Налоговые инициативы властей обвалили рынок акций

Налоговые инициативы властей обвалили рынок акций

Индекс Мосбиржи рухнул почти на 2% на информации о том, что государство планирует изъять у экспортеров более 3 трлн рублей.

Налоговые инициативы властей обвалили рынок акций

Российские трейдеры начали день с масштабных распродаж на фоне сообщения «Коммерсанта» о готовящихся повышениях НДПИ и увеличении экспортных пошлин для сырьевых компаний. По информации издания, этот вопрос будет обсуждаться сегодня на комиссии правительства по бюджетным проектировкам.

В следующем году, пишет «Коммерсантъ», у сырьевых экспортеров для пополнения бюджета предполагается дополнительно изъять 1,4 трлн руб., а всего в 2023—2025 гг. — более 3 трлн руб. Естественно, такой огромный объем новых налогов привел к массовой распродаже российских акций. Наиболее сильно падают «НоваТЭК», «Лукойл», «Роснефть», «Газпромнефть».

Чуть лучше выглядит «Газпром», дивидендная доходность акций которого сейчас составляет чуть выше 21%. Причем, деньги поступят на счета инвесторов примерно через 2 месяца. Однако в связи с новыми фискальными целями государства целесообразность получения дивидендов вызывает много вопросов, поскольку закрывать дивидендный гэп бумага будет очень долго.

Акции сырьевых компаний занимают наибольшую долю в структуре Индекса Мосбиржи, и именно их распродажи обеспечили падение индикатора. Уже к окончанию первого часа торгов Индекс Мосбиржи ушел под отметку 2400 пунктов, которую ранее аналитики называли сильной поддержкой для наметившего восходящий тренд российского рынка акций.

К полудню выросли лишь две бумаги из всего списка торгующихся на Московской бирже.

Трейдеры не исключают дальнейшей просадки рынка в результате того, что после пробоя поддержки 2400 пунктов у некоторых игроков начнут срабатывать стопы, ограничивающие убытки. В своих обзорах некоторые инвестиционные дома грозят в случае принятия решения о резком увеличении налогового пресса на сырьевой бизнес пересмотреть в сторону ухудшения прогнозы как по рынку акций в целом, так и по большинству бумаг.

«Российский рынок акций всегда был очень рисковым из-за непредсказуемости действий властей и особенно — в области налоговой политики. Сегодня нас опять, как слепых щенков, макнули головой в ледяную прорубь, — поплакался «Эксперту» один из трейдеров. — Хотя, конечно, я понимаю, что в нынешних условиях властям нужно предпринимать непопулярные шаги для наполнения бюджета и сохранения государства — даже если в жертву приносится фондовый рынок».

Стоит отметить, что внешний фон сегодня с утра позитивный. Так, продолжился начатый вчера вечером рост западных фондовых рынков, чуть менее $93 за баррель стоит нефть, подорожали промышленные и драгоценные металлы, немного снизился курс доллара к корзине мировых валют. Но все эти факторы российским рынком сейчас игнорируются.

Впрочем, и на Западе ситуация очень напряженная. Все ждут объявления итогов заседания ФРС США в среду. Консенсус-прогноз предполагает повышение ставки на 0,75 п.п., но при этом не исключается и процентное повышение показателя. Существуют также опасения, что американский регулятор даст сигнал на продолжение ужесточения денежно-кредитной политики, в том числе на более быстрое сокращение своего баланса.

Поэтому западные рынки готовы к еще одной фазе падения. Если это случится, и вместе с американскими фоновыми индексами обвалится нефть, то Индекс Мосбиржи вполне может взять курс на 2200 пунктов.

Рубль в начале дня слабо укрепляется, в паре с долларом торгуясь около отметки 60. Сейчас российскую валюту поддерживает налоговый период.

Однако есть робкие предположения, что власти решили увеличить налоги на сырьевой сектор, чтобы не вводить бюджетное правило, или сделать его очень мягким. Такая двухходовка позволит с одной стороны увеличить доходы бюджета, а, с другой — сильно не девальвировать рубль, тем самым не ухудшая благосостояние населения. Но это пока только версии и догадки.

Испуг из-за двух сообщений: когда закончится обвал фондового рынка

мосбиржа

20 сентября 2022 года войдет в историю российского фондового рынка как один из его «черных» дней из-за сильного снижения курсов акций. Эксперты оценили масштабы его падения и перспективы восстановления. Подробности – в материале «ФедералПресс».

Налоги и референдумы

Сегодня на Московской бирже произошел резкий обвал курсов акций российских компаний. Поначалу ничего не предвещало подобного сценария развития событий. Утром Московская биржа опубликовала пресс-релиз, в котором подвела итоги первой недели вечерних торгов ценными бумагами, возобновившихся после долгого перерыва 12 сентября (они были прекращены 28 февраля нынешнего года вследствие резкого падения акций из-за начала специальной операции по демилитаризации Украины). Как следует из него, совокупный объем сделок в течение торговой недели составил почти 10 трлн рублей. Наибольшее количество операций пришлось на акции «Сбербанка», «Яндекса», «Газпрома» и др.

Читать статью  Инвестиции и софт: 5 торговых терминалов для торговли на бирже

Обвал акций произошел на Российском фондовом рынке

Однако участников фондового рынка напугали две причины. Во-первых, публикация в «Коммерсанте» о намерении правительства для покрытия дефицита бюджета собрать в 2023 году с экспортеров примерно 1,4 трлн рублей за счет повышения ставок вывозных пошлин на углеводородное сырье и налога на добычу полезных ископаемых. Также им обсуждается повышение экспортной пошлины на нефть на 2023 год и продление скорректированного демпфера на бензин.

Во-вторых, появилась информация о назначенных на 23–27 сентября референдумах в ДНР и ЛНР, в Херсонской области Украины по поводу вхождения в состав России. Также движение «Мы вместе с Россией», существующее в Запорожской области, попросило его администрацию организовать аналогичный референдум.

И еще Государственная дума одобрила поправки в Уголовный кодекс России, вводящие в них понятия «мобилизация», «военное время» и «военное положение» и ответственность за добровольную сдачу в плен и мародерство, ужесточающие наказание за неисполнение приказа и дезертирство.

В результате к 15.00 по столичному времени индекс Московской биржи рухнул на 10 %, тогда как акции крупнейших российских компаний обвалились еще больше: «Сбера» – на 6,9 %, «Аэрофлота» – на 7,2 %, «Яндекса» – на 9,4 %, VK – на 11,2 %, «Газпрома» – на 11,9 %.

За спадом всегда следует подъем

Теперь же ситуация на фондовом рынке постепенно нормализуется, курсы акции постепенно идут вверх, и инвесторы от мала до велика перевели дух. Правда, пока непонятно, как быстро восстановится фондовый рынок после обвала и не случится ли подобное до конца нынешней недели.

«Рынок внезапно отыграл половину потерь. Бумаги «Газпрома» почти достигли отметки 200 рублей – до уровня новости об объявлении дивиденда, – говорит Георгий Ващенко, заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global. – Рано судить о перспективах восстановления рынка до уровней предыдущих дней – негативный новостной фон будет этому препятствовать. Но то, что падение не будет сильным, очевидно. Инвесторами сейчас, на мой взгляд, в значительной степени управляет не страх, а жадность».

Сходную точку зрения высказал Марат Райхель, инвестиционный консультант компании «Финам». По его мнению, в ближайшее время на фондовом рынке будет сохраняться неопределенность и повышенная волатильность (колебания курсов ценных бумаг. – Прим. ред.).

Куда вкладывать деньги и на какие ценные бумаги сделать ставку: кризис не вечен?

«Многое будет зависеть от действий властей России после объявления результатов проведенных референдумов», – подчеркнул он.

Примечательно, что курсы рубля, доллара и евро не обвалились и не подскочили, словно ничего и не случилось. Следовательно, паника касалась исключительно брокеров и трейдеров, занимающихся сделками с акциями российских компаний. Впрочем, возможно, ее реально и не было, просто кто-то сыграл на понижение.

Отскок либо снова провал

«Я полагаю, что сильной паники на рынке все же нет. Если новостной фон не ухудшится, то завтра можем увидеть отскок на 1–1,5 %. Помешать этому смогут только новости геополитики», – считает Георгий Ващенко.

По словам исполнительного директора департамента рынка капиталов «ИВА Партнерс» Артема Тузова, возможный сценарий может быть и иной: падение фондового рынка может развиваться дальше, если обе новости (про повышение налогов и референдумы. – Прим. ред.) будут в полной мере реализованы. Если жесткие санкции западных стран последуют за расширением границ России, это отразится негативно на экономике и вызовет новое падение рынка.

Возвращение нерезидента: ослабнет ли рубль

Что же касается замены для инвесторов подешевевших акций, то Марат Райхель посоветовал им по возможности «переходить» в мене рисковые активы, например, государственные облигации. Зато Артем Тузов считает, что владельцы российских акций еще с февраля 2022 года достаточно адаптировались к ситуации на фондовом рынке и с удовольствием покупают их, пока они стоят дешево.

«Более консервативные инвесторы приобретают золото и наличную валюту. А более рисковые покупают акции и облигации эмитентов, которые в этом году показывают существенные темпы роста выручки», – резюмировал он.

Фото: Anton Belitsky / Global Look Press / globallookpress.com

Подписывайтесь на ФедералПресс в Яндекс.Новости , Google News , а также следите за самыми интересными новостями в Яндекс.Дзен . Все самое важное и оперативное — в telegram-канале « ФедералПресс ». Также присоединяйтесь к нам в соцсетях: мы есть в Telegram , ВКонтакте , Одноклассниках и Twitter .

«Рынок упал — отжался»: ждет ли российские акции новый обвал

Фото: Shutterstock

Что произошло на российском рынке: обвал на фоне геополитики и новостей про новые налоги

20 сентября российский рынок пережил максимальное падение с 24 февраля. В течение торговой сессии индекс Мосбиржи (IMOEX) падал на 10,64%, до 2171,92 пункта. По итогам основной сессии он снизился на 8,84%.

Читать статью  Популярные книги жанра Ценные бумаги, инвестиции в fb2, epub

Это произошло после появления нескольких новостей. «Коммерсантъ» со ссылкой на источники написал, что правительство намерено повысить налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и вывозные пошлины на экспорт газа, нефти угля и удобрений, с помощью чего хочет дополнительно собрать около ₽1,4 трлн в 2023 году. По данным издания, в 2023–2025 годах эти меры могут пополнить бюджет на ₽3 трлн.

Кроме того, республики Донбасса, а также власти подконтрольных российским военным территорий Херсонской и Запорожской областей объявили о проведении референдумов о вхождении в состав России с 23 по 27 сентября.

Фото:«РБК Инвестиции»

Аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Алексей Калачев также отметил, что Госдума одобрила поправки в Уголовный кодекс, введя в него понятия «мобилизация», «военное положение» и «военное время», а также усилив ответственность за уклонение от военной службы. «Во вторник, 20 сентября, российский рынок обвалился, не выдержав давления от очередного поднятия геополитических ставок и от перспектив ужесточения налогового бремени. Такое давление событий одновременно со многих сторон встречается нечасто», — отметил эксперт.

21 сентября президент России Владимир Путин объявил в стране частичную мобилизацию и подписал соответствующий указ. Призыву подлежат граждане в запасе, кто проходил службу в вооруженных силах, имеет определенные военно-учетные специальности и соответствующий опыт.

Рынок отреагировал новым падением. На минимумах индекс Мосбиржи опускался до 2002,73 пункта, снизившись на 9,61% по сравнению с предыдущим закрытием торгов. Затем падение замедлились. По итогам основной сессии индекс снизился на 3,83%, до 2130,71 пункта.

«Новости о новых налогах положили начало распродажам. Остальная негативная информация уже действовала по тренду, усиливая его», — отметила аналитик Freedom Finance Global Елена Беляева.

Фото:«РБК Инвестиции»

Был ли на рынке «отскок дохлой кошки»: мнения экспертов

«Отскок дохлой кошки» — это модель поведения цены на финансовых рынках, при которой происходит временный рост после длительного падения. После такого отскока рыночная цена актива продолжает идти вниз.

«Да, я считаю, что сегодняшняя динамика движения цен на индексы — это «отскок дохлой кошки», — рассказал инвестиционный консультант группы «Финам» Марат Райхель. С ним согласен и ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции » Олег Сыроваткин, который полагает, что рост индекса Мосбиржи на торгах 21 сентября похож на такой отскок.

«За последние два дня, когда российский рынок акций получил двойной удар, индекс Мосбиржи снижался всего на 18%, а к настоящему моменту сократил потери до 12%. Столь небольшая коррекция из области многомесячных максимумов указывает на наличие потенциала для более глубокого снижения в ближайшие недели», — отметил Сыроваткин.

Аналитик Freedom Finance Global Елена Беляева полагает, что все зависит от того, как будут дальше развиваться события. «Пока все логично — на новостях рынок упал, затем заработавшие на шортах решили зафиксировать прибыль — рынок отжался», — рассказала эксперт.

Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций», отметил, что «отскоком дохлой кошки» принято называть отскок, который происходит в рамках устойчивого нисходящего тренда, и в текущей ситуации такая формулировка неприменима.

Рынок ждут волатильность и риски новых обвалов

«Текущий всплеск волатильности обеспечит повышенную амплитуду колебаний и в ближайшие дни. Тем не менее масштаб внутридневных колебаний постепенно будет сокращаться», — считает Карпунин.

Беляева полагает, что для продолжения снижения рынка нужны дополнительные факторы. «Любая новая информация, вызывающая эмоциональную реакцию, будет иметь отражение в рыночных движениях», — предупредила аналитик Freedom Finance Global. По ее словам, вероятность новых обвалов останется до тех пор, пока остается неопределенность.

С другой стороны, правительство обещало направить ₽1 трлн из Фонда национального благосостояния (ФНБ) на поддержку фондового рынка. И если эти средства хотя бы частично направят на покупку ценных бумаг , инвесторы «моментально переоденутся из « медведей » в «быков» и ситуация перевернется», отметила Беляева. По ее словам, сейчас рынок волатилен и спекулятивен.

Олег Сыроваткин из «Открытие Инвестиции» полагает, что в отсутствие серьезных потрясений индекс Мосбиржи может продолжить сползать вниз. Тем не менее в долгосрочной перспективе у российских инвесторов, отрезанных от международных финансовых рынков, остается мало альтернатив, кроме как покупать акции российских же компаний, считает эксперт.

«Неопределенность затрудняет прогнозирование и сокращает инвестиционный горизонт, поэтому инвесторы, скорее всего, будут придерживаться спекулятивной тактики торгов. Например, они могут день-два разгонять какую-то бумагу, затем ее продавать и браться за другую. Такое мы уже видели весной и летом», — полагает Сыроваткин.

Инвестконсультант «Финама» Марат Райхель отметил, что в ближайшее время на российском рынке сохранятся неопределенность и повышенная волатильность, но прогнозы пока давать затруднительно.

Читать статью  Как инвестировать в Сбербанке — с чего начать новичку?

«Сейчас нет возможности предсказать, когда рынок может нормализоваться и вернуться к росту. Мы также допускаем, что на фоне ухудшения геополитической обстановки российский рынок может продолжить снижение. Однако, как показывает практика, уровни 2000–2050 пунктов являются сильной поддержкой для российского рынка, и ниже этих отметок индекс Мосбиржи не закреплялся ни в феврале, ни в апреле, ни в июне», — отметили в «СберИнвестиции».

Что делать инвестору в текущей ситуации?

Сейчас рынок спекулянта, и если это не ваш профиль, то нужно взять паузу, рекомендуют аналитики телеграм-канала «Мои Инвестиции», команды, создавшей «ВТБ Мои Инвестиции». Кроме того, они рекомендуют снизить риски и не недооценивать консервативные продукты в условиях рыночных потрясений — наличные, депозиты и золото.

Эксперты считают, что стоит учесть риски владения иностранными активами, так как они возрастают. В связи с этим лучше тщательно подумать, покупать ли депозитарные расписки и акции иностранных компаний, отметили аналитики.

«Сократить количество безналичных долларов и евро. В случае новых санкций к бирже и банковской системе ценность этих записей на счетах может резко снизиться», — считают они. Помимо этого, если у вас есть инвестиционный консультант, то можно обсудить с ним финансовый план.

В «СберИнвестиции» считают, что в текущей ситуации нужно соблюдать правила диверсификации, чтобы снизить шанс потери вложений. В частности, учитывать инфраструктурные риски и диверсифицировать вложения через разных провайдеров финансовых услуг.

«Сбалансированной портфель, состоящий на 40% из акций, на 40% из федеральных и корпоративных облигаций с разным сроком до погашения и на 20% из денежных средств и золота, может стать более эффективным решением в условиях текущей волатильности», — отметили в «СберИнвестиции».

Для инвесторов, менее склонных к риску, могут подойти суверенные и корпоративные облигации со сроком погашения не более трех лет, так как цикл понижения ключевой ставки постепенно завершается, полагают эксперты брокера.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Инвесторы и трейдеры на бирже, стремящиеся заработать на снижении стоимости активов. Эта стратегия применяется на короткие позиции (в противоположность «быкам»). Закрытие торговой позиции с целью извлечь прибыль. Как правило фиксация прибыли происходит при достижении показателей, выгодных продавцу или при непредсказуемом движении котировок. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Источник https://expert.ru/2022/09/20/nalogovyye-initsiativy-vlastey-obvalili-rynok-aktsiy/

Источник https://fedpress.ru/article/3100681

Источник https://quote.rbc.ru/news/article/632b30dc9a7947bd8afb60d4

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *