Кто такой брокер на бирже и чем он занимается

Содержание

Как устроена фондовая биржа

Наша команда стремится помочь вам принимать более взвешенные финансовые решения. Мы придерживаемся строгой редакционной политики. Данная статья может содержать ссылки на финансовые продукты наших партнеров. Мы открыто говорим о том, как мы зарабатываем деньги. —>

  • Высшее экономическое образование.
  • 15 лет работы в банке.
  • Независимый эксперт.
  • Финансовый аналитик.
  • Обладает сертификатами от ЦБ РФ. . Facebook. .

Фондовая биржа многим россиянам представляется чем-то сложным и непонятным. Но чем лучше становится с финансовой грамотностью у населения, тем больше брокерских счетов регистрируют на Московской и Санкт-Петербургской бирже. Россияне постепенно теряют веру в пенсию или другие социальные блага и возлагают надежды только на самих себя. Другие хотят накопить капитал для покупки жилья или открывают ИИС для получения налогового вычета. Какой бы ни была итоговая цель инвестора, совершать сделки с ценными бумагами он сможет только на бирже. Как же устроена фондовая биржа, и какие функции она выполняет, расскажет независимый аналитик сервиса подбора финансовых услуг Бробанк.ру.

  1. Что такое биржа
  2. Кто выпускает ценные бумаги
  3. Кто регулирует деятельность фондовых бирж
  4. Признаки фондовой биржи
  5. Какие функции выполняет фондовый рынок
  6. Типы фондовых бирж в РФ
  7. Самые крупные фондовые биржи в мире
  8. Участники фондовых бирж
  9. Какие инструменты используют участники
  10. Как оценить размер биржи
  11. Типы сделок
  12. Как торговать на бирже
  13. Какие риски при торговле на фондовом рынке

Что такое биржа

Фондовая биржа – это место, где происходят сделки по купле-продаже ценных бумаг и паевых инвестиционных фондов. На рынке проходят и другие операции, такие как выпуск активов и налогообложение. Все сделки проходят по установленным правилам, которых придерживаются все участники. Благодаря фондовой бирже на финансовые инструменты устанавливаются справедливые цены, так как они напрямую зависят от спроса и предложения со стороны участников торгов.

Все сделки, которые проходят на фондовом рынке фиксируются:

  1. Юридические лица, выходя на биржу, привлекают капитал частных лиц для развития компании.
  2. Физические лица вкладывают собственные деньги и становятся инвесторами. Каждый инвестор рассчитывает получить прибыль от проведения сделок, но получается это не всегда и не у всех.

За соблюдением правил проведения торгов следит биржа, которая выступает гарантом для всех остальных участников.

Кто выпускает ценные бумаги

Акции и облигации выпускают частные или государственные компании, для того чтобы расширить производство или нарастить инфраструктуру. Их называют эмитентами ценных бумаг.

Эмитент самостоятельно устанавливает количество, стоимость и срок действия ценных бумаг

Если инвестор покупает акции, он становится владельцем доли и может принимать участие в управлении компанией. Если берет в портфель облигации, таких прав у него нет. Инвестор только отдает в распоряжение компании свой капитал, а эмитент долговой бумаги обязуется его вернуть на определенных условиях.

Эмитент при выпуске ценных бумаг самостоятельно определяет:

  • количество;
  • номинал – стоимость ценной бумаги;
  • срок действия.

После выпуска бумаги проходят регистрацию в специальном реестре. После этого акции или облигации можно купить на рынке.

Облигации чаще всего выпускают, чтобы получить новые капиталовложения, но при этом не размывать доли уже имеющихся акционеров. Облигация, по сути, похожа на банковский кредит, только кредиторами выступают частные лица или другие компании. Получить деньги в банке бизнесу гораздо сложнее, чем эмитировать долговые расписки, поэтому и компаниям, и инвесторам такой вариант в итоге выгоднее:

  • компания не платит проценты банку за пользование заемными деньгами;
  • инвестор получает прибыль за вложение собственного капитала более высокую, чем если бы он поместил эту сумму на банковский вклад.

Облигации более рискованный тип вложения по сравнению с вкладом, так как инвестиции, в отличие от денег на банковских счетах, не застрахованы государством. Чтобы снизить риск можно выбрать долговые расписки, которые выпускает государства, муниципалитеты или крупные корпорации с государственным участием. Вероятность банкротства таких структур значительно меньше, чем компаний, которые никому неизвестны на рынке.

Кто регулирует деятельность фондовых бирж

Соблюдение правил, установленных на бирже, контролируют в разных странах по-разному. Надзорную и регулирующую функцию может выполнять одна или несколько организаций одновременно, таких как:

  • руководство фондовой биржи;
  • главный регулятор страны в лице Центробанка;
  • специальные комиссии;
  • некоммерческие уполномоченные организации;
  • специальные государственные организации.

Центробанки выдают лицензии фондовым биржам, а также собирают и публикуют важную информацию для всех участников рынка. Если регулятор выявляет нарушения – нелегальные сделки, манипулирование ценами, лицензию могут отозвать, организатора биржи оштрафовать, а ответственных лиц отстранить от занимаемых должностей.

По российскому законодательству деятельность бирж в стране контролирует Банк России. В США фондовый рынок регулирует специальная Комиссия по ценным бумагам SEC, которая может обращаться в суд и возбуждать уголовные дела в отношении участников биржи. У Банка России таких полномочий нет. Контролер фондового рынка в Великобритании – Управление по финансовому поведению FTA, в Японии – Комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами SECS.

Процедуры и правила работы каждой биржи закреплены законодательно. В РФ для этого созданы два федеральных законах «О рынке ценных бумаг» и «Об организованных торгах».

Признаки фондовой биржи

Фондовый рынок отличается несколькими признаками:

  • фиксированная торговая площадка;
  • специализированный механизм отбора активов, которыми торгуют на рынке;
  • выполнение процедур по времени и стандартам работы;
  • централизованное оформление сделок;
  • контроль уполномоченных органов над деятельностью всех участников рынка;
  • официальные котировки всех активов, которые представлены и отобраны на рынке.

В классическую структуру фондовой биржи входят:

  1. Торговая система, которая отвечает за сбор предложений на покупку-продажу ценных бумаг.
  2. Расчетная палата для ведения учета операций всех участников рынка. Она контролирует списание положенных сумм со счетов контрагентов и проведение денежных переводов между сторонами.
  3. Депозитарий для контроля перехода ценных бумаг от одного участника рынка к другому. Оформляет права новых владельцев актива и расчетно-клиринговые сделки.
  4. Независимые регистраторы собирают данные о владельцах и эмитентах ценных бумаг и передают информацию потенциальным инвесторам. Ведут общий реестр инвесторов и оборот ценных бумаг эмитента. В отдельных случаях независимых регистраторов привлекают для контроля над крупными сделками или блокировки счетов физического или юридического лица при выявлении нарушений.
  5. Маркетмейкеры поддерживают в определенных пределах диапазон цены межу покупкой и продажей.

Деятельность фондового рынка возможна только при вовлечении всех уровней инфраструктуры

Для функционирования биржи требуется многоуровневая инфраструктура, в которую входят:

  • функционал самой биржи;
  • профессиональные участники;
  • технические участники;
  • информационные агентства и деловая пресса.

Без вовлечения хотя бы одного из этих уровней, деятельность фондового рынка невозможна.

Какие функции выполняет фондовый рынок

Фондовая биржа обеспечивает прозрачность информации о компании для потенциальных инвесторов. Для того чтобы акции или облигации были представлены на торгах эмитенты обязаны предоставить отчетность об основных экономических показателях. Для попадания в первый или второй эшелон листинга на Московской бирже, компания должна работать не меньше 3 лет, за которые она обязана отчитаться документально. Кроме этого, биржа проверяет соблюдение и других установленных правил.

Читать статью  Социальные инвестиции и социальные инвесторы - концепция, смысл, проблемы и виды

Фондовая биржа выполняет несколько функций:

  • поддерживает справедливое ценообразование;
  • выступает гарантом исполнения сделок посредством клирингового центра;
  • включает и исключает активы в котировальные списки.

Кроме того фондовая биржа разрабатывает этические стандарты и кодекс поведения для всех участников торгов.

Типы фондовых бирж в РФ

Фондовые биржи классифицируются по разным признакам:

  1. Тип товара: фондовая, товарная, валютная или криптовалютная.
  2. Форма организации: коммерческие, государственные или смешанные.
  3. Тип участия: открытые и закрытые.
  4. Тип сделок: товарные, опционные, фьючерсные и смешанные.
  5. Международный статус: есть выход на международный уровень или нет.

В России две площадки, где инвесторы проводят сделки, – Московская фондовая биржа и Санкт-Петербургская биржа.

В группу Московской биржи входят:

  • фондовый рынок;
  • валютный – мировые валюты;
  • срочный – опционы и фьючерсы;
  • денежный – сделки РЕПО Центробанка и ВЭБ;
  • товарный – драгметаллы и зерно;
  • внебиржевой рынок – MOEX

Для начинающих инвесторов главная цель – выход на фондовый рынок Московской биржи для покупки акций, облигаций или паев инвестиционных фондов. Более сложные финансовые инструменты желательно осваивать постепенно или под руководством опытного управляющего.

Санкт-Петербургская биржа развита не так сильно, как Московская, но на ней можно купить активы иностранных компаний-эмитентов. Кроме того в СПБ проводят сделки с сырой нефтью, нефтепродуктами, лесом, газом, сельхозпродукцией и энергоносителями. Частные инвесторы могут проводить на Питерской бирже сделки с некоторыми зарубежными акциями, облигациями и депозитарными расписками без получения статуса квалифицированного инвестора.

Самые крупные фондовые биржи в мире

Крупнейшие фондовые рынки мира находятся в разных странах, но США лидируют по объему торгов. Самые известные биржи находятся также в Китае, ЕС, Великобритании, Японии и Индии.

Топ-10 фондовых бирж мира в 2020 году:

  1. Нью-Йоркская фондовая биржа New York Stock Exchange (NYSE) – США
  2. National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ) – США.
  3. Гонконгская фондовая биржа – Гонконг.
  4. Шанхайская фондовая биржа – Китай.
  5. Японская биржевая группа Japan Exchange Group (JPX) – Япония.
  6. Euronext – Европейский союз.
  7. Шэньчжэньская фондовая биржа – Китай.
  8. Лондонская фондовая биржа London Stock Exchange (LSE) – Великобритания.
  9. Бомбейская фондовая биржа Bombay Stock Exchange (BSE) – Индия.
  10. Национальная фондовая биржа – Индия.

Ни Московская, ни Санкт-Петербургская биржи не входят в топ. Но для российских инвесторов на этот фондовый рынок попасть проще всего. Выйти на иностранные биржи россияне могут через некоторых брокеров, которые предлагают такую услугу. При этом для госслужащих установлены особые ограничения при работе с иностранными биржами и ценными бумагами, о которых надо знать, чтобы не было проблем с законом.

Участники фондовых бирж

Участники фондовой биржи делятся на профессиональных и частных.

В сделках с ценными бумагами участвуют 3 стороны:

  1. Эмитенты. Компании, которые выпускают и продают собственные ценные бумаги.
  2. Инвесторы. Частные лица или компании, которые покупают активы эмитентов.
  3. Профессиональные участники. Физические лица или компании, деятельность которых напрямую связана с биржей – брокеры, дилеры, банки, управляющие компании, квалифицированные инвесторы.

Частные инвесторы обязаны вовлекать в деятельность брокера

Профессиональные участники обязаны получить лицензию и соблюдать правила. Частным инвесторам лицензия не нужна, но выйти на рынок без посредничества профессионала они не могут.

Какие инструменты используют участники

Основные инструменты биржи, с которыми проводят сделки частные и квалифицированные инвесторы:

  • акции – обыкновенные и привилегированные;
  • облигации – государственные, муниципальные, региональные, корпоративные, биржевые, иностранные, коммерческие;
  • валюта;
  • драгоценные металлы;
  • депозитарные расписки;
  • паи ПИФов – открытых, закрытых, интервальных, биржевых;
  • паи ETF-фондов;
  • фьючерсы;
  • опционы.

Чем больше на биржу приходит эмитентов со схожими характеристиками, тем шире выбор у инвестора, поэтому у рынков с большой капитализацией всегда больше участников.

Как оценить размер биржи

Главный критерий оценки биржи – капитализация. Чтобы ее подсчитать, количество всех выпущенных активов умножают на их рыночную стоимость. Эта величина динамичная и напрямую зависит от биржевых котировок.

Второй критерий – оборот рынка. Он определяется как общая стоимость ценных бумаг, умноженная на количество бумаг, с которыми проходят сделки. Иногда его выражают процентом от уровня капитализации.

Типы сделок

На фондовом рынке проходят два типа сделок:

  • для долгосрочного хранения – купил и держи;
  • для спекуляций – купля-продажа активов, на основе падения и роста цены актива.

Кроме того сделки на бирже подразделяются на несколько типов по механизму исполнения:

  • кассовые спотовые сделки с оплатой в минимальный срок;
  • без покрытия;
  • в кредит, также называются маржинальные или «с плечом»;
  • арбитражные;
  • срочные;
  • с фиксированной ценой или твердые сделки;
  • фьючерсные;
  • с плавающей стоимостью;
  • опционные;
  • пролонгационные.

По типу исполнения сделки бывают с немедленным исполнением и с отложенным. Если частный инвестор проводит сделку на Московской бирже, режим исполнения «Т+2», означает, что фактически операция пройдет через 2 рабочих дня. Это удобно некоторым инвесторам, так как даже если на текущий момент на счете недостаточно средств, он может успеть их доложить до момента проведения сделки.

Как торговать на бирже

Для торговли на бирже частному инвестору нужен посредник – брокер или доверительный управляющий, который будет проводить сделки с активами от имени клиента. Если инвестор сам формирует свой портфель, он только отдает распоряжение брокеру, что купить или продать. Если выбрано сотрудничество с управляющей компанией, решения принимает она. И в первом, и во втором случае собственник ценных бумаг – частный инвестор.

При заключении договора с брокером или УК обязательно проверьте наличие у него лицензии Центробанка.

Все сделки между участниками фондового рынка фиксирует специальный регистратор. Это специальная компания, которая ведет реестр лицевых счетов с указанием персональных данных владельца актива. Реестр помогает проводить собрания акционеров и при начислении дивидендов. Регистратор работает на основании лицензии Банка России.

Все купленные бумаги инвестора хранятся в депозитарии. У каждого клиента открыт специальный депо-счет. Инвестор, благодаря деятельности депозитария, всегда знает, сколько и каких бумаг находится в его собственности. При проведении продажи депозитарий выступает гарантом, что именно этот клиент обладает правом и владеет активом на текущий момент.

Проверить законность регистратора и депозитария можно на сайте Банка России по специальной ссылке.

Какие риски при торговле на фондовом рынке

Инвестор в отличие от вкладчика не застрахован от потери капитала. Любая ценная бумага или актив могут обесцениться. Поэтому инвестор должен осознавать всю полноту ответственности за принимаемые решения и быть готовым к любым поворотам. Выходя на фондовый рынок, каждый участник принимает на себя риски:

  1. Рыночный. Фондовая биржа зависима как от экономики, так и от политики. Любое событие в мире финансов, как внутри страны, так и на международном уровне, отражается на котировках.
  2. Банкротство брокера. В действительности эту ситуацию нельзя назвать тупиковой. Инвестор не потеряет свои ценные бумаги, так как они остаются в его собственности. Но на улаживание вопросов и перевод активов к другому брокеру уйдет время.

По законодательству у брокера нет прав на активы инвесторов. Но чтобы не столкнуться с банкротством брокера, тщательно отбирайте посредника для представления ваших интересов на фондовой бирже. Отдавайте предпочтение только опытным и известным компаниям.

В инвестиции обычно привлекается свободный накопленный капитал

Становиться инвестором можно только тогда, когда нет страха потерять капитал. При этом должны быть накопления на повседневные нужды и непредвиденные расходы. Сделки на фондовом рынке – это не казино и не лотерея. Для успешного инвестирования нужны знания и понимание процессов, в которых предстоит участвовать.

Читать статью  Чистая прибыль - что это такое и как посчитать | чистый доход предприятия - формула расчета

Нет ни одного инвестора, который бы всегда получал только прибыль. Об убытках или провальных сделках большинство участников фондового рынка предпочитают молчать. Кроме того бессмысленно рассчитывать на мгновенные миллионные прибыли с небольшим первоначальным капиталом.

Многие начинающие участники фондового рынка проводят убыточные сделки. Но если они проявляют настойчивость в обучении и умеют делать выводы из своих действий, то постепенно приобретают опыт и добиваются успеха. Если нет времени и желания погружаться в инвестиции, лучше передоверить капитал управляющей компании, выбрать стратегию и только следить за результатами.

Брокер: кто это и чем он занимается?

Брокер — профессиональный участник рынка. Осуществлять брокерскую деятельность могут юридические и физические лица, которые имеют соответствующую лицензию.

Термин «брокер» у многих ассоциируется исключительно с торговлей на бирже. При этом упускается из виду широчайший диапазон крайне востребованных функций, который выполняется брокерами в повседневной жизни. В частности, они помогают осуществлять сделки купли-продажи различных товаров и услуг, оформляют страховые обязательства, служат гарантами в кредитных операциях и т. д.

Проще говоря, брокер — юридическое или физическое лицо, которое берёт на себя посреднические функции между условными продавцом и покупателем. Брокер представляет интересы своего клиента и получает денежное вознаграждение в виде комиссионных выплат с каждой заключённой сделки. Деятельность брокеров строго регламентируется законодательством. В соответствии с действующими требованиями каждый брокер должен иметь лицензию на осуществление услуг такого типа.

Виды брокеров

Специализация брокеров определяется в зависимости от сферы их деятельности. Финансовые брокеры отвечают за сделки, при которых подразумевается оборот денежных средств. Нефинансовые брокеры не работают напрямую с ресурсной базой, однако активно используют её при заключении сделок. Чаще всего мы встречаемся со следующими видами брокеров:

  • Ипотечный брокер оказывает профессиональную помощь при заключении ипотечной сделки между клиентом и кредитором. Брокер консультирует по всем вопросам на каждом этапе оформления ипотеки. В частности, он помогает выбрать наиболее выгодное предложение, берёт на себя оформление документов и т. д.
  • Таможенный брокер принимает участие во всех процедурах, связанных с официальным оформлением грузов. Он составляет таможенную декларацию для соответствующих служб, предоставляет всю необходимую информацию по грузу и т. д.
  • Брокер по недвижимости выполняет риелторские операции при заключении сделок с недвижимостью. Как правило, в перечень оказываемых услуг входят: ведение переговоров, оформление документов на покупку или аренду жилья, хранение подписываемых договоров.
  • Бизнес-брокер занимается оформлением сделок купли-продажи или иных юридических операций, связанных с представителями различных бизнес-компаний. При этом в отношениях двух сторон брокер играет роль медиатора. Уровень его гонорара определяется соответствующей позицией в договоре.
  • Брокер на фондовом рынке участвует в заключении сделок на бирже. Благодаря своей лицензии брокер имеет возможность свободно распоряжаться клиентскими активами.

Кто такой биржевой брокер

Работа финансовых площадок любого формата подразумевает активную деятельность её участников. Их функционал определяется исходя из особенностей используемых финансовых инструментов, а численность регулируется соответствующими правилами допуска. В частности, в число основных условий входит официальная регистрация каждого участника торгов, которая невозможна без наличия лицензии. Такой подход позволяет заключать сделки только опытным специалистам, в число которых входят также и брокеры. В процессе торгов они выступают как официальные представители клиентской стороны. Брокеры на бирже имеют широкий диапазон возможностей: от открытия счетов до подачи заявок на покупку или продажу. При этом все операции, в том числе и расчётного характера, ведутся из действующих средств клиента.

Кто такие брокеры и трейдеры, и чем они отличаются друг от друга

Помимо брокеров, в работе рынков принимают участие трейдеры. Чтобы не возникало путаницы, необходимо разобраться в функциональных отличиях, которые присущи этим двум профессиям.

Под трейдером подразумевается любой участник торгов без привязки к его компетенциям, источникам используемых средств или принимаемым решениям. Чаще всего трейдеры пользуются собственным капиталом для инвестирования в ценные активы. Заработок складывается из разницы в цене активов на момент их продажи или покупки.

Функции брокера на фондовом рынке

Принципиальная позиция брокеров в России заключается в поддержке всех существующих интересов клиента. Так, помимо посреднических функций, предоставляются аналитические услуги. В их число могут входить: рекомендации по сделкам, обучение торговле и обзоры текущей рыночной ситуации. К другим операциям, за которые отвечает брокер, относятся:

  • исполнение торговых поручений клиента,
  • корректное ведение отчетности,
  • расчёт налогов.

Сегодня многие инвесторы предпочитают работать по способу доверительного управления, не принимая активного участия в торгах. При этом именно от качества исполнения брокером взятых на себя обязательств зависит уровень благосостояния клиента.

Где найти брокеров на Московской бирже

На базе Московской биржи проводятся операции на различных рыночных площадках: фондовой, срочной и валютной. Для ведения максимально эффективной деятельности брокерская контора должна иметь соответствующие доступы к каждой из них. Проверить их наличие можно на официальном сайте биржи . Часто участники, которые не имеют полного доступа к рынку, заключают субброкерские договоры сотрудничества с крупными компаниями, в этом случае нужно учитывать, что качество услуг в таком случае может существенно снижаться.

Для совершения сделок используются специальные программы, которые предоставляют всю необходимую информацию по текущей ситуации на рынке. Сегодня существуют готовые пакеты, которые могут устанавливаться на стационарные компьютеры, смартфоны или планшеты. В качестве альтернативы можно связаться непосредственно с самим брокером, пройдя голосовую идентификацию.

Аналитики Московской биржи каждый месяц собирают информацию по всем ключевым показателям работы брокеров, задействованных в заключении тех или иных сделок. По результатам такого анализа составляется сводный рэнкинг, исходя из которого каждый новый пользователь сможет выбрать наилучшего для себя посредника.

Использование услуг брокера на фондовом рынке позволяет существенно расширить диапазон собственных возможностей. Пользователям предоставляются торговые терминалы, через которые в режиме реального времени транслируются изменения основных биржевых котировок. Сегодня с помощью брокеров можно не только заключать сделки по различным ценным бумагам, но и открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).

«Открытие Брокер» предоставляет профессиональные услуги брокера на фондовом рынке. Специалисты компании предлагают клиентам оригинальные инвестиционные идеи на выгодных условиях и оказывают оперативную техническую поддержку по всем вопросам.

Фондовая биржа: что нужно знать начинающему инвестору

Фондовая биржа: что нужно знать начинающему инвестору

В первую очередь это место проведения торгов, где изначально собирались те, кто хочет купить товар, и те, кто хочет его продать. Само слово «биржа» происходит от купеческой фамилии Börse, созвучной латинскому слову «кошелек».

Термин «фондовая биржа» родом из царской России, он означает «биржу акций» или «биржу финансовых активов». Последние годы все чаще его заменяют выражением «фондовый рынок», имея в виду любую торговую площадку для ценных бумаг.

Строго говоря, фондовая биржа — это оператор организованных торгов акциями и облигациями. В противовес неорганизованным торгам, когда бумаги покупают и продают на прямых переговорах, на бирже все сделки обезличены и автоматизированы.

Зачем нужны биржи

Финансовый рынок делится на тех, кто дает деньги в пользование другим (инвесторы), и тех, кто берет их на время для решения своих конкретных задач (компании, государство). В самом простом виде это работает, когда банки собирают вклады и выдают их в виде займов.

Для больших сроков (годы и десятилетия) или сложных проектов (новая компания, новый продукт, слияние или поглощение) займы не работают. Они либо обходятся дорого, либо сумма выдачи в банке оказывается невелика. И тогда включается рынок ценных бумаг.

Читать статью  Чем отличаются портфельные и прямые инвестиции, и какие выбрать для капиталовложения

Биржа — то место, где компании продают свои акции (доли в бизнесе), получая деньги на развитие, где государство или компании берут в долг сразу миллиардами рублей у многих тысяч людей (выпуская облигации). И где все это можно обменять на другую валюту или застраховать от потерь через фьючерсы и опционы.

Какими бывают биржи

Не все биржи являются фондовыми, то есть не все торгуют ценными бумагами (акциями, облигациями, паями фондов). В зависимости от того, какие активы там присутствуют, это могут быть:

— товарные (например, Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа, торгующая нефтью, газом и лесом, или Лондонская биржа металлов);

— валютные (Сингапурская биржа);

— криптовалютные (крупнейшие — Binance, FTX, Coinbase, Kraken);

— производных инструментов (Чикагская биржа опционов).

В последние годы деление между ними все более условно — биржи становятся универсальными. Например, Московская биржа, как и Сингапурская, исторически называлась валютной, но сейчас основной объем сделок на ней происходит с облигациями на денежном рынке (за июнь 2022 года более 48 трлн рублей).

Эта тема для продвинутых инвесторов. Тем, кому мало купить ценную бумагу — они хотят выжать из нее максимум.

Торги товарами и валютой сегодня происходят преимущественно вне биржи, через форвардные контракты и свопы. Банки делают это напрямую друг с другом. Большая часть валютного обмена в мире совершается на межбанковском рынке Forex.

Криптовалютные биржи не признаются в большинстве стран мира частью финансовой системы, поскольку они не отчитываются перед регуляторами. По факту они считаются обычными онлайн-сервисами для обмена виртуальных денег на фиатные (выпущенные государством).

Биржи по виду и размеру

Ранее биржи можно было поделить по типу владения (государственные, частные, смешанные), но сегодня в мире есть лишь одна крупная площадка, которая не является частной — Tudawul (Саудовская Аравия). Также можно встретить деление бирж на открытые и закрытые (для сторонних участников), но это устаревшее явление.

Все крупнейшие биржи, включая российские, являются акционерными обществами. Так, Московская биржа — эмитент довольно популярной в России акции, по ней регулярно платят дивиденды.

В мире действует около 250 компаний, которые оказывают биржевые услуги или прямо называют себя биржами, но лишь 20 из них достаточно крупные, чтобы привлечь капитал на сумму 1 трлн долларов и более. По факту на топ-15 бирж приходится почти 90% всех сделок в мире, и около половины из них проходят на биржах США.

Ключевой показатель для любой биржи — ее капитализация (стоимость всех торгуемых на ней активов). Два бессменных мировых лидера по этому показателю: Нью-Йоркская фондовая (NYSE) и технологическая NASDAQ. За третье место борются Токийская биржа, панъевропейская Euronext, биржи Шанхая и Гонконга.

Кто торгует на бирже

Если проводить аналогии с рынком недвижимости, то на бирже есть первичные покупатели и продавцы, вторичные участники и их агенты. Эмитенты выпускают ценные бумаги (строят дом), инвесторы в них вкладывают (IPO — покупают на котловане) и перепродают другим участникам торгов, а брокеры (как риелторские агентства) оказывают посреднические услуги.

На фондовом рынке можно то… на фондовом рынке можно это. а он зарабатывает на фондовом рынке… Да что это такое — фондовый рынок?

В России более 20 миллионов инвесторов, не считая юридических лиц (компании тоже покупают ценные бумаги). Все они участвуют в торгах на бирже через своих брокеров, которые обязаны иметь лицензию и отчитываться перед Центробанком. Прямые сделки между покупателями и продавцами невозможны.

Схема работы биржи сводится к следующему: зарегистрированные на ней брокеры собирают и подают заявки от имени своих клиентов, клиринговая палата биржи рассчитывает, кто кому и сколько должен (денег, акций, облигаций, паев), брокеры получают новые списки владельцев и распределяют активы между клиентами.

Чем торгуют на бирже

Обобщенно все активы, доступные для покупки и продажи на бирже, называются финансовыми инструментами. Основные типы:

— ценные бумаги (акции и облигации);

— валютные пары (доллар/рубль, евро/доллар, юань/рубль и другие);

— паи фондов (доли в готовых портфелях ценных бумаг);

— производные контракты (фьючерсы, опционы, свопы).

Непрофессиональные инвесторы, в том числе новички, имеют право покупать и продавать любые из видов инструментов. Но могут быть ограничения по конкретным эмитентам. Например, неквалифицированному инвестору нужно сначала сдать типовой тест на знание рынка еврооблигаций, иностранных акций или производных инструментов, прежде чем он получит право проводить сделки с ними.

Типы сделок на бирже

Все участники торгов традиционно делятся на долгосрочных (инвесторов) и краткосрочных (спекулянтов). Для первых основной и единственный способ совершить сделку — купить актив и затем продать его, получив деньги, у вторых вариантов больше.

Спекулянты часто используют маржинальное кредитование и короткие сделки (так называемый шорт). В случае с маржинальной торговлей спекулянт берет в долг у брокера деньги, чтобы вложить большую сумму в торговую идею, доход от которой, как он считает, перекроет затраты на кредит.

В случае с короткими сделками (шорт) спекулянты также берут в долг у брокера, но не деньги, а ценные бумаги или валюту, чтобы выкупить их обратно, когда цена упадет. За такую операцию брокеры начисляют проценты, согласно их тарифам.

Как совершать сделки на бирже

Все сделки с ценными бумагами, валютами, паями или контрактами совершаются через брокера. В зависимости от желания самого клиента это могут быть следующие способы купли-продажи:

— через мобильное приложение;

— через торговый терминал (программу на ПК);

Два первых способа чаще всего выглядят следующим образом. Нужно открыть приложение или программу, вбить в поле поиска тикер (торговый код) инструмента, посмотреть на последние цены сделок или актуальные заявки, выбрать свою цену или согласиться с предложенной, подтвердить сделку паролем.

Большие заработки на рынке возможны только в кино? Вовсе нет. Доказательство этому — реальные истории людей. Миллионы из мусорного бака и капиталы, сделанные в кризис.

Ценные бумаги, контракты или деньги на счете, как правило, отображаются мгновенно, но фактически ими распоряжаться можно не сразу. Например, фьючерсы и опционы доступны после клиринга (проходит два раза в день), валюта — либо в тот же день, либо на следующий, акции и облигации — после 2 торговых дней.

Особенности российских бирж

В России действуют две основные торговые площадки: Московская биржа (до этого ММВБ) и СПБ Биржа. С брокерского счета обычно доступны обе, но между ними есть важные отличия.

Московская биржа специализируется на российских акциях (более 200 компаний) и торговых инструментах в рублях. На ней инвесторы ищут лучшие цены на иностранную валюту (доллары, евро, фунты, юани), а также на голубые фишки России («Газпром», Сбербанк, «Лукойл» и прочие), плюс здесь большой выбор облигаций.

СПБ Биржа занимается в основном иностранными акциями и фондами (около 2 000 инструментов). Сейчас запустила торги акциями с первичным листингом на Гонконгской бирже. Почти все инструменты на СПБ Бирже продаются за доллары, включая акции Китая, Европы, Индии, Бразилии и других стран. Но акции из Гонконга торгуются в гонконгских долларах.

Источник https://brobank.ru/kak-ustroena-fondovaya-birzha/

Источник https://journal.open-broker.ru/economy/kto-takoy-broker/

Источник https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10969024

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.