Рынок ценных бумаг | Банк России

Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

В статье дается характеристика рынка ценных бумаг как составной части финансового рынка, рассматривается история становления российского рынка ценных бумаг, его основные элементы, участники.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Ларченко О.В.

Общая характеристика и значение организованных рынков ценных бумаг на финансовых рынках стран с разными моделями капитала

Текст научной работы на тему «Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка»

ментом «социального пакета», предоставляемого работодателями своим сотрудникам. В соответствии с действующим законодательством существует ряд налоговых льгот при оплате страховых взносов по добровольному медицинскому страхованию, что повышает его привлекательность для работодателей, как плательщиков взносов.

Развитие финансовых отношений требует перехода к страховым принципам в медицинском страховании, и добровольное страхование является тем видом медицинского страхования, которое дополнит систему ОМС и обязательного социального обеспечения. Развитие добровольного медицинского страхования требует формирования правовых основ с учетом специфики данного вида страхования и совершенствования норм, регулирующих взаимодействие субъектов медицинского страхования, особенности налогообложения операций по медицинскому страхованию.

1. Страхование: учеб. Пособие / Т. А. Яковлева, О.Ю. Шевченко. — М.: Экономистъ, 2004. — С. 14.

2. Аюшев А.Д., Русакова О.И. Медицинское страхование: учеб. пособие. — Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1997. — С. 43 .

3. Гварлиани Т.Е., Балакирева В.Ю. Денежные потоки в страховании. -М.: Финансы и статистика, 2004. — С. 11.

4. Кучеренко В.З. Реформирование здравоохранения в мире как общественный процесс // Проблемы управления здравоохранением. — 2005. — № 4. — С.8-9.

5. Борисова Т. Национальный проект «Здоровье»: стратегии и перспективы // Фармацевтический вестник, 02.05.2006.

6. Бюллетень счетной палаты Российской Федерации №2 (98)/2006 год. Н.И. Табачков. Аналитическая записка по состоянию страхового рынка в вопросах выполнения договорных обязательств перед государственными учреждениями и организациями.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАК СОСТАВНАЯ ЧАСТЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Петрозаводский государственный университет, г. Петрозаводск

В статье дается характеристика рынка ценных бумаг как составной части финансового рынка, рассматривается история становления российского рынка ценных бумаг, его основные элементы, участники.

Рынок ценных бумаг — часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение финансовых ресурсов от инвесторов к эмитентам путем купли продажи ценных бумаг. Рынок ценных бумаг позволяет привлечь столько ресурсов сколько необходимо. Он «возникает тогда, когда появляется необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов для предприятия, корпорации, государства и есть юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами» [1, С. 13].

Рынок ценных бумаг позволяет привлекать средства в виде инвестиций для развития производства, обеспечивает перелив капитала из затухающих отраслей в быстро прогрессирующие отрасли [1, С. 16-17].

Рынок ценных бумаг занимает промежуточное место среди рынков капитала и денежных рынков [2, С. 7]. Это связано «с особым характером обращения финансовых ресурсов, обслуживающих оборотный и основной капитал» [1, С. 7].

Денежный рынок — это рынок, на котором обращаются краткосрочные ценные бумаги. Рынок капитала — рынок, на котором обращаются бессрочные ценные бумаги или бумаги, до погашения которых остается более года [3, С. 13].

Российский рынок ценных бумаг относится к развивающимся рынкам. Начало его развития пришлось на конец 80-х-начало 90-х годов 20 века. Рынок ценных бумаг в Российской Федерации существует и «в своем развитии он не копирует ни одну из сложившихся на западе моделей фондовых рынков» [5, С.146]. В мире существует три модели рынка ценных бумаг: небанковская, банковская и смешанная. Небанковская модель присуща США, Великобритании, банковская — Германии, смешанная — Японии. В Российской Федерации до сих пор не определена модель рынка ценных бумаг.

Можно выделить несколько этапов в развитии российского рынка ценных бумаг.

Первый этап — конец 80-х — начало 90-х годов — характеризуется приватизацией, появлением приватизационных чеков (ваучеров), выпуском акций приватизируемых предприятий. Именно в этот период происходит становление институтов рынка. Характерной чертой данного этапа «является выпуск суррогатных ценных бумаг, недобросовестная реклама эмитентов в массовых масштабах, создание «финансовых пирамид» с вовлечением массового инвестора» [5, С. 146]. В 90-х годах в России функционировали около 1,8 тыс. «финансовых пирамид».

Второй этап — 1993-1998 годы — связан с появлением рынка государственных ценных бумаг, активным развитием и созданием нормативной базы функционирования рынка ценных бумаг. В конце 1995 года вышел в свет федеральный закон «Об акционерных обществах», а в начале 1996

года — федеральный закон «О рынке ценных бумаг». В этот период была создана Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Она явилась прообразом Комиссии по ценным бумагам в США. ФКЦБ активно занималась нормотворческой деятельностью. Было издано огромное количество постановлений, положений, инструкций, указаний, регулирующих деятельность на рынке ценных бумаг.

Значительную долю на рынке в этот период занимал рынок государственных ценных бумаг. «Предприятия фактически не принимали участия в работе фондового рынка и не вмешивались в процесс установления стоимости своих акций» [5, С. 147]. Кроме того, череда банкротств «финансовых пирамид», созданных в этот период, подорвала доверие частных инвесторов к рынку ценных бумаг. В октябре 1997 года произошло обвальное падение котировок на российском фондовом рынке. 17 августа 1998 года было объявлено о дефолте. Рынка ценных бумаг практически не стало.

Третий этап — с 1998 по настоящее время — до 2000 года происходит восстановление рынка ценных бумаг: была проведена новация по государственным долговым обязательствам, появился новый вид ценных бумаг — бескупонные облигации Банка России, внесены изменения в федеральные законы «О рынке ценных бумаг» и «Об акционерных обществах», ужесточены требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, сроки обращения государственных ценных бумаг увеличены, растут объемы корпоративных облигаций.

Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, которые можно разделить на две группы: общерыночные и специфические.

Общерыночные функции присущи любому рынку, в том числе и рынку ценных бумаг. К ним относят [4, С. 12]:

— коммерческую, т.е рынок дает возможность получать прибыль от проведения операций,

— ценовую, т. е. на рынке происходит формирование справедливых рыночных цен на обращаемые финансовые инструменты,

— информационную, т.е. доведение до всех участников рыночной информации,

— регулирующую, т. е. создание правил торговли и участия в ней всех участников. Рынок ценных бумаг является одним из наиболее регулируемых рынков. Это связано, во-первых, со значительным объемом операций с ценными бумагами, во-вторых, со сложностью взаимоотношений всех участников, в-третьих, с высокими рисками, в-четвертых, с возможностью махинаций.

Специфические функции отличают рынок ценных бумаг от других рынков. К ним можно отнести:

Читать статью  Как иностранцы инвестируют в российские компании — Право на vc. ru

— перераспределительную, т.е. рынок ценных бумаг позволяет перераспределять финансовые ресурсы между различными отраслями и сферами рыночной деятельности, перелив сбережений из непроизводительной в производительную форму. Данная функция является главной для рынка ценных бумаг.

— функцию страхования ценовых и финансовых рисков (или хеджирование). Данная функция присуща срочному рынку или рынку производных финансовых инструментов.

По мнению Буренина А.Н. «рынок ценных бумаг может эффективно выполнять свои функции, если государство осуществляет регулирование деятельности эмитентов и инвесторов» [3, С. 17], «если он защищен от финансовых махинаций и недобросовестной конкуренции» [3, С. 18].

Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой, кассовый и срочный.

Первичный рынок (primary market) — рынок, на котором происходит эмиссия и первичное размещение ценных бумаг. Целью первичного рынка является организация и размещение выпуска ценных бумаг. На этом рынке встречаются эмитенты и инвесторы. Эмитент может осуществлять эмиссию ценных бумаг самостоятельно или через профессионального участника — брокера. Брокер принимает на себя обязательства по гарантированному размещению ценных бумаг.

Вторичный рынок (secondary market) — рынок, на котором осуществляется обращение ранее выпущенных ценных бумаг. Целью вторичного рынка является установление справедливых рыночных цен на обращаемые на нем финансовые инструменты. На вторичном рынке субъектами являются инвесторы и профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры, управляющие и организаторы торговли). Важную роль на вторичном рынке играет фондовая биржа. Она является организатором торговли на рынке ценных бумаг. Фондовая биржа в соответствии с федеральным законом «О рынке ценных бумаг» создается в форме акционерного общества или некоммерческого партнерства. Кроме того, фондовая биржа относится к саморегулируемым организациям, которые осуществляют саморегулирование на рынке ценных бумаг. Фондовая биржа представляет собой биржевой, организованный рынок. Обращение ценных бумаг на фондовой бирже между участниками торгов осуществляется по единым для всех правил.

Ведущей торговой площадкой в Российской Федерации является фондовая биржа Московской межбанковской валютной биржи (далее ФБ ММВБ). На ее долю приходится 99 % всех биржевых операций с ценными бумагами в Российской Федерации, в 2006 году доля биржи была 90 % [6]. По итогам 2007 года ФБ ММВБ вошла в двадцатку ведущих фондовых бирж мира, заняв 17-е место.

Объем биржевых торгов на фондовом рынке в 2007 году составил 43,5 трлн. руб. или 1,71 трлн. долл. Рост по сравнению с предыдущим периодом в 2,1 раза. Среднедневной объем — 175 млрд. руб.

Рост в 2,5 раза продемонстрировал и срочный рынок. Объем биржевых торгов на данном сегменте составил 2,2 трлн. руб. или 87 млрд. долл., среднедневной объем — 9 млрд. руб. или 0,35 млрд. долл. Хотя срочный рынок ММВБ растет, но все-таки он отстает от срочного рынка РТС. Там объем торгов в 2007 году составил 7,5 трлн. руб.

Одним из сегментов ММВБ является рынок государственных ценных бумаг. В 2007 году объем данного рынка составил 23,2 трлн. руб. или 922 млрд. долл. Рост по сравнению с предыдущим периодом составил 4,8 раза.

Составными элементами рынка ценных бумаг являются кассовый и срочный рынки. Кассовый рынок(наличный рынок, рынок спот) — рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения не ранее третьего рабочего дня после заключения сделки, т. е. это рынок сделок с немедленным исполнением сделок. Если дату заключения сделки принять за «Т», то срок исполнения может выглядеть следующим образом: «Т» — в этот же день, «Т+1» — на следующий день, «Т+2» — через 2 дня. На ММВБ кассовыми считаются сделки со сроком исполнения не ранее пятого дня после заключения. На кассовом рынке заключается наибольший объем сделок. К инструментам кассового рынка можно отнести акции, облигации.

Срочный рынок — рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения в будущем, начиная с третьего рабочего дня. Инструментами данного рынка являются производные финансовые инструменты (дерива-тивы). К ним относятся опционы, фьючерсы, свопы. РТС и ФБ ММВБ предлагают опционы и фьючерсы на доллар США, евро, фондовые индексы.

Основными участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты и инвесторы. Эмитенты формируют предложение ценных бумаг, а инвесторы — спрос на ценные бумаги.

В соответствии с федеральным законом «О рынке ценных бумаг», ст.2 эмитентами являются «юридические лица либо органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг, закрепленные в них». Физические лица не могут быть эмитентами, но могут быть обязанными по векселю и закладной. Эмитент осуществляет эмиссию и первичное размещение ценных бумаг. Эмитент сам определяет условия эмиссии ценных бумаг, наделяет ценные бумаги инвестиционными качествами, привлекательными для будущих покупателей.

Другой стороной сделки с ценными бумагами является инвестор. Инвестор — лицо, вкладывающее капитал в ценные бумаги. Инвесторами мо-

гут быть как физические, так и юридические лица. В Российской Федерации доля населения на рынке ценных бумаг является довольно низкой, около 1 %. В развитых странах эта доля составляет более 50 %. Перспективным направлением вовлечения населения в рынок ценных бумаг являются коллективные инвестиции. Примером коллективных инвестиций являются паевые инвестиционные фонды (ПИФы), общие фонды банковского управления (ОФБУ). Наиболее активно в настоящее время развиваются ПИФы. В меньшей степени на рынке ценных бумаг представлены ОФБУ. Они могут создаваться только кредитными организациями, отвечающими требованиям Центрального банка Российской Федерации.

Основными целями инвестора являются: сохранение вложенного капитала, получение дохода на вложенный капитал, прирост вложенного капитала. В зависимости от целей можно выделить следующие типы инвесторов: консервативный, агрессивный и умеренный (или умеренно -агрессивный).

Консервативный инвестор заинтересован в сохранении вложенного капитала и получении регулярного, стабильного дохода в течение продолжительного периода времени. Агрессивный, напротив, нацелен на получение максимального дохода, причем за счет прироста вложенного капитала. Он вкладывает капитал в высокодоходные, но высокорискованные ценные бумаги. Умеренный или умеренно-агрессивный инвестор сочетает в себе черты консервативного или агрессивного. Его деятельность диверсифицирована. Он формирует сбалансированный портфель, в котором находятся и надежные, но низкодоходные ценные бумаги, и высокодоходные, но высокорискованные ценные бумаги.

Особое место на рынке ценных бумаг занимают институциональные инвесторы. К ним можно отнести кредитные организации, страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды. На российском рынке ценных бумаг основными институциональными инвесторами являются кредитные организации, за рубежом — инвестиционные фонды, хедж-фонды.

Эмитентов и инвесторов на рынке ценных бумаг обслуживают профессиональные участники рынка ценных бумаг. В соответствии с федеральным законом «О рынке ценных бумаг» «профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, которые осуществляют виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг». Они образуют инфраструктуру рынка ценных бумаг. Инфраструктура включает торговую систему, учетную систему, расчетную систему.

1. Берзон Н.И., Буянова Е.А., Кожевников М.А., Чаленко А.В. Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. — М.: Вита-Пресс, 1998.

2. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. — СПб.: Питер, 2006.

3. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. — М.: 1 Федеративная книготорговая компания, 1998.

4. Есипов В.Е., Маховикова Г.А. Ценообразование на финансовом рынке. — СПб.: Питер, 2001.

5. Шевцова С. Г. Финансовый рынок за полчаса. Как создать и приумножить личный капитал. — СПб.: Питер, 2007.

ФИНАНСОВЫЙ ПОТЕНЦИАЛ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Читать статью  Сбережения как источник инвестиций. Взаимосвязь сбережений и инвестиций. — Студопедия

Волгоградский государственный технический университет,

В современных условиях происходит активное изучение финансового потенциала предприятия. В статье представлены исторический обзор, авторская интерпретация данной экономической категории и показатели для измерения финансового потенциала промышленного предприятия.

Впервые, понятие финансового потенциала было выделено А.М. Волковым в 70-х гг. По его мнению, «финансовый потенциал представляет собой ту часть ресурсов произведенного национального дохода, которая после всех процессов перераспределения воплощается по материально-вещественному составу в приросте средств производства» [2, С. 149-150]. Волков А.М. классифицирует финансовый потенциал на абсолютный и относительный. Абсолютный финансовый потенциал расширенного производства отождествляется с частью ресурсов произведенного национального дохода. Относительный финансовый потенциал расширенного производства выражается в процентах к национальному доходу. Анализируя литературу в области финансов и финансового менеджмента, можно отметить, что точного понятия финансового потенциала предприятия пока нет. Фомин П.А. более подробно изучил данную тематику. Финансовый потенциал это «отношения, возникающие на предприятии по поводу достижения максимально возможного финансового результата при условии: наличия собственного капитала, достаточного для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости; возможности привлечения ка-

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, где осуществляется привлечение и перераспределение капитала за счет выпуска и обращения ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг позволяет формировать справедливое ценообразование финансовых инструментов. В структуре современного фондового рынка выделяют также рынок производных финансовых инструментов.

Рынок ценных бумаг образуют субъекты торгово-расчетной и учетной инфраструктуры, финансовые посредники, дилеры, информационные и аналитические агентства, инвесторы и эмитенты.

Выход инвесторов на рынок ценных бумаг, как правило, доступен через финансовых посредников — профессиональных участников рынка ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг — это брокеры, дилеры, доверительные управляющие, инвестиционные советники, регистраторы и депозитарии. По данным на конец I квартала 2022 года на российском рынке ценных бумаг действует 491 профессиональный участник, в том числе 190 кредитных организаций, 244 некредитных финансовых организаций и 57 инвестиционных советников — индивидуальных предпринимателей.

Рынок ценных бумаг развивается, предоставляя инвесторам множество способов и форм участия. Одним из недавно появившихся на российском рынке ценных бумаг инструментов инвестирования является индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), позволяющий диверсифицировать инвестиции и предоставляющий инвестору право на получение налоговых льгот.

Банк России обеспечивает устойчивое развитие рынка ценных бумаг, регулирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также осуществляет контроль и надзор за ними, обеспечивает защиту прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, в том числе противодействуя недобросовестным практикам, неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

Банк России также осуществляет регулирование в области допуска ценных бумаг на финансовый рынок, формирует реестры финансовых инструментов. Большое внимание Банк России уделяет развитию корпоративных отношений и совершенствованию практик корпоративного управления в российских публичных компаниях, что способствует развитию акционерного финансирования.

Важные материалы

Концепция по совершенствованию процедур аннулирования (отзыва) лицензий (исключения из реестра/государственного реестра) некредитных финансовых организаций и аннулирования квалификационных аттестатов специалистов финансового рынка

План мероприятий («дорожная карта») по обеспечению перехода к системе независимой оценки квалификации специалистов финансового рынка

Как устроен фондовый рынок: полный гид для начинающего инвестора

В 2021 году оборот инвестиций составил больше 1 квадриллиона рублей на российском фондовом рынке. Что это за рынок и каковы его особенности, кто и с кем проводит сделки, почему эти сделки безопасны — в статье.

Как устроен фондовый рынок: полный гид для начинающего инвестора

Фондовый рынок — это место, на котором покупают и продают ценные бумаги: акции, облигации и паи биржевых фондов. Поэтому его еще называют рынком ценных бумаг.

Что такое фондовый рынок

По задачам он похож на любой другой рынок — сводит вместе покупателей и продавцов и обеспечивает им безопасную сделку по рыночной цене. Эта цена формируется в результате спроса и предложения. Если бумага подорожала, значит, спрос на нее превысил предложение участников торгов. Если подешевела, значит, желающих ее продать больше, чем желающих купить.

Для фондового рынка характерна чуткость — бумаги практически мгновенно реагируют на новости. Например, в начале апреля 2022 года стало известно, что Илон Маск стал крупнейшим акционером Twitter. После этой новости стоимость акций компании резко выросла.

4 марта акций Twitter выросли на 28% за торговый день. Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции

4 марта акций Twitter выросли на 28% за торговый день. Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции

Кто есть кто на фондовом рынке

Большая часть операции фондового рынка происходят на фондовой бирже. Именно на ней лежат функции организатора необходимой инфраструктуры для торгов: биржа разрабатывает правила и следит за безопасностью сделок.

В торгах с ценными бумагами участвуют покупатели, продавцы и профессиональные участники рынка.

Источник данных: аналитический отдел ООО «ГПБ Инвестиции»

Чтобы попасть на биржу, инвестору нужен посредник. Таким посредником выступает брокер, именно он передает бирже все поручения инвестора о покупке или продаже бумаги. Поэтому инвестор сначала выбирает брокера — проверяет наличие лицензии, финансовую информацию и изучает отзывы. Потом подписывает с брокером договор, открывает у него счет и пополняет его деньгами. Эти деньги будут списываться при покупке бумаг и удержании комиссии брокера.

Кроме передачи поручений на биржу, в некоторых случаях брокер рассчитывает и удерживает налог на прибыль с операций, обычно он составляет 13%. Подробнее о налогообложении на фондовом рынке — в статье Как платить налоги на доходы от инвестиций и экономить.

Как ведут себя инвесторы на рынке

Инвестор покупает и продает бумаги с помощью брокера в рабочие часы биржи. Обычно сделки происходят в приложении брокера за считаные минуты, но за видимой частью скрывается сложный и хорошо отлаженный процесс:

  1. Инвестор принимает решение о покупке или продаже через приложение брокера.
  2. Брокер передает заявку инвестора в электронную систему биржи.
  3. Система сверяет параметры сделки у покупателя и продавца.
  4. Делается клиринг: биржа все проверяет и оформляет сделку.
  5. Происходит сделка: покупатель забирает бумаги, а продавец — деньги.
  6. В депозитарии появляется запись о сделке, которая подтверждает право собственности инвестора.

Регистратор вносит бумагу и владельца в реестр, который чаще всего используется при заключении внебиржевых сделок. А для инвестора работает депозитарий, который хранит и учитывает активы по каждому клиенту. Сколько бумаг есть у инвестора, какие он проводил сделки — вся информация собрана в депозитарии.

Любая операция на бирже строго фиксируется, поэтому инвестор всегда знает, сколько у него бумаг и в каком количестве.

Компании-эмитенты проходят сложные проверки и процедуры, чтобы выпустить свои ценные бумаги на рынок. Этот процесс называется листингом, и биржа тщательно следит, чтобы эмитент и его бумаги соответствовали всем требованиям. Подробнее об этом процессе можно узнать из статьи Как биржа оценивает надежность ценных бумаг.

Самые популярные активы и их доходность

Активы отличаются друг от друга по своей сути, рискам и доходности.

Акции — ценные бумаги, подтверждающие долю инвестора в уставном капитале компании. Покупая акции, он становится владельцем небольшой части бизнеса. На акциях можно заработать, покупая дешевле, а продавая дороже; а еще некоторые эмитенты платят дивиденды. Подробно об этом активе — в статье Что такое акции и как они появляются. Акции считаются высокорисковым активом, но могут принести более высокую доходность, нежели облигации.

Облигации — это своего рода долговые расписки. Покупая облигацию, инвестор как бы дает свои деньги в долг эмитенту. Через установленный заранее срок эмитент возвращает долг, а до срока погашения выплачивает проценты по облигациям — купоны. Этот актив считается надежнее акций, может регулярно приносить фиксированную доходность. Что такое облигации и как рассчитать их доходность — в статье Как инвестировать в облигации.

Читать статью  Инвестиционный спрос и факторы, его определяющие

Паи биржевых фондов — это ценная бумага, подтверждающая долю инвестора в праве собственности на имущество, составляющее паевый инвестиционный фонд. В состав фонда может входить различное имущество, в том числе готовые портфели, иногда состоящие из десятков ценных бумаг разных компаний. В этом случае инвестор получает возможность инвестировать сразу во все бумаги, входящие в состав фонда. О том, как работают фонды, — в статье Что такое инвестиционные фонды.

В каталоге сервиса Газпромбанк Инвестиции нужную бумагу можно найти по названию самой бумаги или эмитента, тикеру или ISIN — международному идентификационному коду. Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции

В каталоге сервиса Газпромбанк Инвестиции нужную бумагу можно найти по названию самой бумаги или эмитента, тикеру или ISIN — международному идентификационному коду. Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции

Как считать доходность активов

Чтобы оценить эффективность своих вложений, инвестор оценивает доходность — сколько ему принес каждый вложенный рубль. Она рассчитывается по формуле:

Доходность инвестиций = 100% х (Стоимость бумаг в конце периода + Сумма полученных дивидендов или процентов – Стоимость бумаг в начале периода – Комиссии – Налоги) / Стоимость бумаг в начале периода

Допустим, инвестиции составили 100 000 рублей. Через год стоимость портфеля выросла до 110 000 рублей, а еще инвестор получил 5000 рублей дивидендов. Комиссия брокеру составила 500 рублей, а налоги на дивиденды и прибыль — 13%.

Сначала рассчитаем прибыль: (110 000 + 5000 – 100 000 – 500) х (100% — 13%) = 12 615 рублей. Доходность инвестиций составит: 100% х 12615 / 100 000 = 12,6%.

Инвестируя в ценные бумаги, важно помнить о рисках: доходность большинства инструментов может превышать проценты по депозитам, но никто ее не гарантирует. Кроме того, инвестиции на фондовом рынке не страхуются государством.

Кто следит за фондовым рынком: регулятор и законы

За всеми сделками на фондовом рынке наблюдает государственный регулятор. Он защищает интересы инвесторов и контролирует, чтобы участники торгов соблюдали правила — соответствовали всем требованиям законодательства, работали на основании лицензий и регулярно публиковали свою отчетность для инвесторов. Также регулятор расследует нарушения, штрафует и лишает лицензии недобросовестных участников рынка.

В России таким регулятором выступает Банк России, на его сайте можно найти все нормативные документы.

Основной закон фондового рынка — Федеральный закон № 39-ФЗ от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг». В нем описаны права, обязанности и требования к участникам рынка, ответственность за нарушения. Также здесь подробно расписаны правила выпуска и торговли ценными бумагами, принципы прозрачности и открытости деятельности эмитентов.

Функционирование фондового рынка регламентируется и другими законами:

    регулирует взаимоотношения между профессиональными участниками торгов и ответственность за достоверность данных компаний-эмитентов: отчетности, исках, судебных процессах. Еще закон рассказывает, что делать инвестору, если организация предоставила недостоверные данные. описывает правила лицензирования и проведения торгов. дает детальное описание этим терминам и описывает наказания за подобные действия.

Кроме перечисленных законов есть и другие законодательные акты. Все они направлены на то, чтобы рынок ценных бумаг работал по правилам, а инвестор был максимально защищен от мошенничества.

Как оценивают фондовый рынок

Фондовый рынок оценивают по динамике его индекса. У каждой биржи есть свой индекс, в России это индексы Московской биржи: МОЕХ и РТС. Индекс Мосбиржи формируется на основе 50 акций наиболее значимых компаний из разных секторов экономики. По состоянию на 25.02.2022 индекс включает в себя акции более 40 компаний. РТС по структуре повторяет индекс Мосбиржи, но номинирован в долларах США.

График индекса Московской биржи за пять лет. По нему можно оценить, в какие периоды российский фондовый рынок рос, а в какие падал. Источник данных: ru.tradingview.com

График индекса Московской биржи за пять лет. По нему можно оценить, в какие периоды российский фондовый рынок рос, а в какие падал. Источник данных: ru.tradingview.com

Подробнее о главных индексах в России в статьях — Индекс Мосбиржи: какие акции в него входят и для чего он нужен и Что такое индекс РТС и что он значит для инвестора.

Кратко

  • На фондовом рынке инвестор может купить или продать ценные бумаги, а эмитент — выпустить их и привлечь инвестиции.
  • Действия всех участников торгов регламентированы законодательством и контролируются биржей и регулятором.
  • Преимущества инвестиций в фондовый рынок — низкий порог входа, простота совершения сделок и безопасность.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «ГПБ Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «ГПБ Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Анна Даниленко

Анна Даниленко

Читайте также

  • Регистрация
  • Вход
  • Блог
  • Справка
  • Соглашение
  • О компании
  • Раскрытие информации
  • Контактная информация
  • Продукты партнёров
  • Получателям финансовых услуг
  • Информация депозитария
  • Карта сайта
  • Подписка «Огонь»
  • Демосчет
  • Безопасность

Общество с ограниченной ответственностью «ГПБ Инвестиции» осуществляет деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности N045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а так же лицензии на осуществление дилерской деятельности N045-14084-010000, лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-14085-001000 и лицензии на осуществление депозитарной деятельности N045-14086-000100, выданных Банком России 08.04.2020.ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «ГПБ Инвестиции» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «ГПБ Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «ГПБ Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте. Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на сайт брокера за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

Источник https://cyberleninka.ru/article/n/rynok-tsennyh-bumag-kak-sostavnaya-chast-finansovogo-rynka

Источник https://cbr.ru/securities_market/

Источник https://gazprombank.investments/blog/education/stock-market-guide/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.