Прямые иностранные инвестиции | это. Что такое Прямые иностранные инвестиции?

Что такое прямые иностранные инвестиции. Объясняем простыми словами

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — вложение инвестором своего капитала в предприятие другого государства в размере, позволяющем оказывать влияние на управление этим предприятием.

Прямому инвестированию противопоставляют портфельное — покупки ценных бумаг без намерения получить контроль над предприятием.

Центробанк РФ под прямыми инвестициями понимает вложения средств, когда иностранный инвестор (государственные и частные организации, физические и юридические лица либо их объединения) владеет 10% и более в капитале российской компании.

Аналогичным образом Министерство торговли США считает инвестиции прямыми, когда любое иностранное предприятие контролирует по меньшей мере 10%-ю долю в американской фирме.

Страны, как правило, борются за привлечение иностранных инвестиций, так как их приток приводит к росту ВВП страны — расширению производства, обновлению устаревших основных фондов и доступу к передовым зарубежным технологиям. Показатель ПИИ отражает уровень развития стран и регионов, а также степень заинтересованности зарубежных инвесторов в ведении бизнеса в том или ином государстве.

Как правило, источниками ПИИ выступают компании из развитых стран. Основные экспортёры капитала в формате прямых инвестиций — крупные транснациональные компании. Они вкладываются в производство, строительство новых заводов и филиалов зарубежных компаний, а также в приобретение уже действующих предприятий через покупку пакетов акций.

Пример употребления на «Секрете»

«По итогам года Россия потеряла несколько позиций в списке 20 самых привлекательных для инвестиций стран Европы, опустившись с восьмого на 11-е место. Тем не менее EY отметило, что уменьшение числа проектов с прямыми иностранными инвестициями было характерно для всего мира в целом, так что РФ не одинока в этой отрицательной динамике».

Нюансы

Пример положительного эффекта прямых иностранных инвестиций: политика Саудовской Аравии, направленная на диверсификацию её доходов от нефти и газа, привела к существенному росту ПИИ в обрабатывающие отрасли промышленности, а также в инфраструктуру и в сферу услуг.

В то же время существуют и отрицательные эффекты:

• ухудшение состояния платёжного баланса из-за репатриации прибыли;
• ущемление местных производителей;
• приход в страну «грязных производств»;
• иностранные компании могут перенести низкоквалифицированную и низкооплачиваемую работу за рубеж, сохранив более квалифицированную и высокооплачиваемую у себя на родине.

Факты

Согласно подсчётам Ernst&Young (EY), в 2020 году зарубежные инвесторы вложили средства в 141 проект на территории России (11-е место в списке 20 наиболее привлекательных для инвестиций стран Европы).

В 2020 году, по сравнению с 2019-м (191 проект), объём ПИИ в РФ сократился в 4 раза из-за пандемии, высокой базы прошлых лет и санкционных рисков в отношении РФ (индекс геополитического риска страны в 2020 году составил 126 пунктов, что на 11% выше среднего уровня за предыдущие 10 лет).

Тройка стран-лидеров, активнее всего инвестировавших в российскую экономику в 2020 году: Германия (26 проектов), Китай и США (по 15), а также Италия (13). Более половины американских компаний, как и немецкий бизнес, инвестировали в агропродовольственный сектор.

Производство — самая привлекательная отрасль для иностранных инвестиций в России (107 проектов). Благодаря импортозамещению и продовольственному эмбарго лидер по объёму вложений зарубежных средств — агропродовольственный сектор (42).

Самые востребованные у иностранных инвесторов регионы: Москва и Московская область (41 проект), Санкт-Петербург и Ленинградская область (16) и Татарстан (10).

Проблема

За показателями ПИИ в России скрываются несколько негативных особенностей:

(то есть российское) происхождение существенной доли поступающих в страну инвестиций (в частности, «круговорот капитала» — схема, при которой местные деньги перемещаются за рубеж, а затем возвращаются в отечественную экономику в форме прямых инвестиций).
• Крайне неравномерное распределение инвестиций между отдельными регионами страны.
• Высокая отраслевая волатильность.

По оценкам экономиста РАН Бориса Хейфеца, до введения западных санкций в середине 2010-х и старта государственной кампании по деофшоризации от 60% до 80% прямых иностранных инвестиций в Россию приходилось на офшоры (например, Британские Виргинские Острова), куда они были до этого отправлены из России же. По итогам 2016 года РФ вошла в пятёрку стран — крупнейших инвесторов в офшорные зоны, писали экономисты РАНХиГС. Несмотря на то что с 2014 года поступление ПИИ в российскую экономику из офшорных зон значительно сократилось, офшорный сектор по-прежнему составляет её весомую часть. Примерно половина инвестиционного обмена России приходится на офшорные зоны.

Широкое распространение офшорных схем может свидетельствовать о неудовлетворительных условиях ведения бизнеса, вынуждающих предпринимателей регистрировать свои компании в офшорных зонах ради минимизации налогов и пр. Эксперты прямо указывают на то, что офшоризация российской экономики отрицательно влияет на состояние её инвестиционного климата.

Прямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции (сокр. ПИИ) — форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на территории страны-реципиента инвестиций, которая характеризуется в активном участии инвестора (или его представителей) в деятельности организации. ПИИ — наиболее востребованная форма капиталовложений для развивающихся экономик, так как позволяет реализовывать крупные и важные проекты, а кроме того в страну поступают новейшие технологии (например, при создании производств), новые практики корпоративного управления и т. п.

Содержание

Основные способы ПИИ

• Инвестирование с нуля — создание за рубежом филиала или предприятия, которое находится в 100 % собственности инвестора;
• Поглощение или покупка иностранного предприятия;
• Финансирование работы филиалов;
• Приобретение имущественных прав: прав пользования землей, природными ресурсами и т. п.;
• Предоставление прав на использование ноу-хау, технологий и др.;
• Покупка акций/паев в уставном капитале иностранной компании, дающих право контролировать деятельность предприятия [1] .

ПИИ в мире

По данным UNCTAD, общий объём ПИИ в мире в 2008 году составил $ 2,1 трлн. [2] , что приблизительно равно 53 % от бюджета США 2009 года ($ 3,9 трлн. [3] ) или в 10,5 раз больше доходной части бюджета России 2009 года [4] .

При этом в общем объёме ПИИ, на долю развивающихся экономик приходится, как правило, более 60 %. Это объясняется тем, что развивающиеся рынки хоть и обладают повышенным риском невозврата средств, но компенсируют это более высокой доходностью в более сжатые сроки (в случае успешной реализации инвестиционного проекта).

В борьбе за прямые инвестиции Россия не является лидером даже среди стран БРИК. По итогам 2010 года, в страну поступило $ 41,2 млрд. [5] , тогда как в Китай — $ 105,7 млрд, а в Бразилию — $ 48,5 млрд. Индия, среди четвёрки, получила меньше всего ПИИ — $ 23,7 млрд. По данным UNCTAD, крупнейшим реципиентом прямых инвестиций в мире являются США. Китай занимает 2 место в мире по этому показателю.

ПИИ в России

В России реализация инвестиционных проектов регулируется законодательно, а в исполнительной ветви власти присутствует государственный орган, ответственный за выработку государственной политики в области инвестиций (Минэкономразвития России). На региональном уровне также создаются собственные структуры по работе с инвесторами. Так например, в Санкт-Петербурге создан Комитет по инвестициям и стратегическим проектам, а также Санкт-Петербургское агентство прямых инвестиций.

Федеральные законы, регулирующие реализацию инвестиционных проектов в России, в первую очередь с участием ПИИ:

Критика

В США в конце 60-х — начале 70-х внешние инвестиции были очень политизированы. Профсоюзные организации считали, что такие инвестиции за границу экспортируют рабочие места, предприняли кампанию, чтобы пролоббировать налоговую реформу, которая затрагивала регулирование ПИИ. Администрация Никсона, влиятельные члены Конгресса от обеих партий, а также хорошо финансируемые лоббистские организации встали на защиту транснациональных компаний (ТНК). Контратака ТНК и их союзников удалась, и им удалось защитить свои интересы [источник не указан 519 дней] .

См. также

Примечания

1. ↑Пушкин, Андрей , 2012, с. 24
2. ↑World Investment Report
3. ↑Обама представил бюджеты США на 2009 и 2010 годы (Newsru.com)
4. ↑Бюджет на 2008—2010 годы (Минфин России)
5. ↑Статистика внешнего сектора на сайте Банка России

Литература

• Андрей Пушкин Правовой режим иностранных инвестиций в Российской Федерации. — М .: Альпина Паблишер, 2012. — 376 с. — ISBN 978-5-9614-1954-2

• Иностранные инвестиции
• Экономические термины

Wikimedia Foundation . 2010 .

Полезное

Смотреть что такое «Прямые иностранные инвестиции» в других словарях:

Прямые иностранные инвестиции — иностранные инвестиции, достаточно крупные для того, чтобы позволить инвестору установить эффективный контроль за управлением предприятием и создать у него долговременную заинтересованность в успешном функционировании и развитии этого предприятия … Финансовый словарь

Прямые иностранные инвестиции — (Foreign Direct Investment FDI) понятие, включающее как инвестиции отечественных компаний за рубежом, так и инвестиции иностранных компаний в отечественную экономику … Экономико-математический словарь

прямые иностранные инвестиции — Понятие, включающее как инвестиции отечественных компаний за рубежом, так и инвестиции иностранных компаний в отечественную экономику. [http://slovar lopatnikov.ru/] Тематики экономика EN foreign direct investmentfdi … Справочник технического переводчика

Прямые иностранные инвестиции банка — Прямые иностранные инвестиции отчитывающегося банка представляют собой сумму участия в капитале нерезидентов и требований к ним при условии, что указанное участие обеспечивает не менее 10 процентов голосов в управлении. Аналогичным образом… … Официальная терминология

прямые иностранные инвестиции — (1) Вложения, которые делают иностранные граждане в американские компании; обычно относится к владению большей долей акций предприятия. (2) Совместные предприятия иностранных и американских компаний … Финансово-инвестиционный толковый словарь

Прямые иностранные инвестиции — Приобретение за рубежом материальных активов, таких как здания, сооружения и оборудование; при этом контроль за эксплуатацией переходит к материнской компании … Инвестиционный словарь

Иностранные инвестиции в Грузию — инвестиции иностранных инвесторов в экономику Грузии. Год Объём, млн. долл.[1] 2000 131,2 2001 109,8 2002 167,3 2003 340 2004 499,1 2005 449,7 2006 1100 2007 2010 2008 1500 2009 658,4 2010 814 … Википедия

ИНВЕСТИЦИИ ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ — Иностранные инвестиции, достаточно крупные для того, чтобы позволить инвестору установить эффективный контроль за управлением предприятием и создать у него долговременную заинтересованность в успешном функционировании и развитии этого предприятия … Словарь бизнес-терминов

Иностранные инвестиции — Иностранные инвестиции в российском законодательстве под иностранными инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вложенных иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и иных видов деятельности с… … Википедия

Иностранные инвестиции — – вложение в объекты предпринимательской деятельности, осуществляемое нерезидентами. Иностранными инвесторами могут выступать физические, юридические лица, партнерства. Кроме того, инвестировать средства могут государства и международные… … Банковская энциклопедия

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это: суть, виды, примеры

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы поговорим о понятии прямых иностранных инвестициях. Вы узнаете что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ), как они работают, также мы обсудим в чем их особенности и какие виды ПИИ бывают, с разбором примеров. Обо всем этом и не только читайте далее в статье.

Содержание статьи:

Что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ или FDI) — это покупка доли в компании компанией или инвестором, находящимся за ее пределами.

Как правило, этот термин используется для описания делового решения о приобретении значительной доли в иностранном бизнесе или о его прямой покупке с целью расширения своей деятельности в новом регионе. Обычно он не используется для описания инвестиций в акции иностранной компании.

Как работают прямые иностранные инвестиции (ПИИ)

Компании, рассматривающие прямые иностранные инвестиции, обычно рассматривают только компании в странах с открытой экономикой, которые предлагают квалифицированную рабочую силу и перспективы роста выше среднего для инвестора. Легкое государственное регулирование также ценится.

Прямые иностранные инвестиции часто выходят за рамки капиталовложений. Это может также включать предоставление управления, технологий и оборудования.

Ключевой особенностью прямых иностранных инвестиций является то, что они устанавливают эффективный контроль над иностранным бизнесом или, по крайней мере, существенное влияние на принятие им решений.

По данным Конференции ООН по торговле и развитию, в 2020 году прямые иностранные инвестиции во всем мире сократились из-за пандемии COVID-19. Общий объем глобальных инвестиций составил 859 миллиардов долларов по сравнению с 1,5 триллионами долларов в предыдущем году.

И Китай вытеснил США в 2020 году, став лидером по общему объему инвестиций, привлек 163 миллиарда долларов по сравнению с инвестициями в США в размере 134 миллиардов долларов.

Особенности ПИИ

Прямые иностранные инвестиции могут осуществляться различными способами, включая открытие дочерней или ассоциированной компании в иностранном государстве, приобретение контрольного пакета акций существующей иностранной компании или путем слияния или создания совместного предприятия с иностранной компанией.

Порог для прямых иностранных инвестиций, которые устанавливают контрольный пакет акций, в соответствии с руководящими принципами, установленными Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), составляет не менее 10% доли владения в иностранной компании.

Это определение является гибким. Бывают случаи, когда эффективный контрольный пакет акций компании может быть получен путем приобретения менее 10% голосующих акций компании.

Виды прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции обычно классифицируются как горизонтальные, вертикальные или конгломератные.

• При горизонтальном прямом инвестировании компания устанавливает в иностранном государстве тот же тип бизнеса, что и в своей родной стране. Например, американский оператор сотовой связи покупает сеть магазинов телефонов в Китае.
• При вертикальных инвестициях бизнес приобретает дополнительный бизнес в другой стране. Например, американский производитель может приобрести долю в иностранной компании, которая поставляет ему необходимое сырье.
• При конгломератном типе прямых иностранных инвестиций компания инвестирует в иностранный бизнес, не связанный с ее основной деятельностью. Поскольку компания-инвестор не имеет опыта работы в сфере деятельности иностранной компании, она часто принимает форму совместного предприятия.

Примеры прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции могут включать слияния, поглощения или партнерства в сфере розничной торговли, услуг, логистики или производства. Они указывают на многонациональную стратегию роста компании.

Они также могут столкнуться с нормативными проблемами. Американская компания Nvidia объявила о приобретении ARM, британского разработчика чипов. В августе 2020 года британский орган по надзору за конкуренцией объявил о расследовании того, снизит ли сделка на 40 миллиардов долларов конкуренцию в отраслях, зависящих от полупроводниковых микросхем.

Популярные вопросы о ПИИ

ПИИ в Китае и Индии

Экономика Китая подпитывалась притоком ПИИ, направленных на высокотехнологичное производство и услуги в стране.

Между тем, смягченные правила ПИИ в Индии теперь позволяют 100% прямые иностранные инвестиции в монобрендовую розничную торговлю без одобрения правительства. Сообщается, что решение регулирующих органов способствует желанию Apple открыть физический магазин на индийском рынке. До сих пор айфоны фирмы были доступны только через сторонних физических и онлайн-магазинов.

В чем разница между ПИИ и FPI?

Иностранные портфельные инвестиции (FPI) — это добавление международных активов в портфель компании, институционального инвестора, такого как пенсионный фонд, или индивидуального инвестора. Это форма диверсификации портфеля, достигаемая путем покупки акций или облигаций иностранной компании.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) требуют значительных инвестиций или прямого приобретения компании, расположенной в другой стране.

ПИИ, как правило, представляют собой более крупные обязательства, направленные на ускорение роста компании.

Как FPI, так и ПИИ обычно приветствуются, особенно в странах с развивающейся экономикой. Примечательно, что ПИИ предполагают большую ответственность за соблюдение правил страны, в которой находится компания, получающая инвестиции.

Каковы преимущества и недостатки прямых иностранных инвестиций (ПИИ)?

ПИИ могут стимулировать и поддерживать экономический рост как в стране-получателе, так и в стране, осуществляющей инвестиции.

Развивающиеся страны поощряют ПИИ как средство финансирования строительства новой инфраструктуры и создания рабочих мест для своих местных работников.

С другой стороны, многонациональные компании получают выгоду от ПИИ как средства расширения своего присутствия на международных рынках.

Однако недостатком ПИИ является то, что они предполагают регулирование и надзор со стороны нескольких правительств, что приводит к более высокому уровню политического риска.

Примеры прямых иностранных инвестиций (ПИИ)?

Одним из крупнейших примеров прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в современном мире является китайская инициатива, известная как «Один пояс, один путь» (ОПОП).

Эта программа, которую иногда называют инициативой «Один пояс, один путь», предполагает обязательство Китая вкладывать значительные объемы ПИИ в ряд инфраструктурных программ в Африке, Азии и даже в некоторых частях Европы.

Программа обычно финансируется китайскими государственными предприятиями и организациями, имеющими тесные связи с правительством Китая.

Аналогичные программы осуществляются другими странами и международными организациями, включая Россию, США и Европейский Союз.

Резюме

• Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это значительные инвестиции, сделанные компанией в иностранный концерн.
• Инвестиции могут включать в себя приобретение источника материалов, расширение присутствия компании или развитие международного присутствия.
• По итогам 2020 года США занимали второе место после Китая по привлечению ПИИ.

А на этом сегодня все про прямые иностранные инвестиции. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Источник https://secretmag.ru/enciklopediya/chto-takoe-pryamye-inostrannye-investicii-obyasnyaem-prostymi-slovami.htm

Источник https://dic.academic.ru/dic.nsf/ruwiki/276994

Источник https://tyulyagin.ru/investicii/rynki/mezhdunarodnye/pryamye-inostrannye-investicii.html