Простые и сложные проценты формулы расчета и для чего используются

Сложный процент при инвестировании

При описании той или иной инвестиционной стратегии мы часто сталкиваемся с понятием сложного процента. Сложный процент — это когда на процент доходности увеличивается не только начальная сумма, но и прибавленные на последующих этапах проценты, и так повторяется несколько раз. Это явление встречается в разных сферах, в природе его можно наблюдать на примере роста сорняков. Но сегодня мы рассмотрим сложный процент в инвестициях. Например, если открыть банковский депозит, в условиях которого будет начисление процентов с дальнейшим реинвестированием, то уже включается эффект сложного процента, а вкладчик получает процент на уже полученные проценты.

Как скорость прироста капитала зависит от процента, который приносят инвестиции?

При 2% годовых удвоения капитала можно ждать только на тридцать седьмом году. При 5% годовых удвоение произойдёт на шестнадцатом году.

А при 10% удвоение вложенной суммы произойдёт уже на девятом году, а не на десятом, как кажется на первый взгляд.

Рис. 1. Разница в росте суммы дохода в зависимости от годового процента в течение 10 лет

Рис. 2. Разница в росте суммы дохода в зависимости от годового процента в течение 40 лет

Как частота реинвестирования влияет на рост активов?

Предположим, есть два похожих по условиям депозита в разных банках, но один банк предлагает каждый месяц выплачивать проценты и реинвестировать их, а другой — выплачивает проценты раз в квартал.

ПоказательБанк АБанк Б
Ставка10% годовых10% годовых
Срок вклада10 лет10 лет
Возможность пополненияНетНет
Выплата процентовЕжемесячно, с рефинансированиемЕжеквартально, с рефинансированием

Как будет отличаться прирост этих вкладов?

Рис. 3. Разница в росте суммы дохода в зависимости от частоты реинвестирования в течение 10 лет

В результате за десять лет при ежеквартальном начислении процентов доход получился на 2197,77 руб. меньше, чем при ежемесячном, при начальном вложении 100 000 руб.

Сложный процент на бирже

Если выбирать акции хорошо растущих компаний, но таких, которые не выплачивают дивиденды, то участия сложного процента в приросте капитала не будет. А покупка акций компаний, которые выплачивают дивиденды, или облигаций, с дальнейшим реинвестированием купонов, запускает работу сложного процента. Однако вычислить его влияние на стоимость портфеля сложно, так как, кроме него, на итоговую сумму влияет изменение цены активов и другие факторы.

С точки зрения определения сложного процента не так важно, в тот же актив вы реинвестируете средства или в другой. Например, можно получить дивиденды и вложить средства обратно в акции этой компании или купить на эту сумму облигации. Купонный доход также можно вкладывать в облигации или докупать на эти деньги акции, приносящие дивиденды. Можно использовать и другие инструменты, которые доступны на бирже и вне её торговых площадок.

Для начинающих инвесторов самыми простыми и доступными будут следующие варианты:

    вклады с ежемесячным реинвестированием;

Получать доход можно чаще, если покупать и продавать ценные бумаги в течение короткого периода времени, а на вырученные средства покупать новые ценные бумаги, которые принесут новый доход. И так далее. Здесь тоже будет работать эффект сложного процента.

Похоже, но не аналог

Частично похожий на сложный процент эффект будет, если использовать ИИС, получая вычет на уже внесённые средства. Можно вложить полученный налоговый вычет на ИИС и через год получить вычет с внесённой суммы, но это нельзя считать сложным процентом, так как на основную сумму инвестиций процент начисляется только один раз.

Также нельзя причислять к сложному проценту пополнение счёта. Если у вас есть активы, которые приносят вам дивиденды и/или купоны, но при этом вы сами постоянно пополняете счёт, то очень трудно определить, какую часть прибыли даёт непосредственно сложный процент.

Когда сложный процент играет против?

Как и любой инструмент, сложный процент может играть против вас, например, при расчёте инфляции. Даже 4–5% инфляции в год за десять лет дают значительный эффект.

Также сложный процент используется при начислении штрафов и пени, поэтому стоит отслеживать свои долги так же тщательно, как и прибыль. И хотя даже микрофинансовые организации ограничены в процентах, которые они могут начислить забывчивым заёмщикам, стоит следить за своими финансами, чтобы забытый долг в 10 руб. не превратился однажды в 1000.

Используем сложный процент правильно

Сложный процент существует в нашем мире как гравитация, независимо от того, знаем мы о нём или нет, используем себе во благо или сражаемся с ним.

Не забывайте изучать возможности использования сложного процента для увеличения своего капитала и ограничивайте его вредное влияние. Ведь не каждое яблоко, упавшее на голову, рождает гениальные мысли, но, если посадить его в землю, оно с большой вероятностью принесёт новые плоды.

Ещё о сложных и простых процентах вы можете прочитать здесь.

Остались вопросы по статье, хотите предложить интересную тему или знаете, как сделать «Открытый журнал» ещё лучше? Скорее пишите нам через форму обратной связи – мы с удовольствием ответим, тщательно изучим и обязательно примем во внимание. И не забудьте подписаться на нашу рассылку, иначе пропустите самое важное и интересное!

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Читать статью  Как сделать ссылку в Телеграмме? Все способы и виды ссылок

Простые и сложные проценты: какие выгоднее для инвестора

Для инвестора важна не только процентная ставка, но и то, какой метод начисления процентов применяется. Как считаются простые и сложные проценты и как они работают в инвестициях — в статье.

Простые и сложные проценты: какие выгоднее для инвестора

При начислении простых процентов инвестор получает базовую ставку дохода. Сложный процент начинает работать тогда, когда процентный доход реинвестируется.

Что такое простые и сложные проценты

Допустим, инвестор собирает портфель на 150 000 рублей с ожидаемой доходностью 10% годовых. Это те деньги, которые он планирует получить от выплат дивидендов и купонов. При этом он не продает и не покупает активы, а выводит средства со счета. В таком случае работает простой процент. Его размер можно рассчитать по формуле:

Источник: аналитический отдел ООО «ГПБ Инвестиции»

В этом случае процентный доход за год без учета комиссий за сделки и налогов составит:

Sp = (150 000 * 10 * 365/365) / 100 = 15 000 рублей

Если же инвестор реинвестирует прибыль, то есть покупает на полученные выплаты новые ценные бумаги с такой же доходностью, то начинают работать сложные проценты. Они начисляются на первоначальную сумму и на проценты предыдущих периодов через равные промежутки времени — каждый день, раз в месяц или раз в квартал. Этот процесс называется капитализацией.

Для расчета итогового дохода с учетом сложных процентов с ежемесячной капитализацией используется формула:

Источник: аналитический отдел ООО «ГПБ Инвестиции»

Итоговый доход со сложными процентами без учета комиссий за сделки и налогов составит:

S12 = (150 000 * (1 + 0,10/12) 12 = 165 700 рублей

Процентный доход составит: 165 700 – 150 000 = 15 700 рублей.

Из расчетов следует, что при одинаковых начальных условиях инвестор получит на 1,6% больше, если будет рефинансировать прибыль.

Источник: аналитический отдел ООО «ГПБ Инвестиции»

Какие проценты выгоднее для инвестора

Если увеличить срок владения инвестиционным портфелем под 10% годовых до 15 лет, выгода сложных процентов становится еще нагляднее: размер процентного дохода будет выше на 112%, чем при использовании простого процента.

Источник: аналитический отдел ООО «ГПБ Инвестиции»

Таким образом, чем дольше срок инвестиций при сложном проценте, тем больше заработает инвестор на процентном доходе. Но есть еще один фактор, который помогает значительно увеличить доходы, — регулярные пополнения.

Сложные проценты при регулярных пополнениях

Например, инвестор решил не только реинвестировать прибыль, но и покупать каждый месяц новые активы:

  • сумма первоначальных инвестиций — 150 000 рублей;
  • годовая доходность — 10%;
  • срок — 15 лет;
  • регулярные пополнения — 10 000 рублей в месяц.

В этом случае доход по процентам без учета комиссии брокеру и налогов может составить 2,87 млн рублей.

За 15 лет инвестор сделает регулярных пополнений на 1,8 млн рублей, а накопленный капитал составит 4,8 млн. Источник данных: a2-finance.com

За 15 лет инвестор сделает регулярных пополнений на 1,8 млн рублей, а накопленный капитал составит 4,8 млн. Источник данных: a2-finance.com

Благодаря работе сложного процента и регулярным пополнениям на протяжении длительного времени сумма полученных процентов окажется выше, чем сумма вложенных средств.

Кратко

  • При начислении простых процентов инвестор получает только процентный доход. Он не капитализируется, а значит, база расчета дохода не растет.
  • Сложный процент в инвестициях начинает работать, когда полученная прибыль реинвестируется.
  • Регулярные пополнения в течение длительного времени помогают значительно увеличить базу для расчета процентного дохода.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «ГПБ Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «ГПБ Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Анна Даниленко

Анна Даниленко

Читайте также

  • Регистрация
  • Вход
  • Блог
  • Справка
  • Соглашение
  • О компании
  • Раскрытие информации
  • Контактная информация
  • Продукты партнёров
  • Получателям финансовых услуг
  • Информация депозитария
  • Карта сайта
  • Подписка «Огонь»
  • Демосчет
  • Безопасность

Общество с ограниченной ответственностью «ГПБ Инвестиции» осуществляет деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности N045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а так же лицензии на осуществление дилерской деятельности N045-14084-010000, лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-14085-001000 и лицензии на осуществление депозитарной деятельности N045-14086-000100, выданных Банком России 08.04.2020.ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «ГПБ Инвестиции» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «ГПБ Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «ГПБ Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте. Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на сайт брокера за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

Процент и инвестиции

Инвестиции — один из важнейших и наиболее изменчивых компонентов ВНП. Потребление, как мы рассмотрели выше, функционально связано с доходами, государственные расходы и чистый экспорт довольно легко предсказуемы. Что касается инве­стиций, то они трудно поддаются прогнозированию и детермини­рованию — они могут внезапно резко увеличиваться или падать. Так, во времена Великой депрессии в США инвестиции снизи­лись на 100%. Однако необходимо учитывать, что равновесие ме­жду инвестициями и сбережениями — одно из важнейших усло­вий макроэкономического баланса. В то же время зависимость между инвестициями и сбережениями весьма неоднозначна в си­лу несовпадения субъектов сбережений и инвестиций, и поэтому требует управления со стороны государства.

Ведущая роль инвестиций в развитии экономики определяет­ся тем, что благодаря им осуществляется накопление капитала предприятий, а следовательно, создание базы для расширения производственных возможностей страны и экономического роста.

Читать статью  Гражданство США за инвестиции: как получить, условия и требования

Под инвестициями в экономической теории понимают фи­нансовые ресурсы, направляемые на расширение или реконструкцию производства, повышение качества продукции и услуг, на образова­ние кадров и на научные исследования. В масштабах национальной экономики инвестиции — это те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, Витом числе и человеческого.

В целом процесс сбережений и инвестиций в большой степе­ни представляет собой переключение экономических ресурсов с производства товаров и услуг для текущего потребления на созда­ние современных, высокотехнологичных капитальных ресурсов.

Инвестиции можно классифицировать по месту осуществле­ния, а также по направлениям инвестирования.

По месту осуществления различают инвестиции: в частном сек­торе, когда предприятие негосударственной формы собственности строит новое сооружение, цех или покупает оборудование; и в общественном (государственном) секторе (например, строитель­ство электростанций, новых линий метрополитена и т.п.).

Инвестиции могут направляться в запасы, жилищное строи­тельство, человеческий капитал, капитальные ресурсы.

Инвестиции в запасы направляются на формирование товаров, которые откладываются фирмами для хранения, включая сырье и материалы, незавершенное производство и готовые изделия.

Инвестиции в человеческий капитал имеют место в случаях, когда здоровье, образование и профессиональная подготовка на­селения улучшаются в результате усилий частных лиц, деловых кругов или государств. Все это также сказывается на росте произ­водительности труда и общем экономическом росте. Инвестиции такого рода достаточно рискованны, поскольку не дают полной гарантии прироста доходов.

Инвестиции в капитальные ресурсы направляются в случаях, когда сбережения используются для увеличения производствен­ных возможностей экономики путем финансирования строи­тельства новых предприятий, внедрения новых технологий, раз­вития средств коммуникаций. Капитальные инвестиции имеют долгий срок службы, высокую стоимость, окупаются и «возвра­щают» доход инвестору только через достаточно длительный промежуток времени. Поэтому инвестирование в капитальные ресурсы связано с большим риском.

Инвестиции в капитальные ресурсы подразделяются на два вида: чистые инвестиции и инвестиции в модернизацию. Понятие чистые, или новые, инвестиции означает экономические ресурсы, которые увеличивают размер основного капитала. Инвестиции Могут направляться также на возмещение износа капитала, тогда они носят название инвестиций в модернизацию. Сумма чистых инвестиций и инвестиций на возмещение называется валовыми инвестициями.

Рост реального, или наличного, накопленного капитала яв­ляется основой повышения уровня благосостояния в индустри­альных странах, поскольку производительность труда напрямую зависит от количества и качества имеющегося производственно­го аппарата, включающего прогрессивные технологии, виды ма­териалов и энергии, интеллектуальный потенциал. В этом смыс­ле сегодняшнее благосостояние есть результат вчерашних инве­стиций, а сегодняшние инвестиции закладывают основы буду­щего благосостояния общества.

Согласно классической теории объем планируемых в нацио­нальной экономике инвестиций функционально связан с вели­чиной реальной процентной ставки.

Так, с понижением ставки процента вследствие роста пред­ложения денег снижаются и издержки на инвестиции, и пред­приятия начинают больше инвестировать. Повышение ставки, наоборот, приводит к сокращению инвестиций. Суть этой зави­симости состоит в следующем. Фирмы постоянно планируют осуществление инвестиций как в основной капитал, так и в то­варно-материальные ценности. Источниками инвестиций могут быть либо собственные средства, т.е. часть прибыли, либо заем­ные — кредиты финансовых учреждений. Но каковы бы ни бы­ли источники инвестирования, приобретение элементов капита­ла или товарно-материальных ценностей всегда связано с оцен­кой альтернативной стоимости инвестиций.

У каждой компании существует достаточно широкий спектр инвестиционных вариантов. Это могут быть модернизация обо­рудования, открытие новых торговых точек, покупка акций дру­гих фирм или прочие мероприятия. Для выбора варианта пред­приятие должно сопоставить доходность инвестиций по каждому варианту с альтернативной стоимостью капитала, т.е. с нормой банковского процента.

общий спрос на инвестиционные товары мож­но определить как сумму всех инвестиционных решений фирм той или иной национальной экономики.

Рис. 14.13. Спрос на инвестиции

Таким образом, кривая спроса на инвестиции может быть построена путем расположения всех инвестиционных объектов по нисходящей в зависимости от ставки процента (рис. 14.13). По оси абсцисс расположены различные возможные значения «цен-инвестиций (ставки процента r), а соответствующие вели­чины спроса на инвестиционные товары / откладываются по оси ординат.

Из данной модели инвести­ций следует несколько важных выводов. Во-первых, на рис. 14.13 видно, что инвестиции вы­годны только до того момента, когда ставка процента равна ожидаемой норме чистой прибы­ли. Во-вторых, меняя предложе­ние денег, государство может изменять ставку процента и уро­вень расходов на инвестиции. Повышение ставки процента приведет при прочих равных ус­ловиях к осуществлению только высокоприбыльных инвестиционных проектов, т.е. к общему со­кращению инвестиций. В случае понижения ставки процента становятся выгодными и те инвестиционные решения, которые имеют низкую норму ожидаемой прибыли. Соответственно уве­личивается совокупный спрос на инвестиции.

При фиксированном предложении денег в стране на величи­ну инвестиций будет влиять изменение уровня цен. Это проис­ходит вследствие действия эффекта процентной ставки. Рост уровня цен увеличивает количество денег, которые потребители и предприниматели должны иметь на руках, что приводит к по­вышению процентной ставки, а в итоге — к сокращению инве­стиций. И наоборот, более низкий уровень цен понижает ставку процента и тем самым увеличивает инвестиционный спрос.

Сдвиги кривой спроса на инвестиции могут происходить под влиянием всех факторов, которые так или иначе способны по­влиять на ожидаемую прибыль. Основными из них являются следующие:

• ожидания предпринимателей — прогнозы будущей конъ­юнктуры рынка (объем спроса на товары, уровень цен, из­менения в экономике, политике, демографии и т.п.). Опти­мистические ожидания сдвигают кривую инвестиционного спроса вправо, а неблагоприятные — влево;

• уровень налогообложения, поскольку при принятии инве­стиционных решений предприниматели рассчитывают ожи­даемую прибыль после уплаты налогов. Рост налоговых ставок, вызывая снижение доходности, уменьшит спрос на инвестиции (сдвиг кривой влево), и наоборот;

• издержки на основной капитал, его ремонт и обслуживание (включая стоимость сырья, материалов, топлива и энергии, заработной платы и т.п.). Так, с возрастанием этих расходов будет снижаться ожидаемая норма чистой прибыли, а кри­вая спроса на инвестиции сместится влево;

• научно-технический прогресс, а именно создание новых прогрессивной техники и технологий, новых видов товаров и услуг. Достижения в этих областях служат дополнитель­ным стимулом для расширения инвестиций, так как могут увеличить ожидаемую норму прибыли либо за счет большей производительности оборудования, либо за счет высокой рентабельности пионерных товаров.

Основываясь на рассмотренной выше зависимости инвести­ций от ставки процента, классики экономической теории при­шли к мысли, что ставка ссудного процента может выполнять функцию своеобразного связующего звена между сбережениями и инвестициями. Но кейнсианская теория поставила под сомне­ние положение классической теории о том, что ставка процента способна привести в соответствие сбережения семей и отдель­ных потребителей с инвестиционными планами предпринимате­лей. Аргументы кейнсианцев строятся на том, что субъекты сбе­режений и инвестиций — разные группы населения, и мотива­ция субъектов сбережений и инвестиций тоже различна.

Читать статью  3 способа добавить ссылку на Телеграм в Инстаграме

Кроме ставки процента, как утверждают кейнсианцы, суще­ствует много факторов, способных повлиять на решения о сбе­режениях частных лиц. Это, например, намерения сделать круп­ные покупки, сбережения в целях удовлетворения будущих по­требностей (уход на пенсию, расходы на обучение), мера пре­досторожности на случай непредвиденных обстоятельств и т.п. Многие сбережения связаны с укоренившейся традицией или привычкой. Все вышеперечисленные мотивы, по мнению кейн­сианцев, существенно ослабляют зависимость предложения инвестиций от ставки процента. Поэтому кейнсианская кривая пред­ложения инвестиций гораздо менее эластична, чем в классической модели. На практике предложение инвестиций зависит в основном от размера суммарных доходов в обществе и предпри­нимательской активности

Колебания инвестиций являются одним из основных факторов, влияющих на изменение произведенного чистого национального продукта. Чистый национальный продукт (ЧИП) считается равно­весным, когда объем производства обеспечивает обществу такие доходы, которые позволяют купить весь произведенный продукт; Если ожидаемая норма возрастает или уменьшается ставка банков­ского процента, то увеличиваются расходы на инвестиции, соответственно возрастает и произведенный ЧНП, и наоборот.

Указанная зависимость была обоснована Дж.М. Кейнсом Ч стала основным инструментом в кейнсианской экономической политике. Правительство может регулировать объемы произво­димого ЧНП, увеличивая или уменьшая ставку процента и воз­действуя, таким образом, на размеры инвестиций.

Было также замечено, что изменение размеров инвестиций (идет к изменению объемов производства и росту доходов в не­одинаковых пропорциях. Если инвестиции возрастают, предпо­ложим, на 5 млрд руб., то совокупный доход может увеличиться в течение года на 15—20 млрд руб. Этот результат получил название эффекта мультипликатора. Мультипликатор инвестиций — это соотношение отклонения от равновесного ЧНП и изменения в расходах на инвестиции, т.е.:

4.

Необходимо иметь в виду, что изменения в потреблении, го­сударственных закупках и экспорте также подвержены эффекту мультипликатора.

Мультипликатор может действовать в двух направлениях: не­большое увеличение инвестиций дает существенный прирост ЧНП и, наоборот, небольшое снижение инвестируемых средств ведет к значительному сокращению произведенного продукта. Явление мультипликатора существует благодаря двум особенно­стям экономического развития. Во-первых, для любой экономи­ки характерны повторяющиеся, непрерывные потоки доходов и расходов, где деньги, потраченные одними субъектами, получа­ют в виде доходов другие субъекты хозяйствования. Во-вторых, любое изменение доходов влечет изменения в потреблении и сбережении в том же направлении.

При этом пропорции между потреблением и сбережением сохраняются

Мультипликатор всегда обратно пропорционален предельной склонности к сбережению:

Чем меньше предельная склонность к сбережению, тем боль­ше значение мультипликатора. Если будет сберегаться 1/4 часть дополнительного дохода, то мультипликатор будет равен 4, а ес­ли — 1/9 часть, то он будет равен 9. Такая зависимость ЧИП и доходов общества от уровня сбережений вызывает необходи­мость разработки определенных мер со стороны государства для! стабилизации экономического развития.

Мультипликатор, отражающий только использование сбере­жений на инвестиции, называется простым. Но полученный до­ход используется не только на потребление и сбережение, из него уплачиваются налоги, закупаются товары за границей. Мультипликатор с учетом всех изъятий — сбережений, налогов и импорта — называется сложным.

Если общество пытается увеличить сбережения в денежное форме, а не тратит доход, то результатом может быть производство того же или даже меньшего продукта. Поэтому такое качество, как бережливость, к которому всегда относились с уваже­нием, оказывается, может превратиться социальное зло. Если индивид откладывает часть полученного дохода, чтобы более равномерно распределить свое потребление во времени, то, с точки зрения общества, он поступает нерационально. Что каса­ется общества то ему выгоднее весь доход тратить, поскольку каждый неистраченный рубль уменьшает чей-то доход и сдер­живает развитие производства. Поэтому при росте ЧНП норма сбережения не должна меняться, так как рост нормы сбереже­ния ведет к снижению ЧНП.

Существует еще одна проблема инвестиций и сбережений. Как правило, стимулы к росту сбережений усиливаются у инди­видов, когда экономика вступает в стадию спада производства, т.е. в то время, когда это совершенно нежелательно для общест­ва, ибо увеличение сбережений усиливает темпы сокращения объемов производства. Поэтому у государства появилась необхо­димость постоянно регулировать темпы сбережений и инвести­ций, регулируя тем самым темпы экономического роста и объе­мы производства.

С действием мультипликатора непосредственно связан прин­цип акселерации. Его сущность заключается в том, что возрос­ший доход, полученный в результате мультиплицирующего воз­действия первоначальных инвестиций, приводит к росту спроса на потребительские товары. Отрасли, производящие такие това­ры, расширяются, и это вызывает увеличение спроса на товары производственного назначения, т.е. на средства производства. Причем изменения в спросе на потребительские товары вызыва­ют гораздо более резкие изменения в спросе на товары производ­ственного назначения. Это связано с некоторыми особенностями воспроизводства основного капитала. Последний требует едино­временных крупных затрат, которые возмещаются постепенно в течение длительного времени. Поэтому в случае необходимости расширения существующих или строительства новых предпри­ятий затраты на создание нового основного капитала превосходят стоимость выпускаемой продукции. Другими словами, принцип акселерации касается изменения спроса на готовую продукцию.

Под акселерацией понимают процесс, показывающий, что спрос на инвестиции может быть вызван ростом продаж и дохода.

Для определения масштабов акселерации экономисты ввели меру акселеративного воздействия изменения потребительского спроса на инвестиционный спрос. Такой мерой служит коэффициент акселерации, или просто акселератор. Акселератор — чи­словой множитель, на который каждый доллар приращенного дохода увеличивает инвестиции, показывающий, во сколько раз увеличивается спрос на производственные инвестиции вследст­вие роста потребительского спроса в предыдущем периоде.

Таким образом, изменения в спросе на инвестиционные то­вары рассматриваются как функция изменений в спросе на по­требительские товары, а прирост новых, или стимулированных инвестиций, исчисляется как произведение прироста дохода на коэффициент акселерации.

Простейшая формула акселератора такова:

5.

Следовательно, эффект от прироста дохода, выраженный в приросте инвестиций, находится в прямой зависимости от коэффициента акселерации, и поэтому увеличение дохода, как прави­ло, ведет к кратному увеличению новых инвестиций.

Акселеративное воздействие роста спроса на потребительские товары происходит лишь в случае изменения его темпов роста, а не абсолютного изменения такого спроса. В то же время новые инвестиции находятся в функциональной зависимости от темпов роста спроса на потребительские товары.

Принцип акселерации обладает двусторонним действием. Вначале небольшой прирост продаж дает громадный прирост инвестиционных расходов, и для того чтобы не упали инвестиции, необходимо поддерживать растущее потребление. Если темпы роста потребления будут увеличиваться, то инвестиционные расходы станут возрастать в соответствии с величиной акселератора и принцип акселерации приобретет повышательный характер. При убывающих темпах роста спроса на потребительские товары, естественно, последует падение спроса на инвестиции.

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/slozhnyj-procent-pri-investirovanii/

Источник https://gazprombank.investments/blog/education/commission/

Источник https://studopedia.ru/8_105037_protsent-i-investitsii.html

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.