Открытая позиция
Открытая инвестиционная позиция – это любая открытая или открытая сделка, которая еще не закрылась противоположной сделкой. Открытая позиция может существовать после покупки, длинной позиции , продажи или короткой позиции . В любом случае позиция остается открытой до тех пор, пока не состоится противоположная сделка.
Ключевые моменты
- Открытая позиция – это сделка, которая была создана, но еще не закрыта встречной сделкой.
- Если инвестор владеет 300 акциями, у него будет открытая позиция по этой акции, пока она не будет продана.
- Открытая позиция представляет собой рыночный риск для инвестора, и риск сохраняется до тех пор, пока позиция не будет закрыта.
- Дневные трейдеры открывают и закрывают свои позиции за считанные секунды и стремятся не иметь открытых позиций в конце дня.
Объяснение открытой позиции
Например, говорят, что инвестор, владеющий 500 акциями определенной акции, имеет открытую позицию по этой акции. Когда инвестор продает эти 500 акций, позиция закрывается. Инвесторы, предпочитающие покупать и держать, обычно имеют одну или несколько открытых позиций в любой момент времени. Краткосрочные трейдеры могут совершать сделки « туда и обратно» ; позиция открывается и закрывается в течение относительно короткого периода времени. Дневные трейдеры и скальперы могут даже открывать и закрывать позицию в течение нескольких секунд, пытаясь поймать минимальные, но множественные движения цены в течение дня.
Открытые позиции и риск
Открытая позиция представляет для инвестора подверженность рынку. Риск существует до закрытия позиции. Открытые позиции могут удерживаться от нескольких минут до нескольких лет в зависимости от стиля и цели инвестора или трейдера.
Конечно, портфели состоят из множества открытых позиций. Величина риска, связанного с открытой позицией, зависит от размера позиции относительно размера счета и периода удержания. Вообще говоря, длительные периоды владения более рискованными, поскольку они более подвержены неожиданным рыночным событиям.
Единственный способ избежать риска – закрыть открытые позиции. Примечательно, что закрытие короткой позиции требует выкупа акций, а закрытие длинных позиций влечет за собой продажу длинной позиции.
Диверсификация открытой позиции
Инвесторам рекомендуется ограничивать риск, удерживая только открытые позиции, которые составляют не более 2% от общей стоимости их портфеля. Распределяя открытые позиции по различным секторам рынка и классам активов, инвестор также может снизить риск за счет диверсификации. Например, владение 2% -ной позицией портфеля акций, распределенных по нескольким секторам, таким как финансы, информационные технологии, здравоохранение, коммунальные услуги и основные потребительские товары, а также активы с фиксированным доходом, такие как государственные облигации, представляет собой диверсифицированный портфель.
Инвесторы корректируют распределение по секторам в соответствии с рыночными условиями, но сохранение позиций на уровне всего 2% на акцию может нивелировать риск. Использование стоп-лоссов для закрытия позиций также рекомендуется для сокращения убытков и устранения уязвимости отстающих компаний. Инвесторы всегда подвержены системному риску при удерживании открытых позиций на ночь.
Открытая позиция и дневная торговля
Дневные трейдеры покупают и продают ценные бумаги в течение одного торгового дня. Такая практика распространена на валютном и фондовом рынках. Однако дневная торговля рискованна и не для начинающего трейдера. Дневной трейдер пытается закрыть все свои открытые позиции до конца дня. Если они этого не сделают, они будут удерживать свою рискованную позицию всю ночь или дольше, в течение которого рынок может развернуться против них.
Дневные трейдеры, как правило, дисциплинированные эксперты; у них есть план, и они его придерживаются. Более того, у внутридневных трейдеров часто есть много денег, чтобы делать ставки на дневной торговле. Чем меньше колебания цен, тем больше денег требуется для получения прибыли от этих колебаний.
Открыть позицию
Открыть позицию — операция, подразумевающая совершение сделки (покупки или продажи) по какому-либо активу (валюте, ценной бумаги и так далее). На биржевом рынке трейдер (инвестор) может открыть длинную позицию (лонг, long) или короткую позицию (шорт, short).
Как и какую позицию можно открыть?
На рынке есть два вида позиций — длинные (лонг) и короткие (шорт). Такие сделки подразумевает покупку или продажу актива соответственно. Весь цикл биржевой операции подразумевает проведение двух сделок — покупку инструмента по более низкой цене и продажа после его удорожания (long позиция), или реализация актива по высокой цене и последующая покупка после его удешевления (short позиция).
Позиция считается открытой до момента, пока по ней не совершена сделка, то есть при наличии ценных бумаг на руках или же непокрытого долга по уже реализованным активам. Позиция закрывается в момент, когда сделка уже совершена, а сам инвестор (спекулянт, трейдер) «выходит в деньги». В результате у него нет открытых позиций (долга по возврату реализованных активов или приобретенных ценных бумаг).
Открытая лонг (длинная) позиция — покупка активов на открытом рынке за счет своих и (или) кредитных средств. Чтобы закрыть long позицию, требуется реализовать на растущем рынке то, что было приобретено раньше (и в том же количестве). При желании приобрести актив дешевле, а реализовать его по более выгодной цене (получив при этом прибыль) нужно открывать лонг позицию.
Открытие лонг позиции можно описать следующим примером. Трейдер делает прогноз в отношении будущего роста акций и совершает покупку 20 ценных бумаг компании «Х» по цене 100 рублей. Как только стоимость активов достигает уровня 120 рублей, он реализует имеющиеся на руках активы. Доход трейдера в это случае — 400 рублей. Все время, пока акции находятся у трейдера на руках, у него открыта long позиция.
Открытая шорт (короткая) позиция — занятие в долг у брокера интересующих ценных бумаг. В дальнейшем активы реализуются на рынке по более выгодной для инвестора (трейдера) цене. При этом брокеру возвращается не наличность, а реализованные ценные бумаги в том количестве, в котором они оформлялись, и с учетом комиссии за выполненную услугу. Открытая короткая позиция — сделка взаймы, когда участник рынка распоряжается тем, чего у него нет. В случае успешной операции разница от купли-продажи идет на счет участника рынка.
Открытие позиции шорт можно описать на примере. Трейдер считает, что цена акций компании «Х» через время снизится. Он занимает у брокера 40 акций и продает их по цене 30 рублей за штуку. После инвестор ждет, что цена акции снизится до уровня 20 рублей. После этого он покупает 40 акций по цене 20 рублей, отдает долг брокеру, а разницу забирает себе. Доход в этом случае 10 рублей с акции или 400 рублей. Весь период, пока трейдер (инвестор) не откупит ценные бумаги, он находится в короткой (шорт) позиции.
Игроки, которые открывают короткие (шорт) позиции, называются «медведями». Они зарабатывают на падении рынка. Их противоположность — «быки», которые работают с длинными (лонг) позициями и нарабатывают капитал путем открытия длинных позиций.
Типы позиций (лонг и шорт) не связаны с временными промежутками. Оба вида сделок могут проводиться в течение любых временных промежутков (в зависимости от стратегии трейдера) Происхождение названий можно отнести к особенностям цены. В случае с лонг позициями она увеличивается медленно, а в ситуации с шорт позициями, наоборот, падает быстро.
Фраза о необходимости покупки акций говорит об открытии длинной (лонг) позиции. Это значит, что падающий тренд подходит к завершению и начинается тенденция к росту цены. В случае с продажей можно совершить сделку на падающем тренде (продать ценную бумагу) или реализовать актив путем закрытия позиции на растущем рынке.
Как правильно открыть, удерживать и закрыть позицию?
В процессе торгов трейдер (инвестор) должен учесть ряд важных правил в отношении открытия, удерживания и закрытия позиций на биржевом рынке. К основным можно отнести:
1. Главные правила открытия позиций:
— позицию стоит открывать, когда есть хотя бы один подтверждающий сигнал со стороны индикаторов. Чем их больше, тем выше вероятность успеха;
— перед тем как открыть позицию, стоит сделать несколько записей в дневнике. Требуется указать установленный уровень take profit на открытую позицию (ограничение цены, при которой сделка будет автоматически закрыта в случае роста рынка), установленный уровень stop loss (лимит, при котором позиция будет закрыта при снижении цены). Кроме этого, делается отметка о допустимом времени открытой позиции, по истечении которого сделку нужно закрыть. Немаловажный момент — указание причин, которые побудили открыть ту или иную позицию;
— не стоит открывать позицию «против» рынка, то есть в случае, когда цена движется в противоположном от нужного направлении. При наличии такой необходимости сделка должна открываться на небольшое время;
— не стоит открывать позицию на «боковиках», когда нет явного движения рынка вверх. Если в этом есть необходимость, то время сделки должно быть минимальным.
2. Главные правила удерживания позиции:
— позицию стоит держать открытой, когда положение на рынке (движение или изменение цены) не противоречит сделанным ранее выводам, побудившим купить (продать) активы;
— позицию стоит держать открытой, если убыток не достиг уровня минимальной расчетной величины (установленного при открытии сделки stop loss);
— позицию стоит держать открытой, если полученный доход ниже установленной (предельной) величины прибыли по сделке (установленного уровня take profit).
3. Главные правила закрытия позиции:
— позицию необходимо закрыть по завершении времени, которое определено инвестором (трейдером) для ее существования;
— позицию стоит закрыть при достижении заданных уровней стоп-лосс и тейк-профит.
Длинная и короткая позиция на бирже. Что это?
Практически каждая отдельная отрасль деятельности человека рано или поздно обзаводится собственным жаргоном. Есть свой словарь и у биржевой торговли. Без понимания порой специфических выражений трейдеров и брокеров начинающему инвестору не обойтись.
Одними из ключевых терминов финансовых операций на бирже являются понятия «длинная позиция» – «короткая позиция». Или, иначе говоря, лонг и шорт.
Стандартная формула продаж «купил дешево – продал дорого» знакома всем. Однако на бирже порой реализуется непонятная обывателю и на первый взгляд парадоксальная схема, когда инвестор «сначала продает дорого, а затем покупает дешево». Как это возможно, мы разберемся чуть позже.
Что такое длинная позиция
Длинная позиция (или лонг, от английского long) характеризует традиционную ситуацию, в которой инвестор покупает актив с расчетом, что стоимость его вырастет. После чего он рассчитывает его продать и получить прибыль.
Открыть длинную позицию – значит купить ценные бумаги, которые, предположительно, должны расти в цене
Что такое короткая позиция
Короткая позиция (или шорт, от английского short) означает, что инвестор берет дешевеющие ценные бумаги в долг у брокера и продает, чтобы через некоторое время купить их снова, но уже по сниженной цене и, соответственно, вновь получить прибыль.
Решение открыть короткую позицию продиктовано ситуацией, в которой инвестор уверен в грядущем падении стоимости актива
В этом случае он берет ценные бумаги у брокера в долг и продает их по актуальной цене, а позже, после того, как бумаги действительно подешевели, откупает их по сниженной стоимости и фиксирует прибыль.
Маржинальная торговля
Для многих начинающих инвесторов остается непонятным момент, связанный с открытием коротких позиций. А именно то, как можно продать то, чего у вас нет. Здесь трейдер реализует схему маржинальной торговли.
Маржинальная торговля подразумевает такие сделки, в которых реализуются активы, предоставленные под залог оговоренной суммы (маржи)
При такой схеме товар продается с целью покупки и возврата через некоторое время аналогичного. Такая продажа без покрытия и называется короткой, шортовой позицией.
Схема позволяет получать прибыль в ситуации, когда цены снижаются. Если бумаги теряют в стоимости, трейдер выкупает их по сниженной цене и возвращает их брокеру, оставив прибыль себе.
Торговля на рынке ценных бумаг – в целом процесс рискованный, а открытие коротких позиций — особенно. Стоимость ценных бумаг, вопреки надеждам и прогнозам, может начать расти. Значит, трейдеру придется вкладывать свои средства для выкупа бумаг, которые нужно вернуть брокеру, который также рискует в такой ситуации.
Чтобы подстраховать себя от серьезных потерь, во-первых, брокер составляет список активов, по которым трейдер будет иметь право открывать шортовые позиции. Обычно это достаточно ликвидные ценные бумаги.
Во-вторых, брокер защищает себя тем, что устанавливает коэффициенты дисконтирования. Они ограничивают объем собственных средств на открытие короткой позиции. Также коэффициенты дают брокеру возможность принудительного закрытия позиции, если она идет вразрез интересам инвестора.
Мы не рекомендуем торговать на заемные средства начинающим трейдерам. Такая торговля сопряжена с высоким уровнем риска!
Кстати, принципы маржинальной торговли работают и в ситуации открытия длинных позиций. В данном случае подразумевается ситуация, когда брокер предоставляет трейдеру дополнительные деньги для того, чтобы последний смог приобрести больше дорожающих активов, а значит, увеличить прибыль.
Риски здесь также неизбежны, однако они минимизируются тем, что брокер также формирует список биржевых бумаг, для которых целесообразно открытие позиции лонг. Также устанавливаются ограничения на собственные средства трейдера, на которые он планирует приобретать активы.
Кроме того, брокером заранее фиксируется минимальная стоимость актива, при достижении которой в случае разворота тренда в негативную сторону позиция лонг закроется автоматически.
В случае же положительного тренда актив планомерно растет в цене, трейдер его в определённый момент продает и фиксирует прибыль.
Нужно понять, что открытие позиций лонг может происходить и с применением приемов маржинальной торговли, и исключительно на личные средства инвестора. Короткие позиции возможны только с привлечением заемных средств.
Происхождение терминологии
Длинную позицию назвали так из-за того, что исторически среди биржевых специалистов сложилось мнение о преимущественном росте рынка в течение длительных периодов времени. Позицию же короткую наименовали так потому, что традиционно тренд к спаду продолжается гораздо меньше по времени, чем к подъему.
Мы призываем наших читателей не зависеть от сложившихся мнений, а анализировать конкретную, живую и актуальную ситуацию, сложившуюся на рынке прямо сейчас.
Быки и медведи
Нельзя не сказать о жаргонизмах, которые используют для объяснения понятий коротких и длинных позиций.
Так, лонговые позиции получают от участников биржевых торгов наименование «бычьи». Существует мнение, что этот термин родился благодаря тому, что реальный живой бык умеет поддевать что-либо вверх на рога и так носить какое-то время. А также бык характеризуется как упертый, устойчивый, способный долго стоять на своем.
Противоположное явление – позиции короткие – принято называть «медвежьими». Объясняется этот термин также особенностями поведения животных. Во-первых, понижающийся тренд символически связывают с тем, как медведь своими лапами пригибает, заставляет склониться что-либо.
Еще один вариант происхождения термина, возможно, связан с выражением «Делить шкуру неубитого медведя». Так инвестор, реализуя актив, который он занял у брокера, рискует не угадать тренд и не получить прибыль, на которую рассчитывал.
В заключение
Несмотря на то, что биржевые торги – дело рискованное, от работы на рынке, безусловно, можно получать крупные деньги. Существенным плюсом становится то, что на бирже можно торговать и получать прибыль вне зависимости от текущего тренда, открывая в случае негативного сценария позицию шорт, а в положительном варианте – лонг. Также опытные инвесторы могут применять принципы маржинальной торговли, получая с помощью них дополнительную прибыль.
Выбирайте надежного брокера для торговли на бирже. Рейтинг лучших российских компаний вы можете посмотреть здесь
Оцените материал:
Подписывайтесь на наш Telegram канал — мы расскажем, куда инвестировать деньги в 2022 году
Источник https://nesrakonk.ru/open-position/
Источник https://utmagazine.ru/posts/13920-otkryt-poziciyu
Источник https://investfuture.ru/edu/articles/dlinnaja-i-korotkaja-pozitsija-na-birzhe-chto-eto