Инвестиции как источник экономического роста и их социально-экономическая эффективность — концепция, эффективность и роль

Инвестиции и экономический рост

Экономическая теория рассматривает множество структур различных уровней образования. Для определенного государства наиболее важной экономической системой является национальная. Она охватывает хозяйственные отношения, складывающиеся между субъектами, на основе экономических, социальных, научных, технологических, организационных и технических взаимодействиях. Теоретический подход к изучению национальной экономики заключается в отслеживании закономерностей системы, тенденций ее развития, а так же анализе макроэкономических результатов.

Если в национальной экономике наблюдаются положительные тенденции, то говорят об экономическом росте. Он описывает количественные изменения в объемах национального производства. Значение показателей может быть нулевым, отрицательным или положительным.

Получаемые результаты, описывающие экономический рост, разделяют на общие и частные. С макроэкономической позиции, важны количественные объемы внутреннего валового продукта, его отношение на душу населения, а так же размер внутреннего национального продукта и дохода. К частным показателям относят производительность труда, материалоемкость или трудоемкость создаваемых экономических благ, фондоотдачу и другие.

Между понятием экономического роста и экономического развития существует разница. Если первое описывает количественные изменения, то второе показывает качественные изменения в национальной хозяйственной системе. К качественным показателям относят достижения в обществе, касающиеся социальной и экономической жизни страны. Например, уровень развития социальной инфраструктуры, размер инвестиций в национальную хозяйственную систему, социальная защищенность населения.

1. Экстенсивный описывает увеличение объема ВВП за счет привлечения новых факторов производства. Такой подход является наиболее оптимальным, при этом имеет ряд негативных последствий. Он не дает возможности увеличивать производительность труда, а так же не стимулирует инновационную деятельность.
2. Интенсивный экономический рост формируется на основе внедрения технологических и научных открытий, что в итоге увеличивает производительность труда. Данный подход является более целесообразным, однако, требует больших затрат времени и средств.

Готовые работы на аналогичную тему

Определение и виды инвестиций

Инвестиций представляют собой денежные или другие формы вложений, который в итоге должны дать определенный положительный результат. С экономической точки зрения, инвестиции рассматриваются, как вложение денег с целью получения большего количества финансовых средств. То есть, они используются для наращивания капитала.

Обычно инвестиции реализуются через инвестиционные проекты, которые имеют четкие цели, даты и методы работы с вложениями, не выходящие за рамки законодательства страны. Субъектами инвестиционной деятельности являются коммерческие организации, предприятия, частные лица, которые занимаются решением поставленных задач в рамках проекта. Объектами являются создаваемые виды имущества хозяйственных объектов, а так же права на нематериальные активы, ценные бумаги и другое.

Инвестиции классифицируются в зависимости от следующих признаков:

• объектам вложений;
• длительности вкладов;
• формам собственности;
• денежным источникам;
• месторасположения;
• отрасли;
• экономическому сектору или сфере;
• характеру участия в проекте.

В зависимости от объекта вложения выделяют реальные и финансовые инвестиции. Реальные подразделяются на материальные и нематериальные. Первые обозначают денежные вклады в объекты недвижимости, основные фонды и так далее. Вторые означают инвестирование в интеллектуальную собственность, трудовые ресурсы, инновационную деятельность.

Финансовые инвестиции представляют собой вклады в денежные активы, такие как, фондовые инструменты, депозитные вклады банков, инвестиционные сертификаты.

В зависимости от сроков инвестиции могут быть краткосрочными – до года, среднесрочные – от одного года до трех лет, долгосрочные, превышающие срок в три года.

Влияние инвестиций на экономический рост

Ранее мы рассмотрели два пути стимулирования экономического роста – экстенсивный и интенсивный. Более затратный по средствам и времени оказался интенсивный путь. Реализация инновационных проектов, касающихся технологии и производственных процессов, приводит к росту совокупного объема внутреннего валового продукта. Инвестиции позволяют восстановить или обновить основные фонды предприятий, тем самым обеспечив стабильность общественного воспроизводства. Кроме того, они влияют на увеличение капитала, что в конечном итоге сказывается на уровне благосостояния населения в целом.

Результативность инвестиций можно увидеть на макроэкономическом уровне по следующим параметрам:

• общему объему инвестиционных вложений во все отрасли народного хозяйства;
• доле вложений в составе внутреннего валового продукта;
• размеру реальных инвестиций в производственный сектор;
• соотношение реальных инвестиций в восстановлении капитала и в формировании его прироста.

Стоит отметить, что вложения в реальный сектор экономики зачастую связаны с влиянием конкурентной среды. Инновационные технологии позволяют повысить производительность труда, а значит, повлиять на потенциал отрасли. Причем инвестирование в одну из отраслей имеет мультипликативный эффект и оказывает воздействие на другие отрасли. Таким образом, отдача от вложений получается намного выше первоначальной суммы вклада.

Масштабность инвестирования сказывается на степени индустриального развития страны. Именно поэтому, крупнейшие финансово – кредитные организации расположены в развитых странах, совершающих переход к постиндустриальному обществу.

Экономический рост на современном этапе мировой экономики требует интеллектуальных и технологических вложений. Такой подход позволяет поддерживать здоровый уровень конкуренции, который влияет на качество создаваемых благ.

Нужны еще материалы по теме статьи?

Воспользуйся новым поиском!

Найди больше статей и в один клик создай свой список литературы по ГОСТу

Автор этой статьи Дата последнего обновления статьи: 03.04.2022

Эксперт по предмету «Экономика» , преподавательский стаж — 5 лет

Автор24 — это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.

Инвестиции как источник экономического роста и их социально-экономическая эффективность — концепция, эффективность и роль

Изучение проблем экономического инвестирования всегда было в центре внимания экономической науки. Это связано с тем, что инвестиции имеют особое значение для социально-экономического развития страны, затрагивают самые глубокие основы экономической деятельности и определяют процесс экономического роста в целом.

Инвестиции являются основным средством обеспечения условий для преодоления экономического кризиса, структурных изменений в национальной экономике, обеспечения технического прогресса и улучшения качественных показателей. По сути, они определяют будущее страны, отдельного субъекта, предприятия, и являются одним из важнейших факторов экономического развития.

В современных условиях для решения проблем восстановления экономики в долгосрочной перспективе и обеспечения экономического роста необходимо комплексное решение проблемы привлечения инвестиционных ресурсов и повышения инвестиционной активности субъектов хозяйствования. Поэтому крайне важно проанализировать источники потенциальных инвестиций, надежно оценить реальные возможности их мобилизации и найти пути решения проблем их привлечения, а также разработать стратегию, которая обеспечит эффективность привлекаемых инвестиций.

Концепция инвестирования. Инвестиционная деятельность

«Инвестиции» — слово иностранного происхождения (от латинского «Investure», что в переводе означает «инвестиции»), переводимое как долгосрочное вложение капитала в любые предприятия, социально-экономические программы, проекты внутри страны или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.

Термин «инвестиции» широко использовался в России в годы рыночных реформ.

В отечественной и зарубежной научной литературе существует ряд определений (концептуализаций) понятия «инвестиция».

В наиболее общей форме под инвестициями понимаются денежные средства, банковские депозиты, акции, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любая другая собственность или имущественные права, интеллектуальные активы, вложенные в бизнес или другую деятельность с целью получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Согласно финансовому определению, под инвестициями понимаются все виды активов (фондов), которые инвестируются в хозяйственную деятельность с целью получения дохода. Под экономическим определением инвестиций понимаются затраты на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов, а также связанные с ними изменения в оборотном капитале.

Наконец, Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации в форме капитальных вложений» содержит следующее определение инвестиций: «Инвестиции — это деньги, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вложенные в предпринимательскую деятельность и (или) иные виды деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

С понятием «инвестиция» тесно связано определение «инвестиционной деятельности», которое фактически отражает суть инвестирования. Этот термин может быть определен как широко, так и узко. В широком смысле, инвестиционная деятельность — это деятельность, связанная с инвестированием в объекты инвестирования с целью достижения доходности (эффекта). В узком смысле, инвестиционная деятельность или инвестирование — это процесс преобразования инвестиционных фондов в инвестиции.

Без достижения доходности (эффекта) нет мотивации для инвестиционной деятельности, инвестиционные средства вкладываются для увеличения суммы аванса. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов инвестирования ресурсов и получения дохода в будущем.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием для индивидуального денежного оборота экономической единицы. В свою очередь, деятельность в сфере производства создает условия для новых инвестиций. В этом смысле любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестирования и основную деятельность.

Концепция инвестирования

Инвестиции — это планируемый резерв капитала для получения дополнительной прибыли в будущем.

Особенностью инвестиций является то, что нет гарантии их возврата. При инвестировании денег инвестор несет риск не получить доход в случае потери инвестиционного проекта. Инвестиции могут быть в форме наличных денег, ценных бумаг, недвижимости и даже имущественных прав. Основной целью инвестирования свободных средств является получение прибыли в будущем при сохранении стоимости актива.

Денежная теория разделяет все средства на сбережения и потребление. Сбережения теряют свою ценность с течением времени под влиянием инфляции и других экономических факторов. Инвестиции помогают предотвратить потерю стоимости существующего капитала.

• Реальный .
• Финансовый .
• Венчурный.

Инвестиции в недвижимость инвестируются в производство в виде платежей за недвижимость, модернизацию объектов, реконструкцию или капитальное строительство. Финансовые инвестиции — это косвенное приобретение капитала. Это может быть покупка ценных бумаг, выпуск заемного капитала, лизинг. Инвестиции с риском также называют спекулятивными инвестициями. Они инвестируются в покупку ценных бумаг, драгоценных металлов и иностранной валюты.

В зависимости от цели инвестирования, инвестиции делятся на прямые, портфельные, реальные, нефинансовые и интеллектуальные. Они различаются в зависимости от продолжительности проекта, а также от того, принадлежит ли капитал иностранному или отечественному инвестору.

Инвестиции часто путают со спекуляциями. Как правило, это долгосрочные инвестиции с минимальным сроком финансовой окупаемости в один год. Спекуляция позволяет получать доход в более короткие сроки. Кроме того, инвестиции направлены на получение дивидендов, которые начисляются на приобретенный актив. Спекуляция характеризуется получением прибыли в момент заключения сделки купли-продажи. Сделка может происходить в течение длительного периода времени, но прибыль поступает только в момент продажи.

Социально-экономическая эффективность инвестиций

Социально-экономический эффект — это сложная концепция, включающая в себя как экономические выгоды от инвестиционной деятельности, так и положительное влияние на социальные процессы. Это может быть улучшение условий жизни населения, положительная динамика доходов, охрана окружающей среды, инвестиции в человеческий капитал.

Отсутствие инвестиций требует их эффективного и результативного использования. Предполагается, что при определенном объеме инвестиций должен быть достигнут положительный социально-экономический эффект. То есть каждая единица инвестиционного ресурса должна приносить доход. Инвестиционная деятельность может быть связана с результатом. В этом случае изыскиваются пути минимизации затрат при условии достижения поставленной цели.

Эффективность инвестиций рассчитывается как соотношение между результатом и понесенными затратами. Несмотря на то, что расчет эффективности кажется простым, его определение с точки зрения экономического роста и социально-экономических изменений достаточно сложно подсчитать. Оценка инвестиций основана на количественных показателях, когда инвестиции осуществляются в форме физического и финансового капитала. Расчет потребностей начинается с прогноза и подготовки плана инвестиционного проекта. Достичь абсолютной точности достаточно сложно, реальные затраты в процессе создания проекта, как правило, оказываются выше запланированных. Таким образом, рентабельность инвестиций, социально-экономический эффект, может быть ниже, чем ожидалось.

Сложность определения эффекта заключается в долгосрочном характере инвестиций. Прохождение времени может изменить отношение к желаемому результату. Трудно соотнести социально-экономический результат с первоначальными инвестициями. Абсолютное значение доходности рассчитывается как разница между доходностью и объемом инвестиций. Абсолютное влияние связано со временем. Сначала он отрицательный, затем становится положительным. Управление инвестициями требует вычисления срока окупаемости, когда доход от проекта равен сумме вложенных инвестиций.

Роль инвестиций в экономическом росте

Экономический рост — это количественное изменение показателей экономической деятельности. Экономический рост чаще всего рассматривается как национальный экономический рост. Это приводит к положительным изменениям в валовом внутреннем продукте и социальном продукте.

Бизнес-циклы, влияние внешних и внутренних факторов влияют на производительность экономической системы. Для обеспечения экономического роста необходимо создать условия для безопасности и защиты национальных экономических интересов. Главным гарантом экономической стабильности является государство, которое берет на себя выполнение следующих задач:

• Разработка и реализация на практике законов и правовых актов, регулирующих и оптимизирующих экономические отношения.
• Управление бюджетом и контроль над ним.
• Снижение уровня коррупции на всех уровнях.
• Инновационная деятельность, государственная поддержка приоритетных отраслей национальной экономики.
• Обеспечение обороноспособности страны и повышение ее геополитического влияния.
• Совершенствование системы государственного регулирования экономики.

Экономический рост должен выражаться в увеличении объемов производства. Обычно это достигается за счет повышения производительности, снижения затрат и расширения рынка. Международные интересы страны могут быть реализованы только при наличии внутренней стабильности. Способность конкурировать с другими странами на мировом рынке немаловажна. Оптимизация отечественного производства, формирование долгосрочных преимуществ требуют инвестиций. Активизация инвестиционной деятельности сегодня является инструментом преобразований в социально-экономической сфере общества.

При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org

Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи

Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей

Telegram и логотип telegram являются товарными знаками корпорации Telegram FZ-LLC.

Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.

Инвестиции — важный элемент экономического развития

Назарова, Г. Х. Инвестиции — важный элемент экономического развития / Г. Х. Назарова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2016. — № 10 (114). — С. 792-794. — URL: https://moluch.ru/archive/114/29739/ (дата обращения: 11.08.2022).

Инвестиции как важный элемент экономической политики государства является необходимым условием для стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиции во многом определяют результаты хозяйствования, а также конкурентоспособность национальной экономики.

Президент республики Узбекистан И. А. Каримов особо подчеркивает, что «… без инвестиций нет прогресса, нет технического, технологического обновления и модернизации производства в целом страны» [1]

В современных условиях для решения задач подъема экономики на долгосрочную перспективу и обеспечения экономического роста необходимо создание качественно сформированной инвестиционной инфраструктуры, которая способна создать условия для осуществления инвестиционной деятельности, снизить степень риска инвестиционных вложений, аккумулируя финансовые ресурсы.

Но для этого необходимо создание инвестиционного климата, который предопределяет необходимость: улучшения макроэкономической конъюнктуры (снижение инфляции, процента за долгосрочный банковский кредит, укрепление финансового положения предприятий); развития системы гарантий, обеспечения прав инвесторов, защиту их собственности; развития организационно-правовых условий, включающий целевое использование амортизации, налоговые стимулы для капитализации прибыли, развитие вторичного рынка ценных бумаг, страхование инвестиций, залоговое право, ипотеку(земли, жилья), использование накоплений населения; проведения реформы налоговой системы по снижению налогового бремени на инвесторов и стимулирования инвестиционной деятельности; введения мер для предотвращения утечки капитала за рубеж и стимулирование возврата отечественного капитала в страну. [4]

В своем докладе Президент Республики Узбекистан И.А.Каримов на заседании Кабинета Министров, посвященном основным итогам 2013 года и приоритетам социально-экономического развития на 2014 год, отметил, что в рамках реализации Инвестиционной программы 2013 года было освоено в эквиваленте 13 % по сравнении с прошедшим годом. При этом особого внимания заслуживает тот факт, что почти половину общего объема освоенных капитальных вложений (47 %)составили частные инвестиции — за счет собственных средств предприятий и населения, в объем инвестирования в экономику страны составил 23 % к ВВП» [1].

Самого серьёзного внимания заслуживает работа по привлечению инвестиций, направляемых на реализацию проектов по модернизации, техническому и технологическому обновлению отраслей, структурным преобразованиям в экономике страны. В этих целях в 2015 году было привлечено и освоено инвестиций за счет всех источников финансирования в эквиваленте 15,8 миллиарда долларов США, или с ростом против 2014 года на 9,5 процента. При этом более 3,3 миллиарда долларов, или свыше 21 процента всех инвестиций — это иностранные инвестиции, из которых 73 процента с 67,1 процента всех инвестиции направлены на производственное строительство. Это позволило в 2015 году завершить строительство и обеспечить ввод 158 крупных производственных объектов общей стоимостью 7,4 миллиарда долларов составляют прямые иностранные инвестиции. [1]

Одной из стратегических целей и основных задач в области экономического развития Республики Узбекистан является рост инвестиционной привлекательности и формирование положительного имиджа всех областей, городов Узбекистана, повышение инвестиционной и инновационной активности организаций. Однако при реализации указанной цели имеется ряд проблем, которые находятся на этапе своего решения, в частности:

– Во-первых, мало внимания уделено вопросам совершенствования корпоративного управления, как одного из компонентов институциональной инфраструктуры, обеспечения экономической безопасности и использования инструментов фондового рынка для снижения рисков и привлечения инвестиций;

– во-вторых, в банковском секторе высокая зависимость ресурсной базы от средств населения, значительная доля ресурсов, не находящая применения в республике, несбалансированность активов и пассивов со сроком привлечения и размещения;

– в третьих, недостаточная развитость механизма государственно-частного партнерства.

Данный механизм позволит минимизировать риски, ослабить нагрузку на бюджеты всех уровней и при сохранении объемов финансирования осуществлять реализацию более значительного числа инвестиционных проектов. Инвестиционные проекты с большими сроками окупаемости, высокими рисками, низкой нормой отдачи на вложенный капитал, как правило, не являются привлекательными для бизнеса, а государство не являются привлекательными для бизнеса, а государство не является эффективным собственником.

Поэтому разделение рисков и ответственности при реализации таких проектов в рамках государственно-частного партнерства будет способствовать активизировать инвестиционной деятельности в этих сферах.

Ключевыми игроками в повышении инвестиционной активности здесь могли бы стать частные пенсионные институты (которые находятся на стадии формирования) и страховые организации. Однако рынок на сегодняшний день опирается в основном только на банковскую систему.

По результатам проведённых исследований, нами предложены пути повышения инвестиционной инфраструктуры.

Так, на наш взгляд, в рамках реализации инвестиционной политики должны решаться следующие задачи:

– усовершенствование законодательного, организационного, инфраструктурного обеспечения инвестиционной деятельности;

– содействие организациям, реализующим или планирующим реализацию инвестиционных проектов в продвижении информации о проектах, а также в привлечении инвестиций;

– стимулирование деятельности инвестиционных фондов

– совершенствование формирования благоприятного климата для вложения инвесторами средств;

– поддержание позитивного инвестиционного имиджа;

– совершенствование процентной политики;

– инвентаризация приоритетов государственной кредитной поддержки и упорядочение перечня льготных кредитов;

– активизация межбанковского денежного рынка;

– мобилизация инвестиционных ресурсов и обеспечение их эффективного использования путем применения передовых методов управления инвестиционными процессами, в том числе программно-целевых методов и механизмов государственно-частного партнерства для реализации приоритетных и социально значимых направлений развития областей.

– развитие фондового рынка;

– создание условий для трансформации сбережения населения в инвестиции;

– привлечения высококвалифицированных кадров для создание технопарков и научных городков, бизнес-инкубаторов;

– разработка эффективной системы предоставление бюджетно-налоговых кредитов;

– обучение методике и разработке системы по привлечению инвесторов органов исполнительной власти на территориальном уровне;

– проведение мероприятий, направленных на борьбу с коррупцией, включающее: формирование межведомственной антикоррупционной структуры с разработкой антикоррупционных программ на территориальном уровне, объединяя их в общегосударственную программу, подписание международных антикоррупционных конвенций.

Нужно подчеркнуть, что развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности должно рассматриваться с учетом специфики территориальных условий, высоких рисков, связанных с природно-климатическими условиями, относительно более высокими издержками в большинстве секторов экономики.

1. Доклады И.А.Каримова на заседаниях Кабинета Министров, посвященные основным итогам 2013-2015 гг.
2. Noam Wasserman. The Founder’s Dilemmas Anticipating and Avoiding the Pitfalls that Can Sink a Startup. — M.:Alpina Publishers, 2014.- 364 c
3. Системный мониторинг: Глобальное и региональное развитие. –М.:URSS , 2014. — C.292
4. Sharpe W., Alexander G., Bailey J. Investment. Textbook. — M.:Intra-M.,2013.- р.1028
5. Инвестиционные ресурсы на развитие социально-экономической инфраструктуры web:
6. htpp://www.mineconomy.uz/
7. http://www.cbu.uz
8. http://www.rae.ru
9. http://www.chamber.uz

Основные термины (генерируются автоматически): инвестиционная деятельность, государственно-частное партнерство, инвестиция, привлечение инвестиций, Узбекистан, Президент Республики, рамка реализации, территориальный уровень, фондовый рынок, экономика страны.

Похожие статьи

Институционально-экономические аспекты привлечения прямых.

В рамках государственной инвестиционной программы реализовано 43 проекта, стоимостью 1,9 млрд. долл.

Закон Республики Узбекистан «Об инвестиционной деятельности» № 719-1 от 24.01.1998г.

Приоритеты привлечения частных инвестиций в развитие инфраструктуры.

Пути привлечения прямых иностранных инвестиций.

Уровень безопасности инвестиционной деятельности региона.

Стимулирование привлечения иностранных инвестиций в экономику Узбекистана.

Основные термины (генерируются автоматически): инвестиция, Узбекистан, инвестиционная деятельность.

Государственно—частное партнерство как действенная форма.

распределение рисков осуществления инновационно-инвестиционных проектов между государством и частным бизнесом.

Государственно—частное партнерство как способ привлечения инвестиций в муниципалитет.

Разработка механизмов привлечения инвестиций.

Инвестиционный фонд и механизмы ГЧП. Государственно—частное партнерство (ГЧП) — важнейший и наиболее универсальный механизм государственной инвестиционной политики, реализация

Пути привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Узбекистана.

Роль иностранных инвестиций в модернизации экономики

Для иностранного капитала каждая страна обеспечивает инвестиционный климат для привлечения и реализации инвестиций. В связи с этим создается определенная инвестиционная политика государства, т. е. комплекс целенаправленных мероприятий.

Государственно—частное партнерство как способ привлечения.

Государственно—частное партнерство можно рассматривать как инструмент привлечения инвестиций в муниципальные компании. Это позволит получить дополнительные средства для реализации необходимых проектов.

Развитие финансовых рынков как направление привлечения.

Динамика основных показателей инвестиционной деятельности в Республике Узбекистан показывает, что за 2010–2015 годы общий объем инвестиций в нефинансовые активы в стране увеличился с 3778,1 до 19689,6 млрд. сумов, или в 5,2 раза.

Анализ привлечения иностранных инвестиций в республику.

По итогам 2011 года в экономику Республики Башкортостан привлечено иностранных инвестиций из 18 стран мира на сумму 313,6 млн. долларов США, что составляет 61,9% от уровня 2010 года и в 10,6 раз превышает уровень 2001 года.

Государственно—частное партнерство: теоретические основы

В целом, реализация инвестиционных проектов, финансируемых за счет бюджетных ассигнований Фонда, направлена на социально-экономическое развитие субъектов

Государственно—частное партнерство как способ привлечения инвестиций в муниципалитет.

Источник https://spravochnick.ru/ekonomika/struktura_ekonomicheskogo_rosta/investicii_i_ekonomicheskiy_rost/

Источник https://www.evkova.org/investitsii-kak-istochnik-ekonomicheskogo-rosta-i-ih-sotsialno-ekonomicheskaya-effektivnost-kontseptsiya-effektivnost-i-rol

Источник https://moluch.ru/archive/114/29739/