Все что нам нужно это долгосрочные инвестиции
11 Октября 2021
О преимуществах ETF в пассивном инвестировании мы уже писали много раз: это и «встроенная» диверсификация, и низкий порог входа, и простой доступ к сделкам с зарубежными активами. Благодаря индексным фондам инвестиции стали удобными и модными. Может даже показаться, что фонды сделали за инвестора всю работу. Но это не так. Ответственность инвестора никуда не делась. Чтобы вкладывать эффективно — даже с таким умным инструментом, как ETF, — нужно соблюдать несколько правил долгосрочного инвестирования.
1. Инвестировать с целью
Пассивное инвестирование — скучное, потому что оно пассивное. Инвестор старается минимизировать количество сделок — это позволяет меньше платить управляющему и исключить человеческий фактор: с правильной диверсификацией портфель растет сам, вместе с рынком. Все что нужно для следования этой стратегии — регулярно пополнять портфель и периодически делать ребалансировку. И никаких остросюжетных историй: пассивный инвестор не звонит брокеру с криком «Продавай всё!», не становится миллиардером за ночь и не теряет всё после одной катастрофической ошибки. Лучшие умы и вовсе советуют не следить за рынком.
И поэтому пассивному долгосрочному инвестору необходима цель. Мало кто способен годами повторять одни и те же рутинные действия, не получая ощутимого вознаграждения здесь и сейчас. Цель дает необходимую мотивацию и возможность в конкретных цифрах оценить свои успехи: «Я накопил половину суммы на покупку дома у моря» — звучит как хорошая причина, чтобы в следующем месяце снова открыть приложение брокера и пополнить счет.
У цели есть и вполне рациональная функция: это ключевой элемент инвестиционной стратегии. Правильно сформулировав цель, можно составить план действий на весь период инвестирования: сколько нужно накопить, к какому сроку, какую структуру выбрать, какую сделать поправку на инфляцию, как часто и на сколько пополнять портфель и так далее.
2. Распределять активы
Несмотря на то, что диверсификация есть в ETF по определению, эффективный инвестор с пассивной стратегией расширяет ее еще больше и вкладывает не только в разные активы в пределах одного рынка, но и в разные классы активов — акции, облигации, товары и инструменты денежного рынка.
Современная портфельная теория (MTP) говорит о том, что если сочетать высокодоходные рисковые инструменты с менее доходными, но менее рисковыми, то инвестор может добиться большей доходности, не меняя общего уровня риска. Это главная цель диверсификации.
Другой важный принцип: нужно выбирать активы с низкой или обратной корреляцией. Например, золото и акции. Когда акции падают в цене, золото растет, и наоборот.
Еще большей диверсификации можно добиться, если инвестировать в рынки разных стран. Развитые страны предлагают более надежные ценные бумаги с умеренной доходностью, в то время как развивающиеся рынки потенциально имеют более высокую доходность, но и более высокий уровень риска.
3. Регулярно проводить ребалансировку
В зависимости от цели, горизонта планирования и индивидуальной толерантности к риску, инвестор формирует стратегию с желаемой структурой портфеля. Например, портфель на 10 лет с умеренным риском может включать 50% акций, 40% облигаций и 10% золота. Но без специальных усилий со стороны инвестора это соотношение нестабильно. При благоприятной ситуации на рынке акции в портфеле будут расти, а в случае кризиса — падать. Золото, у которого обратная корреляция с акциям, как правило, движется в противоположном направлении. В свою очередь облигации ведут себя стабильнее, но их доля в портфеле зависит от горизонта инвестирования и риск-профиля инвестора.
Со временем соотношение классов активов в долгосрочном портфеле будет меняться, а его риск и доходность — отклоняться от выбранной стратегии. Предположим, через год акции выросли в деньгах на 30%, золото упало на столько же, а облигации сохранили первоначальную стоимость. Значит, портфель в целом вырос на 12%.
Акции: 50 + 15 (+30%)
Золото: 10 – 3 (-30%)
Облигации: 40
Портфель: 65 + 7 + 40 = 112
Рост: +12%
При этом соотношение активов в портфеле изменилось. Теперь акции в нем составляют 58%, облигации — 35,7%, а золото — всего 6,3%. Чтобы восстановить баланс, инвестор должен покупать больше облигаций и золота, иначе риск портфеля останется выше запланированного.
Надо помнить и о том, что по мере приближения к цели уровень риска портфеля должен снижаться. За год до покупки того самого дома у моря вы не можете позволить себе большую просадку из-за внезапного падения акций. К этому времени портфель должен преимущественно состоять из облигаций.
4. Использовать налоговые льготы
Важный фактор успеха инвестора — сокращение издержек. Они состоят из двух частей: первая — это комиссии управляющего, брокера и торговой площадки, вторая — налоги.
С первой все просто. Активное управление портфелем предполагает большое количество сделок, и следовательно — высокие комиссии. И даже если в итоге управляющий фонд оказался среди немногих, кому удалось обыграть рынок, высокая комиссия может не оправдать выигрыш. У индексных ETF, наоборот, низкие комиссии, а количество сделок на площадке сведено к минимуму. Так что половина оптимизации достается нам просто так.
А вот о налогах инвестор должен позаботиться самостоятельно. Например, он может открыть ИИС — это специальный брокерский счет, который позволит получить налоговый вычет. Еще одна разновидность налоговой оптимизации — льготы на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Как и следует из названия, они специально нацелены на поддержку пассивного инвестирования и распространяются в том числе на ETF. Не используя налоговые льготы, инвестор снижает эффективность своих вложений.
Соблюдение этих правил позволяет инвестору полностью использовать потенциал индексных фондов. В заключение назовем еще одно простое, но важное правило: что бы ни случилось, нужно сохранять спокойствие и придерживаться плана.
Информация в тексте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском. Индивидуальный портфель под цель, риск и горизонт можно сформировать в робо-калькуляторе
Что еще почитать:
Последние новости
Оперативно о ситуации с ETF
Пишем только проверенное и только важное для ваших инвестиций
Получайте самое свежее в Telegram
Здесь вы найдете советы, как экономить, копить и правильно инвестировать.
Читайте аналитику в Telegram
Следите за новостями в нашем аналитическом ТГ-канале.
Смотрите видео
Мы регулярно снимаем обучающие ролики и вебинары для инвесторов на YouTube.
ВКонтакте
Рассказываем про инвестиции, показываем портфели, расшифровываем аналитику.
ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com.
Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Данная информация не является предложением финансовых услуг и (или) индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим личным обстоятельствам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и уровню риска, который вы готовы принять при реализации своих инвестиционных решений, является исключительно задачей инвестора. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в упомянутые здесь финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Представленная информация носит общедоступный характер, не предназначена для конкретной целевой аудитории и/или отдельного лица, не учитывает личные обстоятельства каждого инвестора (не основана на учете информации о нем) и не может рассматриваться в качестве подходящей для инвестирования конкретного лица, получившего к ней доступ.
Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.
Долгосрочные инвестиции
Долгосрочная инвестиция – это счет на стороне активов баланса компании, который представляет инвестиции компании , включая акции, облигации, недвижимость и наличные деньги. Долгосрочные инвестиции – это активы, которые компания намерена удерживать более года.
Счет долгосрочных инвестиций в значительной степени отличается от счета краткосрочных инвестиций тем, что краткосрочные инвестиции, скорее всего, будут проданы, тогда как долгосрочные инвестиции не будут продаваться годами, а в некоторых случаях могут никогда не быть проданы.
Быть долгосрочным инвестором означает, что вы готовы принять определенную долю риска в погоне за потенциально более высоким вознаграждением и что вы можете позволить себе терпение в течение более длительного периода времени. Это также предполагает, что у вас достаточно капитала, чтобы позволить себе закрепить установленную сумму на длительный период времени.
Ключевые моменты
- Долгосрочные инвестиции – это счет, который компания планирует держать не менее года, например, в акции, облигации, недвижимость и наличные деньги.
- Счет отображается на стороне активов в балансе компании.
- Долгосрочные инвесторы обычно готовы брать на себя больший риск ради более высоких вознаграждений.
- Они отличаются от краткосрочных вложений, которые предполагается продать в течение года.
Объяснение долгосрочных инвестиций
Распространенная форма долгосрочного инвестирования происходит, когда компания A инвестирует в основном в компанию B и получает значительное влияние на компанию B, не имея большинства голосующих акций . В этом случае цена покупки будет показана как долгосрочное вложение.
Когда холдинговая компания или другая фирма покупает облигации или обыкновенные акции в качестве инвестиций, решение о том, классифицировать ли их как краткосрочные или долгосрочные, имеет некоторые довольно важные последствия для способа оценки этих активов в балансе. Краткосрочные инвестиции оцениваются по рыночной стоимости, и любое снижение стоимости признается убытком.
Однако увеличение стоимости не признается до тех пор, пока предмет не будет продан. Таким образом, балансовая классификация инвестиций – долгосрочные или краткосрочные – оказывает прямое влияние на чистую прибыль, отражаемую в отчете о прибылях и убытках .
Инвестиции, удерживаемые до погашения
Если организация намеревается сохранить инвестицию до тех пор, пока она не наступит, и компания сможет продемонстрировать способность сделать это, инвестиция отмечается как «удерживаемая до погашения». Инвестиции отражаются по стоимости приобретения, хотя любые премии или скидки амортизируются в течение срока действия инвестиции.
Например, классической инвестицией, удерживаемой до погашения, была покупка PayPal компанией eBay в 2002 году. После того, как PayPal значительно расширила свою инфраструктуру и базу пользователей, в 2015 году она была выделена как собственная компания с пятилетним соглашением о продолжении обработки. платежи на eBay. Эти инвестиции помогли PayPal развиваться и в то же время дали eBay возможность владеть решением для обработки платежей мирового класса на протяжении почти двух десятилетий.
Долгосрочные инвестиции могут быть списаны, чтобы должным образом отразить обесцененную стоимость. Однако корректировка на временные колебания рынка может не производиться. Поскольку у инвестиций должна быть дата окончания, долевые ценные бумаги не могут классифицироваться как удерживаемые до погашения.
Доступные для продажи и торговые инвестиции
Инвестиции, удерживаемые с целью перепродажи в течение года с целью получения краткосрочной прибыли, классифицируются как текущие инвестиции. Торговые инвестиции не могут быть долгосрочными. Однако компания может удерживать инвестиции с намерением продать их в будущем.
Эти инвестиции классифицируются как «имеющиеся в наличии для продажи», если предполагаемая дата продажи не наступает в ближайшие 12 месяцев. Долгосрочные финансовые вложения, имеющиеся в наличии для продажи, учитываются по первоначальной стоимости на момент приобретения и впоследствии корректируются для отражения их справедливой стоимости на конец отчетного периода. Нереализованные холдинговые прибыли или убытки отражаются как «прочий совокупный доход» до тех пор, пока долгосрочная инвестиция не будет продана.
Учимся у Хатико: долгосрочные инвестиции для тех, кто умеет быть терпеливым
Популярная стратегия на фондовом рынке — долгосрочное инвестирование. Раскрываем, что понимают под долгосрочными инвестициями, чем рискует вкладчик и делимся проверенными портфелями.
Главное Hide
Многие уверены, что «быстрые деньги» — мечта любого вкладчика, но это далеко не всегда так: некоторые предпочитают долгосрочные инвестиции. Рассказываем об особенностях и рисках такого подхода, а также приводим примеры пяти самых известных портфелей для вдохновения.
Что относится к долгосрочным инвестициям
Долгосрочное инвестирование — популярная стратегия для тех, кто готов ждать три, пять, а то и все десять лет. Основной принцип — «купил и держи». На первый взгляд кажется, что это идеальный вариант финансовой подушки безопасности, но это не так: в качестве источников долгосрочных инвестиций нужно выбирать средства, которые точно не понадобятся в ближайшие годы (об этом мы уже писали здесь).
Стратегия подходит тем, кто не хочет вникать в тонкости работы фондового рынка и постоянно отслеживать изменения. Это такое себе ленивое инвестирование, когда вкладчик совершает минимум действий и большую часть времени просто пассивно наблюдает. То, что понимают под долгосрочными инвестициями, часто себя оправдывает — в горизонте нескольких лет большинство рынков растет.
Особенности долгосрочного инвестирования
Долгосрочные вложения и инвестиции — не всегда синонимы, да и различие кроется не только в сроках ожидания доходности. Какие еще особенности этой стратегии:
- Вкладчику не нужно постоянно отслеживать состояние рынков, выискивать акции молодых и перспективных компаний, «форматировать» свой портфель ценных бумаг, предпринимать какие-то действия в кризисные периоды.
- Уровень стресса минимальный — инвестор помнит, что акции надежных компаний способны преодолеть любые кризисы, а риск банкротства «голубых фишек» (самые надежные и высоколиквидные компании в отрасли) стремится к нулю.
- Можно рассчитывать на стабильный доход в будущем, когда вырастут в цене акции, выплаты по дивидендам и сами активы.
Активами в долгосрочном инвестировании чаще всего выступают акции, облигации, фонды ETF. Также можно инвестировать в недвижимость, драгметаллы. В любом случае, для этой стратегии необходимо иметь довольно крупный капитал: чем он больше, тем быстрее вкладчик получит отдачу (например, не через 10, а через 3-5 лет). Если говорить о средствах финансирования долгосрочных инвестиций, то для частного лица идеальным вариантом всегда будут свободные (не заемные) деньги. Для компании возможны альтернативные варианты — например, заемные или спонсорские деньги.
Принципы долгосрочного инвестирования
- Не покупать акции стартапов и молодых компаний. Лучше обратите внимание на активы надежных компаний — например, упомянутые выше «голубые фишки».
- Не ждать обвала акций. Подход «купить на минимуме, продать на максимуме» здесь не работает. Инвестору не нужно ориентироваться на временные колебания рынка. В большом горизонте планирования краткосрочные падения и взлеты стоимости активов не имеют значения.
- Диверсифицировать риски. Это универсальный принцип для большинства стратегий инвестирования. Чем больше компаний в портфеле инвестора, тем меньше на итоговую доходность влияют глобальные кризисы.
- Покупать акции постепенно. Не путайте долгосрочные инвестиции с прямым инвестированием — в первом случае можно периодически покупать акции новых компаний, которые подходят под ваши требования.
- Не делать резких движений и быть терпеливыми. Если выбрали для себя долгосрочное инвестирование, абстрагируйтесь от мыслей о кризисах и резких падениях стоимости акций. Внезапная продажа активов на спаде стоимости редко оправдана.
Риски долгосрочных инвестиций
- Высокая инфляция: усиливает риски долгосрочных инвестиций, однако акции крупных компаний часто к ней устойчивы. Полученная в долгосрочной перспективе прибыль имеет все шансы не только догнать, но перегнать инфляцию, для которой характерен постоянный рост стоимости товаров и услуг.
- Долгое ожидание: в первое время цена акций может расти незначительно, не расти вообще и даже падать. Самых нетерпеливых это может подтолкнуть к решительным действиям — они продают активы на спаде, так и не дождавшись высокой доходности.
- Ограниченный доход: инвестиции на долгосрочный период всегда приносят меньше дохода, чем спекулятивные операции на фондовой бирже. Инвестору стоит быть готовым к получению среднерыночной доходности и не рассчитывать на то, что он сможет быстро приумножить вложения.
- Табу на продажу активов: долгосрочные финансовые инвестиции — это когда вы по-настоящему долго ничего не предпринимаете, а лишь спокойно наблюдаете за изменением котировок. Не рассчитывайте на то, что часть активов можно будет продать в любое время. Во-первых, это уже не будет долгосрочным инвестированием, а во-вторых, на непредвиденный случай лучше иметь отдельную подушку безопасности.
Пять портфелей для долгосрочного инвестирования
Мы собрали примеры долгосрочных инвестиций, которые рекомендуют известные всему миру финансисты. Заметьте, многие из них уже заработали колоссальные суммы. Абсолютный рекордсмен — Уоррен Баффет, состояние которого оценивается более чем в 110 миллиардов долларов США.
Предприниматель, успевший побывать четвертым самым богатым человеком в мире, предлагает распределить активы между акциями и облигациями в соотношении девять к одному (или 90%/10%). В оригинале Уоррен Баффет составлял портфель для американских инвесторов, которым доступны краткосрочные казначейские облигации США и акции компаний из фондового индекса S&P 500. На десятилетнем горизонте такой портфель способен принести среднегодовой доход в размере 14,84%.
В портфеле Гарри Брауна под акции, золото, краткосрочные и долгосрочные облигации выделены одинаковые доли — по 25%. Если использовать этот портфель как инструмент долгосрочного финансирования инвестиций, в десятилетней перспективе можно ожидать среднегодовую доходность на уровне 5,74%.
Следующий портфель инвесторы называют эталонным: в нем 60% акций и 40% облигаций. Придерживаясь такой стратегии разделения активов, в ближайшие десять лет можно выйти на среднюю доходность в 8,59%.
Иного подхода рекомендует придерживаться Билл Бернстайн. Его личный топ возглавляет портфель, в котором равными долями (по 25%) представлены акции крупных компаний США, акции малых компаний США, акции европейских компаний и краткосрочные облигации США.
Эти пять инструментов долгосрочного финансирования инвестиций проверены годами и многими вкладчиками. Даже если не собираетесь копировать, то постарайтесь понять логику их создания — так вы сможете избежать грубых ошибок, выбирая инвестиции на долгий срок.
Источник https://finex-etf.ru/university/news/4_pravila_dolgosrochnykh_investitsiy_kotorye_deystvitelno_vazhno_soblyudat/
Источник https://nesrakonk.ru/longterminvestments/
Источник https://beststocks.ru/journal/long-term-investment/