Классификация финансовых вложений |

Долгосрочные инвестиции

Долгосрочная инвестиция – это счет на стороне активов баланса компании, который представляет инвестиции компании , включая акции, облигации, недвижимость и наличные деньги. Долгосрочные инвестиции – это активы, которые компания намерена удерживать более года.

Счет долгосрочных инвестиций в значительной степени отличается от счета краткосрочных инвестиций тем, что краткосрочные инвестиции, скорее всего, будут проданы, тогда как долгосрочные инвестиции не будут продаваться годами, а в некоторых случаях могут никогда не быть проданы.

Быть долгосрочным инвестором означает, что вы готовы принять определенную долю риска в погоне за потенциально более высоким вознаграждением и что вы можете позволить себе терпение в течение более длительного периода времени. Это также предполагает, что у вас достаточно капитала, чтобы позволить себе закрепить установленную сумму на длительный период времени.

Ключевые моменты

  • Долгосрочные инвестиции – это счет, который компания планирует держать не менее года, например, в акции, облигации, недвижимость и наличные деньги.
  • Счет отображается на стороне активов в балансе компании.
  • Долгосрочные инвесторы обычно готовы брать на себя больший риск ради более высоких вознаграждений.
  • Они отличаются от краткосрочных вложений, которые предполагается продать в течение года.

Объяснение долгосрочных инвестиций

Распространенная форма долгосрочного инвестирования происходит, когда компания A инвестирует в основном в компанию B и получает значительное влияние на компанию B, не имея большинства голосующих акций . В этом случае цена покупки будет показана как долгосрочное вложение.

Когда холдинговая компания или другая фирма покупает облигации или обыкновенные акции в качестве инвестиций, решение о том, классифицировать ли их как краткосрочные или долгосрочные, имеет некоторые довольно важные последствия для способа оценки этих активов в балансе. Краткосрочные инвестиции оцениваются по рыночной стоимости, и любое снижение стоимости признается убытком.

Однако увеличение стоимости не признается до тех пор, пока предмет не будет продан. Таким образом, балансовая классификация инвестиций – долгосрочные или краткосрочные – оказывает прямое влияние на чистую прибыль, отражаемую в отчете о прибылях и убытках .

Инвестиции, удерживаемые до погашения

Если организация намеревается сохранить инвестицию до тех пор, пока она не наступит, и компания сможет продемонстрировать способность сделать это, инвестиция отмечается как «удерживаемая до погашения». Инвестиции отражаются по стоимости приобретения, хотя любые премии или скидки амортизируются в течение срока действия инвестиции.

Например, классической инвестицией, удерживаемой до погашения, была покупка PayPal компанией eBay в 2002 году. После того, как PayPal значительно расширила свою инфраструктуру и базу пользователей, в 2015 году она была выделена как собственная компания с пятилетним соглашением о продолжении обработки. платежи на eBay. Эти инвестиции помогли PayPal развиваться и в то же время дали eBay возможность владеть решением для обработки платежей мирового класса на протяжении почти двух десятилетий.

Долгосрочные инвестиции могут быть списаны, чтобы должным образом отразить обесцененную стоимость. Однако корректировка на временные колебания рынка может не производиться. Поскольку у инвестиций должна быть дата окончания, долевые ценные бумаги не могут классифицироваться как удерживаемые до погашения.

Доступные для продажи и торговые инвестиции

Инвестиции, удерживаемые с целью перепродажи в течение года с целью получения краткосрочной прибыли, классифицируются как текущие инвестиции. Торговые инвестиции не могут быть долгосрочными. Однако компания может удерживать инвестиции с намерением продать их в будущем.

Эти инвестиции классифицируются как «имеющиеся в наличии для продажи», если предполагаемая дата продажи не наступает в ближайшие 12 месяцев. Долгосрочные финансовые вложения, имеющиеся в наличии для продажи, учитываются по первоначальной стоимости на момент приобретения и впоследствии корректируются для отражения их справедливой стоимости на конец отчетного периода. Нереализованные холдинговые прибыли или убытки отражаются как «прочий совокупный доход» до тех пор, пока долгосрочная инвестиция не будет продана.

Новости

В МСФО 39 приводится следующая классификация финансовых вложений для целей их оценки в балансе:

  • торговые финансовые вложения;
  • финансовые вложения, удерживаемые до погашения;
  • займы, предоставленные другим предприятиям;
  • финансовые вложения в наличии для продажи.

Торговые финансовые вложения – это инвестиции в финансовые активы, которые:

  • производятся с целью получения дохода от краткосрочных колебаний рыночных цен данных активов либо в виде маржи дилера;
  • входят в состав инвестиционного портфеля предприятия, предназначенного для краткосрочных спекуляций на рынке.
Читать статью  Сбербанк Инвестиции: обзор, тарифы, открыть счет в Сбер Инвестор

При этом неважно, каким образом эти активы были приобретены: куплены на рынке, получены в результате банкротства от предприятия-должника, или поступили в качестве взноса в уставный капитал. Не имеет значения также срок погашения долговых ценных бумаг – предприятие может торговать как короткими, так и длинными бумагами, получая доход в виде маржи либо играя на колебаниях цены. Обычно в категорию торговых относят т.н. «рыночные ценные бумаги», т.е. те, которые торгуются на активном рынке. Критериями ценных бумаг могут служить: наличие котировки ценной бумаги у организатора торговли на рынке ценных бумаг; наличие твердых котировок на покупку данных бумаг у дилера.

К торговым финансовым вложениям могут относиться как долевые ценные бумаги – акции, так и долговые – облигации. К торговым финансовым вложениям может относиться также ликвидная дебиторская задолженность, кроме случаев, когда первоначальным кредитором является само предприятие.

На современном российском рынке, к сожалению, практически отсутствуют как длинные, так и короткие долговые инструменты, которые можно было бы классифицировать как торговые. До августовского кризиса 1998 года выбор был существенно шире, прежде всего, за счет государственных, субфедеральных и муниципальных долговых бумаг. В торговый портфель, помимо т.н. «blue chips» – наиболее ликвидных акций крупнейших российских предприятий: «Газпрома», «ЛУКойла», «РАО «ЕЭС», и т.д. – можно было также включить короткие государственные долги — ГКО, ОФЗ, а также длинные государственные долги – облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ). К 2000 году рынок государственных долгов существенно сузился, и их ликвидность стала вызывать существенные сомнения. В то же время появившиеся на рынке облигации коммерческих организаций пока еще не стали достаточно ликвидными инструментами для того, чтобы их можно было включить в торговый портфель.

Финансовые вложения, удерживаемые до погашения, – это финансовые вложения, которые:

  • имеют фиксированный либо определяемый доход и фиксированный срок погашения,
  • не являющиеся займами, предоставленными другим предприятиям,
  • предприятие не намерено продавать до наступления даты погашения (платежа).

Таким образом, к финансовым вложениям, удерживаемым до погашения, относятся исключительно долговые финансовые активы, например, облигации, векселя, дебиторская задолженность, полученная в результате уступки прав требования.

Займы, предоставленные другим предприятиям, — это финансовые вложения, которые:

  • возникают у предприятия в результате предоставления денежных средств, товаров или услуг непосредственно должнику;
  • не были получены исключительно для целей их последующей продажи.

Таким образом, к займам, предоставленным другим предприятиям, относится вся дебиторская задолженность, которая возникла непосредственно из отношений предприятия-кредитора с предприятием-должником, в том числе инвестиции по договорам займа (кредита) и вложения на депозитные счета в банках.

Случаи, когда займы (дебиторская задолженность) не могут быть отнесены к категории займов, предоставленных другим предприятиям:

  • предприятие приобретает долги другого предприятия на рынке;
  • предприятие получает долги другого предприятия в виде уступки прав требования;
  • предприятие приобретает долю в совокупной задолженности другого предприятия, обычно называемой пулом долгов (pool of loans), в процессе секьюритизации долгов. Секьюритизация означает выпуск ценных бумаг на сумму долгов предприятия с целью придания этим долгам более ликвидной формы. По сути, это одна из форм реструктуризации задолженности предприятия. Нередко основными инвесторами в процессе секьюритизации выступают крупные банки.

Все перечисленные выше случаи не попадают под определение займов, предоставленных другим предприятиям, поскольку стороной сделки, в результате которой возникает дебиторская задолженность, не является непосредственно должник. Поэтому эта задолженность будет отнесена к категории (классу) торговых, удерживаемых до погашения либо имеющихся в наличии для продажи финансовых вложений, в зависимости от структуры портфеля, инвестиционных качеств задолженности и намерений кредитора.

Финансовые вложения в наличии для продажи — это те финансовые вложения, которые не попали ни в одну из вышеперечисленных категорий (классов) финансовых вложений. По сути, это промежуточная категория, в которую финансовые вложения попадают в случае, например, неопределенности их рынка либо отсутствия определенной позиции менеджмента в отношении указанных вложений.

ПРИМЕР 16-1

Перевод финансовых вложений из одной категории в другую

Акции ОАО «Меганефть», которые являлись частью инвестиционного портфеля, предназначенного для торговых операций, перестали в силу каких-то причин котироваться на бирже и вообще на активном рынке. Таким образом, эти акции уже не могут быть отнесены к категории торговых вложений, и одновременно также не относятся к финансовым вложениям, удерживаемым до погашения, либо займам, предоставленным другим предприятиям, поскольку не являются долговыми ценными бумагами. В этом случае они переводятся из категории торговых в категорию финансовых вложений в наличии для продажи.

Для отражения на счетах бухгалтерского учета вышеперечисленных категорий финансовых вложений на счете «Финансовые вложения» открываются соответствующие субсчета:

  • торговые;
  • удерживаемые до погашения;
  • в наличии для продажи;
  • предоставленные займы.
Читать статью  Различные типы инвесторов и их мотивации / Хабр

При отражении финансовых вложений в бухгалтерском балансе они также показываются развернуто по категориям (классам).

Кроме того, если предприятие в учете и отчетности подразделяет активы и обязательства на краткосрочные и долгосрочные, оно может использовать данный принцип и для подразделения финансовых вложений на краткосрочные и долгосрочные. Однако, в отличие от принципа классификации финансовых вложений, заложенного в МСФО 25, в случае МСФО 39 деление на краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения является дополнительным, а не базовым. Соответственно, принципы оценки финансовых вложений, согласно МСФО 39, не зависят от предполагаемого срока инвестирования.

Балансовая стоимость финансового актива: МСФО (IAS) 39 vs МСФО (IFRS) 9

Расчет балансовой стоимости финансового актива зависит от его классификации. Разберем, как признавать процентную облигацию в отчетности по действующим и новым правилам учета финансовых инструментов.

Мы приобрели 9-процентные облигации по 100 000 руб. Дата погашения – через три года. Рыночная процентная ставка аналогичных облигаций 8 процентов. Как рассчитать ежегодную балансовую стоимость облигаций и процентный доход по ним?

Учет и оценка финансовых инструментов до 31 декабря 2017 года регулирует МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». С 1 января 2018 года будет действовать новый стандарт – МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», досрочное его применение разрешено.

Рассмотрим оба стандарта и их отличия в учете и оценке финансовых активов – процентных облигаций, о которых идет речь в вопросе.

Классификация. Сначала нужно определить категорию, к которой относится этот актив. В соответствии с пунктом 9 МСФО (IAS) 39 финансовые активы делятся на четыре категории:

1. Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка. Это финансовые активы, которые соответствуют одному из условий:

  • классифицируются как предназначенные для торговли;
  • классифицируются при первоначальном признании как финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка.

Если руководство приобрело процентные облигации с целью продажи и выкупа в ближайшее время, то их нужно квалифицировать как финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка.

2. Инвестиции, удерживаемые до погашения ‑ непроизводные финансовые активы с фиксированными или определимыми платежами и фиксированным сроком погашения, которые предприятие планирует и может удерживать до погашения.

Если руководство приобрело процентные облигации исключительно для получения процентного дохода и намеревается при первоначальном признании удерживать их до срока их погашения, их нужно учитывать как инвестиции, удерживаемые до погашения.

3. Займы и дебиторская задолженность ‑ непроизводные финансовые активы с фиксированными или определимыми платежами, не котируемые на активном рынке.

Процентная облигация также может относиться к заемным средствам, если по сути операция по их покупке ‑ заимствование.

4. Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, ‑ непроизводные финансовые активы, которые классифицируются, как имеющиеся в наличии для продажи, и не классифицируются как займы и дебиторская задолженность, инвестиции, удерживаемые до погашения, или финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка.

Иными словами, если компания отнесла процентную облигацию к вышеуказанным категориям, то к последней группе активов она не относится.

МСФО (IFRS) 9 определяет три основные категории финансовых активов, которые учитываются:

  • по амортизированной стоимости;
  • по справедливой стоимости через прочий совокупный доход;
  • по справедливой стоимости через прибыль или убыток.

Основа классификации зависит от бизнес-модели компании и характеристик договорных денежных потоков финансового актива.

Тест на соответствие бизнес-модели:

  • актив классифицируется по амортизируемой стоимости, если он удерживается исключительно для получения выплаты основной суммы долга и процентов в определенные сроки, предусмотренных договором;
  • актив относится к категории по справедливой стоимости, если он удерживается с целью получения потоков денежных средств, предусмотренных договором и/или продажи, других целей.

Тест на соответствие выплат по договору, включающих основную сумму и проценты:

  • актив классифицируется по амортизируемой стоимости, если выплачивается основная сумма долга, а проценты начисляются на задолженность по основному долгу и представляют собой компенсацию стоимости денег во времени и/или стоимость кредитного риска;
  • актив классифицируется по справедливой стоимости, если платежи отличаются от выплаты основной суммы долга, а проценты начисляются в зависимости от изменения параметров, отличных от стоимости денег во времени и/или изменения кредитного риска.

По сути классификация, представленная в МСФО (IFRS) 9, отражает те же критерии, что и МСФО (IAS) 39, объединяя категории «Инвестиции, удерживаемые до погашения» и «Займы и дебиторская задолженность» в одну ‑ «Финансовые активы, учитываемые по амортизированной стоимости».

Читать статью  Фондовый рынок: что это, экономика и суть фондового рынка | BestStocks

Рассмотрим пример учета, когда руководство определило данную процентную облигацию в категорию «Инвестиции, удерживаемые до погашения» (в соответствии с МСФО (IAS) 39) либо «Финансовые активы, учитываемые по амортизированной стоимости» (по МСФО (IFRS) 9).

Первоначальное признание и последующая оценка. Отражение при первоначальном признании и последующий учет оба стандарта трактуют одинаково.

При первоначальном признании данный актив признается по справедливой стоимости и впоследствии учитывается по амортизированной стоимости. Ниже приведены определения согласно МСФО (IAS) 39:

  • амортизированная стоимость финансового актива ‑ величина, в которой финансовый актив оценивается при первоначальном признании, за вычетом выплат в погашение основной суммы долга, уменьшенная или увеличенная на сумму накопленной с использованием метода эффективной ставки процента амортизации разницы между первоначальной стоимостью и суммой погашения, а также за вычетом суммы уменьшения (прямого или путем использования счета оценочного резерва) на обесценение или безнадежную задолженность;
  • метод эффективной ставки процента ‑ метод расчета амортизированной стоимости финансового актива или финансового обязательства, и распределения процентного дохода или процентного расхода на соответствующий период.
  • эффективная процентная ставка ‑ ставка, применяемая при точном дисконтировании расчетных будущих денежных платежей или поступлений на протяжении ожидаемого времени существования финансового инструмента или, где это уместно, более короткого периода, до чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства. При расчете эффективной ставки процента потоки денежных средств рассчитываются с учетом всех договорных условий финансового инструмента (например, права на досрочное погашение, опциона на покупку и аналогичных опционов), но не принимают во внимание будущие кредитные потери. Расчет включает все вознаграждения и суммы, выплаченные или полученные сторонами по договору, которые являются неотъемлемой частью эффективной ставки процента, затрат по сделке и всех прочих премий или скидок.

Определения амортизированной стоимости и метода эффективной ставки процента в МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 9 схожи.

Рассчитаем первоначальное признание актива по справедливой стоимости. Исходя из условия, рыночная ставка составляет 8 процентов годовых. В расчет принимаем, что оплата процентов производится ежегодно в конце отчетного года и данная облигация была выпущена 31 декабря 2015 года. Для расчета применяем формулу дисконтирования.

CF (Cash Flow) — размер денежного потока за период t

r — ставка дисконтирования

n — период анализируемого проекта

t – период дисконтирования

При признании обязательства на балансе в расчете дисконтирования учитывается весь плановый денежный поток подлежащий выплате с момента получения и до даты погашения (т.е. все проценты, которые должны быть выплачены по договору по ставке 9% и номинальная сумма облигации).

Ежегодные проценты будут равны 9000 руб. (100 000 руб. х 9%).

Кроме того, в денежный поток при первоначальном признании включаются затраты на выпуск (если имеются).

Дисконтируем каждую выплату на 31.12.2016:

9000/(1+ 0,08)^1, т.к. это первый год, равно 8333,33 руб.

Дисконтируем выплату на 31.12.2017:

9000/(1+ 0,08)^2, т.к. до этой выплаты прошло два года, равно 7716,04 руб.

Дисконтируем выплату на 31.12.2018:

109 000/(1+ 0,08)^3, т.к. до этой выплаты прошло три года, равно 86 527,72 руб.

Просуммировав три дисконтированных суммы, получим справедливую стоимость на 31 декабря 2015 года: 8333,33+7716,04+86527,73=102 577,1 руб.

Расчет амортизированной стоимости актива приведен ниже:

31 декабря 2015 года 102 577,1

31 декабря 2016 года (8206,2 (102 577,1 x 8%) 101 783,3

31 декабря 2017 года (8142,7 (101 783,3 x 8%) 100 925,9

31 декабря 2018 года (8074,1 (109 925,9 x 8%) 100 000,0

Дт Финансовый актив Кт Процентный доход — 2577,1 руб. (отражение дисконта).

Дт Финансовый актив Кт Процентный доход — 8206,2 руб.;

Дт Денежные средства Кт Финансовый актив — 9000 руб.

Дт Финансовый актив Кт Процентный доход — 8 142,7 рублей.

Дт Денежные средства Кт Финансовый актив — 9 000 рублей.

Дт Финансовый актив Кт Процентный доход — 8 074,1 рублей.

Дт Денежные средства Кт Финансовый актив — 9 000 рублей.

Таким образом, к концу даты погашения финансовый актив будет равен сумме оплаты основного долга – 100 000 руб.

Источник: Пресс-центр АКГ «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ», Журнал «МСФО на практике»

Источник https://nesrakonk.ru/longterminvestments/

Источник https://www.mag-consulting.ru/ru/node/823

Источник https://delprof.ru/press-center/experts-pubs/balansovaya-stoimost-finansovogo-aktiva-msfo-ias-39-vs-msfo-ifrs-9/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.