Инвестиции в национальную экономику

Лекция № 4. Инвестиции и их роль в развитии национальной экономики. Факторы определяющие их величину

Инвестиции предприятий — это долгосрочные вложения в промышленность, сельское хозяйство и другие естественные области экономики, и используемые на расширение производства, повышение качества, модернизацию производства. Они могут быть:

  • · Чисто-финансовые — капитальные вложения осуществляются в покупку ценных бумаг: акций и облигаций.
  • · Реальные инвестиции — капитальные вложения, которые осуществляются в создании новых материальных благ и услуг.
  • · Интеллектуальные инвестиции — вложения в человеческий фактор.

Инвестиции играют особую роль в экономике.

Инвестиции — это важнейший элемент совокупных расходов. Их комбинация влияет на совокупный спрос, на объем национального производства и занятость населения. Инвестиции приводят к накоплению фондов предприятий.

Если инвестиции используются нерационально, то нет положительных результатов в экономике. Огромные размеры незавершенного производства. Предприятия пользовались централизованным распределением фондов. Получаемые денежные средства использовались неэффективно.

Инвестиции предприятия осуществляют по направлениям: строительство новых зданий, закупка нового оборудования, техники, прогрессивных технологий, сырья, материалов, строительство жилья для работников и объектов социально-культурного назначения.

Источников инвестирования было два: капитальные государственные вложения и прибыль предприятия.

Факторы, влияющие на динамику, размеры инвестиций предприятия:

  • 1. доход предприятий
  • 2. издержки предприятий
  • 3. ожидаемая отдача от инвестиций (фактор времени)

При принятии решения об инвестировании нужно учитывать следующие условия:

  • 1. изменение спроса на продукцию, которая будет получена от новых инвестиций;
  • 2. изменение в процентных ставках на кредит и налогов;
  • 3. возможные изменения в экономической и политической ситуациях в стране;
  • 4. инфляционные процессы — оказывают влияние на цену.

На эффективность инвестирования могут влиять:

  • 1. правильность или ошибочность выбора того товара, под которые делались инвестиции;
  • 2. ситуация во внешней торговле;
  • 3. внутренний и внешний курс денежной единицы страны;
  • 4. изменение в режиме хозяйственной деятельности предприятия.

Инвестиции, осуществляемые предприятиями за счет собственных средств и заемных в идеале должны быть равны сбережениям в масштабе всего общества. В действительности такой сбалансированности нет, т.к. сбережения и инвестиции осуществляются разными лицами и по разным причинам. А отсюда и на рынке не всегда может быть достигнута полная скоординированость между сбережениями и инвестициями.

Развитие экономики должно осуществляться, когда в экономике участвуют иностранные инвестиции.

Равновесное состояние макроэкономики. Эффект мультипликатора

Макроэкономика находится в состоянии равновесия при таком объеме ВНП, когда сбережения и инвестиции равны друг другу.

  • 1. Если сбережения населения больше, чем инвестиции: при таком уровне ВНП, население будет сберегать больше, чем предприятия будут готовы инвестировать в свои производства. Следовательно, население будет воздерживаться от дополнительного потребления. Предприятия находят меньше потребителей на свою дополнительную продукцию и накапливают товарные запасы. Это не стимулирует предприятия к росту производства и инвестиций. Следовательно, производство будет сокращаться, что приведет к снижению ВНП, сокращению занятости населения, будут уменьшаться сбережения.
  • 2. Если сбережения населения меньше инвестиций, тогда предприятия будут готовы инвестировать под увеличивающийся спрос населения на товары. Это стимулирует предприятия к наращиванию объемов производства, что повлияет на рост ВНП, на увеличение занятости населения.

Следовательно, равновесное состояние сбережений и инвестиций определяет оптимальный объем ВНП, который не приводит к резким колебаниям в экономике.

Экономика должна функционировать таким образом, чтобы не было резкого расширения и сжатия экономики.

Эффект мультипликатора: рост инвестиций приводит к росту ВНП, но этот рост будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Это вытекает из того, что инвестиции приводят к мультипликационному (нарастающему) эффекту.

Помимо первичного эффекта, куда сделаны инвестиции, у инвестиции есть вторичные, третичные и т.д. эффекты. Затраты, сделанные на расширение производства, на увеличение занятости населения в одной сфере оказывают положительные влияния в других сферах экономики. Этот множительный эффект проявляется в ВНП и называется мультипликационным эффектом. Он может быть подсчитан математически с помощью показателя мультипликатор.

Мультипликатор — это числовой коэффициент, показывающий размер увеличения ВНП при росте инвестиций.

Экономический рост и структурные изменения в экономике

I. Экономический рост: сущность, цели, типы и темпы.

II. Факторы экономического роста.

III. Экономический рост и структурные изменения в экономике.

IV. Современные тенденции экономического роста.

Экономический рост: сущность, цели, типы, темпы.

Экономический рост. Его параметры используются для характеристики развития национального хозяйства, межстрановых сравнений.

Экономический рост — изменение результатов функционирования производительных сил общества и потребленных ресурсов. Экономический рост показывает характер функционирования национального хозяйства. Экономический рост проявляется в увеличении (как правило, в год) объема ВНП и увеличении ВНП на душу населения.

Целью экономического роста всегда является потребление. Оно может быть потреблением членов общества, непроизводительное потребление (военные нужды).

Существует два типа экономического роста: экстенсивный и интенсивный.

Экстенсивный тип означает увеличение масштабов производства за счет дополнительных трудовых и материально-вещественных факторов производства на прежней технической основе и при том же уровне квалификации работников. Прирост осуществляется за счет увеличения всех ресурсов.

  • · Рост численности занятых;
  • · Увеличение рабочего дня;
  • · Рост объем инвестиций;
  • · Освоение новых земель;
  • · Рост объема добываемого сырья и энергии всех видов.

Метод ведения хозяйства при этом будет называться затратным. И именно такой тип роста был характерен для всего периода советской экономики.

Инвестиции в национальную экономику

Инвестиции по своей сути представляют собой долгосрочное вложение капитала.

С точки зрения объектов инвестирования различают два вида инвестиций:

  • во-первых, финансовые инвестиции, представляющие собой вложение капитала в различного рода ценные бумаги (акции, облигации и прочее);
  • во-вторых, реальные инвестиции, представляющие собой вложение капитала в формирование основного капитала (здания, сооружения, оборудование и так далее). Реальные инвестиции обеспечивают формирование факторов производства. Реальные инвестиции осуществляются, как правило, торговыми и промышленными предприятиями.

Реальные инвестиции также делятся на несколько подвидов:

  1. инвестиции, направленные на формирование основного капитала организаций (здания, транспортные средства и так далее);
  2. инвестиции в строительство жилья;
  3. инвестиции в запасы.

С точки зрения чистоты инвестиций последние делятся на два вида:

  • валовые, то есть инвестиции, характеризующие общий объем произведенных вложений капитала за определенный период времени;
  • чистые, то есть инвестиции, отражающие прирост основного капитала организации. Чистые инвестиции можно рассматривать как валовые, но уменьшенные на величину амортизации основного капитала организации.

Показатель чистых инвестиций характеризует фазу развития национальной экономики:

  • положительная величина чистых инвестиций характеризует нахождение экономики в фазе подъема;
  • нулевая величина чистых инвестиций характеризует нахождение экономики в фазе застоя;
  • отрицательная величина чистых инвестиций характеризует нахождение экономики в фазе спада.

Соотношение валовых и чистых инвестиций можно выразить формулой:

$Ичист = Ивал – А$, где:

$Ичист$ – чистые инвестиции, денежных единиц;

Готовые работы на аналогичную тему

$Ивал$ – валовые инвестиции, денежных единиц;

$А$ – амортизация основного капитала, денежных единиц.

Взаимосвязь между указанными экономическими показателями может выражаться следующим образом:

  • $Ичист$ $Ивал$. Такое соотношение характеризует сокращение производственного потенциала и объемов производства услуг и товаров, ухудшение экономической ситуации в стране;
  • $Ичист$ = $0$, или $Ивал$ = $А$. Такое соотношение характеризует отсутствие экономического роста;
  • $Ичист$ > $0$, или $Ивал$ > $А$. Такое соотношение характеризует воспроизводство расширенного характера, рост доходов, обеспечивающий экономический рост, динамика которого опережает динамику роста чистых инвестиций.

Теория инвестиционного мультипликатора

Английским экономистом Дж. М. Кейнсом была определена роль инвестирования в обеспечении роста национального дохода и уровня занятости. По его мнению, увлечение объема инвестиций приводит к вовлечению в производственных процесс дополнительной рабочей силы, то есть обеспечивает прирост уровня занятости, что, в свою очередь, ведет к росту доходов населения и объемов потребления.

Читать статью  Как получить гражданство Мальты в 2021 году: что нужно знать инвесторам о новой паспортной программе — Savills на vc. ru

При этом Кейнс обращает внимание на следующий факт: первоначальный прирост занятости, обусловленный увеличением инвестиций, обеспечивает дополнительный прирост занятости и доходов, обусловленных необходимостью удовлетворения платежеспособного спроса дополнительно привлеченной рабочей силы. Такой эффект был обозначен как мультипликатор.

При наличии свободных средств население и хозяйствующие субъекты склонны осуществлять сбережения посредством осуществления банковских или финансовых инвестиций. При этом потребляемая часть дохода может рассматриваться как инвестирование в развитие потребительского сектора, которое благодаря эффекту мультипликатора обеспечивает прирост национального продукта в сравнении с инвестированными средствами.

Показатель мультипликатора можно выразить следующей формулы:

$М = Ɗ ЧНП / ƊИ$, где:

$М$ – показатель мультипликатора;

$ƊЧНП$ – изменение чистого национального продукта;

$ƊИ$ – изменение инвестиций.

Величина мультипликатора свидетельствует о следующем:

  • если он превышает единицу, то национальная экономика находится на фазе подъема;
  • если он ниже единицы, то национальная экономика находится на фазе глубокого спада.

Инвестиционный потенциал и инвестиционный риск

Для характеристики привлекательности национальной экономики для инвестирования применяется понятие инвестиционного климата.

Инвестиционный климат – это комплексная характеристика инвестиционной привлекательности национальной экономики, включающаяся в себя две составляющие:

  • инвестиционный потенциал, то есть объективные инвестиционные возможности государства;
  • инвестиционный риск, то есть особенности и условия деятельности конкретного инвестора.

В основу оценки инвестиционных решений должны быть заложены обе составляющие, поскольку отказ от принятия во внимание любой из них может отрицательно сказаться на результате инвестирования. Национальная экономика конкретного государства может обладать высоким инвестиционным потенциалом (к примеру, быть богатой природными ресурсами или обладать дешевой рабочей силой), но нестабильная политическая обстановка или высокий уровень загрязнения окружающей среды не позволят осуществить инвестиции или получить доход от них в будущем. Возможна и обратная ситуация, когда риски для инвестора минимальные, но объектов для вложения в национальной экономике просто нет. Уровень инвестиционного потенциала складывается их таких составляющих как:

  • объективные предпосылки для инвестирования, зависящие от наличия и широты спектра инвестиционных объектов;
  • экономическое «здоровье» инвестиционных объектов.

Инвестиционный потенциал – это количественный показатель национальной экономики, отражающий уровень ее экономического развития через макроэкономические показатели, обеспеченность факторами производства, величину платежеспособного спроса населения и так далее.

Показатель инвестиционного риска используется для характеристики вероятности потерь самих инвестиций или инвестиционного дохода.

Нужны еще материалы по теме статьи?

Воспользуйся новым поиском!

Найди больше статей и в один клик создай свой список литературы по ГОСТу

Автор этой статьи Дата последнего обновления статьи: 24.09.2021

Эксперт по предмету «Микро-, макроэкономика» , преподавательский стаж — 15 лет

Автор24 — это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.

XI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2019

Влияние инвестиций на развитие национальной экономики

Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке «Файлы работы» в формате PDF

Инвестиционный процесс является одним из основных факторов функционирования экономической системы. Благодаря инвестициям осуществляется накопление общественного капитала, внедрение достижений науки и техники, из за чего в дальнейшем создается база для расширения производственных возможностей стран и их экономического роста.

При принятии инвестиционного решения учитываются следующие факторы: вид инвестиций, стоимость инвестиционного проекта, риск, связанный с этой сделкой, и т.д. Но все же главную роль играет оценка инвестиционной привлекательности.

Инвестиции определяют процесс расширенного производства. Строительство новых предприятий, жилых домов, выкладка дорог, и как следствие создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования.

Итак, цель данной работы – понять что такое инвестиции и какую роль они играют в рыночной экономике, как осуществляется процесс инвестирования, а также в какие отрасли больше вложено инвестиций и в каком размере.

I . Инвестиции

1. Понятие и функции инвестиций

Инвестиции – это размещение капитала с целью получения прибыли. Еще можно сказать, что инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, которые имеют денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора – кредит и проценты необходимо возвращать в назначенный срок независимо от прибыльности проекта, а инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. А если проект убыточный, то прибыль утрачивается частично или полностью.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и осуществление действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Все инвестиции можно разделить на 2 группы:

1) финансовые инвестиции или портфельные – это вложение в финансовые инструменты, такие как акции, облигации и другие ценные бумаги.

2) реальные инвестиции или прямые – это вложение капитала в долгосрочный проект и связанное с приобретением реальных активов.

По направленности инвестиции разделяют на:

1) начальные инвестиции;

2) инвестиции на расширение;

3) реинвестиции – это направление свободных средств на приобретение основных средств;

Источники инвестиций могут быть внутренними и внешними. К внутренним относят:

1) собственные средства предприятия;

2) бюджетные ассигнования;

3) свободные средства предприятий и населения;

К внешним инвестициям можно отнести:

1) международные организации;

2) иностранные юридические лица;

3) иностранные граждане;

4) граждане, постоянно проживающие за пределами страны.

Инвестиции тесным образом связаны со сбережениями, накоплениями государства, предприятий и населения. Удовлетворение потребностей в инвестиционных ресурсах представляет одну из постоянных и трудно решаемых проблем экономики. Эта проблема осложняется еще тем, что инвестиции – это ресурсы для будущего, а люди в большинстве случаев склонны удовлетворять свои потребности здесь и сейчас и расходовать эти ресурсы.

В макроэкономическом толковании инвестиций важны 2 момента. Во первых, они подразумевают увеличение фиксированного капитала. Во вторых, в состав инвестиций входят затраты на приобретение, в первую очередь, новых машин и оборудования, изменение запасов, сырья и материалов.

То есть, можно сказать, что изменение величины инвестиций оказывает влияние на рынок благ.

Выделяют следующие функции инвестиций:

1. Регулирующая. Суть этой функции заключается в обеспечении процессов воспроизводства капитала и поддержания темпов его развития.

2. Стимулирующая. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, активизацию подвижных и быстро изменяющихся его элементов, а также на развитие науки и техники.

3. Распределительная. Осуществляется распределение совокупно общественного продукта в его денежной форме. Характер распределительных процессов зависит от ориентиров, приоритетов и проставленных задач.

4. Индикативная. Реализация этой функции позволяет контролировать движение к цели, иначе говоря вырабатывать регулирующие механизмы, которые обеспечивают равновесное состояние экономической системы.

2. Инвестиционная функция.

Сбережения и инвестиции влияют на объем спроса в различных направлениях. Сбережения способствуют сокращению спроса, а инвестиции, наоборот, увеличивают. Поэтому сбережения можно назвать «утечкой» из потребления, а инвестиции «инъекциями» в развитии экономики.

Основным фактором, влияющим на изменение инвестиций, является ставка процента. Также объем инвестиций зависит и от ожиданий инвесторов. Активность инвестирования выражается отношением ожидаемой выручки от капиталовложений к затратам.

Инвесторам необходимо постоянно сравнивать предельную эффективность капитала с нормой процента. Если капиталовложения отсутствуют, то инвесторы сначала вкладывают средства в проекты с достаточно высокой предельной эффективностью, а затем по мере роста инвестирования вкладывают в менее эффективные проекты. Конечной целью является получение прибыли, которой было бы достаточно для покрытия процентных ставок.

Рассмотрим функциональную зависимость инвестиций от процентной ставки (рис.1).

Рисунок 1. Функциональная зависимость инвестиций от процентной ставки.

Если, к примеру, величина процентной ставки равна 5%, то прибыльными становятся проекты I 1, а если процентная ставка вырастет до 15% I 2, то прибыльность падает.

Читать статью  Рентабельность: как рассчитать и зачем она нужна — формула и примеры расчета показателей

Инвестиционная функция отражает обратную зависимость инвестиций от процентной ставки.

Обычно инвестиции делят на 2 категории:

1) автономные, которые не зависят от процентной ставки и не связаны с неравномерным развитием научно-технического прогресса;

2) индуцированные, на которые влияет процентная ставка.

3. Роль инвестиций в развитии национальной экономики.

Снижение инвестиций, то есть будущих средств, ведет к спаду производства, производственного национального продукта, а также национального дохода.

Повышенная доля потребления в национальном доходе в данной ситуации не приведет к росту потребления. Из-за снижения общего уровня национального дохода объем потребления снижается, а предотвратить это смогут только иностранная помощь или продажа национального богатства страны. Поэтому для того чтобы в стране была стабильная экономическая ситуация необходимо соблюдать баланс между накоплениями и потреблением. И не рекомендуется, несмотря на тяжелую экономическую ситуацию, сокращать инвестиции, так как в будущем это может сказаться не самым лучшим образом.

Производственные инвестиции – это будущие основные средства производства, или основной капитал. Для увеличения объема производства необходимо либо увеличивать капитал, либо трудовые ресурсы, но, в идеале, необходимо увеличивать два этих фактора. Возможность увеличения трудового фактора чаще всего ограничена, поэтому рост происходит в основном за счет капитала.

Наращивание трудовых ресурсов и повышение их отдачи невозможно без вложения в человеческий капитал. Вложение в одну отрасль вызывает необходимость вложений в похожие отрасли. То есть, возникает вторичный поток инвестиций в похожие или смежные отрасли. Такое свойство еще называют «эффектом мультипликатора». Данный эффект, зачастую, приводит к удвоению инвестиций. Также он имеет и обратный эффект: отток инвестиций из одной отрасли ведет к оттоку инвестиций из смежных отраслей.

Таким образом можно сказать, что роль инвестиций в экономике несомненно велика.

4. Инвестирование. Способы и принципы осуществления процесса инвестирования.

Инвестирование – это вложение средств в какую-либо деятельность с целью получения результата, который может быть выражен как в материальном, так и в нематериальном выражении.

Существует множество способов и методов вложений, но все они зависят от нескольких основных факторов:

1) от инвестируемого капитала, где источником каптала могут стать любые активы, которые имеют какую-либо ценность.

2) от запланированного дохода, который может быть представлен в денежном выражении или нематериальном;

3) от способа достижения поставленных целей, где инвестор сам вправе выбрать тот вид инвестирования, который ему подходит больше. Здесь инвестиции могут носить как прямой, так и финансовый, инновационный и интеллектуальный характеры.

С целью получения прибыли инвестировать можно в:

1) недвижимость, включая земельные участки, строительство и ремонт;

2) денежные средства, открывая вклады, играя на бирже, покупая коллекционные ценности;

3) ценные бумаги, включая производные ценные бумаги;

5) проекты, включая государственные и частные партнерства;

6) человеческие ресурсы, например обучение сотрудников;

7) рекламные акции и благотворительность.

Главный плюс инвестирования в том, что деньги, находясь в обороте, не обесцениваются, а работают на своего владельца, принося тем самым доход.

К основным правилам инвестирования можно отнести разумный аналитический подход, осторожное отношение при формировании портфеля инвестиций, поиски источников финансирования.

Также немало важно учитывать и различные риски, которые сопровождают любого вкладчика. К ним можно отнести инфляцию, обесценивание объекта инвестирования, риск потери дохода и в том числе всевозможные форс-мажорные обстоятельства.

Основными принципами инвестирования можно назвать:

1. Наличие цели. Необходимо понять, для чего осуществляется инвестирование, и затем определить методы его осуществления.

2. Готовность к риску. Необходима выработанная стратегия инвестирования.

3. Наличие плана. Невозможно инвестировать без заранее продуманного плана.

4. Действия должны осуществляться согласно разработанному плану.

5. План должен регулярно корректироваться согласно сложившейся ситуации. Необходимо учитывать все происходящие изменения, такие как изменение доходов, срока достижения цели и т.д.

6. Не сдаваться при первой же трудности, а следовать составленному плану.

7. Быть профессионалом или доверить работу профессионалу.

8. Инвестировать надолго, досрочно не закрывать долгосрочные инвестиции. Только лишь долгосрочные инвестиции способны принести наибольший доход, по сравнению с краткосрочными.

9. При составлении плана заранее обозначить процент допустимых потерь.

10. Не инвестировать заемные средства.

II .Инвестирование в России

Иностранные инвестиции в нашу страну – это один из двигателей большинства экономических процессов в стране. Благодаря тому, что инвесторы различных стран вкладывают деньги в некоторые отрасли экономики России, мы можем наблюдать экономическое развитие на протяжении последних 15 лет.

В инвестировании в Российскую экономику существует ряд особенностей:

1) Большинство инвестиций – это кредиты или иначе говоря неполные инвестиции, которые вкладываются в экономику в расчете получить прибыль.

2) Основным объектом иностранных инвестиций вступает сырьевая и торговая промышленность.

3) В период кризиса количество иностранных инвестиций в России резко сократилось, что привело к падению и убыткам со стороны компаний с государственной и иностранной поддержкой.

4) Иностранные инвестиции не препятствуют вывозу капитала из страны, что можно отследить по официальным данным, о странах, которые спонсируют экономику России.

По мнению экспертов, для российской экономики 2018 год будет спокойным. ВВП достигнет 2%, что означает стагнацию. Инфляция находится на довольно низком уровне по нескольким причинам: политика таргетирования инфляции ЦБ и стагнация в экономике и снижение реальных располагаемых доходов населения. Рубль находится в котировке 58-68 RUB / USD . Банковские депозиты по-прежнему являются самыми популярным и безопасным инвестиционным инструментом. Вклады являются инструментом сбережения и финансовой страховки, а не извлечения прибыли.

Жилая недвижимость в городах России будет подвержена различным факторам:

Снижение ставки по ипотеке, которая в среднем достигает 9-9.5% годовых, что будет поддерживать объемы на высоком уровне;

Сокращение спроса на новое жилье из-за падения платежеспособности населения;

Отмена механизма договора долевого участия снижает спрос на новостройки.

1. Рынок инвестиций в России в 2018 году.

В России по-прежнему высокими темпами увеличивается денежная масса, которая в скором времени окажется на финансовом рынке, и в первую очередь будет расти фондовый рынок. Предполагается, что для страны 2018 год станет для российского фондового рынка лучше, чем прошлый год.

Фаворитами являются нефтегазовые компании. Самыми яркими из них являются ЛУКОЙЛ и НОВАТЭК. Это компании с самым низким долгом, генерирующие высокие денежные потоки в отрасли. Также не стоит забывать про «Газпром», дивидендная доходность которого составляет около 7%. Привлекательными могут оказаться и акции «Роснефти», которые сейчас среди наиболее перепроданных бумаг (за 2017 год падение составило 27%).

Что касается добывающей промышленности, то здесь выделяют акции компании АЛРОСА. В компании произошла стабилизация цен на алмазы, благодаря чему выручка выросла более чем в 6 раз к году, а общие продажи в денежном выражении выросли на 9,3% год к году. Также вырос спрос на продукцию компании в США, Китае и Индии.

Развитие банковского бизнеса ограничено дефицитом качественных заемщиков и уровнем капитала для покрытия растущих рисков. Данные факторы привели к избытку низкодоходных ликвидных активов, которые усиливают давление на прибыльность значительного числа банков. Так, доля убыточных кредитных организаций с неэффективной бизнес-моделью достигла 25%, что свидетельствует о незавершенности процесса оздоровления банковского сектора. Все чаще с кризисом бизнес-модели сталкиваются средние по размеру активов банки, что в дальнейшем приведет к сокращению их присутствия на рынке. В 2018 году лицензии могут потерять не менее 60 банков.

Потенциал повышения прибыли банков от кредитования будет существенно ограничен слабым ростом экономики и недостатком капитала для покрытия растущих кредитных рисков. С 2014 года доля проблемных и безнадежных ссуд в совокупном кредитном портфеле продолжает устойчиво расти (с 6 до 10%, график 1).

График 1. Доля проблемных и безнадежных ссуд в совокупном кредитном портфеле.

Кроме того, несмотря на двукратное превышение объема созданных в 2017 году резервов над уровнем 2016-го (график 2), сформированные резервы по-прежнему не покрывают даже обесцененных ссуд 4–5-й категорий качества. Причем без учета «Промсвязьбанка», «ФК Открытие» и «Бинбанка» объем резервирования по итогам 2017 года снизился на 23%.

Читать статью  Как торговать акциями США

График 2. Объем резервирования по итогам 2017 года.

Избыточная ликвидность, образовавшаяся из-за нехватки качественных заемщиков, усиливает давление на рентабельность банковского бизнеса. В связи с ограниченностью базы качественных заемщиков все больше банков вынуждено размещать дорогие клиентские средства в высоконадежные, но низкодоходные активы. С начала 2016 года число банков, вынужденных в ущерб прибыльности размещать средства на межбанковском рынке и депозиты в Банке России, выросло почти в три раза, до 170 (график 3), что составляет около трети от их общего количества. Подобные банки демонстрируют доходность значительно ниже, чем в целом по сектору.

График 3. Число банков, испытывающих дефицит качественных заемщиков и вынужденных размещать средства в низкодоходные активы.

2. Инвестиции в основной капитал в России в 2018 году.

Инвестиции в основной капитал в России по итогам января-сентября 2017 года составил 9,682 трлн.рублей, что превышает результат этого же периода прошлого года.

Инвестиции в основной капитал в России по итогам 1 полугодия 2017 года составили 5,724 трлн.рублей (рост на 4,8%), по итогам 1 квартала показатель выше на 2,3%, а во 2 – на 6,3%.

По итогам 2016 года инвестиции в основной капитал составили 14,64 трлн.рублей и уменьшились на 0,9% по сравнению с прошлым годом.

Среднесрочный прогноз роста ВВП в 2017 году повышен на 0,4% (с 1,3 до 1,4), в 2018 – с 1,4% до 1,7%, и в 2019 – с 1,4% до 1,8%. Причиной этому стал рост экспорта и восстановление внутреннего спроса. В то же время отмечается, что в 2018-2019 годах рост инвестиций в основной капитал замедляется.

Рост ВВП на 2018 год повышен на 2,1%, а по прогнозам на 2019 – до 2,2%, на 2020 – до 2,3%. Ранее ожидалось, что Экономика России ежегодно будет расти на 1,5% в период с 2018 по 2020 года.

3. Иностранные инвестиции в России.

По данным ЦБ РФ на конец 2017 года входящие в страну прямые инвестиции составили 27,9 млрд.долларов, они снизились за год на 14,3%, а исходящие, которые составили 38,6 млрд.долларов увеличились на 73,1%. То есть отток ППИ за 2017 год составил 10,7 млрд.долларов.

График 4. Входящие и прямые иностранные инвестиции в РФ.

Доходы от капиталовложений за границу на конец 2017 года выросли на 34% за счет увеличения прибыльности вложений компаний в капитал и долговые инструменты, а доходы банков снизились на 4,4%. Но при этом доходность ППИ увеличилась на 16, 9% благодаря вложениям банков.

Больная доля прямых инвестиций приходится на вложения в капитал (93%). Основными инвесторами страны являются резиденты Багам, Кипра и Швейцарии.

Благодаря накопленным вложениям чистая позиция по ППИ положительна для России – на 1 января 2018 года она составила 64,3 млрд.долларов.

4. Куда Россия вкладывает деньги?

Согласно статистике Банка России, на 1 апреля 2018 года инвестиции России за рубеж составили 488 млрд.долларов. Из общей суммы ПИИ России 375,4 млрд.долларов приходится на участие в капитале, а 112,6 млрд.долларов – на вложения в долговые инструменты.

Выше всего участие России в капитале оказалось с таких странах как Кипр ($140,6 млрд.), Нидерланды (43,3млрд.), Австрия (31,6 млрд.), Швейцария (14,7 млрд.), Люксембург (11,6 млрд.).

По долговым инструментам Россия также больше вкладывается в Кипр — 55,8 млрд.долларов, что составляет почти половину от общей суммы вложений. Активные вложения поступают в Нидерланды, Швейцарию и Люксембург. По-прежнему активно продолжаются инвестиции в экономику США. В частности, вложения в капитал Америки на 1 апреля 2018 года составили 6,3 млрд.долларов, а долговые вложения – 1,4 млрд.долларов. В период с 2014 по 2017 года участие России в американском капитале было значительно выше.

Большая часть вложений в экономику Кипра – это вложения в офшорные компании. За год такие вложения выросли на 19,3%.

5. Регионы России с наибольшей инвестиционной привлекательностью.

На лидирующих позициях оказались регионы с большим ресурсно-сырьевым потенциалом. В частности, хороший результат показала Якутия – в регионе стартовало освоение новых месторождений нефти и газа, что повлекло за собой существенное улучшение инвестиционного климата.

Свердловская обл. и Москва обладают хорошим потенциалом и характеризуются минимальным риском для инвесторов.

Санкт-Петербург, Московская обл. и Краснодарский край демонстрируют умеренные риски и высокий инвестиционный потенциал.

Ленинградская и Курская области показали снижение инвестиционной привлекательности и минимальные риски.

Средний потенциал и высокие риски у Самарской и Ростовской областей.

Незначительный потенциал и высокие риски у республики Калмыкия, Магаданской обл. и Камчатского края.

Незначительный инвестиционный потенциал и умеренный риск у Мордовии и Ростовской обл.

Сниженный потенциал, но умеренные риски у Крыма, Алтайского края, Ярославской и Калужской областей.

Специалисты Минэкономразвития и Агентства стратегических инициатив разработали карту по улучшению инвестиционного климата субъектов и всей страны в целом, которая представлена на рисунке 2. Ее реализация стала одной из приоритетных задач, поставленных перед государством.

Рисунок 2. Инвестиционный климат России.

На 2018 год сформировалось 20 лидеров по инвестиционной привлекательности. Все они представлены в таблице 1. Помимо этого отмечается, что неплохой результат показали Хабаровский край и Калининградская область, которые заняли 22 и 24 места в рейтинге инвестиционной привлекательности.

Несомненным открытием по привлекательности бизнес-среды для инвестиций стали Санкт-Петербург и Тюменская область.

Москва показала рост на один показатель и заняла 2 место.

Татарстан, наоборот, снизил свою позицию и стал 3 в рейтинге.

СПБ и Тульская область вошли в пятерку лучших субъектов для инвестиций.

Краснодарский край поднялся на одну позицию и занял 6 место.

В десятке лучших оказались Московская, Ульяновская и Воронежская области, а также Чувашская республика.

Таблица 1. Рейтинг регионов РФ по инвестиционной привлекательности.

Несомненно, в России необходимо создание благоприятных условий инвестиционного климата. Основными атрибуты для его создания являются: благоприятный налоговый режим, условия справедливой конкуренции, качественная инфраструктура для развития бизнеса и многое другое. Создавая эти самые условия необходимо понимать, что инвесторы – это достаточно широкий круг субъектов рынка, который имеет различные цели и приоритеты, принципы принятия решений и отношение к рискам.

Чтобы повысить привлечение инвестиций в страну необходимо иметь четкое представление об экономической стратегии государства и изменениях в законодательстве. Повышение инвестиционной привлекательности – это одна их главных задач, которая стоит перед Россией.

Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в российскую экономику преследуют долгосрочные цели для создания в России цивилизованного, социального общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика.

Поэтому перед государством стоит сложная задача: привлечь в страну иностранный капитал и грамотно его использовать для достижения наиболее высокого уровня жизни.

Список использованных источников

1. Экономическая теория. Учебник./ под ред. И.П. Николаевой. –М.: «Проспект», 2000. -448 с.

2. Экономическая теория: учебник для студентов высших учеб. Завед./ Под ред. Камаева В.Д. – М.: Гуманит. Изд-во центр ВЛАДОС, 2000. -640 с.

3. Научные доклады. Инвестиционный климат в России.// Общество и экономика, 1999 г., №12

Источник https://studwood.net/1325166/ekonomika/investitsii_rol_razvitii_natsionalnoy_ekonomiki_faktory_opredelyayuschie_velichinu

Источник https://spravochnick.ru/mikro-_makroekonomika/nacionalnaya_ekonomika/investicii_v_nacionalnuyu_ekonomiku/

Источник https://scienceforum.ru/2019/article/2018013010

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.