целью его дальнейшего возрастания.

Объективно необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которое осуществляется с помощью механизма аккумулирования амортизационных отчислений и их использования на приобретение новых и модернизацию действующих основных фондов.

Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых на создание новых производственных мощностей, а также на совершенствование техники и технологии. Именно вложения, используемые для развития и расширения производства с целью увеличения дохода в будущем составляют экономический смысл инвестиций.

Инвестиции следует рассматривать в единстве двух сторон:

1. Ресурсов (капитальных ценностей);

2. Вложений (затрат).

Т.е. экономическая сущность инвестиций заключается в преобразовании ресурсов во вложения в конкретные объекты инвестирования – объекты предпринимательской и других видов деятельности, способные приносить доход или дать иной полезный эффект.

Средства, предназначенные для инвестирования в основном выступают в форме денежных средств. Кроме того, инвестиции осуществляются в натурально-вещественной форме (здания, машины, оборудования, технологии. Акции, паи, лицензии, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности), а также в смешанной форме.

В соответствии с ФЗ от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и /или иной деятельности в целях получения прибыли и /или достижения иного полезного эффекта.

В качестве экономической категории инвестиции определяют как экономические отношения, которые возникают в процессе расширенного воспроизводства по поводу использования накапливаемой части созданного продукта в целях увеличения количества и улучшения качества производственных и финансовых капиталов.

Наиболее важными признаками инвестиций являются:

1. Потенциальная способность инвестиций приносить доход

2. Целенаправленный характер вложения капитала в объекты инвестирования

3. Существование временного интервала между вложением капитала и получением дохода

4. Наличие риска потери вложенного капитала

Роль инвестиций можно рассматривать на микро и макроуровне. На микроуровне инвестиции обеспечивают стабильное функционирование предприятия, устойчивое финансовое состояние и максимизацию прибыли, конкурентоспособность выпускаемой продукции и оказываемых услуг и самого предпрития.

На макроуровне инвестиции являются основой осуществления расширенного воспроизводства, ускорения НТП, улучшения качества и конкурентоспособности продукции, сбалансированного развития всех отраслей национальной экономики, развития социальной сферы, обеспечения национальной безопасности государства.

Таким образом, понятие инвестиции отвечает на три вопроса:

1. Что вкладывается (капитал)

2. Во что вкладывается (объекты инвестирования)

3. Зачем вкладывается (для получения прибыли или достижения иного полезного эффекта)

Классификация инвестиций

1. По объектам инвестирования:

— реальные (вложения в реальные активы)

К реальным инвестициям относятся:

1.1 Капитальные вложения – вложения в основной капитал (в жилища, в здания (кроме жилых) и сооружения, машины, оборудования, транспортные средства)

1.2 Инвестиции в нематериальные активы – вложения средств в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, приобретение патентов на изобретения, образцов инновационной продукции, ноу-хау, лицензий, прав пользования землей и другими природными ресурсами

1.3 Инвестиции в оборотные активы

Финансовые инвестиции – это вложения средств в финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, доли в уставных капиталах других предприятий, займы другим юридическим лицам, иностранная валюта, объекты тезаврации).

Тезаврация инвестиций осуществляется с целью накопления сокровищ и включает вложения:

1. В золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, изделия из них,

2. В предметы коллекционного спроса.

2. По характеру участия в инвестиционном процессе:

2.1 Прямые – предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования

2.2. Косвенные – осуществляются через финансовых посредников (коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды, негосударственные (пенсионные фонды). Например, инвестор может приобрести инвестиционный сертификат инвестиционной компании, которая по своему усмотрению выбирает наиболее эффективные объекты инвестирования, управляет ими, полученные доходы распределяет среди своих клиетов

3. По периоду инвестирования: краткосрочные – вложения капитала на срок один год

Среднесрочные – вложения капитала на срок 1-3 года,

Долгосрочные – вложения капитала на срок более трех лет.

4. По формам собственности инвестиций:

4.1. Частные инвестиции – вложения граждан и предприятий негосударственной формы собственности

4.2. Государственные инвестиции – вложения средств в экономику из бюджетной системы и внебюджетных фондов, а также вложения за счет прибыли и АО государственных предприятий

4.3. Иностранные инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в России

4.4. Совместные инвестиции – вложения, осуществляемые совместно с отечественными и иностранными инвесторами

5. По региональному признаку:

5.1. Внутренние инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в России

5.2. Зарубежные инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в другом государстве

6. По уровню инвестиционного риска:

6.1 Низкорисковые инвестиции – вложения капитала в такие объекты инвестирования, по которым существует инвестиционный риск ниже среднерыночного

6.2 Среднерисковые инвестиции – вложения капитала в такие объекты инвестирования, по которым существует реальный риск потери капитала от неполучения ожидаемого инвестиционного дохода (реальный инвестиционный проект)

6.3. Высокорисковые инвестиции – вложения капитала в такие объекты инвестирования, по которым существует риск выше среднерыночного и ожидается получение высокого инвестиционного дохода (инновационные проекты, акции молодых компаний)

7. С воспроизводственной точки зрения:

— валовые инвестиции это вся совокупность инвестиций, направленных на воспроизводство основных фондов и нематериальных активов за определенный период.

— ренавационные инвестиции – характеризуют объем инвестиций в простое воспроизводство основных фондов и амортизируемых нематериальных активов за определенный период

— чистые инвестиции – инвестиции в расширенное воспроизводство основных фондов и нематериальных активов

— Чистые инвестиции образуются за счет уменьшения объема валовых инвестиций на величину амортизационных отчислений (ренавационных инвестиций). Положительная величина чистых инвестиций характеризует экономический рост, увеличение материально-технической базы, формирование прибыли и производственной базы (потенциала).когда чистые инвестиции равны нулю, наблюдается застой в экономике. Если чистые инвестиции меньше нуля, наблюдается экономический спад.

Источник https://bankiros.ru/wiki/term/susnost-investicij

Источник https://infopedia.su/17x3a43.html

Источник https://studopedia.ru/1_112775_ekonomicheskaya-sushchnost-i-vidi-investitsiy.html