Получить деньги и не потерять бизнес: как подписать договор с инвестором | Rusbase

Порядок заключения инвестиционного договора

Договор об инвестиционной деятельности — это соглашение сторон, по которому одна сторона (исполнитель) обязуется произвести строительные или иные работы, передать полученный результат, а другая сторона (инвестор) финансирует работы с целью получения дальнейшей выгоды.

Понятие и субъектный состав

Инвестиционная деятельность подразумевает под собой использование финансовых средств или имущества для вклада в развитие проекта с целью последующего получения прибыли. Сферы, в которые вкладываются ресурсы инвестора, могут быть разнообразными и затрагивать область строительства, реконструкцию объектов, приобретение техники, восстановление и покупку производственного оборудования.

Субъектный состав договора отличается многообразием: договор инвестиций может включать в себя следующие виды сторон:

• юридические лица;
• государственные и муниципальные предприятия;
• физические лица;
• иностранные юридические лица.

Регулируются правоотношения по инвестированию:

• Федеральным законом от 30.12.2004 № 214-ФЗ ;
• Гражданским кодексом РФ;
• Федеральным законом от 25.02.1999 № 39-ФЗ .

Несмотря на такое количество правовых актов, законодательством не закреплено точного определения, что такое инвестиционный договор, поэтому на практике используются и понятия контракта и соглашения.

Прямое законодательное ограничение по заключению сделок между отдельными субъектами отсутствует. Возможны правоотношения между любыми из перечисленных выше видов групп: так, к примеру, инвестиционный договор между физическим и юридическим лицом может быть заключен с целью вклада физлица в строительство для получения в дальнейшем жилой площади в построенном доме. Заключение соглашений между госорганами и юридическими лицами может осуществляться с целью создания или реконструкции предприятий в рамках реализации федеральных программ.

Особенности инвестиционного договора

Отсутствие законодательно закрепленной правовой конструкции инвестиционного соглашения затрудняет его разграничение с другими видами сделок. В сравнении с предварительными соглашениями купли-продажи, подряда, оказания услуг, займа, договор об инвестировании в бизнес имеет схожие черты. Что же отличает инвестиционные сделки от других?

Отличительными чертами рассматриваемого контракта являются:

• целевое использование предоставленных средств (при заключении соглашения инвестор определяет область и пределы использования предоставленных ресурсов, информация об этом содержится в проекте);
• особый режим налогообложения (имущество, получаемое в рамках таких сделок, не подлежит обложению НДС, такое положение установлено п. 4 ст. 39 НК РФ и подтверждается судебной практикой — см. постановление от 04.12.2006 по делу № А74-1479/2006-Ф02-6502/06-С1);
• страхование используемых инвестором средств (если заключается договор об осуществлении инвестиционной деятельности с участием государственных и муниципальных органов, необходимо использование инструмента страхования. Основным документом, регулирующим правоотношения по страхованию инвестиций, является постановление правительства РФ от 22.11.2011 № 964 );
• использование в субъектном составе множественности связей (инвестор заключает договор с инвестиционной компанией, которая нанимает подрядчика для строительства объекта. После того как объект введен в эксплуатацию, он будет находиться в пользовании компании, за что она станет выплачивать денежные средства инвестору).

Порядок заключения

Заключению сделки по инвестированию предшествует ряд специфических действий. Из-за особой цели — получения доходов в будущем с использованием материальных или финансовых средств — порядок заключения инвестиционного контракта представляет собой следующую последовательность действий:

1. Составление инвестиционного проекта. Документ содержит проектную документацию; обоснованность действий, на которые расходуются средства; графики выполнения работ и внесения материальных ресурсов; описание правил распределения будущей прибыли после введения проекта в действие — бизнес-план.
2. Согласование контракта. На этой стадии стороны определяют предмет соглашения; подрядчиков; пределы ответственности; условия предоставления отчетов и пределы использования средств инвестора.
3. Подписание документов. Завершающий этап, на котором визируется договор с инвестором, достигнутые договоренности обретают юридическую силу, и начинается исчисление сроков по реализации проекта.

Структура соглашения

Документ, подписываемый сторонами, составляется в двух экземплярах. Рассмотрим структуру договора на примере инвестиционной сделки по строительству. В документе необходимо указать следующие разделы:

Как правильно оформить договор об инвестициях

Вы узнаете:

1. Как оформить отношения с инвестором на бумаге
2. Какие документы нужны для включения инвестора в свой бизнес
3. Что такое инвестиционный контракт
4. В чем особенности и подводные камни договора займа
5. Почему не стоит соглашаться на все условия

— Все говорят, что отношения необходимо оформить на бумаге. Как мне это сделать?

Юристы используют несколько моделей оформления отношений с инвесторами: включение инвестора в бизнес в качестве участника, заключение договора займа или заключение инвестиционного соглашения. Поэтому и ответ на вопрос, как составить договор, будет зависеть от выбранной модели.

Во всех случаях инвестор взамен что-то получает: при включении в бизнес это будет доля в компании и возможность принимать решения по вопросам вашего бизнеса, а также участвовать в распределении прибыли. При заключении инвестиционного соглашения «выгода» инвестора, очевидно, зависит от специфики вашего стартапа. Например, он может приобрести право пользоваться вашим сервисом, право арендовать построенное тобой здание или ту же самую долю в бизнесе.

К сожалению, если вы не инвестор, то находитесь в заведомо более слабой позиции — кто платит, тот и музыку заказывает. Но мы постараемся дать вам несколько полезных советов и инсайтов в тех областях переговоров, где вы можете на что-то повлиять.

Кроме того, специфика конкретного проекта влияет на содержание документов. Постараемся поговорить о наиболее универсальных вещах.

— Хочется узнать подробнее про включение инвестора в бизнес. Какие документы нужны?

Как правило, это случай, когда у вас ОООшка. Уставный капитал увеличивают и в состав участников принимают нового человека — инвестора. Для этого необходимо определить размер его доли. Инвестор в таком случае пишет заявление о принятии его в состав участников с определенной долей. После этих процедур вносятся изменения в ЕГРЮЛ (единый государственный реестр юридических лиц) — отражается информация о новом размере уставного капитала и новом участнике.

Если ОООшки нет, то ее можно создать сразу вместе с инвестором.

— На первый взгляд все просто. Но инвестор же всегда вносит большие суммы. А размер уставного капитала моей компании, например, минимальный — 10 тыс. рублей. Получается, инвестор фактически заберет мой бизнес, если его доля будет 100 тыс. долларов?

Справедливый вопрос. Юристы на этот случай придумали такую конструкцию: инвестор вкладывает деньги не в уставный капитал, а в имущество организации. То есть вы принимаете инвестора в участники своей ОООшки, даете ему долю, скажем, 10% (сколько договоритесь), а потом вы примете решение о том, что инвестор осуществит вклад в имущество общества в размере 100 тыс. долларов. Но такая модель — редкая практика.

Чаще всего отношения строятся по модели «вхождение в бизнес + договор займа».

Корпоративный договор

Главное, на что необходимо обратить пристальное внимание, принимая инвестора в свой бизнес, это корпоративный договор. Это тот документ, который будет регулировать ваши с инвестором отношения практически по всем бизнес-вопросам:

• кто как будет голосовать на общем собрании участников и будет ли вообще у инвестора право управлять компанией и принимать решения;
• будет ли инвестор участвовать в распределении прибыли компании, в каком размере, и будут ли эти выплаты считаться, например, процентами по погашению займа или возвратом самого займа;
• будет ли у инвестора «свой» директор в вашей компании. Может, вы решите создать совет директоров — тогда как будут решаться вопросы назначения его членов, будет ли у инвестора там «свой» человек;
• будет ли у вас или инвестора право на опцион — право на выкуп доли, например, при достижении компанией определенных финансовых результатов или после выплаты инвестору дивидендов на определенную сумму;
• решите ли вы не распределять прибыль, предположим, первые три года, а полностью пускать ее на развитие компании;
• как будут решаться дедлоки. Дедлоками юристы называют ситуации, когда участники общества не могут договориться по каким-то вопросам управления компанией. Такая ситуация опасна тем, что разный взгляд двух бизнесменов на один и тот же вопрос может поставить крест на существовании бизнеса в принципе. Часто дедлоки решаются теми опционами, о которых мы говорили выше — кто-то один выкупает долю другого и становится хозяином компании, а потом самостоятельно принимает решения;
• как будут продаваться доли каждого из участников, будет ли у других участников преимущественное право купить продаваемую долю, будет ли у наследников право наследовать долю и войти в состав участников ОООшки;
• как инвестор будет выходить из бизнеса;
• какая будет установлена ответственность за нарушение условий корпоративного договора;
• есть ли у вас право учреждать еще одну компанию и делать в ней все то же самое, что вы делаете вместе с инвестором. Иногда инвесторы опасаются, что вы возьмете уже готовый проект, клиентскую базу, контракты и создадите свой параллельный бизнес, а этот — совместный с инвестором — потопите как конкурента. Поэтому инвестор может попросить закрепить этот момент в договоре.

Устав компании

Кроме корпоративного договора, при принятии инвестора в свои партнеры необходимо обратить внимание и на устав компании. В частности, необходимо строго разграничить полномочия общего собрания, совета директоров (если он вдруг будет создан), генерального директора. Кроме того, важно определить, какие вопросы на общем собрании будут приниматься единогласно, ⅔ или ¾ голосов или простым большинством. Связано это, опять же, с возможностью инвестора контролировать деятельность вашей компании, участвовать в принятии решений.

— Достаточно сложно. Много факторов надо учесть, о чем, уверен, практически никто не задумывается, когда вопрос стоит в срочном получении денег. А что с инвестиционным контрактом?

Это тоже один из способов оформления отношений с инвестором. Суть его заключается в том, что инвестор дает вам деньги на определенный проект. Предполагается, что эти деньги вы можете тратить только на этот проект.

Взамен инвестор получает что-либо — чаще всего это возможность использовать результат инвестиционного проекта, например, программное обеспечение.

Но никто не запрещает предусмотреть и возврат инвестиций. Например, прописать обязанность отдавать инвестору 50% прибыли по лицензионному договору.

— Понятно. А что с договором займа? Есть какие-то особенности, подводные камни?

• Во-первых, обсудите с инвестором, процентный или беспроцентный заем он вам дает. Пропишите это обязательно в договоре. Если в договоре ничего по этому вопросу не будет, считается, что заем — процентный. Процент будет равен ключевой ставке Банка России за соответствующие периоды, а начисляться проценты будут ежемесячно.
• Во-вторых, проверьте условия возврата займа в тексте договора. Будет ли это единовременный платеж или график погашения с периодическими (ежемесячными, ежеквартальными, ежегодными) платежами.
• В-третьих, обратите внимание на обеспечение. Редкий инвестор даст вам деньги и не попросит в залог, например, долю в компании или права на продукт, который вы разрабатываете. Это его страховка на случай, если вы не сможете вернуть ему деньги.

Кстати, есть и более сложная схема взаимоотношений с инвестором. Что-то среднее между вариантом, когда инвестор становится вашим партнером по бизнесу, и займом. В дополнение к договору займа вы заключаете еще и опцион на заключение в будущем договора купли-продажи доли. Инвестор получает право приобрести долю, за которую он уже как бы заплатил, когда компания достигнет определенных финансовых результатов.

В опционе необходимо указать все условия, на которых инвестор получит долю в вашем бизнесе. «Как-нибудь потом» договориться не получится. Такой вариант закрепления отношений с инвестором потребует дополнительных расходов на нотариуса, потому что обязательно нужно нотариальное удостоверение.

Эта схема популярна в США и получила название «конвертируемый заем». Суть в том, что в договоре займа есть несколько альтернативных способов возврата денег. Как правило, это непосредственный возврат денег, как при обычном займе, и передача доли в уже успешно развивающемся бизнесе. Выбор остается за инвестором. Если ваш стартап показывает уверенный рост и финансово привлекателен для инвестора, скорее всего, он выберет долю. Тем более, что успешный проект может потенциально принести инвестору больше прибыли, чем простой возврат денег по договору займа. Если же проект оказался неприбыльным, инвестору будет интереснее получить «живые» деньги.

— Есть над чем подумать! Но ведь инвестор в ситуации финансирования в более сильной позиции. Не должен ли стартап просто соглашаться на все условия без попытки настоять на своем?

Безусловно, в этом есть доля правды. Но не стоит преуменьшать значение своей позиции. Рекомендуем тщательно анализировать все документы, которые вы подписываете с инвестором, и продумывать самые неблагоприятные варианты развития событий.

Особенно это касается прав на управление компанией. По большому счету, инвестору важно получить прибыль. А то, как вы это будете делать, его не должно волновать. Вам же, кроме денег, важен и сам проект, судьба компании и продукта. Поэтому настоять на своем в вопросе прав инвестора на управление компаний вполне реально. Вдруг, увидев ваше неравнодушие, инвестор подумает, что вы серьезно настроены, болеете душой за проект — поэтому накинет еще один ноль к сумме инвестиций?

Как оформить договор инвестирования безопасно

«Договор инвестирования» — общее название для разных способов юридически завести инвестиции в бизнес. Разберемся, как не допустить ошибок в сделке с инвестором.

Юлия Синицына

Руководитель юридического отдела компании red_mad_robot

Юридически оформить инвестиции можно : инвестор может купить долю, дать заем или вложиться в уставный капитал. У каждого из способов есть свои плюсы, минусы и нюансы. Вместе с руководителем юридического отдела , которая в том числе занимается инвестициями в стартапы, разбираем, какие есть варианты оформления отношений с инвестором, как сделать это безопасно и что учесть перед сделкой.

В статье рассматриваем ситуацию, когда инвестор — третья сторона, а не «изнутри», например не один из участников ООО.

Что такое договор инвестирования

В Российском законодательстве под понятием «договор инвестирования» понимают разные способы заведения инвестиций в бизнес. Самые распространенные:

• вклад в уставный капитал;
• заем;
• конвертируемый заем;
• купля-продажа казначейской доли;
• предоставление финансирования по договору простого товарищества.

Как это работает в жизни: когда компания привлекает инвестора, стороны договариваются об объеме инвестиций, сроках и условиях сделки. Затем выбирают способ получения денег: например, ООО может использовать все варианты из списка выше. А вот для ИП доступны только заем или финансирование по договору простого товарищества.

Дальше расскажем подробнее о каждом из вариантов.

Инвестиции в виде вклада в уставный капитал компании

Как работает. В этом случае инвестор входит в общество как новый участник и таким образом вносит инвестиции. Чтобы это сделать, нужно определить размер доли инвестора. На примере:

Уставный капитал ООО «Ромашка» — 20 000 ₽, инвестор Петр хочет приобрести долю в 25%, соответственно, ему нужно внести 5000 ₽ и купить номинальную долю компании.

Когда подходит. Если инвестор планирует участвовать в развитии компании: принимать решения, влиять на стратегию, участвовать в переговорах и так далее. Этот способ может использовать ООО.

Особенности. Многие опасаются, что инвестор может внести крупную сумму и таким образом размыть доли остальных участников. Да, законом не запрещено новому участнику вносить вклад выше стоимости номинальной доли. Но размыть доли остальных участников можно настолько, насколько они сами позволят это сделать. Чтобы не было проблем, все обязательно нужно зафиксировать в протоколе общего собрания, где будет принято решение о входе инвестора.

ООО «Ромашка» договорилось с инвестором Петром, что он станет участником путем вложения инвестиций в уставный капитал. Инвестор покупает долю в ООО «Ромашка», равную 25%, номинальной стоимостью 5000 ₽ и хочет внести еще 20 000 000 ₽ инвестиций.

Значит, всего Петр должен внести 20 005 000 ₽, из которых 5000 ₽ пойдет на счет 75 «Расчеты с учредителями», субсчет 75-1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал» — в оплату номинальной стоимости. А вот разница между вкладом и номинальной стоимостью в 20 000 000 ₽ идет в добавочный капитал и отражается по дебету счета 75 «Расчеты с учредителями» в корреспонденции с кредитом счета 83 «Добавочный капитал». Тогда доля остальных участников ООО не будет размыта большой суммой привлеченных инвестиций.

Как оформить. Оформить этот способ довольно просто. Главное — соблюсти нюансы: например, обязательно составить протокол общего собрания. Процесс по шагам:

1. Инвестор пишет заявление о принятии в ООО и внесении вклада. Такое заявление не нужно заверять нотариально. В заявлении инвестор указывает размер доли в уставном капитале, которую хочет приобрести, размер и состав вклада (деньги, имущество, имущественные права), порядок и сроки внесения.
2. Участники проводят общее собрание. Чтобы принять решение, все должны проголосовать «за»: если хоть один участник будет против, сделку провести не получится. По результатам собрания нужно составить протокол и заверить его у нотариуса. В протоколе указывают: размер уставного капитала после увеличения, размер и состав вклада инвестора, сроки внесения, размер приобретаемой инвестором доли и ее номинальную стоимость, а также новый размер долей всех участников компании.
3. Инвестор вносит вклад. Срок внесения вклада — не больше шести месяцев со дня принятия общим собранием участников ООО решения об увеличении уставного капитала.
4. Участники принимают решение об утверждении итогов внесения дополнительных вкладов третьими лицами на основании заявлений. В Москве ФНС требует, чтобы этот протокол также был заверен у нотариуса. А в Томске, например, — нет, поэтому информацию лучше уточнить у нотариуса.
5. Генеральный директор ООО подписывает заявление о государственной регистрации проведенных изменений в уставе общества. В заявлении подтверждается внесение в полном объеме участниками общества вкладов третьими лицами.
6. В течение одного месяца после внесения вклада на расчетный счет общества нужно провести государственную регистрацию изменений. Процедура считается завершенной с момента внесения записи в ЕГРЮЛ.

На что обратить внимание. После того как инвестор стал участником общества, он также сможет внести инвестиции через вклад в имущество.

Инвестиции в виде вклада в имущество компании

Как работает. Внесение инвестиций через вклад в имущество можно считать дополнением к инвестициям через уставный капитал. Воспользоваться этим вариантом можно только в том случае, если у инвестора уже есть доля в компании.

Чтобы передать инвестиции, инвестор пополняет активы общества: вносит деньги или любое другое имущество. Например, передает офисное помещение, технику или рабочий транспорт. Плюс этого способа — уставный капитал и доли участников не меняются.

Когда подходит. Когда инвестор уже участник общества и хочет дополнительно внести инвестиции. Вклад в имущество позволяет сделать это быстро и не увеличивая долю. Этот способ подходит для ООО.

Особенности. Без покупки доли использовать это способ инвестирования нельзя.

Как оформить. Нужно соблюсти три основных пункта:

1. Проверить, есть ли в уставе положение о возможности внести вклад в имущество, в том числе не пропорционально доли участия. Если такого положения нет — нужно внести изменения в устав.
2. Созвать общее собрание, где принять решение о внесении вклада участником или всеми участниками. Оформить протокол общего собрания с решением и подписать его.
3. Инвестору внести деньги на расчетный счет ООО. Обязательно сделать это в срок, который указан в протоколе общего собрания.

На что обратить внимание. Инвестиции в виде вклада в имущество — хороший способ, если инвестор вкладывает деньги повторно.

Оформить заем

Как работает. Инвестор дает деньги, а компания обязуется вернуть сумму и проценты в определенный срок.

Когда подходит. Когда инвестор просто спонсирует компанию деньгами. При этом он не принимает участия в развитии и масштабировании и долю в компании тоже не получает. Эти инвестиции надо будет вернуть, даже если дело не выгорит. Такой способ подойдет и для ООО, и для ИП.

Особенности. Заем может быть нескольких видов, в том числе:

• Целевым. В этом случае инвестиции поступают на определенные действия, например на открытие кафе. Поменять планы и открыть парикмахерскую или спортивный зал не получится: заемщику придется досрочно вернуть деньги и с процентами.
• Инвестиционным. Инвестор дает деньги, в договоре прописывают процент от выручки, которую получит проинвестированная компания.

Еще существует конвертируемый заем, но о нем чуть позже: этот способ более «хитрый» и требует подробных объяснений.

Как оформить инвестиции через заем. Процесс довольно простой — вот основное, что нужно учесть:

1. Инвестор и компания заключают договор займа. В договоре нужно указать сумму, которая переходит в компанию, и вид займа (когда применимо) — целевой или инвестиционный.
2. В договоре обязательно прописывают размер и порядок выплаты процентов, срок возврата займа, срок и порядок перечисления денег инвестору.
3. После подписания договора инвестор перечисляет деньги на расчетный счет, указанный в договоре.

На что обратить внимание. Полученные деньги можно использовать на нужды компании, главное — вовремя выплачивать инвестору проценты по займу, а к сроку окончания договора — вернуть всю сумму.

Оформить конвертируемый заем

Как работает. Еще один вид займа, о котором стоит сказать отдельно. Его суть в том, что инвестор может внести деньги в виде займа, а потом по своей инициативе конвертировать его в долю в компании.

Когда подходит. Если инвестор по причине пока не хочет становиться участником компании, но рассматривает этот вариант в будущем. Такой заем может оформить только ООО, для ИП этот вариант не подходит.

Как оформить. Процесс по шагам:

1. Обсудить с инвестором условия будущей сделки: параметры займа и возможной будущей конвертации. Затем составить проекты документов: решения общего собрания участников компании о согласии на заключение договора конвертируемого займа и самого договора конвертируемого займа.
2. После утверждения всех нюансов инвестор предоставляет заявление о принятии его в компанию и внесении вклада. В заявлении должны быть указаны: максимальный размер вклада, который вносит инвестор; сведения о том, что в счет внесения вклада будет осуществляться зачет денежных требований инвестора к обществу по обязательствам из договора конвертируемого займа; максимальный размер доли, которую инвестор хочет иметь в уставном капитале общества после его увеличения.
3. На общем собрании участников единогласно принять решение о согласии на заключение договора конвертируемого займа, а также об увеличении уставного капитала общества на основании заявления инвестора. Протокол собрания заверить нотариально. Важно учесть: если требование о получении согласия не соблюсти, договор могут признать недействительным по иску ООО или его участников.
4. Заключить договор конвертируемого займа. Обязательные условия: срок и обстоятельства, при наступлении которых инвестор вправе предъявить требование об увеличении уставного капитала общества; сумма или порядок определения номинальной стоимости доли, которую получит инвестор в случае конвертации займа, размер вносимого вклада (или порядок их определения).
5. Заверить договор конвертируемого займа у нотариуса.
6. Нотариус в течение двух дней подает заявление в ЕГРЮЛ с указанием сведений о договоре конвертируемого займа, о займодавце и размере доли в уставном капитале общества, которую он может получить по договору.

Отдельно объясним, как происходит конвертация займа в уставный капитал:

1. Как только инвестор принимает решение о том, что конвертирует требование по займу в долю в компании, он подает нотариусу требование об увеличении уставного капитала во исполнение договора конвертируемого займа. Срок подачи — не позднее трех месяцев со дня наступления срока или других обстоятельств, которые прописаны в договоре.
2. Если требование принято, то не позднее одного рабочего дня после получения требования нотариус уведомляет об этом ООО.
3. Нотариус подает в налоговую инспекцию заявление на регистрацию изменений в уставе ООО в ЕГРЮЛ.

На что обратить внимание. Когда инвестор подал требование о конвертации, ООО может подать возражения нотариусу, если на то есть причины. Например, если инвестор за время договора нарушал условия сделки. На это есть 14 дней. Если этого не сделать, то заем автоматически конвертируется в долю в компании.

Купля-продажа казначейской доли в компании

Как работает. Казначейская доля — доля, которая остается у компании после выхода из нее одного из участников. При этом в течение одного года доля должна быть распределена между участниками, погашена путем уменьшения уставного капитала или продана. Инвестор может приобрести казначейскую долю, стать участником компании и таким образом инвестировать в бизнес.

Для инвестирования используют покупку именно казначейской, а не просто доли в компании. Связано это с тем, что это разные способы заведения денег в бизнес. Покупка казначейской доли — вариант инвестиций, когда деньги поступают , то есть на счет компании без увеличения уставного капитала.

Если инвестор приобретает просто долю в компании у другого участника, то деньги поступают кэш-аут — на личный счет «продавца» в сделке. То есть одному или нескольким учредителям, которые продают инвестору часть своей доли или долю целиком. В этом случае сама компания не имеет никаких прав на полученные средства.

Продажа казначейской доли — удобный способ заведения инвестиций, но редкий. Удобный, потому что просто оформить: для этого заключают договор купли-продажи доли между инвестором и самой компанией в лице генерального директора на основе протокола общего собрания участников компании. При этом договор не нужно заверять у нотариуса.

Редкий — потому что казначейскую долю сложно получить. Она может появиться только в том случае, если один из участников покинул бизнес. Этот способ подходит для ООО.

Когда подходит. Если в компании есть свободная казначейская доля, то это хороший способ заведения инвестиций

Как оформить договор. Главные этапы сделки, на которые нужно обратить внимание:

• Уточнить, позволяет ли устав отчуждение казначейской доли третьему лицу. Если нет, то внести изменения в устав.
• Определить цену. Она может быть не ниже номинала, если ее оплатил вышедший участник, либо не ниже той, за которую ее выкупило общество. Можно установить и другую цену, для этого нужно принять единогласное решение на общем собрании.
• Подробно определить условия распределения корпоративного контроля. Определить степень влияния на принятие решений внутри компании исходя из того, что в компании появился новый участник. Зафиксировать это в договоре об осуществлении прав участников либо в уставе общества.
• Учесть налоговые последствия. Продавая долю, общество получает доход в виде ее выкупной стоимости. Это означает, что нужно будет платить налог на прибыль с разницы между стоимостью приобретения доли и ее продажи. Это основное, что нужно учесть при купле-продаже казначейской доли в компании.

Предоставление финансирования по договору простого товарищества

Как работает. На старте проекта компания и инвестор объединяют свои вклады и вместе реализуют проект. Этот способ можно использовать для создания конкретного продукта. Например:

«Ромашка» разрабатывает сервис по подбору машин. Дела идут хорошо, и компания решает запустить новый сервис по подбору премиальных автомобилей. Чтобы реализовать продукт, разработчики привлекли инвестора Петра.

Компания и инвестор объединяют свои силы с помощью договора простого товарищества. Новый цифровой сервис — их совместный проект. И договоренности будут действовать только в его рамках, не затрагивая всю «Ромашку».

Что подразумевается под вкладом:

• денежные инвестиции;
• исключительные права на программу ЭВМ;
• товарный знак;
• ноу-хау — конкретная технология, подход и так далее;
• деловая репутация и связи.

К примеру, компания, в которую инвестируют, может предоставлять команду разработчиков, уникальную технологию и управлять всем проектом. А инвестор — давать проекту деньги и использовать свои деловые связи для продвижения продукта.

По факту компания и инвестор как бы создают отдельную компанию под конкретный проект: у товарищества будут свои обязательства, свои доходы, отдельные от основного бизнеса участников.

Когда подходит. Если инвестиции нужны под конкретный проект. При этом желательно, чтобы инвестор был проверенный и надежный. Простое товарищество стоит создавать только тогда, когда цели всех участников согласованы. Потому что основной риск этого способа — разногласия и конфликты сторон.

Этот способ подходит и для юрлиц, и для ИП.

Как это работает на практике: каждый из товарищей реализует порученную ему функцию, а товарищ, ведущий общие дела, ведет учет всех доходов и расходов — как на основании собственных документов, так и на основании документов, представленных другими товарищами.

По окончании отчетного периода товарищ, ведущий общие дела, распределяет финансовый результат между всеми товарищами в порядке и долях, предусмотренных договором. Именно этот доход учитывается товарищами в целях налогообложения и с него необходимо уплатить налог на прибыль или единый налог по УСН.

Также есть ряд особенностей в порядке налогообложения совместной деятельности:

• Деятельность простого товарищества облагается НДС, даже если все участники находятся на УСН. Но и возможность налоговых вычетов по НДС также есть.
• Простое товарищество — не юридическое лицо и не может быть налогоплательщиком. Поэтому в случае этого договора есть отдельная роль — «лицо, исполняющее обязанности плательщика НДС». Ее выполняет товарищ, которого назначили на ведение общих дел, и именно от его имени подают декларации по НДС. Кроме того, во время работы счета-фактуры по затратным договорам — например, на приобретение материалов — должны быть оформлены на товарища, ведущего дела.

Особенности. Оформить отношения через простое товарищество — несложный способ. Простое товарищество не образует юридическое лицо. При этом инвестор и компания могут объединить силы и ресурсы, а также каждый остаться в своем налоговом режиме.

Но есть и существенные минусы. Например, каждый участник несет ответственность за задолженность товарищества, а при прекращении деятельности товарищества могут возникнуть сложности с разделением имущества.

Как оформить. Основные этапы:

1. Заключить договор о совместной деятельности сторон.
2. В договоре обязательно прописать срок простого товарищества, наименования сторон, обязанности каждого товарища в простом товариществе.
3. Отдельно в договоре важно прописать размер, вид и сроки внесения сторонами вкладов.
4. Также важно выбрать товарища, ведущего общие дела.
5. Каждый вносит вклад способом, который прописан в договоре. Например, деньгами на расчетный счет.

На что обратить внимание. Отдельно стоит проговорить риски, с которыми можно столкнуться во время действия договора. Собрали главные в таблицу:

Риски	Решение
Товарищ может не получить то, что ему доступно по праву, если плохо вести учет или не иметь подтверждающих документов	1. На старте важно прописать вклад каждого товарища и его стоимость.

Какой вид инвестирования выбрать ИП

По закону ИП доступны только заем и финансирование по договору простого товарищества. Вклад в уставный капитал, вклад в имущество компании и продажа казначейской доли использовать не получится.

ИП — физическое лицо, а значит, не имеет долей и неделимо. Чтобы применять другие способы заведения инвестиций, придется открыть ООО.

Как обезопасить себя перед заключением договора

Нужно обговорить условия «на берегу» — провести предварительные переговоры и зафиксировать важные условия:

• срок инвестиций;
• влияние инвестора на проект: участие в принятие решений, стратегии компании, презентациях и т. д.;
• сумма инвестиций и годовой процент;
• провести Due Diligence — процедуру юридической оценки компании, в которую будут инвестировать;
• сроки согласования договора;
• сроки оплаты;
• размер приобретаемой доли.

Чтобы зафиксировать все условия, можно использовать соглашение о намерениях. Юридической силы у него нет, но это поможет синхронизироваться в начале работы и наметить план действий. Дальше пункты соглашения можно использовать при составлении уже конкретного договора.

Как проверить инвестора перед заключением договора

Любого инвестора стоит проверить: как он ведет бизнес, новичок ли он в сфере инвестирования или уже профессиональный игрок на рынке. Что можно сделать:

1. Загуглить. Перед обсуждением условий и подписанием договора проанализировать информацию об инвесторе в интернете: активность в социальных сетях, отзывы и упоминания.
2. Попробовать найти проекты, в которые вкладывался инвестор, пообщаться с их представителями, которые могут рассказать о нюансах, плюсах и минусах.

Отдельно стоит проверить текущую деятельность инвестора со стороны государственных органов.

Для юридического лица:

1. Через сайт ФНС проверить достоверность сведений, действующая ли компания и так далее.
2. Проверить инвестора на банкротство — на сайте газеты «КоммерсантЪ» есть сообщения о введении процедуры банкротства.
3. Посмотреть и проанализировать споры в судах.
4. Проверить наличие долгов и ведение в отношении должника исполнительного производства.
5. Для важно выяснить, насколько хорошо инвестор разбирается в программном обеспечении и как сильно заботится о регистрации результатов интеллектуальной деятельности на себя. Это можно узнать на российском сайте ФИПС и на сайте ВОИС, а также в «Яндексе» или «Гугле» — в разделе «Патенты».

Для физических лиц нужно уточнить ИНН, ФИО, дату рождения, серию и номер паспорта и проверить на сайте МВД:

1. Действителен ли паспорт.
2. Регистрацию и действительность загранпаспорта.
3. Приглашение на въезд в страну — номер приглашения, серия и номер бланка приглашения.
4. Проверить запрет на въезд в страну. Понадобится фамилия, имя, отчество, дата рождения, пол, номер паспорта — заграничного или национального. Данные человека придется вводить в латинской транслитерации.
5. Проверить исполнительные производства в отношении физлица через базу Федеральной службы судебных приставов.
6. Не находится ли человек в розыске и не совершал ли преступлений. Проверить можно через базы МВД, службы исполнительных производств, через Федеральную службу исполнения наказаний и на всякий случай — через ФБР и Интерпол.

Отдельно проверить через ФНС:

1. Налоговую задолженность.
2. Разрешение физическому лицу занимать руководящую должность.
3. Наличие судебных разбирательств.
4. Наличие обременений на имуществе, которое инвестор передает в качестве инвестиций.
5. Не состоит ли физическое лицо в списке террористов и экстремистов.

Что еще можно проверить:

1. Документы об образовании по базе Рособрнадзора. Для этого нужно знать ФИО, номер и дату выдачи диплома.
2. Проверить, действительна ли доверенность, которую удостоверил нотариус. Для этого нужно знать реестровый номер доверенности, дату выдачи и какой нотариус ее подтвердил.
3. Не является ли физлицо банкротом. Для проверки нужны ФИО, адрес и регион проживания человека.

В случае с ИП — уточнить род деятельности ИП на сайте ФНС.

Главное

1. «Договор инвестирования» — общее название для разных способов заведения инвестиций в бизнес. Единого шаблона нет.
2. Под договором инвестирования понимают: вклад в уставный капитал, вклад в имущество компании, заем, продажа казначейской доли, финансирование по договору простого товарищества.
3. Перед тем как подписать какой-либо договор с инвестором, стоит заключить предварительное соглашение. Юридической силы у него нет, но это поможет обо всем договориться в начале пути и подготовить главные тезисы для будущего договора.
4. Основные способы инвестирования, доступные ООО: вклад в уставный капитал, вклад в имущество компании, заем, продажа казначейской доли, финансирование по договору простого товарищества.
5. ИП доступны только заем и простое товарищество.
6. Инвестора стоит проверить в зависимости от статуса: физическое лицо, юридическое или ИП.
7. Конкретную схему взаимодействия с инвестором обязательно подбирать только с юристом. Только так получится учесть все документальные нюансы и безопасно оформить сделку.

Предложение Тинькофф

Источник https://ppt.ru/art/investicii/zaklyucheniya-investitsionnogo-dogovora

Источник https://rb.ru/young/docs-investors/

Источник https://secrets.tinkoff.ru/razvitie/oformlenie-dogovora-investirovaniya/