Инвестиции в условиях неопределенности: какие акции сейчас советуют аналитики
Новые условия, в которых живет российский инвестор после 24 февраля, делают процесс принятия инвестиционных решений особенно сложным. Динамика российского фондового рынка постоянно меняется от недели к неделе, изменившийся состав участников торгов (минус нерезиденты) корректирует привычные правила игры, геополитический фон ввиду возможности расширения санкций на новые сектора остается сложным. Кроме того, определенности по дивидендам у некоторых компаний из числа голубых фишек российского рынка до сих пор нет, а инвесторы зачастую лишены возможности дополнительно взвешивать решения, глядя в актуальную отчетность компаний — многие просто перестали ее публиковать.
На какие бумаги российских эмитентов из различных секторов советуют обратить внимание аналитики фондового рынка в условиях неопределенности?
Нефтегаз
В нефтегазовом секторе аналитики SberCIB Investment Research наиболее привлекательными считают акции «Газпрома», «Газпром нефти» и «Лукойла».
Финансовые результаты «Газпрома», которые в IV квартале 2021 года оказались рекордными (чистая прибыль компании составила 542,8 млрд рублей), в первом полугодии могут быть еще выше ввиду высоких цен на газ в Европе. Компания пока не приняла решения о выплате дивидендов (ключевой момент здесь — заседание совета директоров в мае), но если это решение будет положительным, выплаты на акцию могут составить 52 рубля (дивидендная доходность — 22%), указывают аналитики SberCIB в своем отчете (есть у Forbes). Принадлежащая газовой монополии «Газпром нефть», по их мнению, скорее всего заплатит и дополнительные дивиденды за 2021 год (15 рублей на акцию, дивдоходность — 4%), и промежуточные дивиденды за первое полугодие этого года (как минимум 50 рублей), в результате общая годовая доходность превысит 15%.
У «Лукойла» аналитики SberCIB обращают внимание на качественные перерабатывающие активы в России и за рубежом и географическую диверсификацию бизнеса — это должно сгладить для компании те сложности, с которыми сейчас сталкивается российский нефтяной сектор в сбыте. Согласно дивидендной политике «Лукойла», общая сумма выплат составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока, и если компания продолжит платить дивиденды так же, как и раньше, то дивидендная доходность в этом году может составить около 23%, прогнозируют аналитики.
Руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых в нефтегазовом секторе выделяет «Роснефть» из-за высокой доли азиатских рынков в выручке, наличия среднесрочных контрактов поставки нефти в Европу и роста экспорта в Индию. «Кроме того, в штатном режиме продолжается реализация проекта «Восток Ойл», который за счет своей ориентации на рынки АТР выгодно выделяет «Роснефть» в долгосрочной перспективе», — говорит Малых. Помимо этого повышенные цены на нефть в рублях «позволяют рассчитывать на рекордные финансовые результаты в 2022 году». А краткосрочную поддержку акциям «Роснефти» оказывает программа байбэка, запущенная в марте, и высокая вероятность выплаты финальных дивидендов за 2021 год.
Металлургия
Среди акций металлургов аналитики SberCIB выделяют бумаги крупнейшего в стране золотодобытчика «Полюс» и мирового лидера по производству палладия, никеля и платины — «Норникеля». Для обеих компаний сложилась благоприятная рыночная конъюнктура, эффект от введенных и возможных санкций их практически не затронет: «Полюс» почти все добываемое золото реализует на внутреннем рынке, а «Норникель», по оценке аналитиков, в наименьшей степени будет затронут существующими ограничениями на металлургический импорт. Аналитики отмечают низкую долговую нагрузку у обеих компаний и ждут улучшения их финансовых результатов в 2022-2023 годах, что позволяет рассчитывать на хорошие дивидендные выплаты.
Старший персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Тимур Баянов среди металлургических компаний выделяет «Русал». Это связано с тем, что компания генерирует высокие денежные потоки на фоне повышенных цен на алюминий. Также на руку «Русалу» ожидание дефицита алюминия в 2022 году на уровне 1,6-1,7 млн т.
Телеком
Из телекоммуникационных компаний аналитики SberCIB советуют присмотреться к МТС. Они отмечают, что мобильные операторы смогут переложить существенную часть роста затрат на клиентов, учитывая системную значимость услуг связи. МТС в связи с этим упоминается по нескольким причинам. Во-первых, высока вероятность продолжения дивидендных выплат, поскольку они важны для головной АФК «Система». Во-вторых, несмотря на то что примерно половина долга МТС имеет плавающую ставку, исходя из прогноза по изменению ключевой ставки ЦБ, негативное влияние роста стоимости долга будет небольшим.
Ретейл
Среди ретейлеров в нестабильной ситуации на рынке интерес для инвестора может представлять «Магнит». Аналитики SberCIB говорят о высоких шансах компании увеличить рыночную долю за пределами крупных городов за счет несетевых ретейлеров. Свободный денежный поток компании может превысить 100 млрд рублей на фоне приостановки расширения сети. С такими показателями «Магнит» один из немногих на рынке может продолжить выплату дивидендов.
Прочие сектора
Сектор минеральных удобрений оказался наименее затронут западными санкциями после начала «спецоперации»* России на Украине. Это связано с вопросами продовольственной безопасности. В этом сегменте наибольший интерес, по мнению SberCIB, представляет «Фосагро». Как один из крупнейших производителей и экспортеров удобрений в России, компания выигрывает от высоких мировых цен на такую продукцию. Аналитики ожидают, что свободный денежный поток после уплаты процентов в 2022 году как минимум утроится, «что может означать внушительные дивиденды».
Наталья Малых из «Финама» также называет среди перспективных производителей удобрений «Акрон». Она отмечает, что в условиях дефицита продовольствия и роста цен на продукты питания продукция производителей удобрений будет востребована.
Также интерес может представлять угольная промышленность, а точнее, бумаги «Мечела», говорит Тимур Баянов из БКС. Компании помогают повышенные цены на коксующийся уголь как в мире, так и в России. Несмотря на то что было много новостей об изменении цен на внутреннем рынке, по факту все осталось, как прежде, добавляет Баянов. Компания будет генерировать солидные денежные потоки, сокращая долговую нагрузку, прогнозирует он.
Также в число перспективных бумаг SberCIB также включил акции деревообрабатывающей Segezha Group. Главным риском, связанным с компанией, станет европейское эмбарго на импорт продукции деревообработки из России, которое начнет действовать в июле. Однако в SberCIB полагают, что компания сможет перенаправить эти объемы на другие рынки. Кроме того, позитивным фактором будет повышение цен. Аналитики также указывают на планы по выплате финальных дивидендов за 2021 год в размере, который в три — пять раз превышает прогнозный: совет директоров рекомендовал направить на дивиденды 10 млрд рублей при ожидании в 2-3 млрд рублей.
Еще один сектор, на который обращают внимание аналитики SberCIB, — энергетика и, в частности, компания «Интер РАО». Она объявила о планах выплатить дивиденды за 2021 год. Денежная позиция компании — 350 млрд рублей — превышает ее текущую рыночную капитализацию, и «Интер РАО» может воспользоваться возможностью и приобрести энергетические активы уходящих с российского рынка иностранных компаний.
На что смотреть инвестору
Аналитики SberCIB в условиях высокой неопределенности на рынке использовали в качестве критериев для отбора наиболее интересных бумаг вероятность выплаты дивидендов и обратного выкупа, ожидаемую динамику EBITDA и свободного денежного потока в 2021–2023 годах.
В сложившейся ситуации, когда ряд компаний приостанавливает публикацию отчетности, ориентиров для инвесторов остается мало, говорит Наталья Малых из «Финама». По ее словам, сокращение объема раскрытия информации всегда предполагает некий дисконт. Для сырьевых компаний ориентиром могут быть мировые цены на сырье, валютный курс, корпоративные новости и отраслевые отчеты. Помимо этого, свидетельствовать об устойчивости компании может решение о выплате дивидендов.
Аналитик УК «Альфа-Капитал» Юлия Мельникова отмечает, что при волатильности на рынке стоит отдать предпочтение бумагам компаний со стабильным ростом и рентабельностью. К ним относятся акции компаний телекоммуникационного и потребительского секторов. Также к привлекательным относятся нефтегазовые и металлургические компании за счет кратного роста цен на сырье и высокую вероятность выплаты дивидендов. При оценке потенциала компании аналитик рекомендует опираться на результаты и рыночную оценку сопоставимых компаний.
«Также для каждого сектора немаловажны макроэкономические данные, такие как, например, цены на сырье, темпы роста экономики, потребительские расходы», — говорит Мельникова.
Тимур Баянов из БКС при оценке наиболее привлекательных компаний и секторов обращает внимание на денежные потоки компаний, уровень цен на сырье, фундаментальные характеристики рынков, а также влияние геополитических факторов. «Потребсектор вышел на третье место в числе наиболее предпочтительных секторов, оттеснив нефтяной сегмент на четвертое место, поскольку обсуждаются новые ограничения на отгрузку российской нефти и нефтепродуктов в Европу. Двойка наиболее любимых секторов не изменилась (металлургия и добыча), а средние длинные позиции еще больше увеличились как для телекомов, так и для газовых компаний», — говорит Баянов.
* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.
Аналитика и мнения
Мировые рынки продолжают находится под давлением продаж. Основным.
Как мы и ожидали, рынок акций вчера вырос, но преодолеть отметку 2200.
Ситуация с добычей нефти в США вызывает все больше опасений, особенно.
Рубль в начале утренней сессии находился под умеренным давлением, но.
Аналитика
• ФРС на этой неделе, как ожидается, повысит процентные ставки как минимум на 75 базисных пунктов. • BIS призывает центробанки активнее повышать ставки сейчас для обуздания инфляции. • ЕЦБ оказался.
Утренние новости, связанные с предложением введения НДПИ и экспортных пошлин дополнились геополитическими сводками. Все это сильно испугало российских инвесторов. Индекс Мосбиржи в моменте падал более.
Золото уязвимо перед активным покрытием коротких позиций ввиду своей перепроданности. Поддерживающие покупки с минимумов могут стать началом восстановления в сторону $1680–$1685 и более высоких.
• Если брать динамику за первые 178 дней года, то индекс S&P 500 пока показывает шестой результат с конца. • Эталонный американский фондовый индекс, похоже, установит рекорд по количеству пятниц с.
В последнее время возникает стойкое ощущение – время спрессовалось. Жизнь в условиях стресса – это похоже теперь наше нормальное состояние. Происходят события. Ты ищешь ответы на все.
Происходящее сейчас со ставками и долларом действительно поражает, а фондовый рынок пока отстает (накануне акции снизились). Сегодняшнее заседание ФРС, как мне кажется, вряд ли преподнесет сюрпризы.
Американский рынок акций вчера начал торги с повышения. Индекс S&P 500 сначала вырос примерно на 70 базисных пунктов, но после заявления ФРС произошел резкий откат. И затем, как по расписанию.
Сегодня действительно непростой, я бы сказал, крайне тяжелый для нас день. Можно с уверенностью сказать, что политика победила экономику. Экономике остается только расхлебывать все то, что совершила.
| Нефть Brent | 90,12 | -0,34 | -0,38% |
| Нефть WTI | 83,13 | -0,36 | -0,43% |
| Золото | 1.681,20 | +0,10 | +0,01% |
| Серебро | 19,690 | +0,073 | +0,37% |
| Платина | 898,85 | -5,25 | -0,58% |
| Палладий | 2.159,27 | -15,25 | -0,70% |
| Природный газ | 7,252 | +0,063 | +0,88% |
| EUR/USD | 0,9821 | -0,0015 | -0,15% |
| USD/RUB | 58,8978 | +0,0578 | +0,10% |
| EUR/RUB | 57,870 | -0,040 | -0,07% |
| GBP/USD | 1,1231 | -0,0026 | -0,23% |
| USD/TRY | 18,3806 | +0,0382 | +0,21% |
| USD/JPY | 142,21 | -0,15 | -0,10% |
| AUD/USD | 0,6629 | -0,0014 | -0,21% |
| РТС | 1.174,61 | +0,00 | +0,00% |
| Индекс Мосбиржи | 2.190,87 | +0,00 | +0,00% |
| US 500 | 3.755,8 | -2,2 | -0,06% |
| Dow Jones | 30.076,68 | -107,10 | -0,35% |
| DAX | 12.531,63 | -235,52 | -1,84% |
| FTSE 100 | 7.159,52 | -78,12 | -1,08% |
| Индекс USD | 111,150 | +0,045 | +0,04% |
| Сбербанк | 124,23 | +0,00 | +0,00% |
| Газпром | 231,44 | +0,00 | +0,00% |
| Норникель | 14.794,0 | +0,0 | +0,00% |
| ЛУКОЙЛ | 4.011,0 | +0,0 | +0,00% |
| Яндекс | 1.916,8 | +0,0 | +0,00% |
| Tesla | 288,59 | -12,21 | -4,06% |
| Apple | 152,74 | -0,98 | -0,64% |
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
Аналитика и прогнозы фондового рынка
Хотите выбрать лучшие акции для выгодной покупки в 2022 году? На данной странице мы подготовили для вас подборку полезных аналитических материалов для работы на рынке акций. Свежая аналитика, ежедневные обзоры, прогнозы, инвестиционные идеи и рекомендации по работе на российском фондовом рынке, мнения и советы ведущих аналитиков и экспертов по инвестированию.
Pimco и Goldman Sachs верят в Россию?
20 сентября 2022, 12:21 518 Pimco и Goldman Sachs покупали евробонды России на аукционе CDS, который прошел в этот понедельник. “Таким образом, они могли сделать ставку на рост цены суверенного долга страны” — пришли к выводу.
Сделка Microsoft по покупке Activision может не состояться
19 сентября 2022, 13:13 449 Великобритания планирует начать тщательную антимонопольную проверку (MSFT) и (ATVI). Управление по защите конкуренции и рынкам просило Microsoft пойти на уступки: предоставить конкурентам доступ к.
ЭР-Телеком — разбор эмитента
16 сентября 2022, 16:54 635 23 сентября компания откроет книгу заявок на свой новый выпуск облигаций. Техническое размещение запланировано на 27 сентября.
Вчерашний аукцион ОФЗ: о чем промолчали СМИ?
15 сентября 2022, 15:06 873 Вчера Минфин впервые с начала года провел аукцион по размещению ОФЗ. При этом во всех СМИ прошла информация, что размещение прошло успешно, а спрос превысил предложение в целых 2 раза.
Whoosh: слишком маленький для IPO?
15 сентября 2022, 12:50 607 Вчера стало известно, что российская платформа для аренды электросамокатов (кикшеринга) Whoosh планирует выйти на IPO в конце 2022 или в 2023 году.
Газпром смотрит на Восток. Роста акций ждать бесполезно?
15 сентября 2022, 12:28 1360 Россия сможет перенаправить поставки газа из ЕС за 3 года. Как это может отразиться на курсе акций Газпрома (GAZP).
ИИС третьего типа все-таки будет?
13 сентября 2022, 14:17 651 В Минфине уже год обсуждают концепцию ИИС-3. За это время пришли к идее единого налогового вычета. Но из-за событий последних месяцев пришлось все переделывать.
И Сегежа тоже: «лесной гигант» думает над юаневыми бондами
13 сентября 2022, 12:54 581 Лесопромышленный холдинг в тренде: наряду с Полюсом, Русалом и Роснефтью он также заявил о своем желании выпустить юаневые бонды.
«Дружественные» нерезиденты зашли на российский рынок. Откуда рост?
12 сентября 2022, 14:11 792 Индекс Мосбиржи сегодня открылся уверенным ростом на фоне того, что к торгам допустили нерезидентов — правда, пока из «дружественных» стран.
Сбер и Лукойл не добавили в список стратегических компаний
12 сентября 2022, 13:44 599 Сегодня, 12 сентября 2022 года, на Московскую биржу вернулись дружественные нерезиденты. К торгам допустили и нерезидентов из недружественных стран, находящихся под контролем российских юридических.
.png)
Курсы валют ЦБ РФ
| USD | Доллар США | 60.8685 |
| EUR | Евро | 60.211 |
| GBP | Фунт стерлингов | 69.4814 |
| CHF | Швейцарский франк | 63.0958 |
| JPY | Японская иена | 42.358 |
Новости дня
Видео
Обучение
Рейтинг брокеров
Актуальные темы
Мы в соц сетях:
InvestFuture.ru
InvestFuture.ru – digital-media для частных инвесторов и трейдеров. Последние новости экономики, бизнеса и финансов, аналитика финансовых рынков, графики и котировки онлайн. Прогнозы курса доллара, евро, биткоина, цен на нефть и золото в 2022-2023.
Оставить отзыв о сайте
Дополнительная информация
Хотите знать об инвестициях все?
Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.
Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!
Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.
Источник https://www.forbes.ru/investicii/465461-investicii-v-usloviah-neopredelennosti-kakie-akcii-sejcas-sovetuut-analitiki
Источник https://ru.investing.com/analysis/
Источник https://investfuture.ru/stocks/articles