Доходность и умеренный риск: когда выгодны инвестиционные облигации

Заработать на страховке: инвестиционное страхование жизни

Договор ИСЖ позволяет получить одновременно страховой полис и инвестиционный доход. В этой статье мы подробно разберем, как работает такой продукт, и что от него ожидать.

Что такое инвестиционное страхование жизни

Инвестиционное страхование жизни (ИЖС) — это долговременная страховка жизни и здоровья, которая позволяет направить вложения на инвестиции.

ИЖС это накопительное страхование с включенными в него инвестиционными вложениями, которое всегда заключается на длительный срок. Страхователь осуществляет выплаты по трем основным стратегиям:

  • ежемесячно;
  • ежеквартально;
  • всю сумму единовременно.

Условия оплаты, выплат и сферы инвестиций прописываются в договоре.

Когда клиент оплачивает взнос, страховая компания распределяет средства между инвестиционными инструментами с высокой доходностью. Чаще всего используются безрисковые инвестиции — для защиты вложений при негативном сценарии.

В зависимости от компании и договора, клиент может принять участие в выборе актива для финансовых вложений, либо изменить его в процессе действия полиса. Как страховой случай может быть выбран конкретный срок действия полиса или смерть страхователя.

Некоторые страховые компании позволяют учесть также смерть в результате несчастного случая, причинение вреда здоровью (с уточнением суммы выплаты), инвалидность или другие ситуации.

В некоторых компаниях предлагают делать резерв от суммы (1%, к примеру) на причинение вреда здоровью и даже дают возможность использовать телемедицину.

Выплата включает в себя 100% страховой суммы + доход от инвестиций.

Могут оговариваться разные суммы выплат: например, Росгосстрах предлагает два варианта 100% и стандартный коэффициент участия в инвестициях, либо 95% + повышенный коэффициент по инвестициям.

Полис ИСЖ обычно идет в комплекте с защитой капитала. Рекомендуем заранее проверить этот пункт: защита капитала означает, что при любой ситуации можно будет вернуть деньги в конце действия полиса.

Инвестиционные инструменты

Чаще всего компания вносит активы в акции, облигации, фьючерсы и опционы.

Акция — это ценная бумага акционерного общества (компания — эмитент). Те, кто купил акции, в процентном соотношении становятся совладельцами. Это позволяет получать доходы с деятельности компании, часть ее имущества, если она закрывается. Минус в том, что точный доход и его сроки неизвестны.

Облигации — это тоже вид ценных бумаг. Когда компании-эмитенту нужны средства, она выпускает долговые расписки (облигации). Покупая облигацию, люди одалживают свои средства компании в обмен на будущий доход, сроки выплаты и сумма которого прописаны заранее. Главный риск в том, что компания может обанкротиться.

Фьючерсы и опционы — это производные инструменты финансовых вложений. Иначе их называют деривативы. При покупке дериватива приобретается возможность купить активы (валюта, нефть, металлы) по фиксированной цене. Деривативы работают как страховка от изменения цены актива.

Как посчитать доход от полиса ИСЖ

Клиент при заключении договора с компанией заранее выбирает стратегию выплат. Также клиент выбирает, в какую сферу хочет инвестировать свой взнос. Чтобы защитить себя от рисков, стоит заранее выбрать полис с защитой капитала.

Петр вложил в полис ИСЖ 500 тысяч рублей и выбрал срок 10 лет. Произошел финансовый кризис, и активы принесли убытки. Если у Петра есть защита капитала, он получит свои 500 тысяч обратно, но без % дохода. Если нет, Петр не получит ничего.

Защита капитала может не учитывать фактор инфляции или риски при обмене валюты. Поэтому стоит грамотно выбирать, куда направлять инвестиции и на какой срок. Сумма, уплаченная страхователем, будем включать в себя:

  1. Покрытие на расходы банка и страховой компании: клиента обязаны предупредить об этом по закону заранее. Это может повлиять на доходы. Чаще всего это примерно 13% от суммы полиса, но может отличаться.
  2. Страховщик может предложить направить небольшой процент в резерв. Из этого резерва компания выплатит деньги при травме или смерти клиента.

Петр вложил 500 тысяч рублей. Из этой суммы 13% забрала страховая за свои услуги, а 3% Петр отнес в резерв. Итого, в инвестиции было вложено 500 000 (100%) – 80 000 (16%) = 420 000 руб.

Средства, которые остались по итогу после вычета резерва и премии банка и страховой, делятся на две части, прописанные в договоре:

  1. Гарантийная часть вкладывается в надежные финансовые инструменты, например в государственныеоблигации. Такие инструменты дадут доход, который позволит страховщику выплатить полную сумму вклада.
  2. Инвестиционная часть более рискованна: ее вкладывают в иностранные облигации, фьючерсы и опционы, в валюту или биржевые фонды. Они более прибыльные.

В ИСЖ существует коэффициент участия, это доля инвестиционного дохода. Чем он выше, тем больше выгода и прибыль. Свой выбор в инвестициях владелец полиса делает в пользу конкретной программы вложений (не компании), например, это может быть какая-то страна (Россия, Китай, Америка и т.д.), инструмент (акции, облигации и т.д.), отрасль (IT, металл, горнодобывающая). В каждой программе свой уровень коэффициента участия.

Петр договорился с компанией, что из 420 тысяч рублей 120 тысяч станут гарантийной частью, а 300 тысяч пойдут в инвестиции с высоким риском. Коэффициент Петр выбрал 85%.

Что стало со средствами Петра при позитивном прогнозе спустя 10 лет? За 10 лет средний доход инвестиций был 20%. Так как была оформлена защита капитала, а сумма полиса была покрыта полностью, Петр получил следующую выгоду: 500 000 (100% начального вклада) + (100 000 (20% дохода) * 85% (коэф.)) = 585000 рублей.

Если фортуна обошла стороной, то возможны и убытки: тогда упущенная сумма из инвестиционной части будет покрываться гарантийной, и средств может не хватить. Именно поэтому стоит использовать функцию защиты капитала.

Читать статью  ВТБ мои инвестиции инструкция, полный разбор

Можно ли расторгнуть полис ИСЖ раньше времени?

В жизни случаются разные ситуации, а люди чаще всего инвестируют крупные суммы — доход от малой будет незначительным. Важно прочитать условия, по которым договор можно расторгнуть заранее.

Расторгать инвестиционные договора невыгодно, так как большинство таких полисов предусматривает строгие условия по выплатам. Если выплата указана, как «риск дожития» или «при несчастном случае», то в иных вариантах получить деньги не получится.

Почему это невыгодно компании: она уже успела вложить деньги, и выводить их при расторжении из инвестиций — терять прибыль.

Существуют полиса, по которым выплату дохода можно получить раз в год, или за определенный период. Они позволят вернуть часть средств.

Понятие «выкупная сумма» в договоре означает сумму, которую вернут при расторжении договора. В зависимости от факторов (срок, сумма, % риска) будет формироваться ее сумма. В крупных компаниях обычно есть специальная таблица выкупных сумм. Стоит предварительно ознакомиться с ней и с ситуациями, в которых средства вернут.

Важные нюансы использования ИСЖ

Любой полис страхования может иметь как плюсы, так и минусы. Сперва рассмотрим позитивные факторы использования ИСЖ.

✅ Вложенные в ИСЖ средства нельзя ни взыскать, ни арестовать, ни поделить при разводе. Полис страхования имеет особый статус, даже если он инвестиционный.

✅ Не нужно платить подоходный налог НДФЛ по страховым случаям, и при получении инвестиций (за исключением ситуации, когда превышена ключевая ставка ЦБ РФ.

✅ Существует социальный налоговый вычет по ИСЖ, срок которых больше 5 лет. Достаточно подать заявление в ФНС. Но если договор расторгнуть раньше — страховая удержит этот вычет для налоговой.

✅ Владелец может указать любого человека как получателя выплаты. Если произойдет страховой случай (например, смерть плательщика), средства могут получить не только наследники, в сроки, установленные договором.

✅ Низкий порог вхождения, в среднем по рынку — от 100 тысяч рублей.

К негативным факторам стоит отнести следующие:

❌ ИСЖ и средства по нему не входят в систему страхования вкладов. Если банк лишится лицензии, сумму до 1,4 миллиона рублей вернут. А по ИСЖ возврата не будет.

Важно: если у страховой отозвали лицензию — есть шанс вернуть средства. Но этот путь будет сложнее, чем при страховании вкладов.

❌ Никто не гарантирует дополнительный доход. Доходность половины полисов ИСЖ за 2017 год не превысила 2%.

❌ Расторгнуть договор заранее без финансовых потерь практически невозможно. Банковский депозит в этом плане проще — теряются только проценты.

Какие страховые случаи есть в ИСЖ

Каждый полис может быть индивидуальным по набору рисков. Но есть те, что встречаются чаще всего.

Смерть страхователя

Существует страховой риск смерти, и компания выплачивает по нему деньги, если он прописан. Обычно такая сумма равна 100%, к ней также могут добавить инвестиционный доход. В таком случае деньги получит человек, которого страхователь укажет в договоре, это может быть не только наследник, но и любой другой человек. Даже в случае такого риска есть ограничения, например добровольный уход из жизни.

Несчастный случай

Несчастный случай невозможно предугадать. Поэтому в договоре можно прописать такие риски, как:

  • страхователь получил инвалидность;
  • страхователь получил потерю трудоспособности;
  • страхователь умер от несчастного случая.

Стоит заранее сообщать о хронических болезнях или риске травм. Если компания обнаружит сокрытие данных, по закону она может отказать в выплате полностью.

Как правильно подобрать компанию для оформления ИСЖ

Определившись с конкретным видом страхования, стоит начать подбирать компанию и собирать документы для заключения договора. Важно учесть, что список документов может разниться в зависимости от условий страховщика.

Про то, как проверить страховую компанию и выбрать надежную, мы успели подробно рассказать в этой статье. Напомним основной план действий:

  • проверить отзывы клиентов о страховой компании через Народный рейтинг страховых компаний или сайт Банки.ру.
  • посмотреть на наличие основных документов у страховой компании: Устав, ИНН, ОГРН, подтверждение о постановке на учет юридического лица, реквизиты, адрес, контакты, страховая лицензия
  • прежде чем подписывать договор, внимательно изучить правила.

В случае инвестиционного страхования жизни стоит обратить внимание еще на несколько важных пунктов.

1️⃣ Условия, по которым будут оплачены взносы. Заранее нужно понимать сумму, которую можно безболезненно для кошелька передать в ИСЖ. Обычно полис предлагают на срок от трех лет.

Читать статью  Как считать доходность инвестиций? 26.05.2021 |

2️⃣ Условия, по которым будет выплачена прибыль. Важно проверить, что считается страховым случаем, будет ли компенсация в случае травмы или несчастного случая. Необходимо проверить и условия досрочного расторжения выкупных сумм.

3️⃣ Условия, по которым будет проходить инвестирование. Необходимо проверить и сравнить с другими компаниями комиссию, узнать про гарантийную и инвестиционную часть. Проверить стратегии, которые использует компания: агрессивную или пассивную. От нее зависит риски. Какие инструменты и сферы будут задействованы.

Не стесняйтесь просить статистику по выплатам по каждой категории.

Надежные компании не скрывают инвестиционный доход, и его можно фиксировать в промежутке. Допустим, металлургия стала меньше в цене — ее можно отнести в гарантийный доход, а в риски вернуть информационные технологии. Эти моменты нужно узнавать в компании заранее, до заключения договора и оплаты.

Инвестиции — это хороший способ обеспечить себе пассивный доход, но при этом они требуют вдумчивости и внимательности. Не стоит отдавать все свои сбережения для этого, всегда важно иметь «подушку», которая защитит в сложной ситуации. Например, застраховать имущество, чтобы в случае неприятности не пришлось снимать деньги со счета или выводить из инвестиций.

Доходность и умеренный риск: когда выгодны инвестиционные облигации

Что такое инвестиционные облигации, чем они отличаются от классических и как в них инвестировать — в статье.

Доходность и умеренный риск: когда выгодны инвестиционные облигации

Инвестиционные облигации ― это ценные бумаги, доход которых зависит от роста базового актива на бирже.

Чем инвестиционные облигации отличаются от остальных

Главные особенности инвестиционных облигаций:

  • 100%-ный возврат номинала облигации в дату погашения;
  • дополнительный доход зависит от цены актива;
  • размер дохода выражается в процентах от роста актива.

Простая инвестиционная облигация на индекс IMOEX (RU000A1044X0) от Сбербанка предполагает следующие условия для дополнительного дохода:

  • индекс IMOEX должен быть больше своего значения на 17 декабря 2021 года;
  • каждый год выплачивается 0,1% от роста индекса;
  • через пять лет к номиналу облигации в 1000 рублей будет выплачен весь рост индекса с 17 декабря 2021-го по 7 декабря 2026 года.

В качестве упрощенного примера можно предположить, что некий индекс растет по 7% от начального уровня каждый год, тогда доход инвестора будет высчитываться следующим образом:

Источник: аналитический отдел ГПБ Инвестиции

В инвестиционных облигациях прописана простая стратегия инвестирования. Поэтому они менее рисковые, чем облигации со структурным доходом. О последних можно подробно узнать в статье «Как инвестировать в структурные ценные бумаги».

Некоторые инвестиционные облигации имеют базовый купонный доход с гарантированными выплатами, но размер такого дохода минимален ― обычно он составляет 0,01% от номинала.

Кто может покупать инвестиционные облигации

Некоторые инвестиционные облигации доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования. По закону они не являются структурными облигациями и определяются как биржевые или коммерческие. Инвестор должен хорошо разбираться в условиях дохода инвестиционной облигации, чтобы определить риски. Чтобы защитить инвесторов, эмитент может ограничить приобретение таких облигаций только квалифицированными инвесторами.

Какие базовые активы бывают

Базовый актив инвестиционной облигации — это актив на фондовом рынке, от значения которого зависит дополнительный доход облигации. Эмитент чаще всего выбирает простые и понятные базовые активы:

  • курсы валют;
  • индексы;
  • цены на сырьевые товары;
  • акции.

Например, в инвестиционной облигации базовым активом может быть курс доллара к рублю (USD/RUB), индекс Мосбиржи или курс акций Газпрома.

Что такое полная защита капитала

Защита капитала — процент номинала облигации, который эмитент выплачивает в дату погашения. Он обязуется вернуть его при любых условиях, кроме дефолта и банкротства. Полная защита капитала — возврат 100% от номинала облигации.

Инвестиционные облигации чаще всего выпускаются именно с полной защитой капитала, поэтому если стоимость базового актива упала, то инвестор теряет только комиссию брокера за покупку облигации. При вложении в актив напрямую, если он упадет на 40%, инвестор потеряет все 40% вложений.

Как рассчитывается коэффициент участия

Коэффициент участия (КУ) — процент от роста базового актива. Инвестор получит дополнительный доход от номинала облигации, равный росту актива, умноженному на коэффициент участия.

Формула расчета дополнительного дохода по инвестиционным облигациям. Источник данных: аналитический отдел ГПБ Инвестиции

Формула расчета дополнительного дохода по инвестиционным облигациям. Источник данных: аналитический отдел ГПБ Инвестиции

Чем выше коэффициент участия, тем выше потенциальная доходность облигации. Для разных выпусков бумаг эмитент может заявить разный коэффициент участия, но для уже купленных облигаций коэффициент участия не меняется.

Плюсы инвестиционных облигаций

Высокая доходность. Если инвестиционная идея будет успешной, инвестор сможет получить дополнительную прибыль, превышающую процент по вкладам и обычным облигациям.

Полная защита капитала . Инвестор защищен от падения базового актива в цене. Ему вернется 100% номинала облигации, и он потеряет комиссию брокера за покупку облигации и время, в течение которого мог инвестировать в другие инструменты.

Актуальная инвестиционная идея. Аналитики банков реагируют на тенденции биржевого рынка и формируют инвестпродукты, обладающие потенциально высокой доходностью. Инвестировать в них нередко проще, чем напрямую анализировать активы.

Минусы инвестиционных облигаций

Инвестиционные облигации — более сложный продукт, чем вложения напрямую в активы или фонды, поэтому у них есть ряд недостатков. К минусам можно отнести следующие:

  • Недополученный доход. Даже если базовый актив вырастет, инвестор получит только доход, который установил эмитент. Например, если цена на базовый актив выросла вдвое, а по условиям выпуска инвестор получает 40% от роста стоимости, то 60% от дополнительного дохода заберет эмитент.
  • Отсутствие дохода при досрочном погашении. Чаще всего эмитент выплачивает дополнительный доход инвестиционной облигации в дату погашения. При досрочной продаже, скорее всего, инвестор не получит большую часть дохода.
  • Риск убытка при досрочной продаже. Если инвестиционные облигации торгуются на бирже, их цена может опуститься ниже номинала.
  • Низкая ликвидность. Инвестиционные облигации только набирают популярность, поэтому на бирже можно ждать покупателя несколько месяцев.
  • Банкротство и дефолт эмитента. Как и любые ценные бумаги, инвестиционные облигации не застрахованы. При банкротстве или дефолте эмитента инвестор может потерять все вложения.
Читать статью  Проклятие сентября: что случится с рублем при обвале рынков в США

Чтобы нивелировать эти недостатки и использовать этот инструмент в инвестиционном портфеле эффективно, лучше держать ценные бумаги весь срок, то есть, до погашения. А при выборе отдать предпочтение эмитенту с высоким рейтингом.

Кратко

  • Инвестиционные облигации ― это ценные бумаги, доход которых зависит от роста актива на бирже.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «ГПБ Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «ГПБ Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Артем Тюрин

Артем Тюрин

Читайте также

  • Регистрация
  • Вход
  • Блог
  • Справка
  • Соглашение
  • О компании
  • Раскрытие информации
  • Контактная информация
  • Продукты партнёров
  • Получателям финансовых услуг
  • Информация депозитария
  • Карта сайта
  • Подписка «Огонь»
  • Демосчет
  • Безопасность

Общество с ограниченной ответственностью «ГПБ Инвестиции» осуществляет деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности N045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а так же лицензии на осуществление дилерской деятельности N045-14084-010000, лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-14085-001000 и лицензии на осуществление депозитарной деятельности N045-14086-000100, выданных Банком России 08.04.2020.ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «ГПБ Инвестиции» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «ГПБ Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «ГПБ Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте. Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на сайт брокера за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

Показатели оценки инвестиционного проекта

Дмитрий

Инвестиционные проект составляют, чтобы привлечь инвестиции для реализации идеи. При этом инвестиции должны быть целесообразными, иметь конкретные сроки и установленные объёмы.

Когда инвесторы рассматривают проекты, они хотят найти способ сохранить или приумножить капитал. Чтобы сделать грамотный выбор, они оценивают потенциальный доход, сроки и риски.

В статье мы разберём, какие существуют методы для оценки инвестпроектов, какие показатели рассматривают инвесторы и как их рассчитать.

Основные показатели оценки инвестпроектов

Существуют два типа современных методов оценки инвестиционных показателей: статистические и методы, основанные на дисконтировании.

Главное отличие статистических от методов дисконтирования в том, что они не учитывают временную стоимость денег.

В 1999 г. ученые Грэм и Харви попытались выяснить, какие методы используют в практике финансовые директоры американских компаний. Они отправили анкету 4440 компаниям, в которой просили указать наиболее часто используемые методы оценки проектов. Ответы были получены от 392 респондентов.

Результаты исследования показали, что крупные фирмы (с уровнем продаж до 1 млрд $) предпочитают показатели внутренней нормы доходности (IRR) и чистой дисконтированной стоимости (NPV), не всегда принимая в расчёт срок окупаемости (PBP) и дисконтированный срок окупаемости (DPP) в отличие от маленьких предприятий (с уровнем продаж до 100 млн $) [Graham, Harvey, 2001].

Источник https://daily.mango.rocks/investicionnoe-strahovanie/

Источник https://gazprombank.investments/blog/education/investbonds/

Источник https://www.beboss.ru/journal/3231-pokazateli-ocenki-investicionnogo-proekta

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.